PARIS--(BUSINESS WIRE)--
Regulatory News:
Communiqué - Paris, 1 septembre 2022
Pernod Ricard (Paris:RI):
CHIFFRE D’AFFAIRES
Le chiffre d’affaires de l’exercice 2021/22 s’élève à 10 701 M€, en croissance interne de +17%. La croissance faciale est de +21%, avec un effet de change favorable dû à l’appréciation du Dollar américain et du Yuan chinois contre l’Euro.
Le chiffre d’affaires 2021/22 est en croissance à deux chiffres dans toutes les régions :
- Amérique : +12%, très forte croissance en Amérique du Nord et croissance très dynamique en Amérique latine, soutenues par un fort rebond du Travel Retail
- Asie/Reste du Monde : +19%, excellente croissance tirée par l'Inde, la Turquie, la Chine et l'Afrique sub-saharienne. Très bonnes performances en Corée et au Japon
- Europe : +19%, excellente croissance en Europe, tirée par l'Espagne, l'Allemagne, la Pologne et le Royaume-Uni, avec un très fort rebond du Travel Retail.
Toutes les catégories de spiritueux sont en croissance à deux chiffres:
- Marques Stratégiques Internationales : +18%, excellente croissance dans toutes les régions portée par Jameson, Chivas Regal, Ballantine’s, Absolut et Martell
- Marques Stratégiques Locales : +18%, très forte croissance notamment tirée par les whiskies indiens Seagram’s, Kahlua, Olmeca et Seagram’s Gin
- Marques Specialty : +24%, développement très soutenu porté par les whiskeys américains et le portefeuille de gin et d’agave. Les marques Specialty ont doublé leur poids dans les ventes en comparaison à l’exercice 2018/19
- Vins Stratégiques : -4%, performance mitigée, notamment en raison d’une faible récolte en Nouvelle-Zélande.
L’effet prix/mix est de +5% sur les marques Stratégiques.
Le chiffre d’affaires pour le T4 de l’exercice 2021/22 s’élève à 2 295 M€, en croissance interne de +14%.
L'exercice 2021/22 a enregistré des ventes record avec des gains de parts de marché dans la plupart des marchés, tirant parti d’un vaste portefeuille de marques et d’une exposition géographique très large. Les prix ont été augmentés sur tous les marchés, d’un pourcentage mid single digit2 en moyenne. Les ventes ont été tirées par la forte reprise du On-trade, la résilience du Off-trade et le rebond rapide du Travel Retail, même si les voyages restent limités depuis et vers la Chine.
Le dynamisme des marchés Must Wins a été fort, notamment l'Inde +26% et GTR +48%, les Etats-Unis +8% et la Chine +5%. L'exercice 2021/22 a enregistré des performances exceptionnelles en Europe, en Afrique et en Amérique Latine.
RESULTATS
Le ROC3 de l’exercice 2021/22 s’élève à 3 024 M€, en croissance interne de +19% (+25% en facial) avec une amélioration de la marge opérationnelle de +52pdb (croissance interne) :
- La marge brute s’améliore de +12pdb, avec un effet prix/mix favorable et l’absorption des coûts fixes
- Le ratio de frais publi-promotionnels sur chiffre d’affaires est d’environ 16%, marqué par une allocation dynamique entre les marques, les marchés et les canaux de distribution
- Les coûts de structure reflètent des investissements ciblés, en particulier des recrutements pour accompagner la transformation digitale
- L’effet de change sur le ROC est favorable, environ +160 M€, dû à l’appréciation du Dollar américain et du Yuan chinois contre l’Euro.
Le taux d’impôt 2021/22 sur les bénéfices courants est de 23,2%.
Le résultat net courant part du Groupe s’élève à 2 124 M€, en croissance faciale de +32% par rapport à l’exercice 2020/21.
Le résultat net part du Groupe s’élève à 1 996 M€, en croissance faciale de +53%, une très forte progression due à la croissance du Résultat Opérationnel Courant, à la baisse des frais financiers et à un effet de change positif.
CASH FLOW ET DETTE
L’exercice 2021/22 a enregistré une génération de cash record avec un Free Cash Flow courant qui s’élève à 1 926 M€.
Le coût moyen de la dette est de 2,3% contre 2,8% sur l’exercice 2020/21, grâce aux refinancements obligataires.
La dette nette a augmenté de 1 205 M€ par rapport au 30 juin 2021 et s’élève à 8 657 M€, en raison notamment de l’activité M&A et du programme de rachat d’actions d’environ 750 M€ effectué sur l’exercice 2021/22. Le ratio Dette nette/EBITDA à taux moyens est de 2,4x4 au 30 juin 2022.
Le retour aux actionnaires s’accélère :
- Un dividende de 4,12€ sera proposé, soit une augmentation de +32% par rapport à l’exercice précédent
Dans un contexte qui reste instable, nous commençons la nouvelle année fiscale avec des niveaux de stocks très sains dans toutes les régions et nous prévoyons pour l'exercice 2022/23 :
- Une croissance dynamique et diversifiée du chiffre d’affaires, sur une base de comparaison qui se normalise, et un bon démarrage au T1 ;
- Une priorisation forte des initiatives de revenue growth management5 et d’efficacités opérationnelles dans un environnement fortement inflationniste ;
- Un ratio de frais publi-promotionnels sur chiffre d’affaires d’environ 16%, avec un retour sur investissements optimisé ;
- La poursuite de nos investissements en frais de structure, notamment pour accompagner le déploiement de la Conviviality Platform ;
- Une augmentation des CAPEX, avec un ratio d’environ 7% du chiffre d'affaires, et une augmentation des stocks stratégiques pour soutenir la croissance future ;
- Un programme de rachat d’actions pour l‘exercice 2022/23 de 500 M€ à 750M€ sera mis en oeuvre, en ligne avec les priorités définies dans notre politique financière ;
- Un effet de change favorable significatif attendu pour l’exercice 2022/236.
A cette occasion, Alexandre Ricard, Président-Directeur Général, déclare :
« Trois mots résument l’excellente performance de Pernod Ricard en 2021/22 : record, diversifiée et durable.
2021/22 est une année record à plusieurs titres : la barre symbolique des 10 milliards d’euros de chiffre d’affaires a été franchie avec le plus fort taux de croissance en 30 ans, un résultat opérationnel courant de plus de 3 milliards d’euros et une marge opérationnelle elle aussi record de 28,3%.
La performance 2021/22 est aussi parfaitement diversifiée. La croissance est portée par toutes les régions, par toutes les catégories, segments de prix et canaux de distribution, et à parts égales entre marchés matures et marchés émergents.
Plus important, notre performance est durable, grâce à de réelles avancées dans le déploiement de notre feuille de route stratégique « Préserver pour partager ».
La convivialité se vit avec une intensité nouvelle depuis la pandémie et je souhaite à cette occasion rendre hommage à nos équipes dont l’engagement n’a jamais faibli et qui ont permis de proposer des expériences consommateurs autour de nos marques partout dans le monde.
Face à un environnement économique difficile et instable, je suis confiant dans l’atteinte de nos objectifs financiers à moyen terme 2023-2025 grâce à nos avantages concurrentiels et à la mise en œuvre rapide de notre transformation digitale. »
Toutes les données de croissance indiquées dans ce communiqué font référence à la croissance interne, sauf mention contraire. Les chiffres peuvent faire l’objet d’arrondis.
Une présentation détaillée du chiffre d’affaires et des résultats 2021/22 est disponible sur notre site internet :
Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de gestion et finalisation des procédures requises pour les besoins du dépôt du Document d’enregistrement universel.
Définitions et rapprochement des indicateurs alternatifs de performance avec les indicateurs IFRS
Le processus de gestion de Pernod Ricard repose sur les indicateurs alternatifs de performance suivants, choisis pour la planification et le reporting. La direction du Groupe estime que ces indicateurs fournissent des renseignements supplémentaires utiles pour les utilisateurs des états financiers pour comprendre la performance du Groupe. Ces indicateurs alternatifs de performance doivent être considérés comme complémentaires des indicateurs IFRS et des mouvements qui en découlent.
Croissance interne
- La croissance interne est calculée en excluant les impacts des variations des taux de change, des acquisitions et cessions ainsi que des changements dans les principes comptables applicables.
- L’impact des taux de change est calculé en convertissant les résultats de l'exercice en cours aux taux de change de l'exercice précédent.
- Pour les acquisitions de l'exercice en cours, les résultats post-acquisition sont exclus des calculs de croissance interne. Pour les acquisitions de l'exercice précédent, les résultats post-acquisition sont inclus sur l’exercice précédent, mais sont inclus dans le calcul de la croissance organique sur l’exercice en cours seulement à partir de la date anniversaire d'acquisition.
- Lorsqu'une activité, une marque, un droit de distribution de marque ou un accord de marque d’agence a été cédé ou résilié, sur l’exercice précédent, le Groupe, pour le calcul de la croissance interne, exclut les résultats de cette activité sur l’exercice précédent. Pour les cessions ou résiliations de l’exercice en cours, le Groupe exclut les résultats de cette activité sur l’exercice précédent à partir de la date de cession ou résiliation.
- Cet indicateur permet de se concentrer sur la performance du Groupe commune aux deux exercices, performance que le management local est plus directement en mesure d'influencer.
Résultat opérationnel courant
Le Résultat opérationnel courant correspond au résultat opérationnel avant autres produits et charges opérationnels non courants.
A propos de Pernod Ricard
Pernod Ricard, n° 2 mondial des Vins et Spiritueux avec un chiffre d’affaires consolidé de 10 701 millions d’euros en 2021/22, possède 17 des 100 premières marques mondiales de spiritueux et dispose d’un des portefeuilles les plus prestigieux et les plus diversifiés du secteur : plus de 240 de ses marques premium sont distribuées dans plus de 160 marchés. Ce portefeuille comprend notamment la vodka Absolut, le pastis Ricard, les Scotch Whiskies Ballantine’s, Chivas Regal, Royal Salute et The Glenlivet, l’Irish Whiskey Jameson, le cognac Martell, le rhum Havana Club, le gin Beefeater, la liqueur Malibu ou les champagnes Mumm et Perrier-Jouët. Fidèle à sa feuille de route RSE « Préserver pour Partager », le Groupe s’est donné pour mission de cultiver la magie des relations humaines dans une approche durable, responsable et créatrice de valeur sur le long terme. Son organisation décentralisée permet à ses 19 480 salariés d’agir comme les ambassadeurs d’une convivialité inclusive et porteuse de sens. Mettant en œuvre son plan stratégique Transform & Accelerate, Pernod Ricard s’appuie désormais sur sa « Plateforme de convivialité », nouveau modèle de croissance rentable permettant une constante adaptation aux besoins des consommateurs grâce à l’utilisation des données et de l’intelligence artificielle.
Pernod Ricard est coté sur Euronext (Mnémo : RI ; Code ISIN : FR0000120693) et fait partie des indices CAC 40 et Eurostoxx 50.
Annexes
Marchés émergents
| Asie-Reste du Monde | Amérique | Europe | ||||
| Afrique du Sud | Liban | Argentine | Albanie | |||
| Algérie | Madagascar | Bolivie | Arménie | |||
| Angola | Malaisie | Brésil | Azerbaidjan | |||
| Cambodge | Maroc | Caraïbes | Biélorussie | |||
| Cameroun | Mongolie | Chili | Bosnie | |||
| Chine | Mozambique | Colombie | Bulgarie | |||
| Congo | Namibie | Costa Rica | Croatie | |||
| Côte d'Ivoire | Nigéria | Cuba | Géorgie | |||
| Egypte | Philippines | Equateur | Hongrie | |||
| Ethiopie | Sénégal | Guatemala | Kazakhstan | |||
| Gabon | Sri Lanka | Honduras | Kosovo | |||
| Ghana | Syrie | Mexique | Lettonie | |||
| Golfe Persique | Tanzanie | Panama | Lituanie | |||
| Inde | Thaïlande | Paraguay | Macédoine | |||
| Indonésie | Tunisie | Pérou | Moldavie | |||
| Irak | Turquie | Porto Rico | Monténégro | |||
| Jordanie | Ouganda | République Dominicaine | Pologne | |||
| Kenya | Vietnam | Uruguay | Roumanie | |||
| Laos | Zambie | Venezuela | Russie | |||
| Serbie | ||||||
| Ukraine | ||||||
Croissance interne des Marques Stratégiques Internationales
| Volumes 2021/22 | Croissance interne du chiffre d'affaires 20201/22 |
Dont volumes | Dont effet mix-prix |
||||||
| (en millions de caisses de 9 litres) | |||||||||
| Absolut | 12.4 |
+19% | +18% | +1% | |||||
| Chivas Regal | 4.6 |
+29% | +27% | +1% | |||||
| Ballantine's | 9.1 |
+27% | +20% | +7% | |||||
| Ricard | 4.5 |
+4% | +5% | (1)% |
|||||
| Jameson | 10.4 |
+24% | +22% | +2% | |||||
| Havana Club | 4.6 |
+20% | +5% | +15% | |||||
| Malibu | 4.9 |
+7% | +3% | +4% | |||||
| Beefeater | 3.7 |
+35% | +27% | +8% | |||||
| Martell | 2.5 |
+7% | +4% | +3% | |||||
| The Glenlivet | 1.6 |
+21% | +19% | +2% | |||||
| Royal Salute | 0.2 |
+38% | +32% | +6% | |||||
| Mumm | 0.7 |
+9% | +3% | +6% | |||||
| Perrier-Jouët | 0.3 |
+32% | +16% | +16% | |||||
| Marques Stratégiques Internationales | 59.6 |
+18% | +16% | +3% | |||||
Chiffre d’affaires par période et par Région
| Chiffre d'affaires (en millions d'euros) |
2020/21 | 2021/22 | Variation | Croissance interne | Effet périmètre | Effet devises | ||||||||||||||||||
| Amérique | 2,627 |
29.8 |
% |
3,133 |
29.3 |
% |
506 |
+19% | 319 |
|
+12% | 30 |
|
+1% | 156 |
+6% | ||||||||
| Asie / Reste du Monde | 3,640 |
41.2 |
% |
4,438 |
41.5 |
% |
799 |
+22% | 674 |
|
+19% | 0 |
|
+0% | 125 |
+3% | ||||||||
| Europe | 2,557 |
29.0 |
% |
3,130 |
29.2 |
% |
573 |
+22% | 483 |
|
+19% | 55 |
|
+2% | 35 |
+1% | ||||||||
| Monde | 8,824 |
100.0 |
% |
10,701 |
100.0 |
% |
1,877 |
+21% | 1,476 |
|
+17% | 86 |
|
+1% | 316 |
+4% | ||||||||
| Chiffre d'affaires (en millions d'euros) |
Trimestre 4 2020/21 | Trimestre 4 2021/22 | Variation | Croissance interne | Effet périmètre | Effet devises | ||||||||||||||||||
| Amérique | 633 |
33.6 |
% |
708 |
30.9 |
% |
75 |
+12% | (17 |
) |
(3 |
)% |
9 |
|
+1% | 83 |
+13% | |||||||
| Asie / Reste du Monde | 635 |
33.7 |
% |
857 |
37.4 |
% |
222 |
+35% | 189 |
|
+30% | (0 |
) |
(0)% |
34 |
+5% | ||||||||
| Europe | 616 |
32.7 |
% |
729 |
31.8 |
% |
114 |
+18% | 87 |
|
+14% | 18 |
|
+3% | 9 |
+1% | ||||||||
| Monde | 1,883 |
100.0 |
% |
2,295 |
100.0 |
% |
411 |
+22% | 259 |
|
+14% | 28 |
|
+1% | 125 |
+7% | ||||||||
| Chiffre d'affaires (en millions d'euros) |
Semestre 2 2020/21 | Semestre 2 2021/22 | Variation | Croissance interne | Effet périmètre | Effet devises | ||||||||||||||||||
| Amérique | 1,225 |
31.9 |
% |
1,495 |
31.5 |
% |
271 |
+22% | 123 |
|
+10% | 13 |
|
+1% | 134 |
+11% | ||||||||
| Asie / Reste du Monde | 1,513 |
39.4 |
% |
1,914 |
40.4 |
% |
401 |
+27% | 336 |
|
+22% | (0 |
) |
(0)% |
65 |
+4% | ||||||||
| Europe | 1,101 |
28.7 |
% |
1,333 |
28.1 |
% |
231 |
+21% | 183 |
|
+17% | 37 |
|
+3% | 12 |
+1% | ||||||||
| Monde | 3,839 |
100.0 |
% |
4,742 |
100.0 |
% |
903 |
+24% | 642 |
|
+17% | 50 |
|
+1% | 211 |
+6% | ||||||||
Note: Les Spiritueux en vrac sont alloués par Région en fonction du poids des Régions dans le Groupe
Compte de résultat consolidé synthétique
| (En millions d’euros) | 2020/21 | 2021/22 | Variation | |||
| Chiffre d’affaires | 8,824 |
|
10,701 |
|
+21% | |
| Marge brute | 5,293 |
|
6,473 |
|
+22% | |
| Frais publi–promotionnels | (1,393 |
) |
(1,698 |
) |
+22% | |
| Contribution après frais publi– promotionnels | 3,900 |
|
4,775 |
|
+22% | |
| Frais de structure | (1,477 |
) |
(1,751 |
) |
+19% | |
| Résultat Opérationnel Courant | 2,423 |
|
3,024 |
|
+25% | |
| Résultat financier courant | (262 |
) |
(215 |
) |
(18 |
)% |
| Impôt sur les bénéfices courants | (526 |
) |
(651 |
) |
+24% | |
| Résultat net des activités abandonnées, participations ne donnant pas le contrôle et quote-part du résultat net des entreprises associées |
(24 |
) |
(34 |
) |
+44% | |
| Résultat net courant part du Groupe | 1,612 |
|
2,124 |
|
+32% | |
| Résultat Opérationnel Non Courant | (62 |
) |
(62 |
) |
+0% | |
| Résultat financier non courant | (109 |
) |
(45 |
) |
(59 |
)% |
| Impôt sur les bénéfices non courants | (142 |
) |
(26 |
) |
(82 |
)% |
| Participations ne donnant pas le contrôle (non courant) | 6 |
|
4 |
|
(29 |
)% |
| Résultat net part du Groupe | 1,305 |
|
1,996 |
|
+53% | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 13 |
|
35 |
|
NA | |
| Résultat net | 1,318 |
|
2,031 |
|
+54% | |
Résultat opérationnel courant par région
| Monde | ||||||||||||||||||||||||||||
| (en millions d'euros) | 2020/21 | 2021/22 | Variation | Croissance interne | Effet périmètre | Effet devises | ||||||||||||||||||||||
| Chiffre d'affaires | 8,824 |
|
100.0 |
% |
10,701 |
|
100.0 |
% |
1,877 |
|
21 |
% |
1,476 |
|
+17% | 86 |
|
+1% | 316 |
|
+4% | |||||||
| Marge brute après coûts logistiques | 5,293 |
|
60.0 |
% |
6,473 |
|
60.5 |
% |
1,180 |
|
22 |
% |
904 |
|
+17% | 27 |
|
+1% | 249 |
|
+5% | |||||||
| Frais publi-promotionnels | (1,393 |
) |
15.8 |
% |
(1,698 |
) |
15.9 |
% |
(305 |
) |
22 |
% |
(239 |
) |
+17% | (8 |
) |
+1% | (57 |
) |
+4% | |||||||
| Contribution après PP | 3,900 |
|
44.2 |
% |
4,775 |
|
44.6 |
% |
876 |
|
22 |
% |
665 |
|
+17% | 19 |
|
+0% | 192 |
|
+5% | |||||||
| Résultat opérationnel courant | 2,423 |
|
27.5 |
% |
3,024 |
|
28.3 |
% |
601 |
|
25 |
% |
463 |
|
+19% | (17 |
) |
(1 |
)% |
155 |
|
+6% | ||||||
| Amérique | ||||||||||||||||||||||||||||
| (en millions d'euros) | 2020/21 | 2021/22 | Variation | Croissance interne | Effet périmètre | Effet devises | ||||||||||||||||||||||
| Chiffre d'affaires | 2,627 |
|
100.0 |
% |
3,133 |
|
100.0 |
% |
506 |
|
19 |
% |
319 |
|
+12% | 30 |
|
+1% | 156 |
|
+6% | |||||||
| Marge brute | 1,699 |
|
64.7 |
% |
2,059 |
|
65.7 |
% |
360 |
|
21 |
% |
179 |
|
+11% | 19 |
|
+1% | 162 |
|
+10% | |||||||
| Frais publi-promotionnels | (470 |
) |
17.9 |
% |
(568 |
) |
18.1 |
% |
(98 |
) |
21 |
% |
(65 |
) |
+14% | (6 |
) |
+1% | (28 |
) |
+6% | |||||||
| Contribution après PP | 1,229 |
|
46.8 |
% |
1,491 |
|
47.6 |
% |
262 |
|
21 |
% |
114 |
|
+9% | 14 |
|
+1% | 134 |
|
+11% | |||||||
| Résultat opérationnel courant | 803 |
|
30.6 |
% |
1,014 |
|
32.4 |
% |
211 |
|
26 |
% |
95 |
|
+12% | 5 |
|
+1% | 111 |
|
+14% | |||||||
| Asie / Reste du Monde | ||||||||||||||||||||||||||||
| (en millions d'euros) | 2020/21 | 2021/22 | Variation | Croissance interne | Effet périmètre | Effet devises | ||||||||||||||||||||||
| Chiffre d'affaires | 3,640 |
|
100.0 |
% |
4,438 |
|
100.0 |
% |
799 |
|
22 |
% |
674 |
|
+19% | 0 |
|
+0% | 125 |
|
+3% | |||||||
| Marge brute | 2,060 |
|
56.6 |
% |
2,496 |
|
56.2 |
% |
436 |
|
21 |
% |
383 |
|
+19% | (0 |
) |
(0 |
)% |
53 |
|
+3% | ||||||
| Frais publi-promotionnels | (542 |
) |
14.9 |
% |
(633 |
) |
14.3 |
% |
(91 |
) |
17 |
% |
(67 |
) |
+12% | (0 |
) |
+0% | (24 |
) |
+4% | |||||||
| Contribution après PP | 1,518 |
|
41.7 |
% |
1,862 |
|
42.0 |
% |
344 |
|
23 |
% |
316 |
|
+21% | (0 |
) |
(0 |
)% |
29 |
|
+2% | ||||||
| Résultat opérationnel courant | 996 |
|
27.4 |
% |
1,220 |
|
27.5 |
% |
225 |
|
23 |
% |
213 |
|
+21% | (7 |
) |
(1 |
)% |
19 |
|
+2% | ||||||
| Europe | ||||||||||||||||||||||||||||
| (en millions d'euros) | 2020/21 | 2021/22 | Variation | Croissance interne | Effet périmètre | Effet devises | ||||||||||||||||||||||
| Chiffre d'affaires | 2,557 |
|
100.0 |
% |
3,130 |
|
100.0 |
% |
573 |
|
22 |
% |
483 |
|
+19% | 55 |
|
+2% | 35 |
|
+1% | |||||||
| Marge brute | 1,534 |
|
60.0 |
% |
1,918 |
|
61.3 |
% |
384 |
|
25 |
% |
342 |
|
+22% | 7 |
|
+0% | 35 |
|
+2% | |||||||
| Frais publi-promotionnels | (381 |
) |
14.9 |
% |
(496 |
) |
15.9 |
% |
(115 |
) |
30 |
% |
(107 |
) |
+28% | (3 |
) |
+1% | (6 |
) |
+2% | |||||||
| Contribution après PP | 1,153 |
|
45.1 |
% |
1,422 |
|
45.4 |
% |
269 |
|
23 |
% |
235 |
|
+20% | 5 |
|
+0% | 29 |
|
+3% | |||||||
| Résultat opérationnel courant | 624 |
|
24.4 |
% |
790 |
|
25.2 |
% |
166 |
|
27 |
% |
156 |
|
+25% | (15 |
) |
(2 |
)% |
25 |
|
+4% | ||||||
Note: Les Spiritueux en vrac sont alloués par Région en fonction du poids des Régions dans le Groupe
Effet devises
| Evolution des taux moyens | Sur le chiffre d'affaires | Sur le ROC | ||||||||||
| 2020/21 | 2021/22 | % | ||||||||||
| Dollar américain | USD | 1.19 |
1.13 |
-5.5 |
% |
145 |
|
63 |
|
|||
| Rouble russe | RUB | 89.10 |
84.39 |
-5.3 |
% |
12 |
|
9 |
|
|||
| Livre turque | TRL | 9.22 |
13.83 |
49.9 |
% |
(67 |
) |
(72 |
) |
|||
| Roupie indienne | INR | 87.94 |
84.93 |
-3.4 |
% |
42 |
|
14 |
|
|||
| Yuan chinois | CNY | 7.90 |
7.28 |
-7.8 |
% |
100 |
|
61 |
|
|||
| Livre sterling | GBP | 0.89 |
0.85 |
-4.4 |
% |
20 |
|
(18 |
) |
|||
| Peso mexicain | MXN | 24.74 |
22.92 |
-7.4 |
% |
7 |
|
12 |
|
|||
| Autres devises | 56 |
|
87 |
|
||||||||
316 |
|
155 |
|
|||||||||
Sensibilité du résultat et de la dette à la parité EUR/USD
| Impact estimé d’une appréciation de 1% de l’USD | ||
| Impact sur le compte de résultat(1) | M€ | |
| Résultat opérationnel courant | +15 | |
| Frais financiers | (1 |
) |
| Résultat courant avant impôts | +14 | |
| Impact sur le bilan | M€ | |
| Augmentation/(diminution) de la dette nette | +40 | |
| (1) Effet année pleine | ||
Bilan
| Actif | 30/06/2021 | 30/06/2022 |
| (En millions d’euros) | ||
| (En valeurs nettes) | ||
| Actifs non courants | ||
| Immobilisations incorporelles et goodwill | 16,230 |
17,657 |
| Immobilisations corporelles et autres actifs | 3,963 |
4,600 |
| Actifs d’impôt différé | 1,623 |
1,844 |
| Actifs non courants | 21,816 |
24,100 |
| Actifs courants | ||
| Stocks et en-cours | 6,555 |
7,369 |
| dont en-cours de biens vieillis | 5,373 |
5,732 |
| dont en-cours de biens non vieillis | 84 |
91 |
| dont autres stocks | 1,098 |
1,546 |
| Créances clients (*) | 1,126 |
1,388 |
| dont créances d'exploitation | 1,080 |
1,320 |
| dont autres créances d'exploitation | 46 |
68 |
| Autres actifs courants | 413 |
435 |
| dont actifs courants d'exploitation | 408 |
430 |
| dont actifs courants d'immobilisation | 6 |
6 |
| Actif d’impôt exigible | 141 |
145 |
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et dérivés courants | 2,086 |
2,559 |
| Actifs courants | 10,321 |
11,896 |
| Actifs destinés à être cédés | 11 |
15 |
| Total actifs | 32,147 |
36,012 |
| (*) après cessions de créances de : | 592 |
602 |
| Passif | 30/06/2021 | 30/06/2022 |
| (En millions d’euros) | ||
| Capitaux propres Groupe | 14,829 |
15,944 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 246 |
309 |
| dont résultat tiers | 13 |
35 |
| Capitaux propres | 15,075 |
16,253 |
| Provisions non courantes et passifs d'impôt différé | 3,555 |
3,818 |
| Emprunts obligataires part non courante | 8,787 |
9,238 |
| Dettes locatives non courantes | 405 |
400 |
| Dettes financières et dérivés non courants | 108 |
197 |
| Total passifs non courants | 12,854 |
13,653 |
| Provisions courantes | 163 |
150 |
| Dettes fournisseurs | 2,337 |
3,019 |
| Autres passifs courants | 1,134 |
1,311 |
| dont passifs courants d'exploitation | 724 |
799 |
| dont passifs courants d'immobilisation et autres | 410 |
513 |
| Passif d’impôt exigible | 282 |
263 |
| Emprunts obligataires part courante | 70 |
842 |
| Dettes locatives courantes | 103 |
107 |
| Dettes financières et dérivés courants | 128 |
415 |
| Total passifs courants | 4,218 |
6,107 |
| Passifs destinés à être cédés | 0 |
0 |
| Total passifs | 32,147 |
36,012 |
Analyse du besoin en fonds de roulement
| (En millions d'euros) | Juin 2020 |
Juin 2021 |
Juin 2022 |
2020/21 variation de BFR* | 2021/22 variation de BFR* | ||||||
| En-cours de biens vieillis | 5,084 |
|
5,373 |
|
5,732 |
|
206 |
|
287 |
|
|
| Avances fournisseurs pour biens vieillis | 19 |
|
9 |
|
8 |
|
(10 |
) |
(1 |
) |
|
| Dettes fournisseurs associées | (108 |
) |
(93 |
) |
(115 |
) |
22 |
|
(21 |
) |
|
| En-cours de biens vieillis nets des fournisseurs et des avances | 4,995 |
|
5,289 |
|
5,626 |
|
218 |
|
265 |
|
|
| Créances clients avant affacturage/titrisation | 1,375 |
|
1,672 |
|
1,922 |
|
309 |
|
163 |
|
|
| Avances clients | (38 |
) |
(21 |
) |
(34 |
) |
17 |
|
(9 |
) |
|
| Autres actifs courants | 343 |
|
445 |
|
487 |
|
64 |
|
9 |
|
|
| Autres stocks | 1,006 |
|
1,098 |
|
1,546 |
|
91 |
|
342 |
|
|
| En-cours de biens non vieillis | 76 |
|
84 |
|
91 |
|
9 |
|
3 |
|
|
| Dettes fournisseurs et autres | (2,364 |
) |
(2,946 |
) |
(3,669 |
) |
(574 |
) |
(534 |
) |
|
| Besoin Opérationnel en Fonds de Roulement Brut | 398 |
|
331 |
|
343 |
|
(85 |
) |
(25 |
) |
|
0 |
|
0 |
|
||||||||
| Créances clients affacturées/titrisées | (513 |
) |
(592 |
) |
(602 |
) |
(79 |
) |
12 |
|
|
| Besoin Opérationnel en Fonds de Roulement Net | (115 |
) |
(261 |
) |
(259 |
) |
(164 |
) |
(13 |
) |
|
0 |
|
0 |
|
||||||||
| Besoin en Fonds de Roulement | 4,879 |
|
5,028 |
|
5,366 |
|
54 |
|
252 |
|
|
| * aux taux de change moyens | 79 |
|
262 |
|
|||||||
(25 |
) |
(10 |
) |
||||||||
Dette Nette
| (En millions d'euros) | 6/30/2021 | 6/30/2022 | |||||||||
| Courant | Non courant | Total | Courant | Non courant | Total | ||||||
| Emprunts obligataires | 70 |
|
8,787 |
|
8,857 |
|
842 |
|
9,238 |
10,079 |
|
| Billets de trésorerie | 7 |
|
- |
|
7 |
|
180 |
|
- |
180 |
|
| Autres emprunts et dettes financières | 115 |
|
108 |
|
222 |
|
226 |
|
179 |
405 |
|
| Autres passifs financiers | 122 |
|
108 |
|
229 |
|
406 |
|
179 |
585 |
|
| ENDETTEMENT FINANCIER BRUT | 192 |
|
8,894 |
|
9,086 |
|
1,248 |
|
9,417 |
10,664 |
|
| Instruments dérivés actifs en couverture de juste valeur | - |
|
(22 |
) |
(22 |
) |
(5 |
) |
- |
(5 |
) |
| Instruments dérivés passifs en couverture de juste valeur | - |
|
- |
|
- |
|
- |
|
9 |
9 |
|
| Instruments dérivés en couverture de juste valeur | - |
|
(22 |
) |
(22 |
) |
(5 |
) |
9 |
3 |
|
| Instruments dérivés actifs en couverture d’investissement net | - |
|
(43 |
) |
(43 |
) |
- |
|
- |
- |
|
| Instruments dérivés passifs en couverture d’investissement net | - |
|
- |
|
- |
|
- |
|
9 |
9 |
|
| Instruments dérivés en couverture d’investissement net | - |
|
(43 |
) |
(43 |
) |
- |
|
9 |
9 |
|
| ENDETTEMENT FINANCIER APRES COUVERTURES | 192 |
|
8,830 |
|
9,022 |
|
1,242 |
|
9,435 |
10,677 |
|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | (2,078 |
) |
- |
|
(2,078 |
) |
(2,527 |
) |
- |
(2,527 |
) |
| ENDETTEMENT FINANCIER NET HORS DETTES LOCATIVES | (1,886 |
) |
8,830 |
|
6,944 |
|
(1,284 |
) |
9,435 |
8,150 |
|
| Dettes locatives | 103 |
|
405 |
|
508 |
|
107 |
|
400 |
507 |
|
| ENDETTEMENT FINANCIER NET | (1,783 |
) |
9,235 |
|
7,452 |
|
(1,177 |
) |
9,835 |
8,657 |
|
Variation de la dette
| (En millions d'euros) | 30/06/2021 | 30/06/2022 |
| Résultat opérationnel | 2,361 |
2,963 |
| Dotations aux amortissements d'immobilisations | 367 |
381 |
| Variation nette des pertes de valeur sur goodwill et immobilisations corporelles et incorporelles | 78 |
10 |
| Variation nette des provisions | (80) |
7 |
| Variations de juste valeur des dérivés commerciaux et actifs biologiques | 1 |
(2) |
| Résultat des cessions d'actifs | (16) |
(5) |
| Charges liées aux plans de stocks options | 28 |
40 |
| Capacité d'autofinancement avant intérêts financiers et impôts | 2,738 |
3,392 |
| Diminution / (augmentation) du besoin en fonds de roulement | (54) |
(252) |
| Intérêts financiers et impôts nets versés | (686) |
(846) |
| Acquisitions nettes d'immobilisations non financières et autres | (370) | (481) |
| Free Cash Flow | 1,628 | 1,813 |
| dont Free Cash Flow courant | 1,745 |
1,926 |
| Acquisitions nettes d'immobilisations financières et d'activités et autres | (116) |
(723) |
| Dividendes et acomptes versés | (704) |
(826) |
| (Acquisition) / cession de titres d'auto-contrôle et autres | (20) |
(813) |
| Diminution / (augmentation) de l'endettement (avant effet devises) | 788 | (549) |
| Incidence des écarts de conversion | 265 |
(562) |
| Effet non cash sur les dettes locatives | (81) |
(95) |
| Diminution / (augmentation) de l'endettement (après effet devises et effet non cash sur dettes locatives) | 972 | (1,205) |
| Endettement net à l'ouverture de l'exercice | (8,424) |
(7,452) |
| Endettement net à la clôture de l'exercice | (7,452) |
(8,657) |
Détail des emprunts obligataires
| Devise | Nominal | Coupon | Date d’émission | Date d’échéance | |
| EUR | 1 500 M€ dont: | 10/24/2019 | |||
| 500 M€ | 0.000 |
% |
10/24/2023 | ||
| 500 M€ | 0.500 |
% |
10/24/2027 | ||
| 500 M€ | 0.875 |
% |
10/24/2031 | ||
| 650 M€ | 2,125 |
% |
9/29/2014 | 9/27/2024 | |
| 1 500 M€ dont: | 4/1/2020 | ||||
| 750 M€ | 1.125 |
% |
4/7/2025 | ||
| 750 M€ | 1.750 |
% |
4/8/2030 | ||
| 500 M€ dont: | 4/27/2020 | ||||
| 250 M€ | 1.125 |
% |
4/7/2025 | ||
| 250 M€ | 1.750 |
% |
4/8/2030 | ||
| 600 M€ | 1,500 |
% |
5/17/2016 | 5/18/2026 | |
| 750 M€ | 1.375 |
% |
4/7/2022 | 4/7/2029 | |
| 500 M€ | 0.125 |
% |
10/4/2021 | 10/4/2029 | |
| USD | 1 650 M$ dont : | 1/12/2012 | |||
| 800 M$ | 4,250 |
% |
7/15/2022 | ||
| 850 M$ | 5,500 |
% |
1/15/2042 | ||
| 600 M$ | 3,250 |
% |
6/8/2016 | 6/8/2026 | |
| 2 000 M$ dont: | |||||
| 600 M$ | 1.250 |
% |
10/1/2020 | 4/1/2028 | |
| 900 M$ | 1.625 |
% |
4/1/2031 | ||
| 500 M$ | 2.750 |
% |
10/1/2050 | ||
Evolution du ratio Dette nette / EBITDA
| Taux de clôture | Taux moyen(1) | ||||
| Taux EUR/USD: Juin 2020/21 -> Juin 2021/22 | 1,19 -> 1,04 | 1,19 -> 1,13 | |||
| Ratio au 30/06/2021 | 2.6 |
|
2.6 |
|
|
| EBITDA & cash génération de cash hors effets périmètre et change | (0.4 |
) |
(0.4 |
) |
|
| Effets périmètre et change | 0.3 |
|
0.2 |
|
|
| Ratio au 30/06/2022 | 2.5 |
|
2.4 |
|
|
(1) Taux moyen des douze derniers mois de la clôture
BPA après dilution
| (x 1 000) | 2020/21 | 2021/22 |
| Nombre d’actions en circulation à la clôture | 261,876 |
257,947 |
| Nombre moyen d’actions pondéré (pro rata temporis) | 262,143 |
261,190 |
| Nombre moyen d’actions auto-détenues (pro rata temporis) | (1,347) |
(2,158) |
| Effet dilutif des stock options et actions de performance | 718 |
688 |
| Nombre d’actions pour le calcul du BPA après dilution | 261,514 |
259,719 |
| (M€) et (€/action) | 2020/21 | 2021/22 | faciale | |
| △ | ||||
| Résultat net courant part du Groupe | 1,612 |
2,124 |
31.8 |
% |
| Résultat net courant part du Groupe par action dilué | 6.16 |
8.18 |
32.7 |
% |
Traduction
Must-Win markets : marchés clés
On-trade : cafés, hotels, restaurants, clubs
Off-trade : principalement grande distribution
Détails de connexion pour la conférence du 1er Septembre
Mis à disposition dans la section média du site internet Pernod Ricard
1 Résultat Opérationnel courant
2 Croissance à un chiffre, dans la partie moyenne de la fourchette
3 Résultat Opérationnel courant
4 Basé sur un taux moyen EUR/USD : 1,13
5 Optimisation de la stratégie prix
6 Basé sur un taux USD/EUR à 1.00 (taux spot au 22 août)
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