Velan inc. publie les résultats de son quatrième trimestre et de son exercice 2025
- Amélioration marquée des nouvelles commandes1, du chiffre d’affaires, de la marge brute et des flux de trésorerie générés pour l’ensemble de l’exercice
- Dividende de 0,33 $ CA par action, incluant un dividende spécial de 0,30 $ CA par action qui représente une remise aux actionnaires d’une partie du produit tiré des transactions récentes
MONTRÉAL, 21 mai 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Velan Inc. (TSX : VLN) (« Velan » ou la « Société »), un chef de file mondial de la fabrication de robinetterie industrielle, a annoncé aujourd’hui les résultats financiers de son quatrième trimestre et de son exercice clos le 28 février 2025. Tous les montants sont exprimés en dollars américains, à moins d’indication contraire.
« Velan a atteint ses objectifs financiers au cours de l’exercice 2025 et a conclu l’année en affichant une croissance du chiffre d’affaires des activités poursuivies de 14,1 %, ainsi qu’une amélioration marquée de la marge brute, du résultat net ajusté et du BAIIA ajusté », a déclaré James A. Mannebach, président du Conseil et chef de la direction de Velan. « À la suite de la vente de nos actifs français et de la cession de nos obligations liées à l’amiante, nous entamons l’exercice 2026 avec une vision plus ciblée et un bilan plus solide. Nos activités dans le secteur des vannes de régulation continueront à profiter de la dynamique très favorable sur les marchés de l’énergie propre, y compris celui de l’énergie nucléaire qui connaît un cycle de croissance pluriannuel, tout en restant fermement implantées dans d’autres marchés industriels qui valorisent notre capacité à développer des solutions sur mesure. En mettant nos forces à profit, nous sommes confiants de pouvoir réaliser nos objectifs interdépendants visant à maximiser une croissance rentable et à récompenser les actionnaires avec de la création de valeur. L’annonce d’aujourd’hui du versement d’un dividende spécial témoigne de l’engagement du conseil d’administration à remettre des fonds aux actionnaires. »
« La génération de robustes flux de trésorerie d’exploitation a permis à Velan de clore l’exercice 2025 avec une situation de trésorerie nette de 32,4 millions de dollars et une dette à long terme réduite », a ajouté Rishi Sharma, chef de la direction financière et administrative de Velan. « La finalisation de la cession des obligations liées à l’amiante ainsi que la vente de nos activités françaises après la clôture de l’exercice réduisent les risques de notre bilan et procurent des liquidités supplémentaires d’environ 25 millions de dollars. Cette solidité financière, jumelée à notre nouvelle facilité de crédit de 35 millions de dollars, permettra à Velan d’investir dans ses opérations pour soutenir une croissance rentable à long terme et de réaliser des acquisitions stratégiques pour étendre sa présence dans des créneaux de marché spécialisés. »
FAITS SAILLANTS DES ACTIVITÉS POURSUIVIES DE L’EXERCICE 2025
MESURES IFRS, Y COMPRIS LES TRANSACTIONS IMPORTANTES (voir les détails ci-après)
- Chiffre d’affaires de 295,2 millions de dollars, en progression de 36,5 millions de dollars, soit 14,1 %, par rapport à l’exercice précédent.
- Forte amélioration de la marge brute qui a atteint 84,9 millions de dollars, soit 28,8 % du chiffre d’affaires, pour l’exercice 2025, en hausse par rapport à 54,6 millions de dollars, ou 21,1 % du chiffre d’affaires, un an auparavant.
- Robustes flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation de 26,5 millions de dollars, contre 12,5 millions de dollars un an plus tôt.
- Trésorerie et équivalents de trésorerie de 34,9 millions de dollars à la clôture de l’exercice 2025, qui s’élèveront à environ 55,0 millions de dollars sur une base pro forma à la suite de la finalisation des transactions importantes au premier trimestre de l’exercice 2026.
MESURES HORS IFRS ET MESURES FINANCIÈRES SUPPLÉMENTAIRES
- Carnet de commandes de 274,9 millions de dollars, comparativement à 283,6 millions de dollars à la clôture du précédent exercice.
- Nouvelles commandes de 292,5 millions de dollars, contre 288,7 millions de dollars l’an dernier, ce qui représente un ratio commandes/chiffre d’affaires de 0,99.
- Résultat net ajusté de 6,6 millions de dollars, contre une perte nette ajustée de 15,7 millions de dollars lors du précédent exercice.
- Résultat net ajusté par action de 0,31 $, comparativement à une perte nette ajustée par action de 0,73 $ l’an dernier.
- Hausse marquée du BAIIA ajusté qui atteint 27,5 millions de dollars pour l’exercice 2025, comparativement à 2,1 millions de dollars un an plus tôt, grâce à une augmentation du chiffre d’affaires et de la marge brute.
- À la suite de la conclusion de la vente des filiales françaises en mars 2025, un gain d’environ 96 millions de dollars devrait être enregistré au premier trimestre de l'exercice 2026.
FAITS SAILLANTS DES ACTIVITÉS POURSUIVIES DU QUATRIÈME TRIMESTRE
MESURES IFRS, Y COMPRIS LES TRANSACTIONS IMPORTANTES
- Chiffre d’affaires de 83,2 millions de dollars, en hausse de 2,4 millions de dollars, soit 2,9 % par rapport au trimestre correspondant du précédent exercice.
- Marge brute de 19,8 millions de dollars, soit 23,8 % du chiffre d’affaires, contre 22,4 millions de dollars, ou 27,7 % du chiffre d’affaires, l’an dernier.
- Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation de 5,7 millions de dollars, contre 13,3 millions de dollars l’an dernier.
MESURES HORS IFRS ET MESURES FINANCIÈRES SUPPLÉMENTAIRES
- Nouvelles commandes de 62,0 millions de dollars, contre 111,7 millions de dollars l’an dernier, ce qui représente un ratio commandes/chiffre d’affaires de 0,75.
- Perte nette ajustée de 4,9 millions de dollars, contre un résultat net ajusté de 3,7 millions de dollars l’an dernier.
- Perte nette ajustée par action de 0,23 $, comparativement à un résultat net ajusté par action de 0,17 $ un an auparavant.
- BAIIA ajusté de 3,6 millions de dollars, comparativement à 9,3 millions de dollars lors du précédent exercice, en raison d’une diminution de la marge brute et d’une hausse des frais d’administration.
| RÉSULTATS FINANCIERS (des activités poursuivies, en milliers de dollars américains, sauf les montants par action) | Trimestres clos les | Exercices clos les | ||||||
| 28 février 2025 | 29 février 2024 | 28 février 2025 | 29 février 2024 | |||||
| Chiffre d’affaires | 83 198 | $ | 80 847 | $ | 295 196 | $ | 258 652 | $ |
| Marge brute | 19 830 | $ | 22 412 | $ | 84 917 | $ | 54 630 | $ |
| Marge brute en % du chiffre d’affaires | 23,8 | % | 27,7 | % | 28,8 | % | 21,1 | % |
| Frais de restructuration | 19 111 | $ | 12 537 | $ | 100 412 | $ | 19 383 | $ |
| Résultat net (perte nette) | (16 056 | $) | (8 462 | $) | (67 246 | $) | (31 969 | $) |
| par action — de base et dilué(e) | (0,74 | $) | (0,39 | $) | (3,12 | $) | (1,48 | $) |
| Nombre moyen pondéré d’actions en circulation (en milliers) | 21 586 | 21 586 | 21 586 | 21 586 | ||||
| MESURES HORS IFRS ET MESURES FINANCIÈRES SUPPLÉMENTAIRES (des activités poursuivies, en milliers de dollars américains, sauf les montants par action) | Trimestres clos les | Exercices clos les | ||||||
| 28 février 2025 | 29 février 2024 | 28 février 2025 | 29 février 2024 | |||||
| BAIIA ajusté1 | 3 620 | $ | 9 281 | $ | 27 470 | $ | 2 126 | $ |
| Résultat net (perte nette) ajusté(e)1 | (4 899 | $) | 3 689 | $ | 6 600 | $ | (15 653 | $) |
| par action — de base et dilué(e) | (0,23 | $) | 0,17 | $ | 0,31 | $ | (0,73 | $) |
MISE À JOUR CONCERNANT LES TRANSACTIONS IMPORTANTES
Le 14 janvier 2025, la Société a annoncé qu’elle avait conclu un accord avec une société membre du même groupe que Global Risk Capital (l’« Acquéreur ») pour céder de manière permanente ses obligations liées à l’amiante (l’« Opération de cession des obligations liées à l’amiante »). Dans le cadre de l’Opération de cession des obligations liées à l'amiante, finalisée le 3 avril 2025, Velan Inc. a créé une nouvelle filiale et vendu sa filiale américaine existante, Velan Valve Corp, qui a été capitalisée à hauteur de 143,0 millions de dollars par Velan Inc. et de 7 millions de dollars par l'Acquéreur. L’Opération de cession des obligations liées à l’amiante a permis d’éliminer définitivement du bilan de Velan Inc. tous les passifs et les obligations liés à l'amiante et d’indemniser la Société pour tous les passifs liés à l'amiante hérités du passé.
La Société a également annoncé que Velan UK, une filiale à 100 % de la Société, avait finalisé la vente de 100 % du capital action et des droits de vote rattachés aux titres de ses filiales françaises, Segault SAS et Velan SAS, à Framatome SAS le 31 mars 2025, pour une contrepartie totale de 208,2 millions de dollars (192,5 millions d’euros), comprenant une tranche en espèces de 184,1 millions de dollars (170,0 millions d’euros).
La vente des activités françaises répond aux critères, au 28 février 2025, des actifs détenus en vue de la vente et des activités abandonnées. En conséquence, le bilan consolidé au 28 février 2025 a été ajusté pour présenter le groupe de cession comme un actif détenu en vue de la vente, et les états des résultats et des flux de trésorerie consolidés ont été ajustés rétrospectivement pour présenter uniquement les résultats des activités poursuivies. À la suite de la finalisation de la transaction portant sur les filiales françaises en mars 2025, un gain d’environ 96 millions de dollars devrait être comptabilisé au premier trimestre de l’exercice 2026.
CARNET DE COMMANDES ET NOUVELLES COMMANDES
| CARNET DE COMMANDES (en milliers de dollars américains) | Au | |||||||
| 28 février 2025 | 29 février 2024 | |||||||
| Carnet de commandes | 274 877 | $ | 283 647 | $ | ||||
| livrable au cours des 12 prochains mois | 225 662 | $ | 259 662 | $ | ||||
| NOUVELLES COMMANDES (en milliers de dollars américains, sauf les ratios) | Trimestres clos les | Exercices clos les | ||||||
| 28 février 2025 | 29 février 2024 | 28 février 2025 | 29 février 2024 | |||||
| Nouvelles commandes | 62 032 | $ | 111 657 | $ | 292 505 | $ | 288 681 | $ |
| Ratio commandes/chiffre d’affaires | 0,75 | 1,38 | 0,99 | 1,12 | ||||
Au 28 février 2025, le carnet de commandes des activités poursuivies s’élevait à 274,9 millions de dollars, en recul de 3,1 % par rapport à 283,6 millions de dollars un an plus tôt. Les fluctuations des taux de change ont eu une incidence négative de 12,7 millions de dollars sur la valeur du carnet de commandes au cours de l’exercice en raison principalement de l’affaiblissement de l’euro par rapport au dollar américain. En excluant les fluctuations des taux de change, le carnet de commandes a enregistré une légère hausse alors que l’augmentation du carnet de commandes en Amérique du Nord, qui témoigne des commandes générées par le secteur nucléaire, a été contrebalancée par une diminution du carnet de commandes des opérations italiennes en raison d’expéditions élevées. Au 28 février 2025, 82,1 % du carnet de commandes, représentant des commandes d’une valeur de 225,7 millions de dollars, était livrable au cours des 12 prochains mois.
Pour l’ensemble de l’exercice 2025, les nouvelles commandes des activités poursuivies se sont élevées à 292,5 millions de dollars, en hausse de 3,8 millions de dollars, soit 1,3 %, par rapport à celles de l’exercice précédent. L’augmentation est attribuable à une hausse des nouvelles commandes provenant du secteur nucléaire et pour les activités d’entretien, de réparation et de révision en Amérique du Nord, ainsi qu’à une augmentation des nouvelles commandes en Allemagne pour des projets de raffinerie de pétrole. Ces facteurs ont été en partie contrebalancés par une réduction des nouvelles commandes en Italie à la suite du fort volume de commandes obtenues lors du précédent exercice. Les fluctuations des taux de change ont eu une incidence négative de 3,3 millions de dollars sur la valeur des nouvelles commandes pour l’ensemble de l’exercice en raison principalement de l’affaiblissement de l’euro par rapport au dollar américain.
Les nouvelles commandes des activités poursuivies au quatrième trimestre de l’exercice 2025 se sont chiffrées à 62,0 millions de dollars, comparativement à de nouvelles commandes de 111,7 millions de dollars un an plus tôt. La variation est principalement attribuable au calendrier des commandes des opérations italiennes en raison de retards dans la réalisation de projets cette année et de la robustesse des commandes du secteur du pétrole et du gaz lors du précédent exercice, ainsi qu’à une baisse des nouvelles commandes en Amérique du Nord. Ces facteurs ont été en partie contrebalancés par une hausse des commandes enregistrées par les opérations de la Société en Chine.
RÉSULTATS DE L’EXERCICE 2025
Le chiffre d’affaires des activités poursuivies s’est élevé à 295,2 millions de dollars, ce qui représente une progression de 36,5 millions de dollars, soit 14,1 %, par rapport à l’exercice précédent. La variation traduit principalement une augmentation des expéditions des opérations italiennes destinées au secteur du pétrole et du gaz, ainsi qu’un accroissement du volume d’affaires des opérations allemandes, y compris des revenus non récurrents de 5,2 millions de dollars au deuxième trimestre pour lesquels aucune marge brute n’a été comptabilisée. Ces facteurs ont été en partie contrebalancés par un léger recul du chiffre d’affaires en Amérique du Nord et sur d’autres marchés internationaux. Les fluctuations des taux de change ont eu une incidence négative de 2,2 millions de dollars sur le chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’exercice, en raison principalement de l’affaiblissement de l’euro par rapport au dollar américain.
La marge brute des activités poursuivies a atteint 84,9 millions de dollars, en forte hausse par rapport à 54,6 millions de dollars lors du précédent exercice. La variation reflète un accroissement du volume d’affaires, qui a eu un impact positif sur l’imputation des coûts indirects fixes de production, ainsi qu’une composition du chiffre d’affaires plus favorable. Les fluctuations des taux de change ont eu une incidence négative de 0,4 million de dollars sur la marge brute de l’exercice. Exprimée en pourcentage du chiffre d’affaires, la marge brute s’est établie à 28,8 %, contre 21,1 % un an auparavant.
Les frais d’administration des activités poursuivies ont totalisé 68,6 millions de dollars, soit 23,2 % du chiffre d’affaires, comparativement à 62,6 millions de dollars, ou 24,2 % du chiffre d’affaires, lors de l’exercice 2024. L’augmentation est principalement attribuable à une hausse des commissions de vente résultant de l’accroissement du volume d’affaires, à une hausse des coûts de transport, de même qu’à l’incidence hors trésorerie d’une hausse importante de la valeur boursière des actions de la Société sur son régime de rémunération incitative à long terme. Ces facteurs ont été en partie contrebalancés par une diminution des honoraires professionnels.
Au cours de l’exercice 2025, la Société a engagé des frais de restructuration de 100,4 millions de dollars, dont 76,2 millions de dollars de coûts liés à l’amiante et 24,2 millions de dollars de coûts liés aux transactions. Au cours de l’exercice 2024, des frais de restructuration de 19,4 millions de dollars avaient été engagés, dont 14,5 millions de dollars de coûts liés à l’amiante et 4,9 millions de dollars de coûts liés aux transactions.
En excluant les frais de restructuration, le BAIIA ajusté des activités poursuivies pour l’exercice 2025 s’est élevé à 27,5 millions de dollars, contre 2,1 millions de dollars lors de l’exercice 2024. L’augmentation est principalement attribuable à une hausse de la marge brute, en partie contrebalancée par une hausse des frais d’administration.
Pour l’ensemble de l’exercice 2025, la perte nette des activités poursuivies s’est élevée à 67,2 millions de dollars, soit 3,12 $ par action, comparativement à 32,0 millions de dollars, ou 1,48 $ par action, lors de l’exercice 2024. La perte nette des activités abandonnées s’est chiffrée à 8,3 millions de dollars, comparativement à un résultat net des activités abandonnées de 12,2 millions de dollars lors de l’exercice 2024. Par conséquent, la perte nette pour l’exercice s’élève à 75,5 millions de dollars, soit 3,50 $ par action, comparativement à une perte nette de 19,7 millions de dollars, ou 0,91 $ par action, lors du précédent exercice.
Le résultat net ajusté des activités poursuivies s’est établi à 6,6 millions de dollars, soit un résultat net de 0,31 $ par action, pour l’exercice 2025, contre une perte nette ajustée de 15,7 millions de dollars, ou une perte nette de 0,73 $ par action, lors de l’exercice 2024. La variation est attribuable à une hausse du BAIIA ajusté.
RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE
Le chiffre d’affaires des activités poursuivies a atteint 83,2 millions de dollars au quatrième trimestre de l’exercice 2025, ce qui représente une progression de 2,4 millions de dollars, soit 2,9 %, par rapport à la même période l’an dernier. La variation est principalement attribuable à une hausse des expéditions des opérations italiennes et allemandes, en partie contrebalancée par un recul des expéditions des opérations nord-américaines, y compris celles liées aux activités d’entretien, de réparation et de révision. Les fluctuations des taux de change ont eu une incidence négative de 2,4 millions de dollars sur le chiffre d’affaires du trimestre, en raison essentiellement de l’affaiblissement de l’euro par rapport au dollar américain.
La marge brute des activités poursuivies s’est établie à 19,8 millions de dollars, contre 22,4 millions de dollars un an auparavant. La variation reflète une composition du chiffre d’affaires moins favorable cette année par rapport au précédent exercice attribuable au recul du chiffre d’affaires généré par les activités d’entretien, de réparation et de révision, ainsi qu’à une hausse des provisions pour stocks vieillissants. Les fluctuations des taux de change ont eu une incidence négative de 0,4 million de dollars sur la marge brute du trimestre. Exprimée en pourcentage du chiffre d’affaires, la marge brute s’est établie à 23,8 %, comparativement à 27,7 % un an plus tôt.
Les frais d’administration des activités poursuivies se sont chiffrés à 20,3 millions de dollars, soit 24,3 % du chiffre d’affaires, comparativement à 16,1 millions de dollars, ou 19,9 % du chiffre d’affaires, l’an dernier. L’augmentation reflète essentiellement les facteurs susmentionnés.
Les frais de restructuration se sont chiffrés à 19,1 millions de dollars, dont 2,5 millions de dollars de coûts liés à l’amiante et 16,6 millions de dollars liés aux transactions. Au quatrième trimestre du précédent exercice, les frais de restructuration s’étaient élevés à 12,5 millions de dollars, dont 11,1 millions de dollars de coûts liés à l’amiante et 1,2 million de dollars de coûts liés aux transactions.
En excluant les frais de restructuration, le BAIIA ajusté des activités poursuivies s’est élevé à 3,6 millions de dollars au quatrième trimestre de l’exercice 2025, comparativement à 9,3 millions de dollars un an auparavant. Cette diminution reflète une baisse de la marge brute et une hausse des frais d’administration.
La perte nette des activités poursuivies s’est élevée à 16,1 millions de dollars, soit 0,74 $ par action, comparativement à une perte nette de 8,5 millions de dollars, ou 0,39 $ par action, un an plus tôt. Le résultat net des activités abandonnées s’est élevé à 3,6 millions de dollars, contre un résultat net des activités abandonnées de 6,4 millions de dollars un an auparavant. Par conséquent, la perte nette du trimestre s’est établie à 12,4 millions de dollars, soit 0,57 $ par action, comparativement à une perte nette de 2,1 millions de dollars, ou 0,10 $ par action, l’an dernier.
La perte nette ajustée des activités poursuivies au quatrième trimestre de l’exercice 2025 s’est établie à 4,9 millions de dollars, soit 0,23 $ par action, contre un résultat net ajusté de 3,7 millions de dollars, soit 0,17 $ par action, un an auparavant. La variation est attribuable à une baisse du BAIIA ajusté, en partie contrebalancée par un recouvrement d’impôt sur le résultat cette année, comparativement à la comptabilisation d’une charge d’impôt sur le résultat lors du précédent exercice.
SITUATION FINANCIÈRE
Au 28 février 2025, la Société détenait une trésorerie et des équivalents de trésorerie de 34,9 millions de dollars, ainsi que des placements à court terne de 0,4 million de dollars. La dette bancaire s’élevait à 2,5 millions de dollars, tandis que la dette à long terme, incluant la partie courante, totalisait 16,2 millions de dollars.
À la suite de la finalisation des transactions importantes au premier trimestre de l’exercice 2026, la trésorerie et les équivalents de trésorerie de la Société sur une base pro forma s’élevaient à environ 55,0 millions de dollars.
PERSPECTIVES
Au 28 février 2025, des commandes totalisant 225,7 millions de dollars, représentant 82,1 % d’un carnet de commandes total de 274,9 millions de dollars, devaient être livrées au cours des 12 prochains mois. À la lumière de ces commandes, et malgré l’incertitude actuelle entourant les tarifs douaniers, la Société s’attend à enregistrer une autre solide performance au cours de l’exercice 2026.
DIVIDENDE
Le conseil d’administration de Velan a déclaré un dividende de 0,33 $ canadien par action ordinaire payable le 30 juin 2025, aux actionnaires inscrits au 16 juin 2025. Ce dividende comprend le versement d’un dividende spécial de 0,30 $ CA par action ordinaires qui vise à remettre aux actionnaires une partie du produit net tiré des transactions importantes.
Le conseil d'administration a l'intention de revoir sa politique de dividendes sur une base trimestrielle.
ÉVÉNEMENT POSTÉRIEUR À LA CLÔTURE DE L’EXERCICE
Le 21 mai 2025, la Société a annoncé qu’elle avait conclu une nouvelle facilité de crédit renouvelable de trois ans d'un montant de 25 millions de dollars (la « Convention de crédit »). En outre, la Convention de crédit comprend également un crédit de sécurité de 5 millions de dollars et une facilité par lettre de crédit de 5 millions de dollars. La Convention de crédit remplace la convention de crédit adossée à l’actif antérieure datée du 28 février 2025 qui est arrivée à échéance à la clôture des transactions de vente des activités françaises et de cession des obligations liées à l’amiante.
La facilité de crédit renouvelable pourra être utilisée à des fins générales d’entreprise. La facilité de crédit viendra à échéance le 21 mai 2028, et pourra être prolongée à l’échéance, sous réserve de l’accord du prêteur et de l’emprunteur.
La facilité de crédit devrait être active et financée au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2026.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE
Les analystes financiers, les actionnaires et les autres personnes intéressées sont invités à participer à la conférence téléphonique portant sur les résultats du quatrième trimestre qui aura lieu le jeudi 22 mai 2025 à 8 h (HAE). Le numéro de téléphone sans frais est le 1 888-510-2154 ou RapidConnect URL : . Les documents auxquels il sera fait référence lors de cette conférence téléphonique seront disponibles peu de temps avant l’événement sur le site Web de la Société sous la rubrique intitulée « Relations avec les investisseurs » (). Un enregistrement de cette conférence sera disponible pendant sept jours au 1-289-819-1450 ou au 1-888-660-6345, code d’accès 38179.
À PROPOS DE VELAN
Fondée à Montréal en 1950, Velan Inc. () est l’un des principaux fabricants de robinetterie industrielle du monde. La Société, dont le chiffre d’affaires des activités poursuivies s’est élevé à 295,2 millions de dollars américains lors de son plus récent exercice complété, compte 1 272 employés et exploite des usines de fabrication dans huit pays Velan Inc. est une société ouverte dont les actions sont inscrites à la Bourse de Toronto sous le symbole VLN.
ÉNONCÉ D’EXONÉRATION
Le présent communiqué de presse peut contenir des énoncés prospectifs, qui contiennent généralement des mots comme « devoir », « croire », « anticiper », « planifier », « pouvoir », « prévoir », « devoir », « avoir l’intention de », « continuer » ou « estimer », ou la forme négative de ces termes, leurs variations ou une terminologie semblable, qui comportent tous des risques et des incertitudes, qui sont présentés dans les documents déposés par la Société auprès des commissions des valeurs mobilières compétentes. Bien que ces énoncés soient basés sur les hypothèses de la direction concernant les tendances historiques, les conditions actuelles et les développements futurs prévus, ainsi que d’autres facteurs qui, selon elle, sont raisonnables et appropriés dans les circonstances, aucun énoncé prospectif ne peut être considéré comme sûr et les résultats réels futurs peuvent différer de façon importante de ceux exprimés aux présentes. La Société nie toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser l’ensemble des énoncés prospectifs contenus dans ce communiqué, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement, à moins d’y être tenue en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.
MESURES HORS IFRS ET MESURES FINANCIÈRES SUPPLÉMENTAIRES
Dans le présent communiqué, la Société utilise des mesures de la performance et de la situation financière qui ne sont pas définies par les IFRS (les « mesures hors IFRS »). Il est donc peu probable que l’on puisse les comparer avec des mesures semblables présentées par d’autres sociétés. Ces mesures, que la direction utilise pour évaluer les résultats d’exploitation et la situation financière de la Société, sont rapprochées des mesures de la performance définies par les IFRS. La Société utilise également des mesures financières supplémentaires. Les rapprochements et définitions sont présentés ci-après.
Résultat net (perte nette) ajusté(e), Résultat net (perte nette) ajusté(e) par action, Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (« BAIIA ») et BAIIA ajusté
| Trimestres clos les | Exercices clos les | ||||||||
| (en milliers, sauf les montants par action; les montants étant arrondis, il se peut que des sommes ne correspondent pas aux totaux indiqués) | 28 février 2025 $ | 29 février 2024 $ | 28 février 2025 $ | 29 février 2024 $ | |||||
| Rapprochement du résultat net (perte nette) des activités poursuivies avec le résultat net (perte nette) ajusté(e) des activités poursuivies et le résultat net (perte nette) ajusté(e) des activités poursuivies par action | |||||||||
| Résultat net (perte nette) des activités poursuivies | (16 056 | ) | (8 462 | ) | (67 246 | ) | (31 969 | ) | |
| Ajustements au titre des éléments suivants : | |||||||||
| Coûts liés à l’amiante | 2 466 | 11 124 | 76 211 | 14 497 | |||||
| Actifs d’impôts différés liés aux transactions | (3 543 | ) | - | (20 242 | ) | - | |||
| Autres frais de restructuration | - | 919 | 89 | 919 | |||||
| Coûts liés aux transactions | 12 234 | 108 | 17 788 | 900 | |||||
| Résultat net (perte nette) ajusté(e) des activités poursuivies | (4 899 | ) | 3 689 | 6 600 | (15 653 | ) | |||
| par action – de base et dilué(e) | (0,23 | ) | 0,17 | 0,31 | (0,73 | ) | |||
| Rapprochement du résultat net (perte nette) des activités poursuivies avec le BAIIA ajusté des activités poursuivies | |||||||||
| Résultat net (perte nette) des activités poursuivies | (16 056 | ) | (8 462 | ) | (67 246 | ) | (31 969 | ) | |
| Ajustements au titre des éléments suivants : | |||||||||
| Amortissement des immobilisations | 1 775 | 1 978 | 6 864 | 7 103 | |||||
| Amortissement des immobilisations incorporelles et coûts de financement | 577 | 607 | 2 132 | 2 127 | |||||
| Charges financières – montant net | (1 229 | ) | 1 202 | (263 | ) | 1 963 | |||
| Impôt sur le résultat | (558 | ) | 1 437 | (14 551 | ) | 2 269 | |||
| BAIIA | (15 491 | ) | (3 238 | ) | (73 064 | ) | (18 507 | ) | |
| Ajustements au titre des éléments suivants : | |||||||||
| Autres frais de restructuration | - | 173 | 121 | 1 250 | |||||
| Coûts liés à l’amiante | 2 466 | 11 124 | 76 211 | 14 497 | |||||
| Coûts liés aux transactions | 16 645 | 1 222 | 24 201 | 4 886 | |||||
| BAIIA ajusté | 3 620 | 9 281 | 27 470 | 2 126 | |||||
Les termes « résultat net ajusté » et « perte nette ajustée » s’entendent du résultat net ou de la perte nette attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple majoré(e) d’ajustements, déduction faite de l’impôt sur le résultat, pour les frais de restructuration et les coûts liés à la transaction proposée. Le résultat net ajusté (la perte nette ajustée) par action s’obtient en divisant le résultat net ajusté (la perte nette ajustée) par le nombre total d’actions à droit de vote subalterne et d’actions à droit de vote multiple. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.
Le terme « BAIIA » s’entend du résultat net ajusté majoré de l’amortissement des immobilisations corporelles, de l’amortissement des immobilisations incorporelles, du montant net des charges financières et de la provision pour charge d’impôt sur le résultat. Le terme « BAIIA ajusté » s’entend du BAIIA majoré d’ajustements pour les frais de restructuration et les coûts liés à la transaction proposée. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.
Définitions des mesures financières supplémentaires
Les termes « nouvelles commandes nettes » et « nouvelles commandes » s’entendent des commandes fermes, déduction faite des annulations, comptabilisées par la Société au cours d’une période déterminée. Les fluctuations des taux de change ont une incidence sur le montant des nouvelles commandes au cours d’une période donnée. La mesure fournit une indication de la performance des activités de vente de la Société pour une période déterminée et donne une idée du chiffre d’affaires futur et des flux de trésorerie que généreront ces commandes.
Le terme « carnet de commandes » s’entend du cumul de toutes les nouvelles commandes prises en charge par la Société et restant à livrer. Les fluctuations des taux de change ont une incidence sur le montant du carnet de commandes de la Société au cours d’une période donnée. La mesure fournit une indication des défis opérationnels auxquels la Société devra faire face et donne une idée du chiffre d’affaires futur et des flux de trésorerie que généreront ces commandes.
Le « ratio commandes/chiffre d’affaires » s’obtient en divisant les commandes par le chiffre d’affaires. La mesure fournit une indication de la performance et des perspectives de la Société pour une période déterminée.
Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.
| Personnes-ressources : | |
| Rishi Sharma, chef de la direction financière et administrative | Martin Goulet, M.Sc., CFA |
| Velan Inc. | MBC Capital Markets Advisors |
| Tél. : (438) 817-4430 | Tél.: (514) 731-0000, poste 229 |
1 Mesures hors IFRS et mesures financières supplémentaires. Veuillez consulter la rubrique intitulée « Mesures hors IFRS et mesures financières supplémentaires » pour les définitions et les rapprochements.
2 Le résultat net ou la perte nette représente le résultat net ou la perte nette attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple.
| États de la situation financière consolidés | |||||
| (en milliers de dollars américains) | |||||
| Aux | |||||
| 28 février, | 29 février, | ||||
| 2025 | 2024 | ||||
| $ | $ | ||||
| Actifs | |||||
| Actifs courants | |||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 34 872 | 36 445 | |||
| Placements à court terme | 358 | 5 271 | |||
| Créances d'exploitation | 62 612 | 119 914 | |||
| Impôt sur le résultat à recouvrer | 5 617 | 6 132 | |||
| Stocks | 134 969 | 208 702 | |||
| Acomptes et charges payées d’avance | 3 689 | 10 421 | |||
| Actifs dérivés | 24 | 125 | |||
| Actifs détenus en vue de la vente | 176 762 | - | |||
| 418 903 | 387 010 | ||||
| Actifs non courants | |||||
| Immobilisations corporelles | 51 349 | 69 918 | |||
| Immobilisations incorporelles et goodwill | 5 893 | 16 543 | |||
| Impôt sur le résultat différé | 25 101 | 5 193 | |||
| Autres actifs | 720 | 729 | |||
| 83 063 | 92 383 | ||||
| Total des actifs | 501 966 | 479 393 | |||
| Passifs | |||||
| Passifs courants | |||||
| Dette bancaire | 2 508 | - | |||
| Dettes d'exploitation et charges à payer | 78 776 | 88 230 | |||
| Impôt sur le résultat à payer | 1 818 | 1 568 | |||
| Acomptes de clients | 22 338 | 30 396 | |||
| Provisions | 153 957 | 14 129 | |||
| Passifs dérivés | 480 | 26 | |||
| Partie à court terme des obligations locatives à long terme | 1 437 | 1 607 | |||
| Partie à court terme de la dette à long terme | 2 096 | 24 431 | |||
| Passifs détenus en vue de la vente | 110 883 | - | |||
| 374 293 | 160 387 | ||||
| Passifs non courants | |||||
| Obligations locatives à long terme | 4 727 | 11 036 | |||
| Dette à long terme | 14 107 | 4 346 | |||
| Impôt sur le résultat à payer | 692 | 2 325 | |||
| Impôt sur le résultat différé | 737 | 3 462 | |||
| Acomptes de clients | 3 876 | 35 082 | |||
| Provisions | - | 74 058 | |||
| Autres passifs | 4 796 | 5 438 | |||
| 28 935 | 135 747 | ||||
| Total des passifs | 403 228 | 296 134 | |||
| Total des capitaux propres | 98 738 | 183 259 | |||
| Total des passifs et des capitaux propres | 501 966 | 479 393 | |||
| États des résultats consolidés | |||||||||
| (en milliers de dollars américains, à l’exception du nombre d’actions et des montants par action) | |||||||||
| Périodes de trois mois closes les | Exercices clos les | ||||||||
| 28 février, | 29 février, | 28 février, | 29 février, | ||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||
| Chiffre d’affaires | 83 198 | 81 194 | 295 196 | 258 652 | |||||
| Coût des ventes | 63 368 | 58 435 | 210 279 | 204 022 | |||||
| Marge brute | 19 830 | 22 759 | 84 917 | 54 630 | |||||
| Frais d’administration | 20 255 | 16 082 | 68 603 | 62 586 | |||||
| Autres charges (produits) | (957 | ) | 1,412 | (1,833 | ) | 463 | |||
| Frais de restructuration | 19 111 | 12 537 | 100 412 | 19 383 | |||||
| Résultat d'exploitation | (18 579 | ) | (7 273 | ) | (82 265 | ) | (27 802 | ) | |
| Produits financiers | 225 | 216 | 470 | 346 | |||||
| Charges financières | 1 039 | (1 115 | ) | ( 297 | ) | ( 2 309 | ) | ||
| Charges financières, montant net | 1 354 | ( 899 | ) | 263 | ( 1 963 | ) | |||
| Résultat avant impôt | (17 225 | ) | (8 172 | ) | (82 002 | ) | (29 765 | ) | |
| Charge d'impôt sur le résultat | ( 558 | ) | 1 437 | ( 14 551 | ) | 2 269 | |||
| Résultat net de la période des activités poursuivies | (16 667 | ) | (9 609 | ) | (67 451 | ) | (32 034 | ) | |
| Résultat net de la période des activités abandonnées | 4 195 | 7 520 | (8 254 | ) | 12 232 | ||||
| (12 472 | ) | (2 089 | ) | (75 705 | ) | (19 802 | ) | ||
| Résultat net attribuable aux éléments suivants: | |||||||||
| Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple | (12 419 | ) | (2 083 | ) | (75 500 | ) | (19 737 | ) | |
| Participation ne donnant pas le contrôle | (53 | ) | (6 | ) | (205 | ) | ( 65 | ) | |
| Résultat net de la période | (12 472 | ) | (2 089 | ) | (75 705 | ) | (19 802 | ) | |
| Résultat net par action à droit de vote subalterne et action à droit de vote multiple | |||||||||
| De base et dilué provenant des activités poursuivies | (0.77 | ) | (0.44 | ) | (3.12 | ) | (1.48 | ) | |
| De base et dilué provenant des activités abandonnées | 0.19 | 0.35 | (0.38 | ) | 0.57 | ||||
| De base et dilué provenant de l'ensemble des activités | (0.58 | ) | (0.09 | ) | (3.50 | ) | (0.91 | ) | |
| Dividendes déclarés par action à droit de vote subalterne | - | - | 0.02 | 0.02 | |||||
| et action à droit de vote multiple | (CA$ - | ) | (CA$ - | ) | (CA$0.03 | ) | (CA$0.03 | ) | |
| Nombre moyen pondéré total d’actions à droit de vote | |||||||||
| subalterne et d’actions à droit de vote multiple | |||||||||
| De base et dilué | 21 585 635 | 21 585 635 | 21 585 635 | 21 585 635 | |||||
| États du résultat global consolidés | |||||||||
| (en milliers de dollars américains) | |||||||||
| Périodes de trois mois closes les | Exercices clos les | ||||||||
| 28 février, | 29 février, | 28 février, | 29 février, | ||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||
| Résultat global | |||||||||
| Résultat net de la période | (12 472 | ) | (2 089 | ) | (75 705 | ) | (19 802 | ) | |
| Autres éléments du résultat global | |||||||||
| Conversion de devises étrangères | (3 578 | ) | ( 15 | ) | ( 4 318 | ) | 456 | ||
| Conversion de devises étrangères des activités abandonnées | (2 008 | ) | ( 704 | ) | ( 4 131 | ) | 2 060 | ||
| Résultat global | (18 058 | ) | (2 808 | ) | (84 154 | ) | (17 286 | ) | |
| Résultat global attribuable aux éléments suivants : | |||||||||
| Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple | (18 005 | ) | (2 802 | ) | (83 949 | ) | (17 221 | ) | |
| Participation ne donnant pas le contrôle | (53 | ) | (6 | ) | (205 | ) | ( 65 | ) | |
| Résultat global | (18 058 | ) | (2 808 | ) | (84 154 | ) | (17 286 | ) | |
| Les autres éléments du résultat global se composent uniquement d'éléments qui pourraient être reclassés ultérieurement dans l'état des résultats consolidés. | |||||||||
| États des variations des capitaux propres consolidés | ||||||||||||||
| (en milliers de dollars américains, à l’exception du nombre d’actions) | ||||||||||||||
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions à droit de vote subalterne et d’actions à droit de vote multiple | ||||||||||||||
| Capital social | Surplus d'apport | Cumul des autres éléments du résultat global | Résultats non distribués | Total | Participation ne donnant pas le contrôle | Total des capitaux propres | ||||||||
| Solde au 28 février 2023 | 72 695 | 6 260 | (41 208 | ) | 162 142 | 199 889 | 946 | 200 835 | ||||||
| Résultat net de l'exercice | - | - | - | (19 737 | ) | (19 737 | ) | ( 65 | ) | (19 802 | ) | |||
| Autres éléments du résultat global | - | - | 2 516 | - | 2 516 | - | 2 516 | |||||||
| Résultat global | - | - | 2 516 | (19 737 | ) | (17 221 | ) | ( 65 | ) | (17 286 | ) | |||
| Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle | - | - | - | - | - | - | - | |||||||
| Dividendes | ||||||||||||||
| Actions à droit de vote multiple | - | - | - | (354 | ) | (354 | ) | - | (354 | ) | ||||
| Actions à droit de vote subalterne | - | - | - | (137 | ) | (137 | ) | - | (137 | ) | ||||
| Solde au 29 février 2024 | 72 695 | 6 260 | (38 692 | ) | 141 914 | 182 177 | 1 082 | 183 259 | ||||||
| Résultat net de l'exercice | - | - | - | (75 500 | ) | (75 500 | ) | (205 | ) | (75 705 | ) | |||
| Autres éléments du résultat global | - | - | (8 449 | ) | - | (8 449 | ) | - | (8 449 | ) | ||||
| Résultat global | - | - | (8 449 | ) | (75 500 | ) | (83 949 | ) | (205 | ) | (84 154 | ) | ||
| Autres | - | 95 | - | - | 95 | - | 95 | |||||||
| Dividendes | ||||||||||||||
| Actions à droit de vote multiple | - | - | - | (333 | ) | (333 | ) | - | (333 | ) | ||||
| Actions à droit de vote subalterne | - | - | - | (129 | ) | (129 | ) | - | (129 | ) | ||||
| Solde au 28 février 2025 | 72 695 | 6 355 | (47 141 | ) | 65 952 | 97 861 | 877 | 98 738 | ||||||
| États des flux de trésorerie consolidés | |||||||||
| (en milliers de dollars américains) | |||||||||
| Périodes de trois mois closes les | Exercices clos les | ||||||||
| 28 février, | 29 février, | 28 février, | 29 février, | ||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||
| Flux de trésorerie liés aux | |||||||||
| Activités d'exploitation | |||||||||
| Résultat net de la période | (12 420 | ) | (2 083 | ) | (75 705 | ) | (19 802 | ) | |
| Résultat des activités abandonnées | 3 636 | (8 462 | ) | (8 254 | ) | 12 232 | |||
| Résultat net de la période pour les activitées poursuivies | (16 056 | ) | 6 379 | (67 451 | ) | (32 034 | ) | ||
| Ajustements visant à rapprocher le résultat net des sorties de trésorerie liées aux activités d'exploitation | 4 152 | (10 332 | ) | 60 153 | 12 635 | ||||
| Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement | 17 580 | 17 293 | 33 823 | 31 860 | |||||
| Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d'exploitation des activités poursuivies | 5 676 | 13 340 | 26 525 | 12 461 | |||||
| Activités d'investissement | |||||||||
| Placements à court terme | ( 300 | ) | (933 | ) | 172 | ( 911 | ) | ||
| Entrées d'immobilisations corporelles | 88 | (1 546 | ) | (7 772 | ) | (5 876 | ) | ||
| Entrées d'immobilisations incorporelles | (1 822 | ) | (1 045 | ) | (2 905 | ) | (2 365 | ) | |
| Produit de la cession d'immobilisations corporelles et d'immobilisations incorporelles | 185 | 141 | 185 | 185 | |||||
| Variation nette des autres actifs | 187 | - | ( 3 | ) | ( 52 | ) | |||
| Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d’investissement des activités poursuivies | (1 793 | ) | (3 382 | ) | (10 277 | ) | (9 121 | ) | |
| Activités de financement | |||||||||
| Dividendes versés aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple | ( 462 | ) | - | ( 462 | ) | (491 | ) | ||
| Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle | - | - | - | 200 | |||||
| Variation nette de la facilité de crédit renouvelable | - | - | (5 000 | ) | 5 000 | ||||
| Augmentation de la dette à long terme | - | - | 326 | 1 286 | |||||
| Remboursement de la dette à long terme | (2 208 | ) | (4 770 | ) | (4 163 | ) | (8 896 | ) | |
| Remboursement des obligations locatives à long terme | ( 91 | ) | (719 | ) | (516 | ) | (1 979 | ) | |
| Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités de financement des activités poursuivies | (2 761 | ) | (5 489 | ) | (9 815 | ) | (4 880 | ) | |
| Incidence des écarts de change sur la trésorerie | (819 | ) | ( 562 | ) | (1 352 | ) | 159 | ||
| Variation nette de la trésorerie au cours de la période reliée aux activités poursuivies | 303 | 3 907 | 5 081 | (1 382 | ) | ||||
| Variation nette de la trésorerie au cours de la période reliée aux activités abandonnées | 208 | 6 176 | 6 354 | (12 685 | ) | ||||
| Variation nette de la trésorerie au cours de la période | 511 | 9 824 | 11 435 | (14 067 | ) | ||||
| Trésorerie, montant net, au début de la période | 32 061 | 23 376 | 27 283 | 28 665 | |||||
| Trésorerie, montant net, à la fin de la période | 32 364 | 27 283 | 32 364 | 27 283 | |||||
| Le montant net de la trésorerie se ventile comme suit : | |||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 34 872 | 27 283 | 34 872 | 27 283 | |||||
| Dette bancaire | (2 508 | ) | - | (2 508 | ) | - | |||
| Trésorerie, montant net, à la fin de la période | 32 364 | 27 283 | 32 364 | 27 283 | |||||
| Informations supplémentaires | |||||||||
| Intérêts reçus (payés) | (845 | ) | (524 | ) | (735 | ) | (1 692 | ) | |
| Impôt sur le résultat payé | (2 523 | ) | (1 361 | ) | (3 261 | ) | (3 905 | ) | |
