eQ Oyj:n tilinpäätöstiedote 2022 – eQ:n tilikauden tulos hyvä
eQ Oyj tilinpäätöstiedote
7.2.2023, klo 8:00
Tammi-joulukuu 2022 lyhyesti
- Konsernin nettoliikevaihto oli kaudella 77,8 miljoonaa euroa (78,9 MEUR 1.1.-31.12.2021).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 77,1 miljoonaa euroa (71,6 MEUR).
- Konsernin liikevoitto laski 4 prosenttia ja oli 45,7 miljoonaa euroa (47,7 MEUR).
- Konsernin tulos oli 36,3 miljoonaa euroa (38,1 MEUR).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,91 euroa (0,97 euroa).
- Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto kasvoi 11 prosenttia 71,8 miljoonaan euroon (64,9 MEUR) sekä liikevoitto 14 prosenttia 45,9 miljoonaan euroon (40,3 MEUR).
- Corporate Finance -segmentin nettoliikevaihto oli 5,4 miljoonaa euroa (6,9 MEUR) sekä liikevoitto 1,7 miljoonaa euroa (2,7 MEUR).
- Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 0,7 miljoonaa euroa (7,1 MEUR). Sijoitukset-segmentin tuloksen laskun vaikutus konsernin osakekohtaiseen tulokseen oli -0,13 euroa.
- Konsernin oman pääoma- ja kiinteistörahastosijoitustoiminnan nettokassavirta oli 2,8 miljoonaa euroa (4,1 MEUR).
- Osinkoehdotus on 0,91 euroa (0,97 euroa) ja pääomanpalautusehdotus 0,09 euroa (0,03 euroa) osakkeelta.
Loka-joulukuu 2022 lyhyesti
- Konsernin nettoliikevaihto vuoden viimeisellä neljänneksellä oli 13,6 miljoonaa euroa (21,1 MEUR 1.10.-31.12.2021).
- Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 14,3 miljoonaa euroa (19,5 MEUR).
- Konsernin liikevoitto laski 50 prosenttia ja oli 6,3 miljoonaa euroa (12,7 MEUR).
- Varainhoito-segmentin tulokseen vuoden viimeisellä neljänneksellä vaikutti kiinteistörahastojen tuottosidonnaisten palkkioiden alkuvuoden jaksotuksen osittainen purkautuminen, -3,9 miljoonaa euroa.
- Konsernin tulos oli 4,9 miljoonaa euroa (10,1 MEUR).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,12 euroa (0,26 euroa).
| Avainluvut | 1-12/22 | 1-12/21 | Muutos | 10-12/22 | 10-12/21 | Muutos |
| Nettoliikevaihto konserni, MEUR | 77,8 | 78,9 | -1 % | 13,6 | 21,1 | -36 % |
| Varainhoito nettoliikevaihto, MEUR | 71,8 | 64,9 | 11 % | 13,3 | 16,3 | -19 % |
| Corporate Finance nettoliikevaihto, MEUR | 5,4 | 6,9 | -22 % | 1,0 | 3,2 | -67 % |
| Sijoitukset nettoliikevaihto, MEUR | 0,7 | 7,1 | -91 % | -0,7 | 1,6 | -145 % |
| Konsernihallinto ja eliminoinnit | ||||||
| nettoliikevaihto, MEUR | -0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||
| Liikevoitto konserni, MEUR | 45,7 | 47,7 | -4 % | 6,3 | 12,7 | -50 % |
| Varainhoito liikevoitto, MEUR | 45,9 | 40,3 | 14 % | 7,5 | 10,1 | -26 % |
| Corporate Finance liikevoitto, MEUR | 1,7 | 2,7 | -37 % | 0,2 | 1,6 | -87 % |
| Sijoitukset liikevoitto, MEUR | 0,7 | 7,1 | -91 % | -0,7 | 1,6 | -145 % |
| Konsernihallinto liikevoitto, MEUR | -2,6 | -2,5 | -0,7 | -0,7 | ||
| Kauden tulos, MEUR | 36,3 | 38,1 | -5 % | 4,9 | 10,1 | -51 % |
| Avainluvut | 1-12/22 | 1-12/21 | Muutos | 10-12/22 | 10-12/21 | Muutos |
| Tulos / osake, EUR | 0,91 | 0,97 | -6 % | 0,12 | 0,26 | -52 % |
| Osinko- ja pääomanpalautusehdotus / osake, EUR | 1,00 | 1,00 | 0 % | |||
| Oma pääoma / osake, EUR | 2,02 | 2,02 | 0 % | 2,02 | 2,02 | 0 % |
| Kulu/tuotto -suhde, konserni, % | 41,1 | 39,5 | 4 % | 53,7 | 40,0 | 34 % |
| Likvidit varat, MEUR | 43,8 | 56,0 | -22 % | 43,8 | 56,0 | -22 % |
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset, MEUR | 16,8 | 18,8 | -11 % | 16,8 | 18,8 | -11 % |
| Korolliset lainat, MEUR | 0,0 | 0,0 | 0 % | 0,0 | 0,0 | 0 % |
| Hallinnoitavat varat ilman raportointipalveluita, mrd. EUR | 9,7 | 9,2 | 5 % | 9,7 | 9,2 | 5 % |
| Hallinnoitavat varat yhteensä, mrd. EUR | 12,6 | 11,6 | 8 % | 12,6 | 11,6 | 8 % |
Toimitusjohtaja Mikko Koskimies
Vuosi 2022 alkoi vahvan talouskasvun ja kiihtyvän inflaation tunnelmissa. USA:n ja Euroalueen keskuspankit olivat alkaneet huolestua inflaatioluvuista ja ennakoivat koronnostoja pitkään vallinneelta nollatasolta. Helmikuussa 2022 alkanut Venäjän hyökkäyssota Ukrainaan loi koronan jälkeen uuden tarjontashokin ja nosti etenkin energian ja ruuan hintoja. Työmarkkina pysyi vahvana sekä USA:ssa että Euroopassa ja myös palveluhintojen nousu kiihtyi. USA:n kuluttajahintaindeksi nousi 8,0 % vuonna 2022 ja Euroalueen kuluttajahintaindeksi 8,4 %. USA:n keskuspankki nosti vuonna 2022 ohjauskorkoaan peräti seitsemän kertaa 0,25 prosentista 4,5 prosenttiin ja Euroopan Keskuspankki neljä kertaa 0 prosentista 2,5 prosenttiin.
Bruttokansantuote kasvoi Euroalueella hieman yli 3 % ja USA:ssa noin 2 % vuonna 2022. Euroopan kasvua piti yllä etenkin matkailun ja muiden palvelualojen elpyminen koronan jälkeen. Kiina piti koko vuoden ajan kiinni tiukoista koronarajoituksista, mikä vahingoitti Kiinan kasvua. Arvio Kiinan vuoden 2022 BKT-kasvusta on noin 3 %. Länsimaista poiketen inflaatio pysyi maltillisena ja tarvetta korkojen nostoon ei ollut. Loppuvuonna Kiina päätti alkaa purkaa koronarajoituksia.
Keskuspankkikorkojen nopea ja raju nousu nollatasolta veti myös pitkät korot voimakkaaseen nousuun. Korkosijoittajalle tämä tarkoitti poikkeuksellisen negatiivisia tuottoja. Euro valtionobligaatioindeksin tuotto koko vuodelta 2022 oli peräti -18,2 %, eli ennätyksellisen heikko. Investment Grade -indeksin tuotto oli -14,0 % ja High Yield -indeksin tuotto -11,7 %.
Korkomarkkinan tavoin osakemarkkina reagoi voimakkaasti sekä sodan syttymiseen, että erityisesti korkojen nousuun. Molemmilla markkinoilla heilahtelu vuoden aikana oli suurta, kun pelot inflaatiosta, korkojen noususta ja talouskasvun hidastumisesta välillä voimistuivat ja välillä hälvenivät. Koko vuoden 2022 osalta USA:n pörssin tuotto oli dollareissa -18,5 % ja euroissa -13,2 %. Dollari vahvistui vuoden aikana, mutta heikkeni selvästi vuoden 2022 viimeisellä neljänneksellä. MSCI Eurooppa -osakeindeksin tuotto oli -9,5 %, Suomen pörssin tuotto -12,7 % ja kehittyvien maiden osakeindeksin tuotto -14,9 %.
eQ:n tilikauden tulos hyvä
eQ:n tilikauden tulos oli hyvä haastavasta toimintaympäristöstä huolimatta. Konsernin nettoliikevaihto oli katsauskaudella 77,8 miljoonaa euroa ja liikevoitto 45,7 miljoonaa euroa. Liikevoitto laski 4 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna. eQ Varainhoidon kasvu jatkui. Sijoitukset-segmentin tulos laski merkittävästi poikkeuksellisen vahvasta viime vuodesta.
eQ Varainhoidon kasvu jatkui
eQ Varainhoidon tuloskasvu jatkui heikosta toimintaympäristöstä huolimatta. eQ Varainhoidon nettoliikevaihto kasvoi katsauskaudella 11 prosenttia 71,8 miljoonaan euroon. Liikevoitto kasvoi 14 prosenttia ollen katsauskaudella 45,9 miljoonaa euroa. Voimakkaimmin kasvoivat Kiinteistövarainhoidon ja Private Equity -varainhoidon hallinnointipalkkiot sekä Private Equity -varainhoidon tuottosidonnaiset palkkiot. Varainhoidon hallinnoitavat varat kasvoivat katsauskaudella 8 prosenttia 12,6 miljardiin euroon.
Asiakassalkkujen tuotot perinteisten sijoitusten osalta olivat vuonna 2022 negatiivisia markkinoiden mukana. eQ:n itse hoitamista rahastoista 23 prosenttia tuotti paremmin kuin vertailuindeksit ja kolmen vuoden periodilla vastaava luku oli 77 prosenttia. Myös täyden valtakirjan varainhoitosalkuissa vuoden tuotot olivat markkinoiden mukaisesti negatiivisia. Kiinteistö- ja Private Equity -tuotot sen sijaan olivat erinomaisia vuonna 2022 ja samalla tukivat erittäin hyvin useimpien asiakkaidemme vuoden kokonaistuottoja.
Myynnillisesti vuosi 2022 oli erinomainen - erityisesti Kiinteistö- ja Private Equity -varainhoidon osalta. eQ Yhteiskuntakiinteistöt- ja Liikekiinteistöt -rahastojen nettomerkinnät olivat 165 miljoonaa euroa, ja eQ Asunnot II -rahasto kasvoi 53 miljoonan euron kokoiseksi. Vuonna 2022 Private Equity -varainkeruussa olivat Pohjois-Eurooppaan sijoittavat eQ PE XIV North- ja eQ PE SF IV -rahastot. Niiden yhteenlaskettu koko kasvoi lopullisissa sulkemisissa yhteensä lähes 440 miljoonaan euroon. Lisäksi myös vuoden 2021 lokakuun lopussa perustetun eQ VC -rahaston koko kasvoi lopullisessa sulkemisessa 77 miljoonaan dollariin. eQ VC -rahasto sijoittaa parhaisiin Yhdysvaltalaisiin Venture Capital -rahastoihin.
Adviumin palkkiotuotot ja tulos laskivat
Adviumin nettoliikevaihto oli katsauskaudella 5,4 miljoonaa euroa (6,9 miljoonaa euroa) ja liikevoitto 1,7 miljoonaa euroa (2,7 miljoonaa euroa).
Vuoden 2022 yrityskauppojen arvo maailmassa laski ennätysvuodesta 2021 ja ennen kaikkea viimeinen vuosineljännes osoitti selviä hidastumisen merkkejä. Myös Suomessa yrityskauppojen määrä väheni. Kiinteistötransaktiomarkkina hiljeni myös mm. korkojen noususta ja talouskasvun epävarmuudesta johtuen.
Advium toimi vuoden 2022 aikana neuvonantajana viidessä yrityskauppatransaktiossa: Bainin johtaman konsortion neuvonanto Caverionista tehdyssä ostotarjouksessa, Bluebirdin myynti The North Alliancille, Raksystemsin osto Trillimpactille, Akkuraten myynti Sandvikille sekä Finnamylin osto Chemigaten (Berner) toimesta. Adviumin markkina-asema ja -osuus säilyivät hyvänä.
Adviumin kiinteistötransaktioaktiviteetti vuonna 2022 kasvoi. Advium toimi neuvonantajana viidessä julkistetussa transaktiossa. Näistä merkittävimmät olivat kun Ilmarinen, YIT ja HGR Property Partners perustivat yhteisyrityksen kiinteistöportfolion kehittämiseksi, Espoon kaupungin omistamien Espoon Sairaalan ja paloasemaportfolion myynti sekä Cromwell European REIT:n toimistokiinteistön myynti Helsingissä Julius Tallberg-Kiinteistöille.
Sijoitusten liikevoitto laski merkittävästi
Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 0,7 miljoonaa euroa (7,1 miljoonaa euroa) ja nettokassavirta oli 2,8 miljoonaa euroa (4,1 miljoonaa euroa). Liikevoitto laski 91 prosenttia poikkeuksellisen vahvasta vertailukaudesta. Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten tasearvo oli katsauskauden lopussa 16,8 miljoonaa euroa. eQ Oyj teki 1 miljoonan euron sijoitussitoumuksen sekä eQ PE XIV North- että eQ Asunnot II -rahastoon. Itä-Eurooppaan sijoittavien Amanda III- ja Amanda V -pääomarahastojen arvonmuutokset vaikuttivat Ukrainan sodan seurauksena katsauskaudella sijoitusten arvonmuutoksiin negatiivisesti.
Näkymät
eQ Varainhoidon vuosi 2022 oli myynnillisesti erittäin hyvä. Tammikuussa 2023 eQ PE XV US -pääomasijoitusrahasto keräsi ennätyksellisesti rahaston ensimmäisessä sulkemisessa lähes 180 miljoonaa dollaria, mikä on 35 prosenttia enemmän kuin edellinen Yhdysvaltoihin sijoittava rahastomme ensimmäisessä sulkemisessa. Tämä vahvistaa käsitystämme siitä, että sijoittajakysyntä jatkuu edelleen vahvana vaihtoehtoisissa sijoitustuotteissa ja kiinteiden hallinnointipalkkioiden kasvu jatkuu. Kiinteistörahastojen tuotot ovat sidoksissa tuottovaateiden kehitykseen ja niiden mahdollisiin tuottosidonnaisiin palkkioihin vuodelta 2023 sisältyy epävarmuutta. Pääomarahastojen tuottosidonnaiset palkkiot sen sijaan tulevat olemaan samalla tasolla voitontasauksen osuuden jaksotuksen vuoksi.
Edellä mainittuun viitaten, ennakoimme Varainhoito-segmentin nettoliikevaihdon ja liikevoiton olevan samaa tasoa tai kasvavan vuonna 2023 edelliseen vuoteen verrattuna. Tiedonantopolitiikkamme mukaisesti emme anna tulosohjausta Corporate Finance- ja Sijoitukset -segmenteistä. Molempien segmenttien tulokset ovat paljolti riippuvaisia yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia liiketulos voi vaihdella merkittävästi ja on vaikeasti ennakoitavissa.
***
eQ:n tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2022 on tämän tiedotteen liitteenä sekä saatavilla yhtiön internetsivuilta
eQ Oyj
Lisätietoja:
Mikko Koskimies, toimitusjohtaja, puh. 9
Antti Lyytikäinen, talousjohtaja, puh. 1
Jakelu: Nasdaq Helsinki, , keskeiset tiedotusvälineet
eQ-konserni on kotimainen Varainhoitoon ja Corporate Finance -toimintaan keskittyvä yhtiöryhmä. eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia varainhoitopalveluita (ml. pääomarahastot ja kiinteistövarainhoito) sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Konsernin hallinnoitavat varat ovat noin 12,6 miljardia euroa. Konserniin kuuluva Advium Corporate Finance tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja. Lisätietoa konsernista saa sivuilta
Liite
