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Investment im Fokus - Almonty Industries Inc. - 25.04.25

Ein Schlüsselakteur für die Versorgung des Westens mit kritischen Rohstoffen

Almonty Industries Inc. bietet ein überzeugendes Investmentprofil als vertikal inte-grierter Produzent von Wolfram und Molybdän, zwei strategisch wichtigen Rohstof-fen. Das Unternehmen ist hervorragend positioniert, um zu einer führenden, nicht-chinesischen Bezugsquelle für kritische Mineralien zu werden. Herzstück der Wachstumsstrategie ist die Sangdong-Mine in Südkorea, die zu einer der größten Wolframminen außerhalb Chinas avancieren soll. Almonty befindet sich damit in ei-ner entscheidenden Transformationsphase, die im Einklang mit den globalen Be-mühungen steht, widerstandsfähige und geopolitisch verlässliche Lieferketten auf-zubauen.

Nach Jahren disziplinierter Investitionen und gezielter Projektübernahmen startet das Unternehmen nun mit einem klar definierten, mehrstufigen Entwicklungsfahr-plan in die Produktionsphase. Allein die Sangdong-Mine dürfte die Cashflows von Almonty langfristig sichern – mit einer Lebensdauer von über 90 Jahren, hochwerti-gen Erzgehalten und Betriebskosten im globalen Niedrigkostenbereich. Durch den Aufbau einer eigenen Oxidverarbeitung sowie der geplanten Molybdän-Gewinnung rückt Almonty weiter in der Wertschöpfungskette vor und kann so von attraktiven Margen in technologie- und sicherheitsrelevanten Industrien profitieren.
Zusätzlich verfügt Almonty über eine stabile europäische Basis: Die Panasqueira-Mine in Portugal blickt auf über ein Jahrhundert ununterbrochene Produktion zurück und liefert verlässlich Cashflows. Weitere Projekte in Spanien – darunter die auf Haldenaufbereitung spezialisierte Los-Santos-Mine sowie das Entwicklungsprojekt Valtreixal – bieten kosteneffiziente Wachstumsmöglichkeiten und strategischen Spielraum zur Ausweitung der europäischen Produktion.

Mit der steigenden Bedeutung von Wolfram in Schlüsselindustrien wie Halbleitern, Luft- und Raumfahrt sowie Elektromobilität trifft Almonty exakt den Nerv der Zeit. Westliche Länder reduzieren zunehmend ihre Abhängigkeit von chinesischen Roh-stoffen – in diesem Kontext positioniert sich Almonty als glaubwürdige, skalierbare und konfliktfreie Alternative mit starker Verankerung in stabilen Rechtsräumen, in-tegriertem Betriebsmodell und umfangreicher Ressourcenbasis.

Im Rahmen unseres Bewertungsmodells haben wir ein Kursziel in Höhe von 2,69 EUR ermittelt, was einem hohen Upside-Potenzial gegenüber dem aktuellen Kurs von 1,52 EUR entspricht. Die Bewertung basiert auf dem erwarteten Gewinn-sprung, sobald Sangdong Ende 2025 in Produktion geht – unterstützt durch mar-genstarke Beiträge aus der geplanten Oxidverarbeitung und den stetigen Cash-flows der Panasqueira-Mine. Zusätzliche Werttreiber ergeben sich durch die mögli-che Wiederaufnahme der Produktion in Los Santos sowie die Entwicklung von Va-ltreixal. Aus unserer Sicht ist Almonty hervorragend aufgestellt für Anleger, die lang-fristig von der geopolitisch getriebenen Neuausrichtung der Rohstoffversorgung profitieren möchten.