DIGITALIST GROUP –KONSERNIN PUOLIVUOSIKATSAUS 1.1.-30.06.2022

DIGITALIST GROUP OYJ                         PUOLIVUOSIKATSAUS  26.8.2022 klo: 9:00

DIGITALIST GROUP –KONSERNIN PUOLIVUOSIKATSAUS 1.1.-30.06.2022

YHTEENVETO

Huhtikuu – kesäkuu 2022 (vuoden 2021 vertailuluvut suluissa):

• Liikevaihto 5,3 milj. euroa (4,8 milj. euroa), kasvua 10,0%.
• EBITDA - 1,0 milj. euro (-1,1 milj. euroa), -19,3% liikevaihdosta (-24,0%).
• EBIT -1,0 milj. euroa (-2,2 milj. euroa*), -19,5% liikevaihdosta (-45,7%).
• Katsauskauden tulos -1,8 milj. euroa (-2,8 milj. euroa*), -33,5% liikevaihdosta (-57,8%).
• Tulos per osake (laimennettu ja laimentamaton) -0,00 euroa (-0,00 euroa).
  
  
  
  

Katsauskausi tammikuu - kesäkuu 2022 (vuoden 2021 vertailuluvut suluissa):

• Liikevaihto 10,4 milj. euroa (9,6 milj. euroa), kasvua 8,5%.
• EBITDA -1,4 milj. euroa (-1,8 milj.euroa), -13,4% liikevaihdosta, (-19,1%).
• EBIT -2,3 milj. euroa (-3,4 milj.euroa*), -22,0% liikevaihdosta (-35,9%).
• Katsauskauden tulos -3,1 milj. euroa (-3,5 milj.euroa*), -30,2% liikevaihdosta ( -36,7%).
• Tulos per osake (laimennettu ja laimentamaton) -0,00 (-0,01) euroa.
• Liiketoiminnan rahavirta -1,3 milj.euroa (-1,9 milj. euroa).
• Henkilökunnan lukumäärä katsauskauden lopussa 161 (175), vähennystä 8,0%.
  
  
  
  

*) Vertailukautena 2021 liikearvon alaskirjaus oli 0,5 milj. euroa.

Tulevaisuuden näkymät

Vuonna 2022 liikevaihdon ja käyttökatteen (EBITDA) odotetaan kehittyvän positiivisesti verrattuna vuoteen 2021.

Toimitusjohtajan katsaus

Geopoliittisen tilanteen, nousevan inflaation ja lisääntyvän kustannuspaineen aiheuttamasta uudesta markkinoiden myllerryksestä huolimatta Digitalist Group onnistui kasvattamaan liikevaihtoaan 8,5 prosenttia 9,6 miljoonasta eurosta 10,4 miljoonaan euroon edellisen vuoden ensimmäiseen puolivuotiskauteen verrattuna. Suomen ulkopuolelta saadun liikevaihdon osuus nousi katsauskaudella 84 prosenttiin.

Myös käyttökate (EBITDA) parani hieman katsauskaudella edellisen vuoden ensimmäiseen puolivuotiskauteen verrattuna. Jatkamme työtämme positiivisten lukujen saavuttamiseksi mukaan lukien ensisijaisesti vahvempi liikevaihdon kehitys, mutta myös jatkuva keskittyminen kustannusten hallintaan ja toimintamallien tehostamiseen. Konserni- ja yleiskustannusten leikkaamisen lisäksi olemme toteuttaneet konserniyhtiöissä yksityiskohtaisia ​​säästötoimenpiteitä, jotka ovat pienentäneet kustannusrakennetta toiselle puolivuotiskaudelle.

Olemme vuoden aikana jatkaneet investointeja ja kehitystyötä LeanLab SaaS -palveluumme, joka on nyt kasvamassa edistyneeksi huippuluokan asiakasyhteistyöalustaksi CX-innovaatioille.

Liiketoiminta-alueemme FutureLab yhdistää uusien kestävän kehityksen pakkausmateriaalien parissa työskentelevät innovatiiviset start-up -yritykset kaupallisiin asiakkaisiin. FutureLab on katsauskaudella herättänyt lisääntynyttä kiinnostusta potentiaalisten asiakkaiden keskuudessa ja jatkamme investointeja kestävän kehityksen pakkausliiketoiminnan kasvattamiseksi edelleen.

Liikevaihdon vahvistaminen on edelleen tärkein prioriteettimme. Toisen puolivuotiskauden käynnistyessä työstämme uusia mielenkiintoisia projekteja, joissa pyrimme varmistamaan asiakkaidemme liiketoimintojen menestyksen myös tulevaisuudessa hyödyntämällä ainutlaatuista osaamistamme brändin, designin ja teknologian osalta. Lisäksi pyrimme edelleen laajentamaan avoimen lähdekoodin teknologiatarjontaamme sekä Suomen että Ruotsin markkinoilla.

Markkinamme on varsin kilpailtu, paitsi uusien asiakkaiden hankinnassa myös erityisesti kilpailussa parhaista kyvyistä. Uskomme, että kulttuurimme ja henkilöstöön keskittyminen ovat olennaisia ​​edellytyksiä kyvyllemme pitää parhaat ihmiset. Ensimmäisen puolivuotiskauden päätyttyä haluan kiittää upeita ja lahjakkaita ihmisiä kaikissa studioissamme keskittymisestä siihen, mitä osaamme parhaiten: arvon tuottamiseen asiakkaillemme.

/ Toimitusjohtaja Magnus Leijonborg

SEGMENTTIRAPORTOINTI

Digitalist Group raportoi liiketoimintansa yhdessä segmentissä.

LIIKEVAIHTO

Toisella vuosineljänneksellä konsernin liikevaihto oli 5,3 milj. euroa (4,8 milj. euroa), mikä on 10,0% parempi kuin edellisvuonna. Liikevaihdon kasvu on saavutettu myynnillä uusille asiakkaille ja uusilla projekteilla olemassaoleville asiakkaille.

Konsernin liikevaihto katsauskaudella oli 10,4 milj. euroa (9,6 milj. euroa), mikä oli 8,5% parempi kuin edellisvuonna. Aktiivinen asiakastyö on alkanut lupaavasti näkymään liikevaihdossa. Suomen ulkopuolisen liikevaihdon osuus on kasvanut ollen 84% (78%).

TULOS

Toisella vuosineljänneksellä käyttökate (EBITDA) oli -1,0 milj. euroa (-1,1 milj. euroa), liiketulos (EBIT) oli -1,0 milj. euroa (-2,2 milj. euroa) ja tulos ennen veroja -1,8 milj. euroa (-2,8 milj. euroa). Käyttökatetta (EBITDA) heikensi kertaluontoiset 0,2 milj. euron kulut (0,3 milj. eur). Toisen vuosineljänneksen tulos oli -1,8 milj. euroa (-2,8 milj. euroa), tulos per osake oli -0,00 euroa (-0,00 euroa).  Vertailuvuoden toisen vuosineljänneksen liiketulokseen ja tulokseen vaikutti liikearvon alaskirjaus 0,5 milj. euroa.

Katsauskaudella EBITDA oli -1,4 milj. euroa (-1,8 milj. euroa), EBIT -2,3 milj. euroa (-3,4 milj. euroa) ja tulos ennen veroja -3,2 milj. euroa (-3,4 milj. euroa). Katsauskauden EBITDA:an paranemiseen vaikutti liikevaihdon kasvu ja kiinteiden kulujen karsinta. Rahoituserät nettona olivat -0,9 milj. euroa (-0,0 milj. euroa), vertailukautena 2021 tase-eristä kirjatut realisoitumattomat valuuttakurssivoitot paransivat rahoituseriä. Katsauskauden tulos oli –3,1 milj. euroa (-3,5 milj. euroa), tulos per osake oli -0,00 euroa (-0,01 euroa) ja liiketoiminnan rahavirta/osake oli -0,00 euroa (0,00 euroa). Vertailukauden toisen vuosineljänneksen liiketulokseen ja tulokseen vaikutti yhtiön liikearvon alaskirjaus 0,5 milj. euroa.

PÄÄOMAN TUOTTO

Konsernin oma pääoma oli -28,1 milj. euroa (-20,9 milj. euroa). Konserni oma pääoma oli pääomalainat huomioiden -13,1 milj. euroa (-20,9 milj. euroa). Lisätietoa pääomalainoista löytyy katsauksen kohdassa: Lähipiiritapahtumat. Oman pääoman tuotto (ROE) oli negatiivinen. Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) oli -31,3 (-64,2) prosenttia.

INVESTOINNIT

Katsauskaudella ei tehty merkittäviä investointeja (0,0 milj. euroa).

TASE JA RAHOITUS

Taseen loppusumman oli 13,2 milj. euroa (16,6 milj. euroa). Omavaraisuusaste oli -212,2% (-126,5%). Konsernin likvidit varat olivat katsauskauden lopussa 0,4 milj. euroa (0,5 milj.).

Konsernin taseessa oli katsauskauden lopussa 10,8 milj. euroa (10,3 milj. euroa) rahoituslaitoslainoja sisältäen käytössä olevat pankkitililimiitit.

Korolliset velat 30.06.2022 olivat yhteensä 34,3 milj. euroa (30,9 milj. euroa). Lähipiirilainoja oli yhteensä 21,8 milj. euroa (20,1 milj. euroa). Vaihtovelkakirjalainojen yhteismäärä 30.6.2022 oli 5,8 milj. euroa (20,1 milj. euroa) ja pääomalainojen 15,0 milj. euroa (0,0 milj. euroa). Lyhytaikaisia lähipiirilainoja on 1,1 milj. euroa. Tiedot lähipiiriyhtiöiden kanssa katsauskauden aikana solmituista lainasopimuksista ovat katsauksen kohdassa: Lähipiiritapahtumat.

RAHAVIRTA

Konsernin liiketoiminnan rahavirta oli katsauskaudella -1,3 milj. euroa (-1,9 milj. euroa), parannusta 0,6 milj. euroa. Yhtiön likvidien varojen kehittymiseen on vaikuttanut kannattavuuden paraneminen ja käyttöpääoman muutos.

Myyntisaamisten kiertoajan lyhentämiseksi konserni myy osan suomalaisista myyntisaatavistaan. Toisella vuosineljänneksellä myytiin myyntisaamisia 1,5 milj. euroa (0,8 milj. euroa).

LIIKEARVOT

Konsernin taseessa oli 30.6.2022 liikearvoa 4,9 milj. euroa (6,9 milj. euroa). Yhtiö on testannut liikearvot IAS 36:n mukaisesti tilanteessa 30.6.2022 ja todennut, että alaskirjaustarvetta ei ole.

HENKILÖSTÖ

Henkilöstön määrä oli katsauskauden aikana keskimäärin 166 (177) ja kauden lopussa 161 (175). Katsauskauden lopussa konsernin henkilöstöstä 61 henkeä (64) oli työsuhteessa Suomen yhtiöissä ja 100 (111) henkeä konsernin ulkomaisissa yhtiöissä. Katsauskauden aikana henkilöstön määrä väheni 4 henkilöllä.

OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

Vaihto ja kurssi

Katsauskauden yhtiön osakkeen ylin kurssi oli 0,04 (0,05) euroa, alin 0,02 (0,03) euroa ja päätöskurssi 30.06.2022 oli 0,02 (0,05) euroa. Katsauskauden keskikurssi oli 0,03 (0,04) euroa. Osakkeita vaihdettiin katsauskauden aikana 32 568 458 (47 442 662) kappaletta, mikä vastaa 5,00 (7,29) prosenttia osakkeiden lukumäärästä katsauskauden lopussa. Osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla 30.06.2022 oli 13 671 478 (30 337 660) euroa.

Osakepääoma

Yhtiön rekisteröity osakepääoma oli katsauskauden alussa 585 394,16 euroa ja osakkeiden lukumäärä 651 022 746 kappaletta. Kauden lopussa osakepääoma oli 585 394,16 euroa ja osakkeiden lukumäärä 651 022 746. Yhtiöllä on yksi osakesarja ja katsauskauden lopussa yhtiöllä on hallussaan omia osakkeita 7 664 943, 1,2% kaikista osakkeista.

Optio-ohjelmat 2019 ja 2021

Yhtiön optio-ohjelmaan 2019 kuuluvista optioista on jaettu 2019A1 ja 2019A2 –sarjaan kuuluvia optio-oikeuksia yhteensä 1.302.000 kappaletta, joiden perusteella on mahdollista merkitä optio-ohjelman ehtojen mukaan enintään 1.302.000 kappaletta Yhtiön uusia osakkeita. Muut optio-ohjelmaan 2019 kuuluvat optio-oikeudet ovat rauenneet.

Yhtiön optio-ohjelmaan 2021 kuuluvat optio-oikeudet on merkitty tunnuksilla 2021A1, 2021A2, 2021B1, 2021B2 ja 2021C1. Optio-oikeuksia annetaan yhteensä enintään 60.000.000 kappaletta ja ne oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 60.000.000 Yhtiön uutta osaketta. Optio-ohjelmaan kuuluvista optioista on jaettu 2021A1 ja 2021A2 –sarjaan kuuluvia optio-oikeuksia yhteensä 38.450.000 kappaletta. Jaetuista optioista 7.200.000 kappaletta ovat rauenneet, joten optio-ohjelman ehtojen perusteella on mahdollista merkitä enintään 31.250.000 kappaletta Yhtiön uusia osakkeita.

Katsauskauden päättymiseen mennessä allokoitujen optioiden teoreettinen kulu on noin 1,0 miljoonaa euroa, joka kirjataan kuluksi IFRS 2 mukaan vuosina 2021-2025. Kulukirjauksesta 0,3 miljoonaa euroa kohdistuu vuodelle 2022. Kulukirjauksella ei ole kassavirtavaikutusta.

Kuvaukset optio-ohjelmista on luettavissa yhtiön verkkosivuilta .

Osakkeenomistajat

Osakkeenomistajien lukumäärä 30.06.2022 oli 5 298 (4 813). Yksityishenkilöt omistivat 10,3 (9,3) prosenttia ja yhteisöt 89,7 (90,7) prosenttia. Hallintarekisteröityjä oli yhteensä 3,6 (2,7) prosenttia osakkeista.

LÄHIPIIRITAPAHTUMAT JA JOHDON LIIKETOIMET

Rahoitusjärjestelyt lähipiirin kanssa:

Pääomalaina Holdix Oy Ab 23.3.2022

Maaliskuussa Yhtiön hallitus päätti käyttää Holdix Oy Ab:n Digitalist Group Oyj:lle antamaa Oikeutta ja muuntaa kolme neljäsosaa Vaihtovelkakirjoista Muunnetuiksi velkakirjoiksi ja muuntaa niiden nimellisarvoinen pääoma, yhteensä 4.545.827,70 euroa ja Muunnettujen Velkakirjojen pääomien maksamaton, Vaihtovelkakirjalainan ehtojen mukainen korko, osakeyhtiölain 12 luvun 1§:n ja 2§:n säännösten täyttäväksi pääomalainaksi Ehtojen muuten pysyessä soveltuvin osin samoina. Holdix Oy Ab on Digitalist Groupin toiseksi suurin osakkeenomistaja.

Lainasopimus Turret Oy Ab:n kanssa 24.3.2022

Digitalist Group Oyj sopi Turret Oy Ab:n kanssa 500.000 euron lainasta. Laina on markkinaehtoinen ja se erääntyy maksettavaksi 30.4.2023. Turret Oy Ab on Digitalist Groupin suurin osakkeenomistaja.

Digitalist Group Oyj sopi ruotsalaista Yangi AB:tä koskevasta järjestelystä, jossa Digitalist Groupin ruotsalainen tytäryhtiö Grow AB merkitsi aiemmin sille myönnettyyn optioon perustuen yhteensä 11.111 kappaletta ruotsalaisen Yangi AB:n osaketta yhteensä 5.000.000 SEK:n merkintähintaan. Taloudellisen joustavuuden parantamiseksi Grow AB sen jälkeen myi merkitsemistään Yangi AB:n osakkeista yhteensä 7.778 kappaletta Turret Oy Ab:lle yhteensä 6.300.000 SEK:n kauppahinnalla.

Yhtiö on tiedottanut järjestelystä pörssitiedotteella 24.3.2022.

Lainasopimus Turret Oy Ab:n kanssa 27.6.2022

Digitalist Group on sopinut Turret Oy Ab:n kanssa 1.200.000 euron lyhytaikaisesta lainasta. Laina on sovittu markkinaehtoisesti ja se erääntyy maksettavaksi 31.10.2022. Turret Oy Ab on Digitalist Groupin suurin osakkeenomistaja.

Yhtiö on tiedottanut järjestelystä pörssitiedotteella 27.6.2022.

MUITA TOISEN VUOSINELJÄNNEKSEN TAPAHTUMIA

Muutoksia Digitalist Groupin johdossa 31.5.2022

Digitalist Group ja Yhtiön talousjohtaja sopivat talousjohtajan lopettavan Yhtiön palveluksessa 31.5.2022 lähtien. Yhtiön toimitusjohtaja vastaa toistaiseksi myös talousjohtajan vastuulla olevien tehtävien hoitamisesta.

Rekisteröintiasiakirja 28.6.2022

Finanssivalvonta hyväksyi 28.6.2022 Digitalist Group Oyj:n arvopaperimarkkinalain mukaisen rekisteröintiasiakirjan ("Rekisteröintiasiakirja"). Rekisteröintiasiakirja sisältää tietoja Yhtiöstä sekä sen liiketoiminnasta ja taloudellisesta asemasta. Rekisteröintiasiakirja on voimassa 12 kuukautta sen hyväksymisestä.

Rekisteröintiasiakirja on sen koko voimassaoloajan saatavilla sähköisessä muodossa suomenkielisenä Yhtiön internet-sivuilta osoitteesta /fi/investor/shares/share-issues. Rekisteröintiasiakirjasta on mahdollista saada maksuton paperituloste tilaamalla se sähköpostitse osoitteesta tai postitse osoitteesta Digitalist Group Oyj, Pohjoisesplanadi 35 A, 00100 Helsinki. Esite on julkaistu ja saatavana vain suomenkielisenä.

Katsauskauden pörssitiedotteet ovat luettavissa yhtiön verkkosivuilla osoitteessa

Yhtiökokous 26.4.2022

Yhtiö piti 26.4.2022 varsinaisen yhtiökokouksen. Yhtiökokouksen pöytäkirja sekä päätökset ovat luettavissa yhtiön verkkosivuilla

Yhtiökokous valitsi hallituksen varsinaisiksi jäseniksi Johan Almquistin, Paul Ehrnroothin, Peter Erikssonin, Esa Matikaisen, Maria Olofssonin sekä Andreas Rosenlewin. Hallitus valitsi yhtiökokouksen jälkeen 26.4.2022 pitämässään kokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi Esa Matikaisen sekä varapuheenjohtajaksi Andreas Rosenlewin. Hallitus päätti perustaa tarkastusvaliokunnan, jonka puheenjohtajaksi valittiin Esa Matikainen ja jäseniksi Peter Eriksson ja Maria Olofsson.

Hallitus arvioi puolivuosikatsauksen julkaisupäivänä tarkastusvaliokunnan jäsenten riippumattomuuden Hallinnointikoodin 2020 suositusten mukaisesti seuraavasti. Esa Matikainen ja Maria Olofsson ovat riippumattomia yhtiöstä ja merkittävästä osakkeenomistajasta. Peter Eriksson on riippumaton yhtiöstä ja riippuvainen merkittävästä osakkeenomistajasta.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeanneista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään maksullisesta osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta tai kaikkien tai joidenkin edellä mainittujen yhdistelmistä yhdessä tai useammassa erässä seuraavin ehdoin:

Valtuutuksen nojalla annettavien uusien osakkeiden määrä voi olla yhteensä enintään 325.511.370 osaketta.

Hallitukselle annettiin oikeus päättää em. valtuutuksen rajoissa kaikista osakeannin ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien ehdoista, kuten siitä, että merkintähinnan maksu voi tapahtua paitsi rahalla myös kuittaamalla merkitsijällä yhtiöltä olevaa saatavaa.

Hallitus valtuutettiin päättämään merkintähinnan merkitsemisestä joko osakepääoman korotukseksi tai kokonaan tai osittain sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.

Osakeanti ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voi tapahtua myös suunnatusti osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen, jos tähän on osakeyhtiölain mukainen yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutusta voidaan tällöin käyttää yrityskauppojen tai muiden yhtiön liiketoimintaan kuuluvien investointien rahoittamiseksi sekä konsernin vakavaraisuuden ylläpitämiseksi ja kasvattamiseksi ja kannustinjärjestelmän toteuttamiseksi.

Valtuutus on voimassa vuonna 2023 pidettävään varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2023 saakka. Valtuutusta ei ole käytetty puolivuosikatsauksen julkaisupäivään mennessä.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 65.102.000 oman osakkeen hankkimisesta tai pantiksi ottamisesta yhtiön jakokelpoisilla varoilla. Hankkiminen voi tapahtua yhdessä tai useammassa erässä. Osakkeiden hankintahinta on enintään hankintahetkellä osakkeesta julkisessa kaupankäynnissä maksettava korkein hinta. Omien osakkeiden hankinnan toteuttamisessa voidaan tehdä pääomamarkkinoilla tavanomaisia johdannais-, osakelainaus- tai muita sopimuksia lain ja määräysten puitteissa. Valtuutus oikeuttaa hallituksen päättämään hankkimisesta muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankkiminen).

Osakkeet voidaan hankkia käytettäväksi yrityshankintojen tai muiden yhtiön liiketoimintaan kuuluvien järjestelyiden toteuttamiseksi, yhtiön rahoitusrakenteen parantamiseksi tai muutoin edelleen luovutettavaksi tai mitätöitäväksi.

Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista muista osakkeiden hankkimiseen liittyvistä seikoista. Valtuutus on voimassa vuonna 2023 pidettävään varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2023 saakka. Valtuutusta ei ole käytetty puolivuosikatsauksen julkaisupäivään mennessä.

RAPORTOINTIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Raportointikauden jälkeen ei ole tapahtunut merkittäviä tapahtumia.

RISKIENHALLINTA JA LÄHIAJAN EPÄVARMUUSTEKIJÖITÄ

Digitalist Group Oyj:n riskienhallinnan tavoitteena on varmistaa yhtiön toimintojen häiriötön jatkuvuus ja kehittyminen sekä tukea yhtiön asettamien liiketoiminnallisten tavoitteiden toteutumista ja yhtiön arvon kasvattamista. Riskienhallinnan organisoinnista, prosessista sekä tunnistetuista riskeistä on tarkempia tietoja yhtiön verkkosivuilla

Yhtiön tulos on ollut tappiollista tehdyistä tehostamistoimista huolimatta. Kuitenkin toteutetut tehostamistoimenpiteet vuosina 2019 - 2022 luovat kestävämmän kulurakenteen tuleville ajoille. Tappiollisella tuloksella on välitön vaikutus yhtiön käyttöpääoman sekä rahoituksen riittävyyteen. Riskiä hallitaan ylläpitämällä valmiutta erilaisiin rahoitusratkaisuihin. Yhtiössä pyritään jatkuvasti arvioimaan ja seuraamaan liiketoiminnan vaatimaa rahoituksen määrää, jotta yhtiöllä olisi tarpeeksi likvidejä varoja toiminnan rahoittamiseksi ja erääntyvien lainojen takaisinmaksuun. Mahdolliset häiriöt rahoitusjärjestelyissä heikentäisivät Digitalist Groupin taloudellista asemaa.

Vuonna 2022 jatkunut Covid-19 pandemia ja sen leviämisen estämiseksi tehdyt rajoitustoimenpiteet vaikuttavat edelleen yhtiön asiakkaiden liiketoimintaan. Vaikka pääosasta rajoitustoimia on jo Yhtiön päämarkkina-alueilla Suomessa, Ruotsissa ja Kanadassa luovuttu, koronaviruspandemian mahdollinen uusi kiihtyminen ja mahdolliset muut pandemiat viranomaisten rajoitustoimineen voivat merkittävästi altistaa Yhtiön maailman, Suomen, yleisen liike-elämän tai julkisen talouden taantumasta ja velkaantumisesta aiheutuville riskeille. Yhtiö pyrkii mahdollisuuksiensa mukaan varautumaan em. riskiin, mutta tulevan kehityksen ennustaminen on edelleen epävarmaa.

Talouden suhdannevaihtelut saattavat vaikuttaa Yhtiön asiakkaiden palveluiden ja tuotteiden kysyntään ja sitä kautta niiden tuotekehitysbudjetteihin pienentävästi. Lisäksi suhdannevaihtelut saattavat vaikuttaa Yhtiön tarjoamia palveluita ja tuotteita koskevien ostopäätösten tekemisen pitkittymiseen. Lisäksi mahdollinen inflaation kiihtyminen aiheuttaisi paineita henkilöstön palkkojen nostamiseen, mikä voi heikentää kannattavuutta, ellei kustannustason nousua saada siirrettyä asiakkailta veloitettaviin hintoihin.

Konserni on tällä hetkellä riippuvainen ulkopuolisesta rahoituksesta, jota on hankittu pääasiassa sen lähipiiriin kuuluvilta yhtiöiltä ja rahoituslaitoksilta. Digitalist Groupin kyky rahoittaa toimintojaan ja pienentää sen velkojen määrää riippuu useista tekijöistä, kuten liiketoiminnan rahavirrasta sekä velkarahoituksen ja oman pääoman rahoituksen saatavuudesta, eikä voi olla varmuutta siitä, että tällaista rahoitusta on saatavilla tulevaisuudessa. Ei voi olla varmuutta myöskään siitä, että Digitalist Group pystyy saamaan lisää velkaa tai uudelleen rahoittamaan nykyiset velkansa hyväksyttävillä ehdoilla tai ollenkaan. Yhtiö sopi alkuvuonna 2022 uusista lyhytaikaisista lainoista pääomistajan kanssa ja järjesteli sekä pääomistajan että rahoituslaitoksen kanssa lyhytaikaisia lainojaan uudelleen. Uudelleenjärjestellyt lainat ovat nyt yhtiön pitkäaikaisia velkoja

Merkittävä osa konsernin liikevaihdosta muodostuu kahdenkymmenen suurimman asiakkaan tuomasta liikevaihdosta. Avainasiakkuuksissa tapahtuvilla muutoksilla voi olla huomattava vaikutus Digitalist Group:n toimintaan, tuloksentekokykyyn ja taloudelliseen asemaan. Mikäli jokin suurimmista asiakkaista siirtäisi ostonsa Digitalist Group:lta sen kilpailijoille tai muuttaisi voimakkaasti toimintamalliaan, mahdollisuudet korvaavan asiakasvolyymin löytymiseen lyhyellä ajanjaksolla olisivat rajoitettuja.

Konsernin liiketoiminta koostuu pääosin yksittäisistä asiakassopimuksista, jotka ovat usein verrattain lyhytkestoisia. Lisäksi osa projektisopimuksista on kiinteä- tai tavoitehintaisia. Toimitussopimusten pituus vaikeuttaa luotettavien arvioiden tekemistä konsernin liiketoiminnan, liiketoiminnan tuloksen ja taloudellisen aseman tilauskantaa pidemmän aikavälin kehityksestä Kiinteähintaisten projektien osalta riittävän kannattavuuden varmistaminen edellyttää, että projektin edellyttämä työmäärä ja/tai sopimusriskit osataan arvioida oikein. Edellä mainitut asiakassopimuksiin liittyvä seikat voivat aiheuttaa ennakoimatonta vaihtelua liikevaihdossa ja sen kautta kannattavuudessa.

Digitalist Groupin toimialan tietyistä asiantuntijoista on markkinatilanteesta riippumatta pula. Lisäksi Digitalist Groupin toimialalla vallitseva aggressiivinen rekrytointipolitiikka saattaa lisätä henkilöstön kilpailijoille siirtymisen riskiä. Ei ole olemassa takeita Yhtiön mahdollisuuksista pitää nykyinen henkilöstö palveluksessaan ja palkata kasvun ylläpitämiseksi uutta henkilöstöä. Jos Digitalist Group menettää nykyistä henkilöstöään, voi siitä aiheutua vaikeuksia toteuttaa loppuun nykyisiä projekteja ja hankkia uusia. Tällä voi olla epäedullinen vaikutus Digitalist Groupin liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.

Konsernin liikevaihdosta osa laskutetaan muuna kuin euroina. Valuuttakurssien muutoksiin liittyvää riskiä voidaan hallita eri toimenpitein, mm. nettopositioimalla ja valuuttasuojaussopimuksin. Vuosina 2022 ja 2021 konsernilla ei ole ollut suojaussopimuksia.

Konsernilla ei ole liiketoimintaa Venäjällä tai Ukrainassa. Poliittinen ja sotilaallinen tilanne Venäjällä ja Ukrainassa saattaa vaikuttaa joidenkin konsernin asiakkaiden liiketoimintaan ja sitä kautta välillisesti myös konsernin liiketoimintaan. Tilanteen kiristyminen tai laajeneminen voi vaikuttaa liiketoimintaan Suomessa ja EU-alueella yleisesti, mutta näitä vaikutuksia on vaikea toistaiseksi arvioida.

Konsernilla on taseessaan liikearvoa, johon kohdistuu alaskirjausriski siinä tapauksessa, että konsernin kassavirran tulevaisuuden tuotto-odotukset laskevat joko sisäisten tai ulkoisten tekijöiden takia. Liikearvo testataan puolivuosittain ja myös muulloin, jos tarvetta ilmenee.

PITKÄN AIKAVÄLIN TAVOITTEISTA JA STRATEGIASTA

Digitalist Group tavoittelee pitkällä aikavälillä vähintään 10 prosentin liikevoittotasoa. Pitkän aikavälin tavoitteiden saavuttamiseksi Digitalist Group pyrkii kasvamaan kansainvälisesti ja kannattavasti muotoilemalla uutta ajattelua, palveluita ja teknologiaratkaisuja digitalisoituville toimialoille. Näitä toimialoja ovat teknologiateollisuus, energiateollisuus, liikenne ja logistiikka sekä kuluttajapalvelut yksityisellä ja julkisella sektorilla. Digitalist Group keskittyy strategiassaan palvelu- ja ratkaisuliiketoimintansa syventämiseen, sekä käyttäjä- ja käyttötutkimuksen, brandingin, designin ja teknologian saumattomaan yhdistämiseen.

SEURAAVA KATSAUS

Johdon osavuotinen selvitys 1-9/2022 julkaistaan torstaina 28.10.2022.

DIGITALIST GROUP OYJ

Hallitus

Lisätietoja antaa:

Digitalist Group Oyj

- Toimitusjohtaja Magnus Leijonborg, puh. ,

- Hallituksen puheenjohtaja Esa Matikainen, puh. 80,

Jakelu:

NASDAQ Helsinki Ltd.

Keskeiset tiedotusvälineet

DIGITALIST GROUP -KONSERNI

PUOLIVUOSI KATSAUSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT 1.1.-30.06.2022

KONSERNIN LYHENNETTY TULOSLASKELMA, 1000 EUR

	1.4.-30.6.22	1.4.-30.6.21	Muutos %	1.1.-30.6.22	1.1.-30.6.21	Muutos %
Liikevaihto	5 257	4 781	10 %	10 390	9 574	9 %
Liiketoiminnan muut tuotot	76	150		204	295
Liiketoiminnan kulut	-6 357	-7 116	11 %	-12 883	-13 302	-3 %
LIIKETULOS	-1 024	-2 185	53 %	-2 289	-3 433	-33 %
Rahoitustuotot ja -kulut	-774	-651	-19 %	-888	-4	-22362 %
Tulos ennen veroja	-1 797	-2 836	37 %	-3 177	-3 437	-8 %
Tuloverot	37	60	39 %	38	-90	-141 %
TILIKAUDEN TULOS	-1 761	-2 776	37 %	-3 140	-3 527	-11 %
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	-1 723	-2 721	37 %	-3 149	-3 373	-7 %
Määräysvallattomille omistajille	38	-55		9	-154
Osakekohtainen tulos:
Laimentamaton, euroa	-0,00	-0,00	0 %	-0,00	-0,01	-100 %
Laimennettu, euroa	-0,00	-0,00	0 %	-0,00	-0,01	-100 %

LAAJA TULOSLASKELMA, 1000 EUR

	1.4.-30.6.22	1.4.-30.6.21	Muutos %	1.1.-30.6.22	1.1.-30.6.21	Muutos %
Tilikauden tulos	-1 761	-2 776	-37 %	-3 140	-3 527	-11 %
Muuntoeron muutos	-135	277	-149 %	-368	-804	-54 %
TILIKAUDEN LAAJA TULOS	-1 896	-2 499	-24 %	-3 508	-4 331	-19 %
Emoyhtiön omistajat	-1 839	-2 446	-25 %	-3 492	-4 208	-17 %
Määräysvallattomat omistajat	-58	-53	9%	-15	-123	-88%

KONSERNIN LYHENNETTY TASE, 1000 EUR

VARAT	30.6.2022	30.6.2021	31.12.2021
PITKÄAIKAISET VARAT
Aineettomat hyödykkeet	336	2 120	857
Liikearvo	4 888	6 937	5 166
Aineelliset hyödykkeet	1 706	676	1 631
Rakennukset ja rakennelmat, käyttöoikeus	1 631	555	1 529
Koneet ja kalusto	44	80	66
Muut aineelliset hyödykkeet	31	41	36
Sijoitukset	105	0	0
Muut pitkäaikaiset rahoitusvarat	1 196	1 410	1 172
PITKÄAIKAISET VARAT	8 231	11 143	8 825
LYHYTAIKAISET VARAT
Myyntisaamiset ja muut saamiset	4 617	4 698	4 157
Tuloverosaaminen	11	192	154
Rahavarat	368	523	984
LYHYTAIKAISET VARAT	4 996	5 413	5 295
VARAT	13 227	16 556	14 120
OMA PÄÄOMA JA VELAT
OMA PÄÄOMA
Emoyhtiön omistajat
Osakepääoma	585	585	585
Ylikurssirahasto	219	219	219
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	72 972	72 972	72 971
Kertyneet voittovarat	-99 076	-92 492	-93 069
Tilikauden tulos	-3 149	-3 373	-5 797
Määräysvallattomien omistajien osuudet	380	1 139	506
Emoyhtiön omistajat	-28 448	-22 088	-25 091
OMA PÄÄOMA	-28 069	-20 950	-24 585
PITKÄAIKAISET VELAT	24 502	23 328	23 846
LYHYTAIKAISET VELAT	16 794	14 178	14 860
OMA PÄÄOMA JA VELAT	13 227	16 556	14 120

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, 1000 EUR

A:        Osakepääoma

B:        Ylikurssirahasto

C:        Sijoitetun vapaan pääoman rahasto

D:        Muuntoero

E:        Kertyneet voittovarat

F:        Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä

G:        Määräysvallattomien omistajille kuuluva osuus

H:        Oma pääoma yhteensä

	A	B	C	D	E	F	G	H
Oma pääoma 1.1.2021	585	219	72 972	1 062	-92 786	-17 948	1 262	-16 686
Muut muutokset					332	332	-332
Tilikauden tulos					-5 797	-5 797	-2	-5 799
Muuntoeron muutos				-1 546		-1 546	-14	-1 559
Osakeperusteinen palkitseminen					201	201		201
Liiketoimet määräysvallattomien omistajien kanssa					-333	-333	-409	-742
Oma pääoma 31.12.2021	585	219	72 972	-484	-98 384	-25 091	506	-24 585

Oma pääoma 1.1.2021	585	219	72 972	1 062	-92 786	-17 948	1 262	-16 686
Tilikauden tulos					-3 373	-3 373	-154	-3 527
Muuntoeron muutos				-835		-835	31	-804
Osakeperusteinen palkitseminen					67	67		67
Oma pääoma 30.6.2021	585	219	72 972	227	-96 092	-22 089	1 139	-20 950

	A	B	C	D	E	F	G	H
Oma pääoma 1.1.2022	585	219	72 972	-484	-98 382	-25 091	506	-24 585
Tilikauden tulos					-3 149	-3 149	9	-3 140
Muuntoeron muutos				-344		-344	-24	-368
Osakeperusteinen palkitseminen					134	134		134
Osingonjako							-111	-111
Oma pääoma 30.6.2022	585	219	72 972	-827	-101 397	-28 448	380	-28 069

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, 1000 EUR

	1.1.-30.6.2022	1.1.-30.6.2021	1.1.-31.12.2021
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden tulos ennen veroja	-3 177	-3 437	-5 794
Liiketoiminnan rahavirran oikaisut:
Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksutapahtumaa	134	-711	-1 146
Poistot, arvonalentumiset	891	1 601	3 538
Realisoitumattomat kurssivoitot ja -tappiot	-60	912	67
Rahoitustuotot ja –kulut	888	4	479
Muut oikaisut	0	916	0
Tulorahoitus ennen käyttöpääoman muutosta	-1 324	-1 628	-2 856
Käyttöpääoman muutos	353	-243	-811
Saadut korot	0	6	14
Maksetut korot	-54	-24	-64
Maksetut verot	-240	-24	-12
Liiketoiminnan nettorahavirta	-1 264	-1 913	-3 730
Investointien rahavirta
Tytäryritysten myynti vähennettynä myyntihetken rahavaroilla	0	0	2 565
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-23	-18	-48
Investoinnit muihin sijoituksiin	-466	0	0
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynti	0	0	6
Luovutustulot muista sijoituksista	587	0	0
Investointien nettorahavirta	-98	-18	2 523
Nettorahavirta ennen rahoitusta	-1 167	-1 931	-1 206
Rahoituksen rahavirta
Transaktiot määräysvallattomien omistajien kanssa	-111	0	0
Pitkäaikaisten lainojen nostot	0	1 000	1 000
Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset	0	-33	-380
Lyhytaikaisten lainojen nostot	1 275	1 087	1 803
Lyhytaikaisten lainojen lyhennykset
Maksetut korot ja maksut	-208	-196	-416
Vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksut	-405	-412	-826
Rahoituksen nettorahavirta	551	1 446	1 183
Rahavarojen muutos	-616	-485	-24
Rahavarat kauden alussa	984	1 008	1 008
Rahavarat kauden lopussa	368	523	984

Osavuosikatsauksen laadintaperiaatteet

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Valuuttakurssierot konserniyhtiöiden välisistä saamisista ja veloista on käsitelty nettosijoituksena oman pääoman muuntoerona. Muilta osin Osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja laadintaperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin vuoden 2021 tilinpäätöksessä. Uusilla ja uudistetuilla 1.1.2022 käyttöön otetuilla IFRS standardien muutoksilla ole ollut olennaista vaikutusta konsernin puolivuosikatsaukseen.

Osavuosikatsauksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää yhtiön johdolta sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen sekä katsauskauden tuottojen ja kulujen määriin. Lisäksi joudutaan käyttämään harkintaa laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Koska arviot ja olettamukset perustuvat raportointihetken näkemyksiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista.

Alkuperäinen tiedote on suomenkielinen. Englanninkielinen tiedote on käännös alkuperäisestä.

Tiedotteen luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Puolivuosikatsastus on tilintarkastamaton.

Toiminnan jatkuvuus

Puolivuosikatsaus on laadittu toiminnan jatkuvuuden periaatteen mukaisesti. Oletus toiminnan jatkuvuudesta perustuu johdon arvioon ja mm. seuraaviin asioihin:

• Aiemmin tehtyjen kulunsäästöohjelmien lisäksi Konserni aloitti vuoden 2022 alkupuolella uuden kulunsäästöohjelman, jonka vaikutukset parantavat konsernin kannattavuutta vuoden 2022 loppupuoliskolta eteenpäin. Liiketoiminnan kulut pienenivät katsauskauden aikana 0,4 milj. euroa verrattuna edellisen vuoden vastaavaan kauteen.
• Konserni on panostanut avainasiakkaisiinsa strategiansa mukaisesti ja sen uskotaan vaikuttavan positiivisesti myynnin kehittymiseen.
• Yhtiö on uudelleenjärjestellyt rahoitustaan katsauskauden aikana muuntamalla lähipiiriltä saatuja vaihtovelkakirjalainoja pääomalainoiksi. Rahoituslaitoslainojen takaisinmaksuaikaa on pidennetty.
• Yhtiö on neuvotellut katsauskauden aikana 1,7 miljoonaa euroa lisää lyhytaikaista lähipiirilainaa.

Puolivuosikatsauksen julkistamishetkellä yhtiö arvioi, että sen käyttöpääoma riittää seuraavan 12 kuukauden tarpeisiin pääomistajan tarvittaessa tarjoama tuki huomioiden.

Liikearvon arvonalentumistestaus ja kirjattu arvonalennus

Digitalist Group suoritti liikearvon arvonalentumistestauksen 30.06.2022. Liikearvo on kohdistettu yhdelle kassavirtaa tuottavalle yksikölle.

Testattavan omaisuuden käyttöarvo ylitti testattavan määrän 1,6 milj. eurolla. Laskelman antama rahavirtojen nykyarvo, 6,6 milj. euroa, on alhaisempi kuin yhtiön rahoitusvelkojen 32,7 milj. euroa ja osakkeiden markkinahinnan 13,7 milj. euroa summa 30.6.2022. Liikearvon määrä katsauskauden lopun taseessa on 4,9 milj. euroa.

Yhtiö testaa liikearvoaan omaisuuden käyttöarvoon perustuen. Osavuosikatsauksen 30.6.2022 yhteydessä tehdyssä testauksessa kassavirtaennusteen ennustejakso koostui ennusteesta ajalle 2022-2026.

Ennusteperiodilla 2022-2026 uskotaan päästävän keskimäärin 20 prosentin liikevaihdon kasvuun digitalisoitumisen koskettaessa yhä suurempaa osaa liike-elämästä. Käyttökateprosentin (EBITDA%) ennustetaan nousevan siten, että se on ennusteperiodin lopulla n. 10 prosenttia.

Menetelmässä testattavia varoja verrataan niiden tuottamaan rahavirtaan valitulla aikajaksolla, huomioiden diskonttokorko ja ennustejakson jälkeisten rahavirtojen kasvukerroin. Diskonttokorkona on käytetty 11%:n korkokantaa. Ennustejakson jälkeisiä rahavirtoja laskettaessa kasvukertoimena on käytetty 2,35%:a. Terminaalikauden arvoa laskettaessa on käytetty ennustejakson painotettua keskimääräistä liikevoittoprosenttia.

Laskelmissa käytettyjen yksittäisten oletusten merkittävä negatiivinen muutos voisi johtaa liikearvon alaskirjaustarpeeseen.

TUNNUSLUKUJA

	1.1.-30.6.2022	1.1.-30.6.2021	1.1.-31.12.2021
Tulos/osake, EUR laimennettu	-0,00	-0,01	-0,01
Tulos/osake, EUR	-0,00	-0,01	-0,01
Omapääoma/osake, EUR	-0,04	-0,03	-0,04
Liiketoiminnan rahavirta/osake, EUR laimennettu	-0,00	0,00	-0,01
Liiketoiminnan rahavirta/osake, EUR	-0,00	0,00	-0,01
Sijoitetun pääoman tuotto, %	-31,3	-64,2	-54,4
Oman pääoman tuotto, %	neg	neg	neg
Liiketulos/liikevaihto, %	-22,0	-19,1	-28,8
Gearing koko omasta pääomasta, %	-120,9	-145,1	-128,9
Omavaraisuusaste koko omasta pääomasta, %	-212,2	-126,5	-174,1
Käyttökate (EBITDA), 1000 EUR	-1 399	-1 832	-1 778

RAHOITUSVELKOJEN JA LAINAKORKOJEN ERÄÄNTYMINEN

31.12.2021	Tasearvo	Rahavirta	Alle vuosi	1-5 vuotta	yli 5 vuotta
Rahalaitoslainat	3 461	3 575	1 339	2 236	0
Lainalimiitit	7 191	7 191	7 191	0	0
Vaihtovelkakirjalainat	10 314	12 142	0	12 142	0
Pääomalainat lähipiiriltä	10 169	11 643	0	11 643	0
Muut velat lähipiiriltä	0	0	0	0	0
Vuokrasopimusvelat IFRS 16	1 535	1 556	575	981	0
Ostovelat	1 348	1 348	1 348	0	0

30.6.2022	Tasearvo	Rahavirta	Alle vuosi	1-5 vuotta	yli 5 vuotta
Rahalaitoslainat	3 579	3 864	1 044	2 820	0
Lainalimiitit	7 244	7 244	0	0	0
Vaihtovelkakirjalainat	5 768	6 431	0	6 431	0
Pääomalainat lähipiiriltä	14 973	17 123	0	17 123	0
Muut velat lähipiiriltä	1 100	1 137	1 137	0	0
Vuokrasopimusvelat IFRS 16	1 637	1 695	645	1 050	0
Ostovelat	1 459	1 459	1 459	0	0

Yhtiö on sopinut rahalaitoslainoista päärahoittajansa kanssa 2 milj. euron lainan lyhennysvapaasta 30.4.2025 asti. Vaihtovelkakirjalainojen lyhennykset alkavat vuonna 2024. Lainalimiitit ovat toistaiseksi voimassa olevia.

MUITA TIETOJA

	1.1.-30.6.2022	1.1.-30.6.2021	1.1.-31.12.2021
HENKILÖSTÖ, keskimäärin	166	177	172
Henkilöstö kauden lopussa	161	175	165
VASTUUT, 1000 EUR
Omista sitoumuksistaan annetut vakuudet
Yrityskiinnitykset	13 300	13 300	13 300
Korolliset velat yhteensä
Pitkäaikaiset lainat rahoituslaitoksilta	2 690	2 837	2 232
Muut pitkäaikaiset velat	21 749	20 127	21 445
Lyhytaikaiset korolliset velat	9 862	7 950	8 992
Yhteensä	34 301	30 914	32 669

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET

Käyttökate/EBITDA = Tulos ennen korkoja, veroja, poistoja

Laimennettu osakekohtainen tulos = Tilikauden voitto / Laimennusvaikutuksella oikaistu osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin

Osakekohtainen tulos = Tilikauden voitto / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin

Oma pääoma osaketta kohti = Oma pääoma / Osakkeiden laimentamaton lukumäärä tilinpäätöspäivänä

Liiketoiminnan rahavirta / osake, EUR laimennettu = Liiketoiminnan nettorahavirta / Laimennusvaikutuksella oikaistu osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) =

(voitto ennen veroja + korkokulut + muut rahoituskulut) /

(Taseen loppusumma - korottomat velat (keskimäärin)) x 100

Oman pääoman tuotto (ROE) = nettotulos / Oma pääoma yhteensä (keskimäärin) x 100

Gearing = korolliset velat - likvidit varat / oma pääoma yhteensä x 100

 

Liite