Baltic Horizon Fondi 2025. aasta I kvartali konsolideeritud auditeerimata majandustulemused
Northern Horizon Capital AS-i juhatus on kinnitanud Baltic Horizon Fondi (Fond) auditeerimata konsolideeritud vahearuande tulemused 2025. aasta I kvartali kohta.
Meie strateegilised püüdlused
Viimastel aastatel oleme tegelenud oma strateegia ümberkujundamisega, et see toetaks jätkusuutlikku väärtuse loomist väga keerulises keskkonnas, keskendudes tegevustele, mis lubavad meie investoritele usaldusväärset ja järjepidevat kasvu.
Oleme veendunud, et investorite huve teenib kõige paremini neile 2024. aastal tutvustatud strateegia „Kaasaegne linnaelu“. Strateegias rõhutatakse tsentraalselt paiknevate multifunktsionaalsete hoonete arendamist, mis on kujundatud nii, et need inspireeriksid ja innustaksid tänapäeva linlasi ja kogukondi ning rikastaksid nende elu. Meie väärtuspakkumise aluseks on kvaliteet, paindlikkus, kestlikkus ja erakordne teenindus, mida toetavad strateegilised asukohad, mis vastavad meie rentnike, külastajate ja naabrite muutuvatele vajadustele.
Fondi juhtkond on sisse seadnud ja täpsustanud oma peamisi tulemusnäitajaid, et tõhusalt mõõta ja jälgida tegevuse tulemuslikkust, sest Fondi eesmärkide saavutamisel tehtud edusammude hindamiseks on olulised selged ja mõõdetavad võrdlusbaasid. Konkreetsete peamiste tulemus-näitajate määratlemisega soovib meeskond suurendada läbipaistvust ja vastutust ning parandada otsustusprotsesse.
2025. aastal keskendub Fond neljale peamisele tulemusnäitajale:
- Täitumus aasta lõpuks vähemalt 90%. Meie eesmärk on vähendada vakantseid pindu kogu portfellis. I kvartali lõpus oli täitumus (üleandmise kuupäeva järgi) 82,3%.
- Eesmärk on saavutada 2027. aastaks puhas äritulu (NOI) 130 eurot ruutmeetri kohta. Tulenevalt võimalikest objektide võõrandamistest on juhtkonnal alates 2025. aastast uus eesmärk – puhas äritulu ruutmeetri kohta (mitte kogu puhas äritulu aastas).
- Laenu ja väärtuse suhe (LTV) ei ületa 50%. Fond tutvustas hiljuti oma objektide võõrandamise strateegiat, mille eesmärk on vähendada rahastamiskulusid ning alandada laenu ja väärtuse suhet. 2025. aasta märtsis müüs Fond Meraki ärikeskuse Vilniuses. Müügist saadud tulu kasutati laenu tagasimaksmiseks ning võlakirjade ennetähtaegseks tagasimaksmiseks summas 3 miljonit eurot.
- Kinnisvaraportfelli optimeerimine, kaaludes mittestrateegiliste varade võõrandamist, kui seda peetakse strateegiliselt kasulikuks.
Üüritulemused
2025. aasta kolme kuu jooksul sõlmis Fond uusi rendilepinguid kokku ligikaudu 2000 m2 kohta. Lisaks pikendati liigkaudu 5500 m2 ulatuses rendilepinguid. Meie hoonetesse on lisandunud seitse uut rentnikku ning kaheksa olemasolevat rentnikku on otsustanud meiega koostööd jätkata.
2025. aasta märtsi lõpus oli rendipinna üleandmise kuupäeva põhjal arvutatud portfelli täitumus 82,3% ning rendilepingu allkirjastamise kuupäeva põhjal arvutatud täitumus 86,9%, mis näitab olulist edasiminekut eesmärgiks seatud 90% suunas.
Nimelt peaks järgmise üheksa kuu jooksul lõppema vähem kui 14% rendilepingutest, samal ajal kui valdav osa rendilepingutest lõpeb 2026. aastal ja hiljem. Meie eesmärk on jaotada oma renditingimused ühtlaselt, nii et igal aastal ei lõpeks enam kui 20% rendilepingutest.
Viimase aja edukas renditegevus kajastub kaalutud keskmise aegumata rendiperioodi pikenemises kuni esimese katkestamise võimaluseni, mis oli 31. märtsi 2025. aasta seisuga 3,6 aastat (võrreldes 3,4 aastaga 31. detsembri 2024. aasta seisuga ning 2,9 aastaga 31. detsembri 2023. aasta seisuga).
Väljavaade
2025. aastal keskendub Fond paindlikele ja kestlikele lahendustele, et käia kaasas rentnike soovide ja turutingimustega. Meie peamised eesmärgid on portfelli täitumuse suurendamine ning laenu ja väärtuse suhte vähendamine võlakirjade osalise lunastamise teel.
2025. aastal jätkame sotsiaalsete ja keskkonnaalaste kohustuste täitmist. Kõik meie varad on BREEAM-i sertifikaadiga ning 2025. aasta I kvartali lõpuks saavutasime kogu portfellis 95% roheliste rendilepingute eesmärgi. Soovime seda osakaalu järgmisel aastal veelgi suurendada.
Keerukal renditurul keskendub Baltic Horizon fond halduskulude vähendamisele, et korvata tulu kahanemist. Jälgides korrapäraselt üldkulusid, investeerides tehnoloogilistesse uuendustesse ja pidades läbirääkimisi tasude üle, on Fondi eesmärk suurendada tegevuse tõhusust ja parandada pikaajalist investeeringute tootlust. Need strateegiad on väga olulised hea finantsseisundi säilitamiseks ja tulemuste maksimeerimiseks, hoolimata piiratud tuluvõimalustest.
Samal ajal on Fond oma finantsseisundi tugevdamiseks võtnud kohustuse parandada võla teenindamise suhtarvu ning vähendada laenu ja väärtuse suhet. Keskendudes täitumuse määra suurendamisele ja kinnisvarakontseptsioonide optimeerimisele, püüame parandada varade tootlust ja maksimeerida puhast äritulu. Peamisteks prioriteetideks jäävad kohandatavad rendistrateegiad, varade ümberpositsioneerimine ja sihtotstarbelised investeeringud suure nõudlusega segmentidesse. Nende algatuste eesmärk on luua investorite jaoks pikaajalist väärtust, tagades samal ajal Fondi vastupanuvõime dünaamilises turukeskkonnas.
Kõigil Baltic Horizoni portfelli kuuluvatel hoonetel on nüüd BREEAM-i sertifikaat
Kogu meie portfellil on BREEAM-i sertifikaadid.
GRESB-i hindamine
2024. aastal sai Fond GRESB-i hinnangus 3 tärni. 2024. aastal rakendas Fond GRESB-i täiustamiskava ja kavatseb 2025. aastal saada taas 4 tärni.
Tulem ja puhas renditulu
Kontsern teenis 2025. aasta I kvartalis 3,0 miljonit eurot konsolideeritud puhast renditulu (2024. aasta I kvartal: 2,8 miljonit). 2025. aasta I kvartali tulemustes kajastub 13. märtsil 2025 müüdud Meraki büroohoone kahe kuu puhas renditulu summas 0,2 miljonit eurot.
Portfelli puhas renditulu oli 2025. aasta I kvartalis 6,3% suurem kui 2024. aasta I kvartalis. See tulenes peamiselt suuremast täitumusest Galerija Centrsis, kuna 2024. aasta I kvartalis oli kompleksis teatavatel rentnikel üleminekuperiood. Samuti oli põhjuseks Meraki suurem täitumus, kuna rahvusvaheline mööblifirma NARBUTAS kolis 2024. aasta lõpus täielikult sisse.
Kontserni 2025. aasta I kvartali puhaskahjum oli 968 tuhat eurot (2024. aasta I kvartal: puhaskahjum 624 tuhat eurot). Tulemit mõjutas peamiselt kahjum kinnisvarainvesteeringute müügist. 2025. aasta I kvartali kahjum osaku kohta oli 0,01 eurot (2024. aasta I kvartal: kahjum 0,01 eurot).
Kinnisvarainvesteeringud
2025. aasta I kvartali lõpus kuulus Baltic Horizoni portfelli 11 Balti riikide pealinnades asuvat rahavooga kinnisvarainvesteeringut. Fondi portfelli õiglane väärtus oli 2025. aasta märtsi lõpus 226,2 miljonit eurot (31.detsembril 2024: 241,2 miljonit eurot) ja hõlmas neto renditavat pinda kokku 110,7 tuhat m². 2025. aasta I kvartalis oli kontserni investeeringute kogusumma 1,4 miljonit eurot, mis kulus pindade kohandamisele rentnike vajadustega.
Varade brutoväärtus (GAV)
Fondi varade brutoväärtus oli 31. märtsi 2025. aasta seisuga 243,2 miljonit eurot (31. detsembril 2024: 256,0 miljonit eurot). Vähenemine võrreldes eelmise aastaga oli seotud peamiselt Meraki büroohoone müügiga; see moodustas varem varade brutoväärtusest 16,4 miljonit eurot.
Varade puhasväärtus (NAV)
Fondi varade netoväärtus oli 31. märtsi 2025. aasta seisuga 97,2 miljonit eurot (31. detsember 2024: 98,1 miljonit eurot). Varade puhasväärtuse vähenemine tulenes peamiselt Meraki müügil tekkinud kahjumist. Seisuga 31. märts 2025 vähenes osaku IFRS puhasväärtus 0,6769 euroni (31. detsember 2024: 0,6833 eurot) ning EPRA puhas materiaalne põhivara ja EPRA puhas taastamisväärtus olid 0,7209 eurot osaku kohta (31. detsember 2024: 0,7267 eurot). EPRA puhas võõrandamisväärtus oli 0,6736 eurot osaku kohta (31. detsember 2024: 0,6797 eurot).
Intressikandvad laenud ja võlakirjad
Seisuga 31. märts 2025 moodustasid intressikandvad laenud ja võlakirjad (ilma rendikohustisteta) 138,9 miljonit eurot (31. detsember 2024: 149,0 miljonit eurot).
31. märtsi 2025. aasta seisuga olid Fondi konsolideeritud raha ja raha ekvivalendid 12,8 miljonit eurot (31. detsember 2024: 10,1 miljonit eurot).
Rahavood
Põhitegevusest tulenev rahavoog oli 2025. aasta I kvartalis 1,3 miljonit eurot (2024. aasta I kvartal: raha laekumine 1,9 miljoni euro ulatuses). Investeerimistegevusest tulenev rahavoog oli positiivne summas 14,3 miljonit eurot (2024. aasta I kvartal: negatiivne rahavoog 1,3 miljonit eurot), mis tuleneb peamiselt Meraki müügist 2025. aasta märtsis 16 miljoni euro eest. Finantseerimistegevuse rahavoog oli negatiivne summas 12,8 miljonit eurot (2024. aasta I kvartal: positiivne rahavoog summas 5,7 miljonit eurot). 2025. aasta I kvartalis maksis Fond 10,3 miljoni euro ulatuses tagasi BH Novus UAB (endine nimi BH Meraki UAB) laenu ning tasus pangalaenudelt ja võlakirjadelt intressi.
Peamised kasumlikkuse näitajad
| Tuhandetes eurodes | I kv 2025 | I kv 2024 | Muutus |
| Puhas renditulu | 2 970 | 2 794 | 6,3% |
| Halduskulud | -548 | -585 | -6,3% |
| Muu äritulu/-kulu | 18 | 10 | 80,0% |
| Kahjum kinnisvarainvesteeringu müügist | -905 | -367 | 146,6% |
| Kinnisvarainvesteeringute ümberhindluse kahjum | -5 | -4 | 25,0% |
| Ärikasum/-kahjum | 1 530 | 1 848 | -17,2% |
| Finantskulud (neto) | -2 673 | -2 497 | 7,0% |
| Maksueelne kasum/kahjum | -1 143 | -649 | 76,1% |
| Tulumaks | 175 | 25 | 600,0% |
| Perioodi puhaskasum/-kahjum | -968 | -624 | 55,1% |
| Ringluses olevate osakute kaalutud keskmine arv | 143 562 514 | 119 635 429 | 20,0% |
| Kasum/kahjum osaku kohta (eurodes) | -0,01 | -0,01 | - |
Peamised finantsseisundi näitajad
| Tuhandetes eurodes | 31.03.2025 | 31.12.2024 | Muutus |
| Kasutuses olevad kinnisvarainvesteeringud | 226 220 | 241 158 | -6,2% |
| Varade brutoväärtus (GAV) | 243 208 | 256 048 | -5,0% |
| Intressikandvad laenud ja võlakirjad | 138 914 | 148 989 | -6,8% |
| Kohustised kokku | 146 035 | 157 953 | -7,5% |
| IFRS varade puhasväärtus (IFRS NAV) | 97 173 | 98 095 | -0,9% |
| EPRA puhas taastamisväärtus (EPRA NRV) | 103 496 | 104 333 | -0,8% |
| Ringluses olevate osakute arv | 143 562 514 | 143 562 514 | - |
| Osaku puhasväärtus – IFRS NAV osaku kohta (eurodes) | 0,6769 | 0,6833 | -0,9% |
| EPRA puhas taastamisväärtus (NRV) osaku kohta (eurodes) | 0,7209 | 0,7267 | -0,8% |
| Laenu ja väärtuse suhe (%) | 61,4% | 61,8% | -0,4% |
| Keskmine sisemine intressimäär (%) | 6,5% | 6,7% | -0,2% |
Fondi portfelli keskmine tegelik täitumus oli 2025. aasta I kvartalis 82,7% (IV kv 2024: 81,0%). Seisuga 31. märts 2025 oli täitumus 82,3% (31. detsember 2024: 82,1%).
Ülevaade Fondi kinnisvarainvesteeringutest seisuga 31. märts 2025
| Kinnisvarainvesteering | Segment | Õiglane väärtus1 | Renditav netopind | Otsene tootlus | Esmane puhastootlus | Täitumuse määr |
| (tuhandetes eurodes) | (m2) | I kv 20252 | I kv 20253 | |||
| Vilnius, Leedu | ||||||
| Europa | Kaubandus | 36 106 | 17 127 | 2,7% | 3,1% | 81,6% |
| North Star | Büroo | 19 550 | 10 740 | 5,6% | 6,2% | 90,3% |
| Vilniuses kokku | 55 656 | 27 867 | 3,9% | 4,7% | 85,0% | |
| Riia, Läti | ||||||
| Upmalas Biroji | Büroo | 19 241 | 11 204 | 3,4% | 4,3% | 64,1% |
| Vainodes I | Büroo | 15 936 | 8 128 | 6,2% | 8,5% | 100,0% |
| LNK Centre | Büroo | 11 641 | 7 452 | -2,4% | -3,7% | 0,0% |
| Sky | Kaubandus | 4 910 | 3 260 | 8,7% | 9,3% | 100,0% |
| Galerija Centrs | Kaubandus | 60 863 | 19 441 | 3,4% | 4,5% | 84,7% |
| Riias kokku | 112 591 | 49 485 | 3,3% | 4,4% | 70,8% | |
| Tallinn, Eesti | ||||||
| Postimaja ja CC Plaza | Kaubandus | 21 876 | 9 232 | 3,1% | 5,2% | 100,0% |
| Postimaja ja CC Plaza | Vaba aeg | 13 195 | 7 877 | 6,4% | 5,8% | 100,0% |
| Lincona | Büroo | 13 110 | 10 767 | 6,7% | 8,3% | 92,6% |
| Pirita | Kaubandus | 9 792 | 5 425 | 6,6% | 8,5% | 97,1% |
| Tallinnas kokku | 57 973 | 33 301 | 4,9% | 6,6% | 97,1% | |
| Portfell kokku | 226 220 | 110 653 | 3,9% | 5,0% | 82,3% |
1. Põhineb viimasel, seisuga 31. detsember 2024 teostatud hindamisel, hilisematel kapitalikuludel ja kajastatud kasutusõiguse varadel.
2. Otsese tootluse leidmiseks jagatakse annualiseeritud puhas äritulu kinnisvarainvesteeringu soetusmaksumuse ja hilisemate kapitalikulude summaga.
3. Esmase puhastootluse leidmiseks jagatakse annualiseeritud puhas äritulu kinnisvarainvesteeringu turuväärtusega.
Konsolideeritud kasumi- ja muu koondkasumi aruanne
| Tuhandetes eurodes | |||
| 01.01.2025 - 31.03.2025 | 01.01.2024 - 31.03.2024 | ||
| Renditulu | 3 794 | 3 846 | |
| Teenustasutulu | 1 332 | 1 048 | |
| Renditegevuse kulud | -2 156 | -2 100 | |
| Puhas renditulu | 2 970 | 2 794 | |
| Halduskulud | -548 | -585 | |
| Kahjum kinnisvarainvesteeringu müügist | 18 | 10 | |
| Muu äritulu | -905 | -367 | |
| Kinnisvarainvesteeringute ümberhindluse kahjum | -5 | -4 | |
| Ärikasum/-kahjum | 1 530 | 1 848 | |
| Finantstulud | 42 | 4 | |
| Finantskulud | -2 715 | -2 501 | |
| Finantstulud ja -kulud kokku | -2 673 | -2 497 | |
| Maksueelne kasum/kahjum | -1 143 | -649 | |
| Tulumaks | 175 | 25 | |
| Perioodi kasum/kahjum | -968 | -624 | |
| Tulevikus kasumisse või kahjumisse ümberliigitatav muu koondkasum | |||
| Rahavoogude riskimaandamise puhaskasum/- kahjum | 51 | -219 | |
| Rahavoogude riskimaandamise puhaskasumiga seotud tulumaks | -5 | 27 | |
| Tulevikus kasumisse või kahjumisse ümberliigitatav tulumaksujärgne muu koondkasum/-kahjum kokku | 46 | -192 | |
| Perioodi tulumaksujärgne koondkasum/ kahjum kokku | -922 | -816 | |
| Tava- ja lahustatud kasum/kahjum osaku kohta (eurodes) | -0,01 | -0,01 | |
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne
| Tuhandetes eurodes | 31.03.2025 | 31.12.2024 | |
| Põhivarad | |||
| Kinnisvarainvesteeringud | 226 220 | 241 158 | |
| Immateriaalsed põhivarad | 2 | 4 | |
| Materiaalsed põhivarad | 2 | 5 | |
| Tuletisinstrumendid | - | 1 | |
| Muud põhivarad | 845 | 1 225 | |
| Põhivarad kokku | 227 069 | 242 393 | |
| Käibevarad | |||
| Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded | 2 848 | 2 800 | |
| Ettemaksed | 444 | 802 | |
| Raha ja raha ekvivalendid | 12 847 | 10 053 | |
| Käibevarad kokku | 16 139 | 13 655 | |
| Varad kokku | 243 208 | 256 048 | |
| Omakapital | |||
| Sissemakstud kapital | 151 495 | 151 495 | |
| Rahavoogude riskimaandamise reserv | -374 | -420 | |
| Jaotamata kahjum | -53 948 | -52 980 | |
| Omakapital kokku | 97 173 | 98 095 | |
| Pikaajalised kohustised | |||
| Intressikandvad võlakohustised | 83 896 | 98 491 | |
| Edasilükkunud tulumaksukohustised | 1 742 | 1 898 | |
| Muud pikaajalised kohustised | 1 143 | 1 446 | |
| Pikaajalised kohustised kokku | 86 781 | 101 835 | |
| Lühiajalised kohustised | |||
| Intressikandvad võlakohustised | 55 259 | 50 736 | |
| Võlad tarnijatele ja muud võlad | 3 331 | 4 473 | |
| Tulumaksukohustis | - | 14 | |
| Tuletisinstrumendid | 303 | 317 | |
| Muud lühiajalised kohustised | 361 | 578 | |
| Lühiajalised kohustised kokku | 59 254 | 56 118 | |
| Kohustised kokku | 146 035 | 157 953 | |
| Omakapital ja kohustised kokku | 243 208 | 256 048 |
Lisainformatsiooni saamiseks palume ühendust võtta:
Tarmo Karotam
Baltic Horizon Fond, fondijuht
E-mail
Baltic Horizon Fond on registreeritud lepinguline avalik kinnine kinnisvarafond, mida valitseb alternatiivfondivalitseja Northern Horizon Capital AS.
Avaldamine: GlobeNewswire, Nasdaq Tallinn, Nasdaq Stockholm,
Saamaks börsiteateid ning uudiseid Baltic Horizon Fondilt tema projektide, plaanide ja muu kohta, registreeruge aadressil . Samuti on teil võimalik Baltic Horizon Fondi jälgida aadressil ning , , ja keskkondades.
Käesolev teade sisaldab informatsiooni mille Fondivalitseja on kohustatud avaldama Euroopa Liidu turukuritarvituse määruse kohaselt. Informatsioon esitati avaldamiseks 08.05.2025 kell 17:45 Eesti aja järgi ülalmainitud avaldamiskanalite esindajatele.
Manused
