SmG-Losabruf durch Bundeswehr für 2025 verbleibt auf 2024er Rekordniveau
MiFID II – Hinweis: Diese Studie wurde auf Grundlage einer vertraglichen Vereinbarung im Auftrag des Emittenten erstellt und von diesem vergütet. Die Studie wurde gleichzeitig allen Interessenten öffentlich zugänglich gemacht. Der Erhalt dieser Studie gilt somit als zulässiger geringfügiger nichtmonetärer Vorteil im Sinne des § 64 Abs. 7 Satz 2 Nr. 1 und 2 des WpHG.Die CeoTronics AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) hat am 15.7.2024 vermeldet, dass der zweite SmG (Sprechsatz mit Gehörschutz)-Losabruf „2025“ der Bundeswehr 30.000 Soldaten- und FührungsPTTs umfassen wird. Dies entspricht der für 2024 georderten Menge. Die Mindestabnahmemenge des bis 2030 ausgelegten SmG-Rahmenvertrages ist damit bereits nach zwei Jahren erreicht. In unseren Augen erhöhen die Bestellvolumina der ersten beiden Jahre die Wahrscheinlichkeit, dass die Bundeswehrbestellungen die Mindestmenge von 60.000 Einheiten deutlich übertreffen werden. Wir belassen unsere Umsatzerwartungen zunächst unverändert. Wir rechnen in unserer Planung weiterhin mit einem Gesamtabruf von 120k Einheiten, die vertraglich fixierte Maximalmenge liegt bei 191k Einheiten. Im Vergleich mit den beiden börsennotierten Wettbewerbern Bittium und INVISIO ist die CeoTronics-Aktie sehr günstig – trotz des stärkeren Wachstums.
Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 8,11. Unsere Empfehlung lautet weiterhin „Kaufen“.
Ceotronics is a holding company. Co. through its subsidiaries produces standard and custom-made electronic communication systems for ambient conditions. Co.'s products include headsets and communication systems for connecting to analog, digital radios and digital mini radio networks. Co.'s products for audio, video and data communication are used in industrial applications, by the military, at airports and emergency services applications. Fire crews, civil defense and other rescue services use Co.'s technology in the form of helmet or mask communication systems, headsets for two-way radios, mobile intercom systems, speaker/microphone systems and digital noise reduction technology.
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