SAB1L Siauliu Bankas

Analitikai atnaujino tikslinę Šiaulių banko akcijos kainą

Analitikai atnaujino tikslinę Šiaulių banko akcijos kainą

Paskelbus Šiaulių banko 2024 m. IV ketv. ir visų metų rezultatus nepriklausomą sekimą atliekantis „Swedbank“ analitikas Andrej Radionov tikslinę kainą pakėlė iki 1,2 Eur už akciją ir išlaikė rekomendaciją pirkti. Atskirai, remiamą akcijų sekimą atliekantys Estijos „Enlight Research“ analitikai tikslinę akcijų kainą pakėlė iki 1,11 Eur už akciją, o Norvegijos investicinio banko „Norne Securities“ analitikai išlaikė vertinimo intervalą: 1,03–1,28 Eur už akciją. 



BendrovėAnalitikasTikslinė kainaData
„Swedbank“Andrej Rodionov1,20 euro2025-03-03
„Enlight Research“Mattias Wallander1,11 euro2025-03-12
„Norne Securities“Žilvinas Jusaitis1,03–1,28 euro2025-02-21

 

„Enlight Reaserch“ akcentai:

 

  • 2024 – įspūdingi metai Šiaulių bankui (kuris netrukus taps Artea banku). Iš dalies pasikeitus banko pagrindiniams akcininkams bankas padidino dividendų išmokėjimą dvigubai – nuo bent 25 proc. iki bent 50 proc. praėjusių metų pelno. O tai išaugino grynąsias dividendines pajamas iki 6,4 proc. Šiaulių bankas vėl tapo dividendine akcija.

     
  • Pradėta savų akcijų supirkimo programa, kurios tikslas – padidinti kapitalo efektyvumą ir siekti sąžiningos akcijų vertės. 2024 m. pajamingumas iš savų akcijų supirkimo sudarė 0,7 proc., o bendras pajamingumas (įskaitant dividendus) – 8,1 proc. Banko vadovybė pranešė, kad savų akcijų supirkimo programa gali būti atnaujinta jau 2025 m. gegužės mėnesį.

     
  • Nuo praėjusių metų gegužės 31 d., kai buvo užbaigti su akcijų perleidimu susiję sandoriai, Šiaulių banko akcijos pabrango 39 proc. (neįskaitant dividendų ir akcijų supirkimų) ir gerokai aplenkė Nasdaq OMX Baltijos šalių lyginamojo indekso 9 proc. prieaugį (įskaitant dividendus). Tai gali būti ilgalaikės teigiamos tendencijos pradžia.

     
  • Vertinimas vis dar nėra reiklus: 2025 m. P/BV yra 1,08x, t. y. 37 proc. mažesnis palyginti su panašia Baltijos šalių įmone LHV (1,72x). Remiantis mūsų DDM modeliu, atsižvelgiant į mūsų prognozuojamą 2025 m. 13,7 proc. ROE (pakoreguotą atsižvelgiant į vienkartines sąnaudas), sąžiningas Šiaulių banko P/BV rodiklis galėtų  siekti 1,25x.

     
  • Tai reiškia, kad sąžininga akcijos kaina yra 1,11 Eur arba 16 proc. didesnė. Taip pat verta paminėti, kad kitose Rytų Europos rinkose bankų daugikliai yra didesni.

 

„Norne Securities“ akcentai:

 

  • Kartu su IV ketv. rezultatais Šiaulių bankas pateikė atnaujintas finansines gaires, kurios indikuoja ambicingesnę augimo perspektyvą. Paskolų portfelio ir indėlių tikslai buvo padidinti, palyginti su ankstesnėmis prognozėmis, atspindint didesnį pasitikėjimą banko galimybėmis plėsti paskolų ir indėlių bazę.

     
  • Pakoreguoti komisinių ir bendrųjų veiklos pajamų lūkesčiai, kurie rodo didesnį numatomą nepalūkaninių pajamų srauto indėlį. Daroma prielaida, kad grynoji palūkanų marža (NIM) išliks virš 3% visą prognozuojamą laikotarpį. Atnaujintus finansinius tikslus iš esmės lėmė geresni nei tikėtasi 2024 m. rezultatai, kurie atsispindi ir ilgalaikiuose rodikliuose.

     
  • Bankas pakeitė sąnaudų apskaitos metodiką, siekdamas atspindėti strateginį pokytį. Sąnaudos susijusios su IT nuo šiol bus visiškai pripažįstamos sąnaudomis, o ne kapitalizuojamos kaip ilgalaikis nematerialusis turtas. Banko dividendų išmokėjimo politika išlieka 50%.

 

Analitikų vertinimą ir išsamias ataskaitas galite rasti Šiaulių banko interneto .  

 

Jeigu norite Šiaulių banko naujienas investuotojams gauti tiesiai į savo pašto dėžutę, užsisakykite .

 

Papildoma informacija:

Tomas Varenbergas

Investicijų valdymo tarnybos vadovas



EN
13/03/2025

Underlying

To request access to management, click here to engage with our
partner Phoenix-IR's CorporateAccessNetwork.com

Reports on Siauliu Bankas

 PRESS RELEASE

Changes in the Management Board of Šiaulių Bankas

Changes in the Management Board of Šiaulių Bankas Šiaulių Bankas AB has received notification of Agnė Duksienė about her resignation from the Bank’s Management Board members.18 March 2025 is the last day of Agnė Duksienė term of office as a member of the Management Board and as a Head of Legal, Compliance and Prevention Division and CCO. Agnė Duksienė started her career at Šiaulių Bankas in 2022 and took up her duties as a member of the Management Board on 8 May 2023. "On behalf of the Bank, I thank Agnė Duksienė for her professionalism and leadership in the areas of legal and compliance ma...

 PRESS RELEASE

Pasikeitimai AB Šiaulių bankas vadovybėje

Pasikeitimai AB Šiaulių bankas vadovybėje AB Šiaulių bankas gavo Agnės Duksienės pranešimą apie atsistatydinimą iš Banko valdybos narės pareigų.2025 m. kovo 18 d. bus paskutinė diena, kurią Agnė Duksienė eis Šiaulių banko valdybos narės bei Teisės, atitikties ir prevencijos tarnybos vadovės pareigas ir atliks Vyriausiosios atitikties pareigūnės funkcijas (CCO – angl. Chief Compliance Officer). Agnė Duksienė karjerą Šiaulių banke pradėjo 2022 metais, o valdybos narės pareigas pradėjo eiti 2023 m. gegužės 8 d. „Viso banko vardu dėkoju Agnei Duksienei už profesionalumą ir lyderystę teisės ir a...

 PRESS RELEASE

Šiaulių Bankas Invitation to Webinar on its Rebranding

Šiaulių Bankas Invitation to Webinar on its Rebranding AB Šiaulių Bankas invites shareholders, investors, analysts and other stakeholders to join the webinar on its rebranding on 18 March 2025 at 9:00 am (EET). The webinar will be held in English. Vytautas Sinius, CEO and Laura Križinauskienė, Head of Private Clients Division will present will present the strategic rebranding initiative of the Bank and answer participants' questions. The Management Board of Šiaulių Bankas has submitted a draft decision to approve a new version of the Articles of Association of Šiaulių Bankas, which, amon...

 PRESS RELEASE

Šiaulių bankas kviečia į naujo prekių ženklo pristatymo internetinį se...

Šiaulių bankas kviečia į naujo prekių ženklo pristatymo internetinį seminarą AB Šiaulių bankas kviečia investuotojus, analitikus ir visus besidominčius į Šiaulių banko naujo prekių ženklo pristatymo internetinį seminarą 2025 m. kovo 18 d. 9 val. (EET). Pristatymas vyks nuotoliniu būdu anglų kalba. Banko Administracijos vadovas Vytautas Sinius ir Privačių klientų tarnybos vadovė Laura Križinauskienė pristatys strateginę banko iniciatyvą keisti prekių ženklą ir atsakys į dalyvių klausimus. AB Šiaulių banko valdyba 2025 kovo 31 d. vyksiančio eiliniam visuotiniam akcininkų susirinkimui patei...

 PRESS RELEASE

Analysts updated target price for Šiaulių Bankas

Analysts updated target price for Šiaulių Bankas Following the publication of Šiaulių Bankas' Q4 2024 and full-year results, Swedbank's independent  equity analyst Andrej Radionov raised the target price to EUR 1.2 per share and reiterated a buy recommendation. Separately, sponsored equity research analysts at Estonia's Enlight Research, raised fair value to EUR 1.11 per share, while analysts at Norne Securities, a Norwegian investment bank, maintained their valuation range at EUR 1.03 to EUR 1.28 per share.   CompanyAnalystTarget priceUpdated onSwedbankAndrej Rodionov1.20 EUR2025-03-03En...

ResearchPool Subscriptions

Get the most out of your insights

Get in touch