BERLIN--(BUSINESS WIRE)--

Consus Real Estate AG ("Consus", ISIN DE000A2DA414, CC1), le principal promoteur immobilier dans les 9 plus grandes villes d’Allemagne, a publié aujourd’hui ses résultats pour le premier semestre 2019.

Au premier semestre 2019, Consus a réalisé un chiffre d’affaires total de 256 M€ et un résultat global d’environ 333 M€, la majorité étant attribuable au développement immobilier. Notre principal indicateur de performance, le BAIIA avant allocation du prix d'acquisition (APA) et avant éléments exceptionnels ("BAIIA ajusté"), a atteint 138 M€ en date du 30 juin 2019 (S1 2018 : 57 M€) et a conduit à une marge sur BAIIA ajusté de 54 % et à une croissance de plus de 140 %. Le BAIIA déclaré se montait à 116 M€ au 30 juin 2019 (S1 2018 : 41 M€).

Le BAIIA ajusté pro forma des 12 derniers mois pour l’acquisition de SSN ("BAIIA ajusté pro forma 12M") atteignait 303 M€ (Exercice 2018 : 253 M€) et représentait un total de 408 M€ pro forma pour la vente upfront fructueuse en juillet 2019 ("BAIIA ajusté pro forma 12M après la vente"). On observe une hausse significative par rapport au BAIIA ajusté pro forma de 253 M€ au 31 décembre 2018, reflétant la forte croissance de l’activité sur une base comparable.

Le revenu net ajusté pro forma 12M a atteint 78 M€, le revenu net déclaré s’élevant quant à lui à 4 M€ (S1 2018 : 3 M€) avec les développements positifs du fait des revenus et profits en hausse compensant des charges financières nettes supérieures de 107 M€ (S1 2018 : 68 M€) dues à un endettement en hausse, incluant l’acquisition de SSN et l'émission d'obligations.

Désendettement important de la société alors que sa rentabilité progresse

Pro forma pour la vente upfront fructueuse conclue en juillet 2019, l’effet de levier serait de 5,7x en date du 30 juin 2019, reflétant l’impact positif d’un BAIIA en progression et d’un endettement net réduit. La forte baisse met en exergue les excellents progrès réalisés pour désendetter la société, ainsi que la force sous-jacente du groupe Consus et de son portefeuille de développements.

Le ratio Endettement net/BAIIA ajusté pro forma 12M s’établit à 8,3x au 30 juin 2019, la réduction s’expliquant par la hausse du BAIIA, compensée par l’augmentation de l’endettement net, en comparaison du T1 2019. Cela représente une réduction de 0,4x par rapport à l’effet de levier de 8,7x au T1 2019 pro forma pour l’émission d'obligations.

L’endettement net a progressé pour atteindre 2 503 M€ au 30 juin 2019 (T1 2019 : 2 276 M€ pro format pour l'émission d'obligations et 2 171 M€ tel que déclaré), avec une hausse de 114 M€ due à des acquisitions et le reste dû aux activités de construction et aux coûts "corporate" appliqués en réduction des remboursements de la dette. L’endettement net pro forma pour la vente upfront se monte à 2 341 M€.

Les fonds propres de Consus s’établissent à 1 108 M€ au 30 juin 2019 (Exercice 2018 : 1 161 M€).

Au cours du T2 2019, Consus a émis avec succès des obligations d’entreprise garanties de premier rang pour un montant nominal total de 400 M€. Les agences de notation Fitch et Standard & Poor's ont donné la cote de crédit B à Consus et lui ont attribué les notes B et B-, respectivement. Il s’agit d’un jalon majeur dans la stratégie de financement à long terme de Consus visant à utiliser les marchés de capitaux pour réduire le coût du financement de ses projets.

Réduction du taux d'intérêt moyen

Le taux d'intérêt annualisé moyen est aujourd’hui de 7,9 %, en tenant compte de récents refinancements attractifs dans des projets de développement à Berlin, Francfort et Hambourg, et de la vente à Leipzig. Les refinancements et remboursements ont permis de réduire le taux, qui était de 8,5 % au 30 juin 2019, reflétant l’incidence de l’émission d'obligations. Un chiffre à comparer au niveau de 8,1 % au 31 mars 2019, avant l’émission d'obligations.

Au deuxième semestre, la société prévoit de réduire davantage le taux d’intérêt moyen via le refinancement ou le remboursement d’environ 250 M€ de dette mezzanine. Consus, qui a comme objectif de réduire le taux d’intérêt moyen de 200 points de base à moyen terme, a pris d'importantes mesures dans ce sens.

Une croissance continue dans le développement et dans le portefeuille de développements

En date du 30 juin 2019, et en tenant compte d’une nouvelle acquisition signée au T3 et de la vente à Leipzig, la VBD totale a atteint 10 milliards d’euros, alors qu’elle n’était que de 9,6 milliards d’euros au 31 mars 2019, le nombre total de projets de développement atteignant 68 et la surface totale à développer 2,2 millions de m², démontrant la capacité permanente de la société à faire croître sa réserve de projets.

Le volume des projets vendus à terme représentait 2,8 milliards d’euros au 30 juin 2019, correspondant à 28 % du portefeuille de développements en termes de VBD, suite à la signature d’une nouvelle lettre d’intention. Les projets vendus à terme incluent des ententes de vente à terme exécutées, des lettres d'intention convenues ou en cours de négociation, ainsi que des immeubles vendus à des acheteurs privés. En outre, Consus prévoit des ventes upfront totales d’environ 1,8 milliard d’euros, avec la vente d’un projet à Leipzig avec une VBD de 884 M€ dorénavant clôturée et une autre vente upfront faisant l’objet d’une lettre d'intention, que la société prévoit de signer au T4 2019 et de clôturer au S1 2020.

Concernant les acquisitions de projets de développement, le groupe Consus a convenu d'acheter quatre projets avec une VBD de 1,2 milliard d’euros en 2019. Les nouveaux projets de développement, signés au cours du premier semestre 2019, sont : le "Benrather Gärten" à Düsseldorf avec une VBD de 700 M€, le "Wachendorff Quartier" à Bergisch Gladbach (région de Cologne) avec une VBD de 150 M€ et le "Braugold-Quartier" à Erfurt (région de Leipzig) avec une VBD de 82 M€. Après la date de déclaration a été signée l’acquisition du "Otto-Quartier" à Wendlingen (région de Stuttgart) avec une VBD de 275 M€.

Développement du groupe

Suite à l’expansion de notre portefeuille en vue de devenir le principal développeur de projets dans les 9 plus grandes villes d’Allemagne, nous avons fait progresser notre projet visant à poursuivre l’intégration de SSN Group. Consus a rebaptisé SSN Group AG en Consus Swiss Finance AG dans le cadre du processus d’intégration suite à l’acquisition fin 2018. À l’avenir, SSN Group AG et ses filiales fonctionneront de façon uniforme sous la marque CONSUS. SSN Group AG exerce ses activités sous le nom de Consus Swiss Finance AG depuis la fin du mois d’août 2019. Les développements de projets de l’ancienne entité SSN Group AG seront gérés à partir de maintenant par Consus Development GmbH. Par ailleurs, au cours du deuxième trimestre de l’année, la participation directe dans CG Gruppe AG est passée de 65 à 71 %.

Confirmation des objectifs

Consus continue de viser un BAIIA ajusté de 450 M€ en 2020 et une marge de BAIIA ajusté d’environ 20 % à moyen terme. Consus prévoit également de réduire son ratio Endettement net/BAIIA ajusté à environ 3x à moyen terme. Consus fournit des objectifs pour le BAIIA ajusté car cet indicateur reflète la performance sous-jacente de la société avant la comptabilisation à la juste valeur des ajustements et des éléments exceptionnels.

Andreas Steyer, PDG de Consus Real Estate AG, a déclaré : « Le premier semestre 2019 a marqué une nouvelle étape clé dans le développement de Consus. Nos activités ont continué de croître fortement et nous avons réussi à adopter des mesures importantes pour optimiser la structure de notre capital et réduire le coût de notre dette. Le deuxième semestre 2019 continuera d’afficher une forte croissance et nous sommes bien positionnés pour atteindre nos objectifs stratégiques et économiques au cours de l’exercice 2019 et au-delà, comme prévu. »

Le rapport pour le premier semestre 2019 a été publié sur le site Internet de Consus dans la rubrique investisseurs/rapports financiers et présentations ().

Invitation à la conférence téléphonique du 12 septembre 2019

Le conseil d’administration de CONSUS Real Estate AG invite tous les investisseurs et parties intéressées à la présentation des résultats du premier semestre 2019 dans le cadre d’une conférence téléphonique organisée le 12 septembre 2019 à 14h00 (heure d'Europe centrale). La présentation des résultats sera également diffusée en direct via une webdiffusion. Veuillez utiliser le lien

Une présentation des résultats sera également accessible en téléchargement sur notre site Internet

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Pour la diffusion audio, veuillez utiliser les numéros d'appel suivants

Allemagne : +49 (0)69 2222 2018

Royaume-Uni : +44 (0)330 336 9411

États-Unis :

France : +33 (0)1 76 77 22 57

Suisse : +41 (0)44 580 1022

PIN : 7726772

À propos de CONSUS Real Estate AG

Consus Real Estate AG ("Consus"), dont le siège social se trouve à Berlin, est le principal promoteur immobilier "pure play" dans les 9 plus grandes villes d’Allemagne, la valeur brute de ses développements s’élève à 10 milliards d’euros. Axée sur l’immobilier résidentiel, la société est spécialisée dans le développement de quartiers entiers et d’appartements standardisés. L’utilisation des ventes à terme auprès des investisseurs institutionnels et la numérisation des processus de construction permettent à la société d’opérer sur l’ensemble de la chaîne de valeur du développement immobilier. Consus met en œuvre des projets – depuis la phase de planification jusqu’à la construction et le transfert de propriété, en passant par la gestion immobilière et les services associés. Inscrites sur le segment Scale de la Bourse de Francfort et le segment m:access de la Bourse de Munich, les actions de Consus sont cotées, entre autres, sur XETRA à Francfort.

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