Delårsrapport: januari – mars 2026

Kvartalet

• Orderingången ökade med 19 % till 1 108 MSEK (930). Organiskt ökade orderingången med 10 %
• Nettoomsättningen ökade med 9 % till 971 MSEK (890). Organiskt ökade nettoomsättningen med 15 %
• EBITA uppgick till 264 MSEK (205) motsvarande en marginal på 27,2 % (23,1)
• EBIT uppgick till 237 MSEK (175) motsvarande en rörelsemarginal på 24,4 % (19,6)
• Resultat efter skatt uppgick till 163 MSEK (115) och vinst per aktie var 3,24 SEK (2,29).
• Resultat efter skatt justerat för avskrivningar på övervärden från förvärv (justerat resultat efter skatt), uppgick till 190 MSEK (146) och justerad vinst per aktie var 3,78 (2,91)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 250 MSEK (187)
• Förvärv av Molex verksamhet inom industriell kommunikation

Senaste tolv månaderna

• Orderingången ökade med 11 % till 3 633 MSEK (3 269). Organiskt ökade orderingången med 10 %
• Nettoomsättningen ökade med 10 % till 3 659 MSEK (3 333). Organiskt ökade nettoomsättningen med 10 %
• EBITA uppgick till 937 MSEK (662) motsvarande en marginal på 25,6 % (19,9)
• EBIT uppgick till 825 MSEK (548), motsvarande en rörelsemarginal på 22,5 % (16,4)
• Resultat efter skatt uppgick till 482 MSEK (319) och vinst per aktie var 9,61 SEK (6,43).
• Resultat efter skatt justerat för avskrivningar på övervärden från förvärv samt poster av engångskaraktär (justerat resultat efter skatt) uppgick till 699 MSEK (433) och justerad vinst per aktie var 13,93 (8,67)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 940 MSEK (721)
  
  
  
  

VD-kommentar

ÖKAD EFTERFRÅGAN FÖR SAMTLIGA DIVISIONER

Året har inletts med en stark efterfrågan för HMS. Samtliga divisioner visar en positiv utveckling, viket avspeglas i både en ökad orderingång och försäljning.

Orderingången översteg för första gången 1 miljard kronor under ett kvartal, vilket är en milstolpe för oss. Totalt uppgick orderingången till 1 108 MSEK (930) vilket motsvarar en organisk ökning med 10 %. Vi bedömer att vi under kvartalet erhållit ordrar om cirka 130 MSEK som normalt skulle ha fördelats under resten av året. Effekten avser framför allt den nyligen förvärvade verksamheten inom industriell kommunikation från Molex, samt längre ledtider för två produktgrupper inom divisionen Industrial Data Solutions (IDS) som triggat tidigare orders från kunder.

Omsättningen nådde en ny rekordnivå på 971 MSEK (890), med en organisk tillväxt med 15 %. Därmed uppgick book-to-bill till 1,16 i fasta valutakurser, vilket indikerar goda tillväxtmöjligheter framöver.

Stora fluktuationer på valutamarknaden och en starkare krona under större delen av kvartalet har tillsammans med produktmixen, påverkat bruttomarginalen negativt. Samtidigt har de ökade volymerna skapat skalfördelar. Totalt uppgick bruttomarginalen till 62,4 % (63,0).

Under det senaste halvåret har vi påbörjat en upprampning av utvecklingsprojekt där vi tar fram nya produktgenerationer för våra två största divisioner, IDS och Industrial Network Technology (INT). Rörelsekostnaderna har hållits tillbaka av valutaeffekter under kvartalet, men bedöms successivt öka under året i takt med de investeringarna som görs i organisationen. Rörelsekostnaderna uppgick till 373 MSEK, motsvarande en organisk ökning med 3 %.

Samtidigt som investeringarna i produktutveckling ökar, ser vi även en ökad effektivitet i utvecklingsorganisationerna med stöd av olika AI verktyg. Vi genomför pilotprojekt i flera delar av koncernen för att ytterligare öka effektiviteten med hjälp av AI.

Sammantaget kan vi summera ett nytt rekordresultat med en EBITA om 264 MSEK (205), vilket vi fortsätter konvertera till ett starkt kassaflöde om 250 MSEK (187). Med dessa resultat ser vi också nettoskulden i förhållande till EBITDA exklusive IFRS16 minska till 1,87x (3,37). För att öka transparensen och förenkla uppföljningen har vi sedan årsskiftet bytt primärt resultatmått från justerad EBIT till EBITA.

DIVISIONEN INT VISAR EN STARK ÅTERHÄMTNING OCH EN BRA START FÖR DET NYA FÖRVÄRVET

Utvecklingen är positiv i samtliga divisioner. INT sticker särskilt ut med en ökning av orderingången med hela 73 %, varav 25 % är organisk. Förvärvet av Molex verksamhet inom industriell kommunikation har fått en stark start, där ett par kunder lagt ordrar på hela sin förväntade årsförbrukning redan under det första kvartalet. Sammantaget bedömer vi att verksamheten kommer överträffa tidigare kommunicerade förväntningar under 2026, vilket är positivt då förvärvet, som primärt var ett förvärv av ett antal tillgångar, genomfördes utan en befintlig orderbok.

Integrationen av verksamheten har redan kommit långt och vi ser fortsatt goda möjligheter att realisera synergier framåt.

POSITIV UTVECKLING I SAMTLIGA GEOGRAFIER

Samtliga geografiska marknader visar tillväxt i orderingång och försäljning. Nordamerika utvecklades starkt efter en något svagare avslutning 2025.

Tyskland och Europa fortsätter att utvecklas i rätt riktning, även om vissa industrisegment är fortsatt svaga. Vi ser samtidigt tecken på en högre aktivitetsnivå hos kunder som varit mindre aktiva under en längre tid.

I Asien fortsätter både Kina och Japan att utvecklas positivt. Vi ser att en del kunder i Kina ökat sin orderläggning på grund av oro för störningar inom den globala försörjningskedjan i det rådande omvärldsläget.

OMVÄRLDSORO I MELLANÖSTERN

Vi följer utvecklingen i Mellanöstern noga och kan hittills konstatera en avmattning i orderingången inom vår byggnadsautomations-verksamhet inom divisionen New Industries (NI) under mars, då verksamheten har en relativt stor exponering mot denna region. För koncernen som helhet är Mellanöstern dock en relativt liten marknad, motsvarande mindre än 2 % av den årliga omsättningen.

I övrigt noterar vi högre priser på logistiktjänster, dock utan någon väsentlig påverkan på vårt resultat. Samtidigt har komponentförsörjningen inom halvledarområdet blivit mer utmanande, med ökade ledtider och prisuppgångar på vissa komponenter, exempelvis minnen. Genom vidtagna åtgärder, däribland uppbyggnad av större lager av kritiska komponenter, arbetar vi med att stärka vår leveransberedskap.

UTSIKTER

Vi konstaterar att efterfrågan under det första kvartalet har varit god och bred på samtliga av våra större marknader. Trots olika oroshärdar och risker i vår omvärld fortsätter många av våra industriella kunder att genomföra sina planer och affärer. Liksom tidigare ser vi positivt på tillväxtpotentialen i ett medellångt perspektiv, samtidigt som osäkerheten kvarstår kring det makroekonomiska läget, utvecklingen i Mellanöstern och globala handelsfrågor.

På längre sikt bedömer vi att incitament och trender mot en mer regionaliserad industriproduktion (Nordamerika, Europa, Kina och Sydostasien) kommer att skapa ett större behov av automation, digitalisering och kommunikation för industriella applikationer, vilket är positivt för HMS. Vi ser fortsatt goda möjligheter att vinna nya kunder och öka affärerna med befintliga kunder genom fortsatta satsningar inom produktutveckling, innovation och försäljning. Att skapa lönsam tillväxt, organiskt och genom förvärv, fortsätter vara vår prioritet.

Halmstad 2026-04-23

Staffan Dahlström

Verkställande Direktör

För mer information, kontakta:

Staffan Dahlström, VD HMS, +46 (0)35 17 29 01

Joakim Nideborn, Finanschef HMS, +46 (0)35 710 6983

Informationen är sådan som HMS Networks AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnas, genom ovanstående personers försorg, för offentliggörande klockan 07:30 den 23 april 2026.

HMS Networks AB (publ) är en marknadsledande leverantör av lösningar inom Industriell ICT (Industrial Information & Communication Technology) och sysselsätter mer än 1 100 personer. Lokal försäljning och support sköts från mer än 20 säljkontor runt om i världen samt genom ett världsomspännande nätverk av distributörer och partners. HMS omsatte 3 577 MSEK under 2025 och är noterat på NASDAQ OMX i Stockholm i segmentet Large Cap och sektorn Telecommunications

Bilaga