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INFORME DIARIO 13 OCTUBRE + RDOS. EUROPA 3T’23. IDEAS DESTACADAS Y PREVIEWS (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME: ESPAÑA: SACYR. EUROPA: VINCI.

Incluido en el informe diario de hoy, y durante toda la campaña de resultados, incorporamos al final una presentación con los resultados destacados en positivo y negativo y previews de Rdos. 3T’23 que se publicarán en España y Europa en los próximos días.


A los mercados le supo a poco la moderación de la inflación en EE.UU.
Tras una primera mitad de sesión en que las bolsas europeas evolucionaron de menos a más, tras la publicación de la inflación en EE.UU. (un nuevo repunte de los tipos y una apertura ligeramente bajista de Nueva York), los índices europeos deshicieron todo el camino andado para cerrar planas o con mínimas pérdidas. Así, en el STOXX 600, que logró subir +0,14%, los sectores que cerraron claramente en positivo fueron Energía (gracias al repunte del crudo ante el compromiso de Arabia Saudí y Rusia de mantener los precios), Media, Farma y Tecnología, mientras que los sectores más ligados a consumo, tanto cíclico (B. Consumo y Ocio), como no cíclicos (Distribución de Productos del Hogar) terminaron con las mayores caídas. En la esfera macro, en EE.UU. la inflación general de septiembre sorprendió al alza al repetir el 3,7% interanual anterior aunque se moderó en línea con lo esperado en la subyacente. En R. Unido la producción industrial de agosto se recuperó menos de lo esperado. En México el crecimiento de la producción industrial de agosto se aceleró en contra de lo esperado. Esta madrugada en China, tanto las importaciones como las exportaciones moderaron su ritmo de contracción más de lo esperado mientras que la inflación vuelve a flirtear con la deflación al situarse inesperadamente en el 0,0% interanual aunque la subyacente se mantuvo estable en el 0,8% anual. Por otro lado, según Bloomberg, el gobierno estaría estudiando la posibilidad de lanzar un fondo de estabilización con fondos estatales en lo que podría ser la primera intervención estatal en el mercado de capitales desde 2015. En rdos. empresariales en EE.UU. los de Domino’s Pizza salieron mejor de lo esperado y los de Delta Airlines en línea.
(ahora cotiza en 4,65%), y el bono a 10 años alemán +6 p.b. hasta el 2,78% de rentabilidad. En crédito derivado el iTraxx Xover de deuda de alta rentabilidad sin embargo estrecho -6 p.b. hasta 434 p.b.
Qué esperamos para hoy
Las bolsas europeas abrirían con caídas cercanas al -0,5%. En estos momentos, los futuros del S&P cotizan con subidas del +0,10% (el S&P 500 cerro ayer con caídas del -0,65% respecto al nivel al que estaba al cierre de las bolsas europeas). La volatilidad en EE.UU. subió (VIX 16,69). Los mercados asiáticos cotizan con caídas (CSI 300 chino -1,2%, Nikkei de Japón -0,64%).
Hoy destaca en EE.UU. índice de sentimiento de la Universidad de Michigan de octubre, en la Unión Europea la producción industrial de agosto, en España y en Francia IPC final de septiembre. En Rdos. Empresariales de EE.UU. JP Morgan, Wells Fargo, Blackrock y Citigroup entre otros.