Ingredion Incorporated 报告第三季度业绩强劲并提高全年展望
- 2024 年第三季度报告和调整后*的营业收入与上年同期相比分别增长 26% 和 29%
- 2024 年第三季度报告和调整后的每股收益分别为 2.83 美元和 3.05 美元，分别增长 20% 和 31%
- 将全年报告每股收益预测范围提高到 10.60 美元至 10.90 美元，将调整后每股收益预测范围提高到 10.35 美元至 10.65 美元
韦斯特切斯特，伊利诺伊州, Nov. 07, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- 作为全球领先的食品和饮料制造业配料解决方案提供商，Ingredion Incorporated（纽约证券交易所代码：INGR）今日公布了其 2024 年第三季度业绩。
Ingredion 总裁兼首席执行官 Jim Zallie 表示：“质构与健康解决方案业务在第三季度销售量增长强劲，实现了该部门两位数的营业收入增长。 此外，食品和工业业务继续呈现营业利润显著增长的态势。 值得注意的是，在拉美及加勒比食品和工业配料部，引人瞩目的营业利润增长反映了，自去年起巴西向更可持续能源转型过程中的强势复苏以及墨西哥持续强劲的增长势头。”
“质构与健康解决方案业务的销量增长 11%，这得益于美国市场在咸味食品、包装餐食和冷冻预制食品等品类的稳健表现。 此外，由于消费者购买行为的上升，我们在欧洲的销售额也实现了两位数的增长。”
“食品和工业配料部门的卓越运营和合同管理也是利润大幅增长的主要驱动力。 尽管我们继续面临投入和工资成本上涨的压力，但我们的销售团队成功地与客户合作，调整了多年期合同定价，帮助公司在一定程度上恢复了利润率。 此外，产量的恢复提高了固定成本的吸收，并且运营和采购团队推动结构性节约，这与我们的 Cost2Compete 计划所带来的节约相辅相成。”
“所有部门的强劲表现使我们在第三季度实现了有史以来最高的营业收入业绩和充足的现金流。 我们预计这一势头将持续至第四季度和 2025 年。 我们相信，凭借新市场细分策略的优势，深化客户关系并推动创新解决方案，‘推动增长路线图’将继续指导我们为股东创造长期价值。”Zallie 总结道。
* 报告结果根据美国公认会计准则“GAAP”编制。 调整后的财务指标为非 GAAP 财务指标。 请参见简明综合财务报表后的补充财务信息中的“II. 非 GAAP 信息”，以了解非 GAAP 财务指标与最直接可比的 GAAP 指标之间的对账表。
Diluted Earnings Per Share (EPS)
| 3Q23 | 3Q24 | |||||||
| Reported Diluted EPS | $2.36 | $2.83 | ||||||
| Impairment charges | 0.10 | 0.08 | ||||||
| Restructuring and resegmentation costs | — | 0.08 | ||||||
| Net gain on sale of business | — | (0.21) | ||||||
| Tax items and other matters | (0.13) | 0.27 | ||||||
| Adjusted Diluted EPS** | $2.33 | $3.05 | ||||||
Estimated factors affecting changes in Reported and Adjusted EPS
| Third Quarter | ||
| Total change in adjusted EPS** | 0.72 | |
| Total operating items | 0.77 | |
| Margin | 0.93 | |
| Volume | (0.12) | |
| Foreign exchange | (0.01) | |
| Other income | (0.03) | |
| Total non-operating items | (0.05) | |
| Other non-operating income | 0.01 | |
| Financing costs | 0.30 | |
| Tax rate | (0.37) | |
| Shares outstanding | 0.02 | |
| Non-controlling interests | (0.01) | |
** Totals may not sum due to rounding
其他财务项目
- 截至 2024 年 9 月 30 日，总债务为 18 亿美元，现金（包括短期投资）为 8.84 亿美元，而截至 2023 年 12 月 31 日此数值分别为 22 亿美元和 4.09 亿美元。
- 第三季度报告的净融资成本为 100 万美元，去年同期为 2600 万美元，其主要原因是净利息支出降低，并受益于 1000 万美元的有利外汇影响。
- 本季度报告和调整后的实际税率分别为 30.8% 和 26.9%，而去年同期分别为 13.5% 和 17.3%。 报告实际税率上升的主要原因有三：一是在 2024 年第三季度，一项不利裁定产生了多年期税务不确定事项；二是上一年度追溯性税法变更，允许使用某些多年期海外税收抵免来抵扣美国税款；三是墨西哥比索兑美元汇率的波动。 其中部分影响因 2024 年出售韩国业务的税务处理而抵消。
- 截至 2024 年 9 月 30 日，年初至今的净资本支出为 1.7 亿美元。
业务回顾
Ingredion 整体情况
Net Sales
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Volume | S. Korea Volume* | Price Mix | 2024 | Change | Change excl. FX | |||||
| Third Quarter | 2,033 | (20) | 86 | (79) | (150) | 1,870 | (8%) | (7%) | |||||
| Year-to-Date | 6,239 | (19) | 150 | (210) | (530) | 5,630 | (10%) | (9%) | |||||
*Represents loss of volume due to the sale of our South Korea business completed on February 1, 2024
Reported Operating Income
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Business Drivers | Restructuring/ Impairment | Other | 2024 | Change | Change excl. FX | |||||
| Third Quarter | 213 | (1) | 64 | (4) | (4) | 268 | 26% | 26% | |||||
| Year-to-Date | 755 | 2 | — | (28) | (8) | 721 | (5%) | (5%) | |||||
Adjusted Operating Income
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Business Drivers | 2024 | Change | Change excl. FX | |||
| Third Quarter | 219 | (1) | 64 | 282 | 29% | 29% | |||
| Year-to-Date | 766 | 2 | — | 768 | —% | —% | |||
净销售额
- 与去年同期相比，第三季度净销售额下降 8%，年初至今净销售额下降 10%。 这些下降的主要原因是原材料成本降低导致的价格组合变化以及出售韩国业务造成的销售量损失，但销量的增长部分抵消了这一影响。
营业收入
- 第三季度报告营业收入为 2.68 亿美元，调整后营业收入为 2.82 亿美元。 报告营业收入与调整后营业收入之间的差异主要归因于我们英国制造工厂的减值费用，我们计划在明年第一季度停止该工厂的生产。 排除外汇影响，报告和调整后营业收入与去年同期相比分别增长 26% 和 29%。
- 年初至今的报告营业收入为 7.21 亿美元，调整后营业收入为 7.68 亿美元。 年初至今的报告营业收入与调整后营业收入之间的差异主要归因于权益法投资的减值，以及与我们英国制造工厂相关的减值。 排除外汇影响，报告营业收入同比下降 5%，调整后营业收入与去年同期持平。
质构与健康解决方案部
Net Sales
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Volume | Price Mix | 2024 | Change | Change excl. FX | ||||
| Third Quarter | 599 | 4 | 64 | (67) | 600 | —% | (1%) | ||||
| Year-to-Date | 1,882 | (11) | 114 | (200) | 1,785 | (5%) | (5%) | ||||
Segment Operating Income
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Business Drivers | 2024 | Change | Change excl. FX | ||||
| Third Quarter | 86 | — | 10 | 96 | 12% | 12% | ||||
| Year-to-Date | 318 | (2) | (60) | 256 | (19%) | (19%) | ||||
- 由于投入成本降低和销量回升，质构与健康解决方案业务第三季度的营业收入为 9600 万美元，较去年同期增加 1000 万美元，但其中一部分由不利的价格组合所抵消。 年初至今的营业收入为 2.56 亿美元，较去年同期减少 6200 万美元，主要原因是不利的价格组合和高成本库存的结转，但部分被销量的增长所抵消。 排除外汇影响，本季度部门营业收入同比增长 12%，年初至今较去年同期下降 19%。
拉美及加勒比食品和工业配料部
Net Sales
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Volume | Price Mix | 2024 | Change | Change excl. FX | ||||
| Third Quarter | 658 | (22) | 6 | (22) | 620 | (6%) | (2%) | ||||
| Year-to-Date | 1,991 | 6 | 18 | (149) | 1,866 | (6%) | (7%) | ||||
Segment Operating Income
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Business Drivers | 2024 | Change | Change excl. FX | |||
| Third Quarter | 104 | (1) | 28 | 131 | 26% | 27% | |||
| Year-to-Date | 327 | 5 | 30 | 362 | 11% | 9% | |||
- 拉美及加勒比食品和工业配料部第三季度的营业收入为 1.31 亿美元，同比增加 2700 万美元，年初至今营业收入为 3.62 亿美元，比去年同期增加 3500 万美元。 两个时期的增幅主要归因于投入成本降低和多年期合同的追补定价。 排除外汇影响，本季度部门营业收入同比增长 27%，年初至今较去年同期增长 9%。
美国/加拿大食品和工业配料部
Net Sales
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Volume | Price Mix | 2024 | Change | Change excl. FX | |||||
| Third Quarter | 599 | (2) | 4 | (53) | 548 | (9%) | (8%) | |||||
| Year-to-Date | 1,811 | (4) | (9) | (154) | 1,644 | (9%) | (9%) | |||||
Segment Operating Income
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Business Drivers | 2024 | Change | Change excl. FX | |||
| Third Quarter | 79 | — | 20 | 99 | 25% | 25% | |||
| Year-to-Date | 251 | (1) | 41 | 291 | 16% | 16% | |||
- 美国/加拿大食品和工业配料部第三季度营业收入为 9900 万美元，同比增长 2000 万美元，年初至今营业收入为 2.91 亿美元，比去年同期增长 4000 万美元。 两个时期的增幅均得益于原材料和投入成本的下降，但部分增长额被价格组合所抵消。 排除外汇影响，本季度部门营业收入同比增长 25%，年初至今较去年同期增长 16%。
所有其他部门**
Net Sales
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Volume | S. Korea Volume* | Price Mix | 2024 | Change | Change excl. FX | |||||
| Third Quarter | 177 | — | 12 | (79) | (8) | 102 | (42%) | (42%) | |||||
| Year-to-Date | 555 | (10) | 27 | (210) | (27) | 335 | (40%) | (38%) | |||||
* Represents loss of volume due to the sale of our South Korea business
Segment Operating Income (Loss)
| $ in millions | 2023 | FX Impact | Business Drivers | 2024 | Change | Change excl. FX | |||
| Third Quarter | (1) | — | (3) | (4) | N/M | N/M | |||
| Year-to-Date | (6) | — | (12) | (18) | N/M | N/M | |||
- 第三季度所有其他业务的运营（亏损）为 400 万美元，同比增加 300 万美元，年初至今的运营（亏损）为 1800 万美元，较去年同期增加 1200 万美元，主要是由于出售韩国业务所致。
** 所有其他业务包括多个运营分部的业务，这些分部未单独或合并归类为可报告分部。 所有其他分部的净销售额主要来自巴基斯坦业务的甜味剂和淀粉销售、PureCircle 和减糖业务的甜叶菊和其他配料销售，以及蛋白质强化业务的豌豆蛋白配料的销售。
股息和股票回购
截至 2024 年 9 月 30 日，年初至今，公司向股东派发股息 1.56 亿美元。 2024 年 8 月 27 日，公司宣布季度股息为每股 0.80 美元，并于 2024 年 10 月 22 日派发（上一季度股息为每股 0.78 美元），这是连续第 10 年增加。 本季度，公司回购了价值 2100 万美元的已发行普通股，使年初至今回购的股份总额达到 8700 万美元。
2024 年全年最新展望
除去 2024 年 2 月 1 日完成出售韩国业务所带来的影响，公司预计 2024 年全年净销售额将出现中等个位数的下降。
除去出售韩国业务的影响，预计报告营业收入将持平，而调整后的营业收入将实现高个位数的增长。
公司预计 2024 年全年报告每股收益将在 10.60 美元至 10.90 美元之间，其中包括出售韩国业务收益的影响。 公司目前预计调整后的每股收益将在 10.35 美元至 10.65 美元之间。
预计企业成本将与上年持平。
就 2024 年全年而言，公司预计报告实际税率为 28.0% 至 29.0%，调整后实际税率为 26.5% 至 27.5%。
2024 年全年经营活动现金流预计在 11 亿至 12.5 亿美元之间。 全年资本支出预计约为 3.1 亿至 3.3 亿美元。
电话会议和网上直播详情
Ingredion 将于 2024 年 11 月 5 日星期二上午 8 时 （中部时间）/上午 9 时 （东部时间）召开电话会议，由总裁兼首席执行官 Jim Zallie 及执行副总裁兼首席财务官 James Gray 主持。 电话会议将进行实时网络直播，可通过 访问。 包含其他财务和运营信息的演示文稿可通过公司网站查看，并可在电话会议开始前几个小时下载。 重播限时提供，可通过 访问。
关于公司
Ingredion Incorporated（纽约证券交易所交易代码：INGR）总部位于芝加哥郊区，是全球领先的配料解决方案提供商，为全球 120 多个国家和地区的众多客户提供服务。 该公司到 2023 年的年净销售额将接近 80 亿美元，将谷物、水果、蔬菜及其他植物性原料转变为食品、饮品、动物营养、酿造及工业市场使用的增值配料解决方案。 凭借 Ingredion 遍布全球的 Idea Labs® 创新中心和约 12,000 名员工，公司将与客户共同确立并实现将人、自然及技术的潜力融合在一起以改善生活的目标。 如需了解更多信息和最新公司新闻，请访问 。
前瞻性陈述
本新闻稿包含或可能包含《1933 年证券法》及其修订版第 27A 节及《1934 年证券交易法》及其修订版第 21E 节所定义的前瞻性陈述。 Ingredion 拟将这些前瞻性陈述纳入此类陈述的安全港原则。
前瞻性陈述包括但不限于，我们对 2024 年全年报告和调整后每股收益、净销售额、报告和调整后营业收入、公司成本、报告和调整后实际税率、经营活动现金流和资本支出，以及有关我们的前景和未来运营、财务状况、销量、现金流、支出或其他财务项目的任何其他陈述，包括管理层对上述各项的计划或策略和目标，以及上述任何一项所依据的假设、预期或信念。
这些陈述有时可通过使用前瞻性词语来识别，例如 “可能”、“将要”、“应该”、“预计”、“假设”、“相信”、“计划”、“预料”、“估计”、“期望”、“意图”、“继续”、“预期”、“预测”、“展望”、“前景”、“机会”、“潜在”、“临时”或其他类似的表达方式或其反义词。 其中历史事实陈述之外的所有陈述均为“前瞻性陈述”。
这些陈述均基于当前情况或预期作出，但存在某些固有的风险和不确定性，其中很多难以预测并且超出我们的控制范围。 我们相信这些前瞻性陈述所反映的预期均基于合理假设，但投资者须注意：我们无法担保这些预期将成为现实。
由于各种风险和不确定性因素，实际结果及发展可能与这些陈述中表达或暗示的预期存在重大差异，其中包括：地缘政治冲突及其引发的行动，包括其对原材料和能源供应的可获得性和价格的影响、供应链中断，以及外汇和利率的波动；消费者消费偏好的变化，可能会减少对我们产品的需求；全球经济状况以及影响我们购买原材料或制造或出售产品的各个地理区域和国家/地区的客户和消费者的一般政治、经济、商业及市场条件，以及这些因素可能对我们的销售量、产品定价，以及我们从客户收取应收款的能力产生的影响；我们服务并从中获得很大部分营业额，包括但不限于食品、动物营养厂、动物饮品厂及酿造行业的主要行业未来购买我们的产品的情况；与大流行病相关的风险；通过转基因和生物技术开发的产品能否被接受的不确定性；我们以足够的速度和质量开发或获取新产品和新服务以获得市场认可的能力；粟米提炼行业及相关行业的竞争和/或客户压力增加，包括对我们的主要产品和副产品，特别是粟米油的市场和价格；价格波动、供应链中断和短缺影响我们的生产流程和交付渠道的投入，包括原材料、能源成本和可用性以及货运和物流成本；我们控制成本、实现预算和实现预期协同效应的能力，包括我们按时、按预算完成计划维护和投资项目的能力，以及货运和运输成本和对冲活动；我们制造设施的运营困难和与产品安全和质量相关的责任；气候变化的影响以及应对气候变化的法律、监管和市场措施；我们以优惠条件成功识别和完成收购、剥离或战略联盟的能力，以及我们成功进行尽职调查、整合收购的业务或实施和维护战略联盟并实现预期协同效应的能力；在外国和外币中进行业务所固有的经济、政治和其他风险；未能维持令人满意的劳动关系；我们吸引、发展、激励和维护与我们员工的良好关系的能力；自然灾害、战争、恐怖主义威胁或行为或其他我们无法控制的重大事件对我们业务的影响；对我们的商誉或长期资产的减值损失的影响；政府政策、法律或法规的变化以及法律合规成本，包括遵守环境法规的成本；我们的税率变化或承担额外所得税责任的风险；利率上升可能导致我们的借款成本增加；我们以合理利率筹集资金的能力及其他影响我们获得足够资金用于未来增长和扩张的因素；信息技术系统、流程和站点的中断、安全事件或故障；股市波动以及其他可能对我们的股价产生不利影响的因素；影响我们继续执行股息政策的风险；以及我们维持财务报告有效内部控制的能力。
我们的前瞻性陈述仅代表截止陈述日期，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映新陈述或未来事件后陈述日期后的事件或情况或发展。 如果我们确实更新或更正了其中一项或多项陈述，投资者和其他人不应该就此推断我们将进行其他更新或更正。 有关上述风险和其他风险的详细描述，请参见我们向美国证券交易委员会提交的年度报告（截至 2023 年 12 月 31 日的 10-K 表格）以及后续报告（10-Q 和 8-K 表格），其中收录了“风险因素”和其他信息。
联系方式：
投资者：Noah Weiss，773-896-5242
媒体：Rick Wion，708-209-6323
| Ingredion Incorporated Condensed Consolidated Statements of Income (Unaudited) (dollars and shares in millions, except per share amounts) | |||||||||||||||||||||||
| | Three Months Ended September 30, | Change % | Nine Months Ended September 30, | Change % | |||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| Net sales | $ | 1,870 | $ | 2,033 | (8 | %) | $ | 5,630 | $ | 6,239 | (10 | %) | |||||||||||
| Cost of sales | 1,391 | 1,612 | 4,288 | 4,890 | |||||||||||||||||||
| Gross profit | 479 | 421 | 14 | % | 1,342 | 1,349 | (1 | %) | |||||||||||||||
| Operating expenses | 198 | 203 | (2 | %) | 578 | 578 | — | % | |||||||||||||||
| Other operating expense (income), net | 1 | (5 | ) | 5 | 6 | ||||||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges | 12 | 10 | 38 | 10 | |||||||||||||||||||
| Operating income | 268 | 213 | 26 | % | 721 | 755 | (5 | %) | |||||||||||||||
| Financing costs | 1 | 26 | 30 | 88 | |||||||||||||||||||
| Net gain on sale of business | (8 | ) | — | (90 | ) | — | |||||||||||||||||
| Other non-operating expense | 2 | 2 | 2 | 4 | |||||||||||||||||||
| Income before income taxes | 273 | 185 | 48 | % | 779 | 663 | 17 | % | |||||||||||||||
| Provision for income taxes | 84 | 25 | 222 | 145 | |||||||||||||||||||
| Net income | 189 | 160 | 18 | % | 557 | 518 | 8 | % | |||||||||||||||
| Less: Net income attributable to non-controlling interests | 1 | 2 | 5 | 6 | |||||||||||||||||||
| Net income attributable to Ingredion | $ | 188 | $ | 158 | 19 | % | $ | 552 | $ | 512 | 8 | % | |||||||||||
| Earnings per common share attributable to Ingredion common shareholders: | |||||||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||
| Basic | 65.3 | 66.0 | 65.6 | 66.1 | |||||||||||||||||||
| Diluted | 66.5 | 67.0 | 66.6 | 67.1 | |||||||||||||||||||
| Earnings per common share of Ingredion: | |||||||||||||||||||||||
| Basic | $ | 2.88 | $ | 2.39 | 21 | % | $ | 8.41 | $ | 7.75 | 9 | % | |||||||||||
| Diluted | $ | 2.83 | $ | 2.36 | 20 | % | $ | 8.29 | $ | 7.63 | 9 | % | |||||||||||
| Ingredion Incorporated Condensed Consolidated Balance Sheets (dollars and shares in millions, except per share amounts) | ||||||||
| September 30, 2024 | December 31, 2023 | |||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| Assets | ||||||||
| Current assets: | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 877 | $ | 401 | ||||
| Short-term investments | 7 | 8 | ||||||
| Accounts receivable, net | 1,173 | 1,279 | ||||||
| Inventories | 1,234 | 1,450 | ||||||
| Prepaid expenses and assets held for sale | 60 | 261 | ||||||
| Total current assets | 3,351 | 3,399 | ||||||
| Property, plant and equipment, net | 2,332 | 2,370 | ||||||
| Intangible assets, net | 1,295 | 1,303 | ||||||
| Other non-current assets | 547 | 570 | ||||||
| Total assets | $ | 7,525 | $ | 7,642 | ||||
| Liabilities and stockholders’ equity | ||||||||
| Current liabilities: | ||||||||
| Short-term borrowings | $ | 99 | $ | 448 | ||||
| Accounts payable, accrued liabilities and liabilities held for sale | 1,156 | 1,324 | ||||||
| Total current liabilities | 1,255 | 1,772 | ||||||
| Long-term debt | 1,741 | 1,740 | ||||||
| Other non-current liabilities | 499 | 480 | ||||||
| Total liabilities | 3,495 | 3,992 | ||||||
| Share-based payments subject to redemption | 54 | 55 | ||||||
| Redeemable non-controlling interests | 7 | 43 | ||||||
| Ingredion stockholders’ equity: | ||||||||
| Preferred stock — authorized 25.0 shares — $0.01 par value, none issued | — | — | ||||||
| Common stock — authorized 200.0 shares — $0.01 par value, 77.8 shares issued at September 30, 2024 and December 31, 2023 | 1 | 1 | ||||||
| Additional paid-in capital | 1,145 | 1,146 | ||||||
| Less: Treasury stock (common stock: 12.7 and 12.6 shares at September 30, 2024 and December 31, 2023) at cost | (1,245 | ) | (1,207 | ) | ||||
| Accumulated other comprehensive loss | (1,000 | ) | (1,056 | ) | ||||
| Retained earnings | 5,049 | 4,654 | ||||||
| Total Ingredion stockholders’ equity | 3,950 | 3,538 | ||||||
| Non-redeemable non-controlling interests | 19 | 14 | ||||||
| Total stockholders’ equity | 3,969 | 3,552 | ||||||
| Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 7,525 | $ | 7,642 | ||||
| Ingredion Incorporated Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited) (dollars in millions) | ||||||||
| | Nine Months Ended September 30, | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| Cash from operating activities: | ||||||||
| Net income | $ | 557 | $ | 518 | ||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 160 | 165 | ||||||
| Mechanical stores expense | 45 | 48 | ||||||
| Net gain on sale of business | (90 | ) | — | |||||
| Deferred income taxes | 19 | (7 | ) | |||||
| Margin accounts | 7 | 2 | ||||||
| Changes in other trade working capital | 248 | (118 | ) | |||||
| Impairment charges | 26 | 10 | ||||||
| Other | 28 | 29 | ||||||
| Cash provided by operating activities | 1,000 | 647 | ||||||
| Cash from investing activities: | ||||||||
| Capital expenditures and mechanical stores purchases | (170 | ) | (233 | ) | ||||
| Proceeds from disposal of manufacturing facilities and properties | — | 2 | ||||||
| Proceeds from sale of business | 255 | — | ||||||
| Other | (6 | ) | (11 | ) | ||||
| Cash provided by (used for) investing activities | 79 | (242 | ) | |||||
| Cash from financing activities: | ||||||||
| Proceeds from borrowings, net | (12 | ) | (16 | ) | ||||
| Commercial paper borrowings, net | (327 | ) | (57 | ) | ||||
| Repurchases of common stock, net | (87 | ) | (101 | ) | ||||
| Issuances of common stock for share-based compensation, net | 21 | 18 | ||||||
| Purchases of non-controlling interests | (40 | ) | (2 | ) | ||||
| Dividends paid, including to non-controlling interests | (156 | ) | (143 | ) | ||||
| Cash (used for) financing activities | (601 | ) | (301 | ) | ||||
| Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | (2 | ) | (5 | ) | ||||
| Increase in cash and cash equivalents | 476 | 99 | ||||||
| Cash and cash equivalents, beginning of period | 401 | 236 | ||||||
| Cash and cash equivalents, end of period | $ | 877 | $ | 335 | ||||
| Ingredion Incorporated Supplemental Financial Information (Unaudited) (dollars in millions, except for percentages) | |||||||||||||||||||||||||||||
| I. Segment Information of Net Sales and Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||||
| | Three Months Ended September 30, | Change % | Change Excl. FX % | Nine Months Ended September 30, | Change % | Change Excl. FX % | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
| Net Sales | |||||||||||||||||||||||||||||
| Texture & Healthful Solutions (a) | $ | 600 | $ | 599 | — | % | (1 | %) | $ | 1,785 | $ | 1,882 | (5 | %) | (5 | %) | |||||||||||||
| Food & Industrial Ingredients - LATAM (b) | 620 | 658 | (6 | %) | (2 | %) | 1,866 | 1,991 | (6 | %) | (7 | %) | |||||||||||||||||
| Food & Industrial Ingredients - U.S./Canada (c) | 548 | 599 | (9 | %) | (8 | %) | 1,644 | 1,811 | (9 | %) | (9 | %) | |||||||||||||||||
| All Other (d) | 102 | 177 | (42 | %) | (42 | %) | 335 | 555 | (40 | %) | (38 | %) | |||||||||||||||||
| Total Net Sales | $ | 1,870 | $ | 2,033 | (8 | %) | (7 | %) | $ | 5,630 | $ | 6,239 | (10 | %) | (9 | %) | |||||||||||||
| Operating Income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||
| Texture & Healthful Solutions | $ | 96 | $ | 86 | 12 | % | 12 | % | $ | 256 | $ | 318 | (19 | %) | (19 | %) | |||||||||||||
| Food & Industrial Ingredients - LATAM | 131 | 104 | 26 | % | 27 | % | 362 | 327 | 11 | % | 9 | % | |||||||||||||||||
| Food & Industrial Ingredients - U.S./Canada | 99 | 79 | 25 | % | 25 | % | 291 | 251 | 16 | % | 16 | % | |||||||||||||||||
| All Other | (4 | ) | (1 | ) | N/M | N/M | (18 | ) | (6 | ) | N/M | N/M | |||||||||||||||||
| Corporate | (40 | ) | (49 | ) | 18 | % | 18 | % | (123 | ) | (124 | ) | 1 | % | 1 | % | |||||||||||||
| Sub-total | 282 | 219 | 29 | % | 29 | % | 768 | 766 | — | % | — | % | |||||||||||||||||
| Restructuring and resegmentation costs | (6 | ) | — | (12 | ) | — | |||||||||||||||||||||||
| Other matters | – | 4 | (9 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||
| Impairment charges | (8 | ) | (10 | ) | (26 | ) | (10 | ) | |||||||||||||||||||||
| Total Operating Income | $ | 268 | $ | 213 | 26 | % | 26 | % | $ | 721 | $ | 755 | (5 | %) | (5 | %) | |||||||||||||
(a) 2024 年第三季度和 2023 年第三季度的部门间净销售额分别为 1100 万美元和 2600 万美元，截至 2024 年 9 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日的年度部门间净销售额分别为 4200 万美元和 8400 万美元
(b) 2024 年第三季度和 2023 年第三季度的部门间净销售额分别为 1300 万美元和 700 万美元，截至 2024 年 9 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日的年度部门间净销售额分别为 3300 万美元和 2600 万美元
(c) 2024 年第三季度和 2023 年第三季度的部门间净销售额分别为 1900 万美元和 2200 万美元，截至 2024 年 9 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日的年度部门间净销售额分别为 7000 万美元和 7200 万美元
(d) 2024 年第三季度和 2023 年第三季度的部门间净销售额分别为 400 万美元和 100 万美元，截至 2024 年 9 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日的年度部门间净销售额分别为 1100 万美元和 800 万美元
II. 非 GAAP 信息
为补充美国公认会计原则（下称“GAAP”）编制的综合财务业绩，公司使用了非 GAAP 历史财务指标，其中不包括某些 GAAP 项目，如重组和重新划分成本、出售业务净收益、减值费用、墨西哥税项和其他特定项目。 当提及这些非 GAAP 财务指标时，通常会用到“调整后”一词。
管理层内部使用非 GAAP 财务指标进行战略决策、预测未来结果和评估当前业绩。 通过披露非 GAAP 财务指标，管理层旨在为投资者提供对公司呈列期间运营业绩和趋势进行的更有意义、更一致的比较。 这些非 GAAP 财务指标是与按照 GAAP 呈现的结果相补充且结合使用的，它们反映了公司观察经营方面的另一种视角，与公司 GAAP 结果一同审视时，能够更全面地理解影响公司业务的因素和趋势。 预期性财务指标可能无法反映某些未来费用、成本和/或收益，这些费用、成本和/或收益因其发生时间、影响和/或重要性未知，故本质上难以预测和估计。 非 GAAP 调整通常针对调整后的财务指标进行，这会增强管理层对预测调整后财务指标能力的信心，多于对预测 GAAP 财务指标能力的信心。 这些非 GAAP 指标（包括非 GAAP 预期指标）应被视为按照 GAAP 核算的相应指标的补充，而不是替代，也并无更高的优先级。
非 GAAP 财务指标未按照 GAAP 编制，因此公司的非 GAAP 信息未必与其他公司呈现的同类标题指标有可比性。 下表提供了每项非 GAAP 财务指标根据最具可比性的 GAAP 指标调整的结果。
| Ingredion Incorporated Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share (“EPS”) to Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, 2024 | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2024 | Nine Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | ||||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to Ingredion | $ | 188 | $ | 2.83 | $ | 158 | $ | 2.36 | $ | 552 | $ | 8.29 | $ | 512 | $ | 7.63 | |||||||||||||||
| Adjustments: | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Restructuring and resegmentation costs (i) | 5 | 0.08 | — | — | 9 | 0.14 | — | — | |||||||||||||||||||||||
| Net gain on sale of business (ii) | (14 | ) | (0.21 | ) | — | — | (86 | ) | (1.29 | ) | — | — | |||||||||||||||||||
| Other matters (iii) | — | — | (3 | ) | (0.05 | ) | 7 | 0.11 | 1 | 0.01 | |||||||||||||||||||||
| Impairment charges (iv) | 6 | 0.08 | 7 | 0.10 | 28 | 0.41 | 7 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||
| Tax item - Mexico (v) | 8 | 0.12 | (1 | ) | (0.01 | ) | 12 | 0.18 | (15 | ) | (0.22 | ) | |||||||||||||||||||
| Other tax matters (vi) | 10 | 0.15 | (5 | ) | (0.07 | ) | 12 | 0.18 | (5 | ) | (0.07 | ) | |||||||||||||||||||
| Non-GAAP adjusted net income attributable to Ingredion | $ | 203 | $ | 3.05 | $ | 156 | $ | 2.33 | $ | 534 | $ | 8.02 | $ | 500 | $ | 7.45 | |||||||||||||||
净利润和每股收益可能因四舍五入而未加总或重新计算。
注释
(i) 截至 2024 年 9 月 30 日的三个月和九个月期间，税前重组费用分别为 600 万美元和 1200 万美元，主要与机构重组活动和 2024 年 1 月 1 日起生效的业务重新划分有关。
(ii) 截至 2024 年 9 月 30 日的三个月和九个月期间，出售韩国业务的税前收益分别为 800 万美元和 9000 万美元。
(iii) 截至 2024 年 9 月 30 日的九个月期间，美国仓库因龙卷风破坏造成损失，产生 900 万美元的税前费用。 截至 2023 年 9 月 30 日的九个月期间，主要与美国停工影响有关的税前费用为 500 万美元，但部分费用由截至 2023 年 9 月 30 日三个月期间记录的 400 万美元保险赔偿金所抵消。
(iv) 截至 2024 年 9 月 30 日的九个月期间，我们记录了 2600 万美元的税前减值费用，其中包括截至 2024 年 9 月 30 日三个月期间与英国制造业务相关的物业、厂房和设备方面的 800 万美元税前减值费用，以及 2024 年第二季度主要与权益法投资相关的 1800 万美元税前减值费用。 截至 2023 年 9 月 30 日的三个月和九个月期间，权益法投资的税前减值费用为 1000 万美元。
(v) 截至 2024 年 9 月 30 日三个月和九个月的税收准备金分别为 800 万美元和 1200 万美元，截至 2023 年 9 月 30 日三个月和九个月的税收优惠分别为 100 万美元和 1500 万美元，均系于墨西哥比索兑美元的汇率波动及其在此期间对公司重新计量墨西哥财务报表的影响所致。
(vi) 截至 2024 年 9 月 30 日的三个月期间，我们确认了上一年税务不确定事项和上述非 GAAP 调整的税收影响。 通过先前确认的某些巴西地方应税激励措施的税收优惠利息以及美国税收追回的回转，部分影响因而抵消。 截至 2024 年 9 月 30 日的九个月期间，我们确认了上一年税务不确定事项、美国税收追回的影响以及上述非 GAAP 调整的税收影响，其中部分影响由先前确认的某些巴西地方应税激励措施的税收优惠利息所抵消。
| Ingredion Incorporated Reconciliation of GAAP Operating Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income (Unaudited) (dollars in millions, pre-tax) | ||||||||||||
| | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||
| Operating income | $ | 268 | $ | 213 | $ | 721 | $ | 755 | ||||
| Adjustments: | ||||||||||||
| Restructuring and resegmentation costs (i) | 6 | — | 12 | — | ||||||||
| Other matters (iii) | — | (4 | ) | 9 | 1 | |||||||
| Impairment charges (iv) | 8 | 10 | 26 | 10 | ||||||||
| Non-GAAP adjusted operating income | $ | 282 | $ | 219 | $ | 768 | $ | 766 | ||||
有关注释 (i) 至 (iv)，请参阅“Ingredion 应占 GAAP 净收入和摊薄每股收益与 Ingredion 应占非 GAAP 调整后净收入和调整后摊薄每股收益的对账表” (Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted EPS to Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS) 中所包含的注释 (i) 至 (iv)。
| Ingredion Incorporated Reconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax Rate (Unaudited) (dollars in millions, except for percentages) | ||||||||||||||||||||||
| | Three Months Ended September 30, 2024 | Nine Months Ended September 30, 2024 | ||||||||||||||||||||
| Income before Income Taxes (a) | Provision for Income Taxes (b) | Effective Income Tax Rate (b/a) | Income before Income Taxes (a) | Provision for Income Taxes (b) | Effective Income Tax Rate (b/a) | |||||||||||||||||
| As Reported | $ | 273 | $ | 84 | 30.8 | % | $ | 779 | $ | 222 | 28.5 | % | ||||||||||
| Adjustments: | ||||||||||||||||||||||
| Restructuring and resegmentation costs (i) | 6 | 1 | 12 | 3 | ||||||||||||||||||
| Net gain on sale of business (ii) | (8 | ) | 6 | (90 | ) | (4 | ) | |||||||||||||||
| Other matters (iii) | — | — | 9 | 2 | ||||||||||||||||||
| Impairment charges (iv) | 8 | 2 | 26 | (2 | ) | |||||||||||||||||
| Tax item - Mexico (v) | — | (8 | ) | — | (12 | ) | ||||||||||||||||
| Other tax matters (vi) | — | (10 | ) | — | (12 | ) | ||||||||||||||||
| Adjusted Non-GAAP | $ | 279 | $ | 75 | 26.9 | % | $ | 736 | $ | 197 | 26.8 | % | ||||||||||
| | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||
| Income before Income Taxes (a) | Provision for Income Taxes (b) | Effective Income Tax Rate (b/a) | Income before Income Taxes (a) | Provision for Income Taxes (b) | Effective Income Tax Rate (b/a) | |||||||||||||||
| As Reported | $ | 185 | $ | 25 | 13.5 | % | $ | 663 | $ | 145 | 21.9 | % | ||||||||
| Adjustments: | ||||||||||||||||||||
| Other matters (iii) | (4 | ) | (1 | ) | 1 | — | ||||||||||||||
| Impairment charges (iv) | 10 | 3 | 10 | 3 | ||||||||||||||||
| Tax item - Mexico (v) | — | 1 | — | 15 | ||||||||||||||||
| Other tax matters (vi) | — | 5 | — | 5 | ||||||||||||||||
| Adjusted Non-GAAP | $ | 191 | $ | 33 | 17.3 | % | $ | 674 | $ | 168 | 24.9 | % | ||||||||
有关注释 (i) 至 (vi)，请参阅“Ingredion 应占 GAAP 净收入和摊薄每股收益与 Ingredion 应占非 GAAP 调整后净收入和调整后摊薄每股收益的对账表”中所包含的注释 (i) 至 (vi)。
| Ingredion Incorporated Reconciliation of Expected GAAP Diluted Earnings per Share (“GAAP EPS”) to Expected Adjusted Diluted Earnings per Share (“Adjusted EPS”) (Unaudited) | |||||||
| | Expected EPS Range for Full-Year2024 | ||||||
| Low End of Guidance | High End of Guidance | ||||||
| GAAP EPS | $ | 10.60 | $ | 10.90 | |||
| Adjustments: | |||||||
| Restructuring and resegmentation costs (i) | 0.15 | 0.15 | |||||
| Net gain on sale of business (ii) | (1.29 | ) | (1.29 | ) | |||
| Other matters (iii) | 0.12 | 0.12 | |||||
| Impairment charges (iv) | 0.41 | 0.41 | |||||
| Tax item - Mexico (v) | 0.18 | 0.18 | |||||
| Other tax matters (vi) | 0.18 | 0.18 | |||||
| Adjusted EPS | $ | 10.35 | $ | 10.65 | |||
有关注释 (i) 至 (vi)，请参阅“Ingredion 应占 GAAP 净收入和摊薄每股收益与 Ingredion 应占非 GAAP 调整后净收入和调整后摊薄每股收益的对账表”中所包含的注释 (i) 至 (vi)。
| Ingredion Incorporated Reconciliation of Expected GAAP Effective Income Tax Rate (“GAAP ETR”) to Expected Adjusted Effective Income Tax Rate (“Adjusted ETR”) (Unaudited) | |||||
| | Expected Effective Income Tax Rate Range for Full-Year2024 | ||||
| Low End of Guidance | High End of Guidance | ||||
| GAAP ETR | 28.0 | % | 29.0 | % | |
| Adjustments: | |||||
| Restructuring and resegmentation costs (i) | — | % | — | % | |
| Net gain on sale of business (ii) | 2.2 | % | 2.2 | % | |
| Other matters (iii) | (0.1 | %) | (0.1 | %) | |
| Impairment charges (iv) | (1.0 | %) | (1.0 | %) | |
| Tax item - Mexico (v) | (1.3 | %) | (1.3 | %) | |
| Other tax matters (vi) | (1.3 | %) | (1.3 | %) | |
| Adjusted ETR | 26.5 | % | 27.5 | % | |
有关注释 (i) 至 (vi)，请参阅“Ingredion 应占 GAAP 净收入和摊薄每股收益与 Ingredion 应占非 GAAP 调整后净收入和调整后摊薄每股收益的对账表”中所包含的注释 (i) 至 (vi)。
