reports
- Nicolas Thorez
Verimatrix : Q1 2024 in line, makeover looks increasingly material, vi...
>Q1 2024 in line with expectations at $ 14m, virtually stable YoY (+1%) - Verimatrix turned in $ 14m in revenue in Q1 2024, with growth virtually stable at 1% YoY, in line with our expectations (ODDO BHF $ 14.1m). This revenue continues to reflect mixed trends, with a positive mix between recurring revenue (which showed better-than-expected growth) and non-recurring revenue (which were slightly weaker than expected). In detail, recurring revenue (60% of revenue) was u...
- Nicolas Thorez
Verimatrix : T1 24 en ligne. La transformation apparait de plus en plu...
>CA T1 2024 en ligne avec nos attentes à 14 M$, quasi-stable y/y (+1%) - Au T1, le CA de Verimatrix est ressorti à 14 M$, quasi-stable à +1% y-o-y, en ligne avec nos attentes (ODDO BHF 14.1 M$). Ce niveau d’activité reflète toujours des tendances contrastées avec un mix positif entre revenus récurrents (qui affichent une croissance meilleure qu’attendue) et revenus non récurrents (un peu plus faible qu’anticipé). Dans le détail, les revenus récurrents (60% des ventes)...
- Jeremy Garnier
Thermador Groupe : Q1 sales below expectations. A difficult start to t...
>Q1 2024 sales down 17.2% to € 141.2m (vs € 155m est.) - Yesterday evening, Thermador Groupe published Q1 sales below our forecasts. After a 9.7% l-f-l decline in Q4 2023, the group's activity accentuated this trend in Q1 2024 with sales of € 141.2m (vs € 155m est.) down 17.2%. This fully organic decline (plus the effect linked to DPI) was largely due to volumes (-15.2%) but also a negative price effect (-2%) despite the significant price increases introduced in H1 20...
- Jeremy Garnier
Thermador Groupe : CA T1 en dessous des attentes. Un début d’année dif...
>CA T1 2023 en baisse de 17.2% à 141.2 M€ (vs 155 M€e) - Thermador Groupe a publié hier soir un CA T1 inférieur à notre attente. Après un T4 2023 en retrait de 9.7% lfl, l’activité du groupe a finalement accentué son recul au T1 2024 avec un CA de 141.2 M€ (vs 155 M€e) en baisse de 17.2%. La baisse totalement organique (plus d’effet lié à DPI) est essentiellement liée aux volumes (-15.2%) mais également à un effet prix négatif (-2%) malgré les hausses conséquentes pas...
- Nicolas Thorez
Esker : Q1 2024 sales in line. Strong Bookings, which is reassuring an...
>Q1 2024 sales of € 47.7m, up 12% org, close to our expectations - Esker reported Q1 2024 sales broadly in line with our estimates. The level of activity reached € 47.7m (vs ODDO BHF € 47.5m), up 12% on a reported and an organic basis. In detail, SaaS activities (82% of sales) posted growth of +12% y-o-y, slowing slightly as a result of a flat volume of transactions in Q1 (46% of SaaS sales), whilst fixed subscriptions (56% of SaaS sales) rose sharply over the period ...
- Nicolas Thorez
Esker : T1 en ligne. Des bookings encore élevés qui offrent du confort...
>CA T1 2024 à 47.7 M€, en hausse de 12% org, proche de nos attentes - Esker a publié un CA T1 2024 globalement en ligne avec nos attentes. Le niveau d’activité ressort à 47.7 M€ (vs ODDO BHF 47.5 M€), en croissance de 12% en données publiées et en organique. Dans le détail, les activités SaaS (82% des ventes) affichent une croissance de 12% y-o-y, en légère décélération du fait d’un volume de transactions flat sur T1 (46% CA SaaS), tandis que les abonnements fixes (56...
- Amira Manai
- Nicolas Thorez
Sidetrade : Début d’année prometteur : T1 solide et annonce d’une acqu...
>Excellent T1 à tous les niveaux, au-dessus de nos attentes en topline et bookings - Sidetrade publie ce matin (par anticipation) un CA T1 2024 de très bonne facture, légèrement supérieur à nos attentes. Le niveau d’activité trimestriel ressort à 11.8 M€ (vs ODDO BHF 11.4 M€), en croissance de 20% y-o-y et de 15.5% en organique (hors CreditPoint Software). Cette performance reste évidemment tirée par les abonnements SaaS (82% des ventes), avec, en substance, une nouve...
- Amira Manai
- Nicolas Thorez
Sidetrade : Promising start to the year Solid Q1 and a transformative ...
>Excellent Q1 at all levels, ahead of our expectations on the top line and bookings - Sidetrade this morning reported (ahead of schedule) very good Q1 2024 sales, a shade ahead of our expectations. Quarterly business totalled € 11.8m (vs ODDO BHF € 11.4m), up 20% y-o-y and 15.5% organically (excl. CreditPoint Software). This performance is obviously still driven by SaaS subscriptions (82% of sales), with, essentially, another marked increase in the US (+40%), and in c...
- Nicolas Thorez
- Nicolas Thorez
- Nicolas Thorez
WALLIX : Somewhat timid start to the year, to be put into perspective ...
>Somewhat soft Q1 overall, but hardly representative/difficult to extrapolate, further growth in recurring revenues, up 34% YoY - Wallix published yesterday € 7m in Q1 2024 revenues, up 13.7% YoY, and around +11% organically based on our calculations (including Kleverware). This is slightly below our initial forecast (ODDO BHF: € 7.3m). As a reminder, growth reported is still temporarily hurt by the ongoing transition to new Saas business model, with MRR at end-March ...
- Nicolas Thorez
WALLIX : Un début d’année plutôt timide, mais à relativiser du fait de...
>Un T1 plutôt ‘soft’ au global mais difficilement représentatif / extrapolable. Progression continue des revenus récurrents à +34% y/y - Wallix a publié hier un CA T1 2024 de 7.0 M€, en croissance de 13.7% y-o-y, et de l’ordre de 11% org selon nos calculs (yc Kleverware). Ce niveau ressort légèrement en dessous de notre prévision initiale (ODDO BHF : 7.3 M€). Pour rappel, la croissance affichée est toujours temporairement pénalisée par la transition en cours du modèle...
- Jeremy Garnier
Carbios : Unsurprising 2023 earnings – Pending the first licence signa...
>Underlying operating profit at -€ 29.3m and attributable net result -€ 27.2m. Net cash at € 143m at end-2023 - This morning, Carbios published full-year 2023 results broadly in line with our forecasts. With the logical absence of sales at this stage, operating loss stood at € 28.9m (vs € 26.3m) after factoring in the following operating costs: i/ net R&D costs of € 11m (vs € 13m in 2022); ii/ commercial & marketing costs of € 5.8m (vs € 4.4m in 2022), up due to the ...
- Jeremy Garnier
Carbios : Résultats 2023 sans surprise – dans l’attente des premières ...
>ROC de -28.9 M€ et RNpg de -27.2 M€ / Trésorerie nette fin 2023 de 143 M€ - Carbios a publié ce matin des résultats annuels 2023 globalement en ligne avec notre attente. En l’absence logique de CA à ce stade, la perte opérationnelle atteint 28.9 M€ (vs -26.3 M€e) après prise en compte des charges opérationnelles suivantes : i/ des frais R&D nets de 11 M€ (vs 13 M€ en 2022), ii/ des frais commerciaux et marketing de 5.8 M€ (vs 4.4 M€ en 2022) en hausse du fait de la ...
- Gautier Le Bihan
- Nicolas Thorez
Frequentis : Strong momentum but EBIT should stay close to 6% in the c...
>2023 sales up 11% to € 427m, and EBIT margin at 6.1% in line with the guidance - Frequentis reported yesterday its FY 2023 earnings, which were in line with our expectations. Revenues were up by 10.7% y-o-y at € 427.3m (vs ODDO BHF € 425.3m, +10.1%). This achievement was driven mainly by the ATM divisions: The ATM segment (69% of group sales) grew by 13.6% y-o-y to € 311m, and the PST division (31% of group sales) posted growth of 5% to € 139m. This good outcome is ...
- Gautier Le Bihan
- Nicolas Thorez
Frequentis : Strong momentum but EBIT should stay close to 6% in the c...
>2023 sales up 11% to € 427m, and EBIT margin at 6.1% in line with the guidance - Frequentis reported yesterday its FY 2023 earnings, which were in line with our expectations. Revenues were up by 10.7% y-o-y at € 427.3m (vs ODDO BHF € 425.3m, +10.1%). This achievement was driven mainly by the ATM divisions: The ATM segment (69% of group sales) grew by 13.6% y-o-y to € 311m, and the PST division (31% of group sales) posted growth of 5% to € 139m. This good outcome is ...
- Gautier Le Bihan
- Nicolas Thorez
Kalray : TURBOCARD4 (TC4) acceleration card hits the market
>Kalray puts (TC4) acceleration card on the market - In a press release published yesterday evening after market close, Kalray announced it put its new TURBOCARD4 (TC4) acceleration card on the market. Mentioned when the group presented its results, the card is composed of four Coolidge 2 chips placed in parallel to increase performance and energy efficiency in data processing.Two target markets: intelligent vision and AI-powered data indexing - With ...
- Gautier Le Bihan
- Nicolas Thorez
Kalray : Annonce de la disponibilité de sa nouvelle carte d’accélérati...
>Disponibilité de la TC4, la nouvelle carte d’accélération de Kalray - Kalray a annoncé dans un CP hier soir après Bourse, la disponibilité de sa nouvelle carte d’accélération TURBOCARD4 (TC4). Pour rappel, cette carte déjà évoquée lors de la présentation des résultats est composée de 4 puces Coolidge 2 mise en parallèle augmentant ainsi les performances et l’efficacité énergétique dans le traitement des données.2 marchés ciblés : la vision intelligente e...
- Jeremy Garnier
AFYREN : No surprises in 2023 results
>2023 sales of € 3.4m / underlying operating result of -€ 5.9m - The AFYREN group yesterday released its 2023 results which came in slightly ahead of our expectations with better-than-expected profitability. 2023 sales came to € 3.4m, in line with our expectations and stable versus last year. Sales mainly comprise i/ income from patent licences and licensing of know-how and ii/ the different contracts signed with AFYREN NEOXY (technical services). Underlying operating...
- Jeremy Garnier
AFYREN : Résultats 2023 sans surprise
>CA 2023 de 3.4 M€ / ROC de -5.9 M€ - Le groupe AFYREN a publié hier ses résultats 2023 qui ressortent légèrement supérieurs à notre attente avec une rentabilité meilleure qu’attendu. Le CA 2023 s’est élevé à 3.4 M€ en ligne avec notre attente et stable par rapport à l’an dernier, il est essentiellement constitué i/ des produits issus des licences de brevets et savoir-faire et ii/ des différents contrat conclus avec AFYREN NEOXY (prestations techniques). Les charges o...
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