Aurskog Sparebank: Delårsregnskap 1. kvartal 2021

Styrets beretning til regnskapet pr 31. mars 2021

Morbankregnskapet for 1. kvartal preges av:

-Moderat økende rentenetto

-Økte provisjonsinntekter

-Betydelig bedring i verdipapirinntekter fra i fjor pga koronakursfall i fjor

-Moderat kostnadsvekst

-Betydelig bedring i tapskostnad fra i fjor pga uspesifisert tapsavsetning i fjor som følge av koronasituasjonen

-Fortsatt lavt mislighold

-Økende kredittvekst i både person- og bedriftsmarkedet. Det ventes en lavere vekst i 2. kvartal.

Resultat av ordinær drift før skatt ved utgangen av perioden utgjør 30,8 mill. (14,3 mill.). I % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFVK) utgjør resultatet 1,06 % (0,52 %). Resultatet for 1. kvartal 2021 vurderes som solid. Resultatet for 1. kvartal 2020 ble betydelig trukket ned som følge av koronasituasjonen.

Rentenetto utgjør 47,7 mill. (46,7 mill.). I % av GFVK utgjør rentenettoen 1,64 % (1,69 %).

Netto driftsinntekter utover rentenetto utgjør i sum 13,7 mill. (5,5 mill.). Herav utgjør:

-Provisjonsnetto 11,7 mill. (10,2 mill.). Dette utgjør 0,40 % (0,37 %) av GFVK.

-Utbytte- og verdipapirinntekter 2,0 mill. (-4,7 mill.). Mars 2020 ga betydelige urealiserte tap som følge av kursfall med koronasituasjonen. Tapene ble i stor grad hentet inn igjen i løpet av 2. kvartal.

Driftskostnadene utgjør 29,1 mill. (28,8 mill.), noe som tilsvarer 1,00 % (1,04 %) av GFVK. Herav utgjør:

-Lønns- og personalkostnader 14,9 mill. (15,4 mill.).

-Andre driftskostnader og avskrivninger 14,2 mill. (13,4 mill.). Så langt i 2021 er 1,4 mill kostnadsført på prosjektet med å bytte bankkjerneleverandør fra SDC til TietoEvry.

Sum driftskostnader siste 12 måneder utgjør 38,4 % (39,4 %) av sum driftsinntekter siste 12 måneder.

Netto utgiftsførte tap og nedskrivninger på lån utgjør 1,5 mill. (9,1 mill.). Det ble i mars 2020 tatt en overordnet tapsavsetning som følge av koronasituasjonen. Med bakgrunn i at modellberegnede nedskrivninger ikke fullt ut tar høyde for økt risiko beholder banken en ekstra tapsavsetning på 13,9 mill. Koronasituasjonen er fortsatt uavklart, og denne avsetningen vil vurderes løpende fremover. For ytterligere detaljer vises det til note 5, mislighold, tap og nedskrivninger.

Bankens egenkapitalavkastning siste 12 måneder etter skatt er 9,3 % (9,0 %) uten å iberegne fondsobligasjoner i egenkapitalen og resultatjustering med tilhørende rentekostnader.

Balanse morbank

Bankens forvaltningskapital er 12.355,5 mill. (11.280,5 mill.). Inklusiv en portefølje av utlån formidlet til Eika Boligkreditt AS (EBK) er bankens forretningskapital 14.196,5 mill. (13.143,6 mill.). Dette gir en vekst siste 12 måneder på 8,0 % (4,7 %).

Utlånsvekst egen balanse siste 12 måneder er 7,7 % (6,2 %). Utlån formidlet til EBK utgjør 1.841,0 mill. (1.863,0 mill.). Samlet kredittvekst siste 12 måneder inkl. EBK er 6,2 % (5,3 %).

Innskudd fra kunder viser en vekst siste 12 måneder på 8,8 % (2,3 %). Ved periodens slutt er innskuddsdekningen på 70,8 % (70,1 %).

Verdipapirer

Bankens beholdning av børsnoterte aksjer, egenkapitalbevis, obligasjoner og fondsandeler er vurdert til markedsverdi. Fastsettelse av markedsverdier er enten børskurser eller kurser satt av uavhengig meglerforetak for ikke børsnoterte verdipapirer. En mindre del av porteføljen er vurdert som strategisk med verdiendring over utvidet resultat.

Risikoområder

Kredittrisiko

Banken følger aktivt opp løpende engasjementer. Styret mener at sterkt fokus på god kvalitet i kredittvurderingsarbeidet samt oppfølging og forebygging av tap og mislighold gjennom bl.a. kompetanseheving, er essensielt for god kvalitet i utlånsporteføljen, lavere mislighold og en lavere tapskostnad. Kredittrisikoen overvåkes bl.a. gjennom Eika sitt RKL-system som beregner misligholdssannsynlighet. Modellen viser ved utgangen av kvartalet at 96,1 % (95,5 %) av porteføljen ligger med lav til middels risiko (RKL 1-7).

Brutto misligholdte kredittengasjement over 90 dager utgjør 0,1 % (0,3 %) av brutto utlån. I tillegg utgjør brutto øvrige misligholdte kredittengasjement med individuelle nedskrivninger 0,3 % (0,3 %) av brutto utlån. Fra 2021 er det innført en ny misligholdsdefinisjon som øker rapportert mengde av øvrige misligholdte kredittengasjement, uten at reell risiko i portefølje har økt. Misligholdsporteføljen vurderes å ha tilstrekkelig med nedskrivninger i steg 3. Utover dette har banken nedskrivninger på steg 1 og 2 etter IFRS 9, inkludert en overordnet tapsavsetning for koronasituasjonen.

Utlån til privatmarkedet utgjør 69,6 % (71,2 %) av brutto utlån. Hensyntatt bankens portefølje i EBK er andelen 74,2 % (75,8 %). Andel næringslån er økende siste kvartal som følge av økt utlånsvekst til næringskunder. Det ventes en lavere vekst i 2. kvartal. Fordeling etter næringsgrupper vises i note 7.

Likviditetsrisiko

Aurskog Sparebank har tett daglig oppfølging av likviditetssituasjonen. Bankens likviditetsrisiko skal være lav. Banken har gode likviditetsreserver sikret gjennom trekkrettigheter i andre finansinstitusjoner, samt en betydelig mengde innskudd i andre finansinstitusjoner og likvide verdipapirer, hvor en større del er kvalifisert for deponering hos Norges Bank.

Pengemarkedsrenten (3-mnd NIBOR) falt fra 0,49 % til 0,38 % gjennom 1. kvartal. Risikopåslaget har vært rimelig stabilt gjennom siste kvartal.

Bankens konservative policy på likviditetsområdet med godt strukket forfallsprofil og mye rask tilgjengelig likviditet ligger fortsatt fast. Det arbeides kontinuerlig for å sikre målsettingen om en stabil og godt strukket forfallsprofil. Gjennom første kvartal har banken gjort flere førtidige tilbakekjøp på i alt 115 mill, og utstedelser av nye lån og utvidelser av eksisterende lån på i sum 400 mill. På rapporteringstidspunkt er bankens forfall neste 12 måneder i pengemarkedslån kun 70 mill. i 4. kvartal 2021. I tillegg forfaller et F-lån i Norges Bank i 3. kvartal 2021 på 100 mill.

Liquidity Coverage Ratio (LCR) er på 167 % (148 %) og oppfyller myndighetskravet på 100 % med god margin. Net Stable Funding Ratio (NSFR) er på 134 % (132 %) mot et forventet fremtidig myndighetskrav på 100 %. LCR og NSFR gir et bilde på likviditeten på henholdsvis kort og lang sikt.

Markedsrisiko

Bankens renterisiko er begrenset da renteposter på begge sider av balansen er godt balansert. Utlån og funding har i hovedsak flytende rente. Enkelte større fastrenteposter er sikret med renteswapper. Bankens valutarisiko er ubetydelig, og banken har ingen kontantbeholdning i valuta.

Soliditet

Aurskog Sparebank sine kapitalnivåer ved utgangen av første kvartal har betryggende margin til alle myndighetskrav og således er evnen til fortsatt vekst og utvikling godt ivaretatt. Banken har opplevd økende kredittvekst i 1. kvartal på gode kunder. Dette sammen med økt risikovekt på byggelån til bedriftskunder gjør at kapitalnivåene går ned fra årsskiftet. Det ventes en lavere utlånsvekst til næringskunder i 2. kvartal noe som gjør at nedgangen i relative kapitalnivåer ventes å bli mindre i det kommende kvartalet.

For morbanknivå uten andel av årets resultat er soliditetstallene målt til hhv. 16,5 %, 17,9 % og 19,9 % ved utgangen av kvartalet på ren kjernekapitaldekning, kjernekapitaldekning og kapitaldekning. Nivåene når man konsoliderer med samarbeidende grupper er på rapporteringstidspunkt ikke klare. Myndighetskrav for Aurskog Sparebank er henholdsvis 13,8 %, 15,3 % og 17,3 %. For ytterligere detaljer vises det til note 9.

Egenkapitalbevis (AURG)

Banken har 3.214.180 (3.214.180) egenkapitalbevis fordelt på 906 (837) egenkapitalbeviseiere, jfr. note 8 og tabell med nøkkeltall. Resultat pr. egenkapitalbevis (EPS) er kr 2,50 (kr 1,08). Utvannet resultat pr. egenkapitalbevis er det samme.

Videre utvikling

Aurskog Sparebanks markedsområde har betydelig befolkningsvekst og gode forhold for næringsutvikling. Banken skal fortsette å være en solid og god samarbeidspartner for person- og næringskunder på Romerike. Aurskog Sparebank har lojale og kompetente medarbeidere, tette kunderelasjoner med korte beslutningslinjer og en sterk lokal forankring.

Kvaliteten i kredittmassen vurderes som stabilt god og den økte veksten i 1. kvartal underbygger dette. Koronapandemien har ikke gitt banken økt tap og mislighold og det er heller ikke avdekket nye, ukjente tapsutsatte engasjementer av betydning i løpet av 1. kvartal 2021.

Banken skal fortsette å ha godt kredittarbeid og jobbe systematisk med bærekraft. Banken kan gjøre en forskjell gjennom produkter og tjenester til privatpersoner og bedriftskunder, så vel som gjennom egen drift samt aktiviteter banken støtter opp under i lokalsamfunnet. Hvis vi møter kunder eller samarbeidspartnere som banken ikke mener driver grønt nok må vi forsøke å hjelpe de i en riktigere retning.

Som børsmeldt i desember 2020 skifter Aurskog Sparebank kjernebankløsning fra SDC til TietoEvry. Prosjektkostnadene er planlagt kostnadsført i perioden 2021-2023, hvorav 1,4 mill. er kostnadsført hittil i 2021.

2021 er et jubileumsår for banken. Siden 1846 har Aurskog Sparebank bidratt til vekst og utvikling av lokalsamfunnene banken er en del av. Planene for jubileumsarrangementer endres i takt med myndighetenes koronatiltak og vi gleder oss til å feire jubileet sammen med lokalsamfunnene våre.

Vedlagt er delårsrapporten pr 31. mars 2021.

Eventuelle spørsmål kan rettes til adm. banksjef Evy Ann Hagen på tlf

906 74 709 eller til ass. banksjef Andreas H. Glende på tlf 481 16 695.

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven §5-12

Vedlegg