IIVI II-VI Incorporated

II-VI Incorporated Melaporkan Keputusan Suku Tahun Pertama Fiskal 2021

II-VI Incorporated Melaporkan Keputusan Suku Tahun Pertama Fiskal 2021

  • Hasil Suku Tahun sebanyak $728.1 juta
  • Pendapatan Operasi GAAP Suku Tahun sebanyak $101.1 juta
  • Pendapatan Operasi Bukan GAAP Suku Tahun sebanyak $138.9 juta
  • EPS GAAP Suku Tahun sebanyak $0.38
  • EPS Bukan GAAP Suku Tahun sebanyak $0.84
  • Nisbah leveraj hutang bersih pada 30 September 2020 ialah 1.3x, berkurangan daripada 3.8x pada 30 Jun 20201

PITTSBURGH, Nov. 16, 2020 (GLOBE NEWSWIRE) -- Hari ini, II-VI Incorporated (Nasdaq:IIVI) (“II-VI,” “Kami” atau “Syarikat”) telah melaporkan hasilnya untuk suku tahun pertama fiskal 2021 yang berakhir pada 30 September 2020.

“Kami memberikan banyak sorotan pada suku tahun pertama Tahun Fiskal 2021 sementara kami meneruskan fokus tanpa henti kami terhadap pengurusan risiko dan keselamatan pekerja dalam menghadapi Covid-19. Kepimpinan mampan portfolio produk kami yang pelbagai dan meluas, hasil kukuh yang menggambarkan trend yang semakin mengembang dalam semua pasaran akhir kami, pengemudian sekatan dagangan baharu dan pencapaian saham yang lebih besar dalam pasaran Penderiaan 3D, merupakan antara beberapa pencapaian besar kami pada suku tahun ini. 24hb September, 2020 merupakan ulang tahun 12 bulan bagi pemerolehan terbesar dalam sejarah kami, lantas membolehkan kami menunjukkan keupayaan kami mengenal pasti dan menskalakan kemahiran bersepadu gabungan kami. Saya gembira kerana kami telah mencapai hasil yang meningkat, melancarkan sinergi awal daripada jadual, meningkatkan margin kasar sebanyak 330 mata asas dan melibatkan semula sebilangan pelanggan yang sedang menunggu sebelum urus niaga diluluskan. Memandangkan permintaan yang kami lihat untuk produk datakomunikasi dan telekomunikasi kami, perolehan pada waktu yang tepat ini kekal konsisten dengan strategi kami yang berharap pada beberapa trend mega paling besar di dunia seperti 5G dan Pengkomputeran Awan untuk menyampaikan pertumbuhan yang mampan,” ujar Dr. Vincent D. (Chuck) Mattera, Jr.

Sambung Dr. Mattera lagi, “Perkongsian penderiaan 3D kami ditonjolkan dengan pertumbuhan tahun demi tahun sebanyak 200% dan kami dapat menyampaikan hasil yang kukuh dalam suku tahun untuk seluruh perniagaan, walaupun terdapat sekatan dagangan baharu. Kami mengukuhkan kunci kira-kira kami melalui kejayaan pengumpulan modal sebanyak $920J, bersama sokongan penuh semangat oleh pemegang saham kami, lalu menurunkan nisbah leveraj hutang bersih1 kami kepada 1.3x dan meningkatkan baki tunai kami kepada $684J. Dalam proses penyepaduan Finisar, kami terus meletakkan II-VI pada kedudukan dengan peluang pertumbuhan yang meningkat apabila kami menyelesaikan pemerolehan Ascatron dan Innovion, untuk mengembangkan kepakaran bahan SiC kami dalam modul dan peranti untuk memenuhi peningkatan permintaan pasaran tenaga yang sudah dijangkakan apabila pengelektrikan pengangkutan semakin pantas berlaku.”

____________

1 Nisbah leveraj hutang bersih dikira mengikut terma Perjanjian Kredit.



Table 1 
Financial Metrics     
$ Millions, except per share amounts and %  
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019
      
Revenues$728.1   $746.2   $340.4  
      
GAAP Gross Profit$286.6   $302.2   $123.1  
Non-GAAP Gross Profit (2)$288.4   $315.7   $123.7  
      
GAAP Operating Income (Loss) (1)$101.1   $67.4   $(18.5 )
Non-GAAP Operating Income (2)$138.9   $124.6   $49.0  
      
GAAP Net Earnings (Loss)$46.3   $51.3   $(26.0 )
Non-GAAP Net Earnings (2)$100.4   $117.8   $35.8  
      
GAAP Diluted Earnings (Loss) Per Share$0.38   $0.53   $(0.39 )
Non-GAAP Diluted Earnings Per Share (2)(3)$0.84   $1.18   $0.53  
      
Other Selected Financial Metrics     
GAAP Gross margin 39.4%   40.5%   36.2% 
Non-GAAP gross margin (2) 39.6%   42.3%   36.3% 
GAAP Operating margin 13.9%   9.0%   (5.4)% 
Non-GAAP operating margin (2) 19.1%   16.7%   14.4% 
GAAP Return on sales 6.4%   6.9%   (7.6)% 
Non-GAAP return on sales (2) 13.8%   15.8%   10.5% 



(1)Pendapatan Operasi GAAP (rugi) ditakrifkan sebagai pendapatan (rugi) sebelum cukai pendapatan, perbelanjaan faedah dan perbelanjaan atau pendapatan bersih yang lain.
(2)Semua amaun bukan GAAP mengecualikan pelarasan tertentu untuk pampasan berdasarkan saham, perbelanjaan pelunasan tidak ketara yang diperoleh, perbelanjaan urus niaga satu kali yang tertentu, pelarasan tempoh ukuran nilai wajar dan penstrukturan semula serta perkara yang berkenaan. Lihat Jadual 4 untuk Penyesuaian ukuran GAAP kepada ukuran bukan GAAP.
(3)Pendapatan tercair bagi saham lazim bagi dasar bukan GAAP pada tempoh 30 September 2019 telah dikemas kini daripada $0.56, termasuk cair hutang senior boleh tukar yang tertangguh sebanyak 0.25% dengan tahun akhir pada 2022 (“hutang senior boleh tukar 2022”).



Gambaran

Gambaran bagi suku fiskal kedua yang berakhir pada 31 Disember 2020 ialah hasil daripada $750.0 juta kepada $780.0 juta dan pendapatan bagi setiap saham tercair pada dasar bukan GAAP adalah daripada $0.86 kepada $0.95. Ini adalah mengikut kadar pertukaran hari ini dan kesan cukai yang dianggarkan sebanyak 24% pada hari ini. Kedua-dua ini tertakluk pada kebolehubahan. Bagi sesaham pendapatan bukan GAAP, kami menambah balik amaun pracukai pendapatan GAAP sebanyak $21 juta dalam pelunasan, $17 juta dalam pampasan berdasarkan saham serta $2 juta dalam kos urus niaga. Sifat pelarasan bukan GAAP adalah sangat berubah-ubah dan kami mempunyai kebolehlihatan yang terhad bagi julat yang mungkin dikenakan pada masa akan datang. 

Panggilan Persidangan & Maklumat Siaran Web

Syarikat ini akan mengadakan panggilan persidangan pada pukul 9:00 pg Waktu Timur pada hari Khamis, 5 November 2020 untuk membincangkan hasil ini. Individu yang ingin menyertai siaran web boleh mengakses acara pada laman web Syarikat dengan melayari  atau melalui . Jika anda ingin terlibat dalam panggilan persidangan, sila dail +1 (877) 316-5288 untuk panggilan daripada A.S. dan +1 (734) 385-4977 untuk panggilan di luar A.S. Untuk menyertai panggilan persidangan, sila masukkan ID# 4349251, kemudian berikan nama dan afiliasi syarikat.

Panggilan persidangan akan dirakam dan main semula akan tersedia kepada sesiapa yang berminat dan tidak dapat menghadiri panggilan secara langsung. Perkhidmatan ini akan tersedia sehingga 11:59 mlm Waktu Timur pada hari Isnin, 9 November 2020 dengan mendail +1 (855) 859-2056 untuk panggilan daripada A.S. dan +1 (404) 537-3406 untuk panggilan dari luar A.S. dan masukkan ID# 4349251. 

Perihal II-VI Incorporated

II-VI Incorporated, sebuah peneraju global dalam bahan tereka bentuk dan komponen elektronik optik yang merupakan syarikat pengeluaran bersepadu menegak yang membangunkan produk inovatif untuk aplikasi yang pelbagai dalam komunikasi, pemprosesan bahan, aeroangkasa & pertahanan, kelengkapan modal semikonduktor, sains hayat, elektronik pengguna dan pasaran automotif. Syarikat yang beribu pejabat di Saxonburg, Pennsylvania ini mempunyai kemudahan penyelidikan dan pembangunan, pengeluaran, jualan, perkhidmatan serta kemudahan pengagihan di seluruh dunia. Syarikat ini mengeluarkan pelbagai jenis bahan dan komponen foton serta elektronik khusus untuk aplikasi, serta mengeluarkannya dalam pelbagai bentuk, termasuk bersepadu dengan perisian canggih bagi menyokong pelanggan kami. Bagi maklumat lanjut, sila layari .

Pernyataan Prospektif

Siaran akhbar ini mengandungi pernyataan prospektif berkaitan dengan peristiwa akan datang dan jangkaan yang berdasarkan anggapan dan kontingensi tertentu. Pernyataan prospektif dibuat mengikut peruntukan pelabuhan selamat Akta 1995 Reformasi Litigasi Keselamatan Persendirian A.S. dan berkaitan prestasi Syarikat mengikut dasar maju ke hadapan. Pernyataan prospektif dalam siaran akhbar ini melibatkan risiko dan ketidaktentuan, yang boleh menyebabkan hasil sebenar, prestasi atau trend berbeza secara material daripada yang dinyatakan dalam pernyataan prospektif di sini atau dalam pendedahan sebelumnya.

Syarikat yakin bahawa semua pernyataan prospektif yang dibuat dalam siaran ini mempunyai asas yang munasabah, tetapi tiada jaminan bahawa jangkaan, kepercayaan atau unjuran pihak pengurusan seperti yang dinyatakan dalam pernyataan prospektif ini akan sebenarnya berlaku atau terbukti benar. Selain keadaan ekonomi industri dan global secara umum, faktor yang boleh menyebabkan hasil sebenar berbeza dari segi bahan daripada yang dibincangkan dalam pernyataan prospektif dalam siaran akhbar ini termasuklah, tetapi tidak terhad kepada: (i) kegagalan mana-mana satu atau lebih anggapan yang dinyatakan di atas terbukti benar; (ii) risiko berkaitan pernyataan prospektif dan “Faktor Risiko” lain dibincangkan dalam Laporan Tahunan Syarikat pada Borang 10-K untuk tahun fiskal yang berakhir pada 30 Jun 2020; (iii) pola pembelian pelanggan dan pengguna akhir; (iv) keluaran produk baharu pada masa yang tepat dan penerimaan produk baharu itu oleh pasaran; (v) pengenalan produk baharu oleh pesaing dan maklum balas persaingan yang lain; (vi) keupayaan Syarikat untuk mengasimilasikan perniagaan yang baru diperoleh dan risiko, kos serta ketidaktentuan yang berkaitan dengan pemerolehan tersebut; (vii) keupayaan Syarikat untuk merangka dan melaksanakan strategi untuk bertindak balas terhadap keadaan pasaran; dan/ atau (viii) risiko gangguan perniagaan dan ekonomi berkaitan wabak COVID-19 yang sedang berlaku dan sebarang epidemik kesihatan dan wabak di seluruh dunia yang mungkin berlaku.  Syarikat ini menafikan sebarang kewajipan untuk mengemas kini maklumat yang terkandung dalam pernyataan prospektif ini sama ada sebagai hasil maklumat baharu, peristiwa atau pembangunan akan datang atau sebaliknya.

Penggunaan Ukuran Kewangan Bukan GAAP

Syarikat telah mendedahkan ukuran kewangan dalam siaran akhbar ini yang membentangkan maklumat kewangan yang dianggap sebagai ukuran kewangan bukan GAAP. Ukuran ini bukanlah pengganti ukuran GAAP, walaupun pengurusan Syarikat menggunakan ukuran ini sebagai bantuan dalam memantau prestasi kewangan Syarikat yang berterusan. Pendapatan bersih bukan GAAP, pendapatan sesaham bukan GAAP, pendapatan operasi bukan GAAP, keuntungan kasar bukan GAAP, penyelidikan dan pembangunan dalaman bukan GAAP, penjualan bukan GAAP, umum dan pentadbiran, faedah bukan GAAP dan perbelanjaan (pendapatan) lain serta cukai pendapatan bukan GAAP (faedah), ukuran pendapatan perolehan dan operasi (rugi) masing-masing, tidak termasuk item yang tidak berulang atau tidak lazim yang dianggap oleh pihak pengurusan sebagai luar daripada operasi standard Syarikat dan kecuali item bukan tunai yang tertentu. EBITDA merupakan ukuran kewangan bukan GAAP yang dianggap berguna oleh pihak pengurusan dalam mengukur keberuntungan antara syarikat dalam industri dengan menggambarkan hasil operasi Syarikat, tidak termasuk faktor bukan operasi. Terdapat batasan berkaitan dengan penggunaan ukuran kewangan bukan GAAP, termasuk ukuran yang mungkin tidak boleh dibandingkan sepenuhnya dengan ukuran dengan tajuk serupa yang digunakan oleh syarikat lain, disebabkan perbezaan yang mungkin berlaku dalam kaedah pengiraan. Oleh itu, tiada jaminan bahawa (i) item yang dikecualikan daripada ukuran kewangan bukan GAAP akan berlaku pada masa akan datang atau (ii) terdapat kos tunai berkaitan item yang dikecualikan daripada ukuran kewangan bukan GAAP. Syarikat mengimbangi batasan ini menggunakan ukuran kewangan bukan GAAP sebagai penambahan kepada ukuran kewangan GAAP dan dengan menyediakan penyesuaian ukuran kewangan bukan GAAP kepada kebanyakan ukuran kewangan GAAP yang paling boleh dibandingkan. Pelabur seharusnya menganggap ukuran dilaraskan sebagai tambahan kepada, dan bukannya pengganti, atau mengatasi, ukuran prestasi kewangan yang disediakan mengikut GAAP.





II-VI Incorporated and Subsidiaries
Condensed Consolidated Statement of Earnings (Loss) (Unaudited)
($000 except per share data)
      
 Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019
      
Revenues$728,084  $746,290  $340,409 
      
Costs, Expenses & Other Expense (Income)     
Cost of goods sold441,520  444,153  217,269 
Internal research and development78,248  100,489  36,120 
Selling, general and administrative107,186  134,152  105,495 
Interest expense17,214  25,521  6,968 
Other expense (income), net24,339  1,264  5,079 
Total Costs, Expenses, & Other Expense (Income)668,507  705,579  370,931 
      
Earnings (Loss) Before Income Taxes59,577  40,711  (30,522)
      
Income Taxes13,311  (10,550) (4,524)
      
Net Earnings (Loss)$46,266  $51,261  $(25,998)
      
Series A Mandatory Convertible Preferred Stock Dividends6,440  —  — 
Net Earnings (Loss) available to the Common Shareholders39,826  51,261  (25,998)
      
Diluted Earnings (Loss) Per Share$0.38  $0.53  $(0.39)
      
Basic Earnings (Loss) Per Share$0.39  $0.56  $(0.39)
      
Average Shares Outstanding  - Diluted105,247  102,142  65,969 
Average Shares Outstanding  - Basic102,809  91,517  65,969 





II-VI Incorporated and Subsidiaries   
Condensed Consolidated Balance Sheets (Unaudited)   
($000)   
    
 September 30, June 30,
 2020 2020
Assets   
Current Assets   
Cash and cash equivalents$683,985  $493,046 
Accounts receivable577,127  598,124 
Inventories639,833  619,810 
Prepaid and refundable income taxes12,794  12,279 
Prepaid and other current assets78,003  65,710 
Total Current Assets1,991,742  1,788,969 
Property, plant & equipment, net1,218,575  1,214,772 
Goodwill1,254,338  1,239,009 
Other intangible assets, net757,770  758,368 
Investments75,188  73,767 
Deferred income taxes27,940  22,938 
Other assets145,066  136,891 
Total Assets$5,470,619  $5,234,714 
    
Liabilities and Shareholders’ Equity   
Current Liabilities   
Current portion of long-term debt$62,050  $69,250 
Accounts payable256,029  268,773 
Operating lease current liabilities24,142  24,634 
Accruals and other current liabilities302,672  310,236 
Total Current Liabilities644,893  672,893 
Long-term debt1,468,096  2,186,092 
Deferred income taxes55,031  45,551 
Operating lease liabilities99,566  94,701 
Other liabilities156,356  158,674 
Total Liabilities2,423,942  3,157,911 
Total Shareholders' Equity3,046,677  2,076,803 
Total Liabilities and Shareholders’ Equity$5,470,619  $5,234,714 





II-VI Incorporated and Subsidiaries   
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited)   
 Three Months Ended
 September 30,
 2020 2019
Cash Flows from Operating Activities   
Net cash provided by (used in) operating activities$134,327  $(25,615)
    
Cash Flows from Investing Activities   
Additions to property, plant & equipment(33,792) (25,636)
Purchases of businesses, net of cash acquired(36,064) (1,036,609)
Other investing activities—  (1,940)
Net cash used in investing activities(69,856) (1,064,185)
    
Cash Flows from Financing Activities   
Proceeds from issuance of common shares460,000  — 
Proceeds from issuance of preferred shares460,000  — 
Proceeds from borrowings of Term A Facility—  680,000 
Proceeds from borrowings of Term B Facility—  720,000 
Proceeds from borrowings of Revolving Credit Facility—  160,000 
Proceeds from borrowings under prior Credit Facility—  10,000 
Payments on borrowings under prior Term Loan, Credit Facility and other loans—  (172,780)
Payments on borrowings under Term A Facility(15,513) — 
Payments on borrowings under Term B Facility(714,600) — 
Payments on borrowings under Revolving Credit Facility(25,000) — 
Debt issuance costs—  (63,510)
Equity issuance costs(36,092) — 
Proceeds from exercises of stock options1,083  2,975 
Payments in satisfaction of employees' minimum tax obligations(5,574) (9,418)
Other financing activities(1,329) (660)
Net cash provided by financing activities122,975  1,326,607 
    
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents3,493  (2,128)
    
Net increase in cash and cash equivalents190,939  234,679 
    
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period493,046  204,872 
Cash and Cash Equivalents at End of Period$683,985  $439,551 





Table 2     
Segment Revenues, GAAP Operating Income (Loss) & Margins, and  
Non-GAAP Operating Income (Loss) & Margins*  
$ Millions, except %     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020  2020  2019 
Revenues:     
Photonic Solutions$497.7  $517.2  $141.4 
Compound Semiconductors230.4  229.0  177.0 
Unallocated and Other—  —  22.1 
Consolidated$728.1  $746.2  $340.4 
      
GAAP Operating Income (Loss):     
Photonic Solutions$50.4  $49.1  $13.0 
Compound Semiconductors50.7  19.6  26.5 
Unallocated and Other—  (1.3) (58.0)
Consolidated$101.1  $67.4  $(18.5)
      
Non-GAAP Operating Income (Loss):     
Photonic Solutions$78.2  $88.8  $17.9 
Compound Semiconductors60.7  35.8  31.2 
Unallocated and Other—  —  (0.2)
Consolidated$138.9  $124.6  $49.0 
      
GAAP Operating Margin:     
Photonic Solutions10.1% 9.5% 9.2%
Compound Semiconductors22.0% 8.6% 15.0%
Unallocated and OtherNA NA NA
Consolidated13.9% 9.0% -5.4%
      
Non-GAAP Operating Margin:     
Photonic Solutions15.7% 17.2% 12.7%
Compound Semiconductors26.4% 15.6% 17.6%
Unallocated and OtherNA NA NA
Consolidated19.1% 16.7% 14.4%





Table 3     
Reconciliation of Segment Non-GAAP Operating Income (Loss) to  
GAAP Segment Operating Income (Loss)     
$ Millions     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019
Non-GAAP Photonic Solutions Operating Income$78.2  $88.8  $17.9 
Measurement period adjustment on long-lived assets—  (1.9) — 
Share-based compensation(10.5) (17.9) (2.7)
Amortization of acquired intangibles(17.3) (15.9) (2.1)
Restructuring and related expenses—  (4.0) — 
Photonic Solutions GAAP Operating Income (Loss)$50.4  $49.1  $13.0 
      
Non-GAAP Compound Semiconductors Operating Income$60.7  $35.8  $31.2 
Measurement period adjustment on long-lived assets—  (7.2) — 
Share-based compensation(5.0) (6.1) (2.7)
Amortization of acquired intangibles(2.9) (2.9) (2.0)
Transaction expenses related to acquisitions(2.1) —  — 
Compound Semiconductors GAAP Operating Income (Loss)$50.7  $19.6  $26.5 
      
Non-GAAP Unallocated and Other Operating Income (Loss)$—  $—  $(0.2)
Finisar results—  —  1.9 
Transaction expenses related to acquisitions—  (1.3) (5.4)
Severance and related - Share-based compensation—  —  (10.7)
Severance and related - Other compensation—  —  (7.7)
Amortization of acquired intangibles—  —  (2.0)
Preliminary fair value adjustment on acquired inventory—  —  (7.1)
One-time costs related to the Finisar acquisition—  —  (26.8)
Unallocated and Other GAAP Operating Income (Loss)$—  $(1.3) $(58.0)
      
Total GAAP Operating Income (Loss)$101.1  $67.4  $(18.5)
      
Non-GAAP Operating Income$138.9  $124.6  $48.9 

**Jumlah mungkin tidak dikira semula disebabkan pembundaran.





Table 4     
Reconciliation of GAAP Measures to non-GAAP Measures     
$ Millions     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019 (8)
Gross profit on GAAP basis$286.6  $302.2  $123.1 
Finisar results (1)—  —  (6.5)
Share-based compensation1.8  4.4  — 
Fair value adjustment on acquired inventory (2)—  —  7.1 
Measurement period adjustment on long-lived assets (3)—  9.1  — 
Gross profit on non-GAAP basis$288.4  $315.7  $123.7 
      
Internal research and development on GAAP basis$78.2  $100.5  $36.1 
Share-based compensation (4)(2.6) (6.1) (0.6)
Finisar results (1)—  —  (2.9)
Severance, restructuring and related costs (5)—  (3.5) — 
Internal research and development on non-GAAP basis$75.6  $90.9  $32.6 
      
Selling, general and administrative on GAAP basis$107.2  $134.2  $105.5 
Share-based compensation (4)(11.1) (13.5) (4.8)
Transaction expenses related to acquisitions (3)(2.1) (1.3) (32.4)
Finisar results (1)—  —  (1.7)
Severance, restructuring and related costs (5)—  (0.5) (18.4)
Amortization of acquired intangibles(20.2) (18.8) (6.1)
Selling, general and administrative on non-GAAP basis$73.8  $100.2  $42.1 
      
Operating income (loss) on GAAP basis$101.1  $67.5  $(18.5)
Finisar results (1)—  —  (1.9)
Share-based compensation (4)15.5  24.0  5.4 
Fair value adjustment on acquired inventory (2)—  —  7.1 
Amortization of acquired intangibles20.2  18.8  6.1 
Measurement period adjustment on long-lived assets (3)—  9.1  — 
Severance, restructuring and related costs (5)—  4.0  18.4 
Transaction expenses related to acquisitions (6)2.1  1.3  32.4 
Operating income on non-GAAP basis$138.9  $124.6  $49.0 
      





Table 4     
Reconciliation of GAAP Measures to non-GAAP Measures (Continued)  
$ Millions     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019 (8)
Interest and other (income) expense, net on GAAP basis$41.5  $26.8  $12.0 
Finisar results (1)—  —  0.3 
Foreign currency exchange gains (losses), net(4.7) (6.3) (1.1)
Additional interest expense related to Finisar acquisition (1)—  —  (1.7)
Debt extinguishment expense (5) (7)(24.7) —  (3.9)
Interest and other (income) expense, net on non-GAAP basis$12.1  $20.5  $5.6 
      
Income taxes (benefit) on GAAP basis$13.3  $(10.6) $(4.5)
Tax impact of non-GAAP measures(8)13.1  (2.6) 12.8 
Tax impact of fair value adjustments—  (0.4) — 
Income taxes (benefit) on non-GAAP basis$26.4  $(13.6) $8.3 
      
Net earnings (loss) on GAAP basis$46.3  $51.3  $(26.0)
Finisar results (1)—  —  (1.6)
Share-based compensation (4)15.5  24.0  5.4 
Fair value adjustment on acquired inventory (2)—  —  7.1 
Amortization of acquired intangibles20.2  18.8  6.2 
Measurement period adjustment on long-lived assets (3)—  9.1  — 
Transaction expenses related to acquisitions (6)2.1  1.3  32.4 
Severance, restructuring and related costs (5)—  4.0  18.4 
Foreign currency exchange (gains) losses, net4.7  6.3  1.1 
Additional interest expense related to Finisar acquisition (5)—  —  1.7 
Debt extinguishment expense  (7)24.7  —  3.9 
Tax impact of non-GAAP measures and fair value adjustments(8)(13.1) 3.0  (12.8)
Net earnings on non-GAAP basis$100.4  $117.8  $35.8 
      
Per share data:     
Net earnings (loss) on GAAP basis     
Diluted Earnings (Loss) Per Share$0.38  $0.53  $(0.39)
Basic Earnings (Loss) Per Share$0.39  $0.56  $(0.39)
      
Net earnings on non-GAAP basis     
Diluted Earnings Per Share (9)$0.84  $1.18  $0.53 
Basic Earnings Per Share$0.91  $1.29  $0.54 

**Jumlah mungkin tidak dikira semula disebabkan pembundaran.

  1. “Hasil Finisar” termasuk operasi gabungan Finisar untuk tempoh antara tarikh pemerolehan pada 24 September 2019 dan 30 September 2019, yang termasuk perbelanjaan faedah tambahan dan perbelanjaan penghapusan hutang sebagai hasil pembiayaan pemerolehan.  Hasil Finisar telah digabungkan dalam segmen Penyelesaian Foton dan Semikonduktor Majmuk dalam tempoh selepas tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2019.
  2. Pelarasan nilai wajar sebanyak $7.1 juta mewakili pelarasan nilai peningkatan bagi inventori yang diperoleh daripada pemerolehan Finisar.
  3. Mewakili kesan penyusutan nilai bagi pelarasan tempoh ukuran kepada nilai wajar aset tahan lama yang diperoleh dalam pemerolehan Finisar.
  4. Perbelanjaan pampasan berdasarkan jumlah saham untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2019 termasuklah $10.7 juta yang ditanggung berkaitan perbelanjaan berkenaan penamatan seperti yang diterangkan di bawah dalam nota 5.
  5. Kos penstrukturan semula dan yang berkaitan termasuklah perbelanjaan untuk mencapai strategi sinergi kos Syarikat.  Berhubungan pemerolehan Finisar, Syarikat telah mencatatkan perbelanjaan penamatan dan pengekalan sebanyak $18.4 juta selama tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2019. Pampasan berdasarkan saham sebanyak $10.7 juta juga termasuk dalam amaun ini. 
  6. Semasa tahun fiskal 2020, kos urus niaga lazimnya mewakili kos pemerolehan dan penyepaduan berkaitan pemerolehan Finisar.
  7. Syarikat mencatatkan perbelanjaan penghapusan hutang sebanyak $24.7 juta berhubungan penghapusan Kemudahan Pinjaman Terma B sepanjang tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2020.
  8. Ukuran kewangan bukan GAAP selama tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2019 telah dilaraskan untuk mengikut pembentangan tempoh semasa.
  9. Pendapatan tercair bagi saham lazim bagi dasar bukan GAAP pada tempoh 30 September 2019 telah dikemas kini daripada $0.56, termasuk cair hutang senior boleh tukar yang tertangguh sebanyak 0.25% dengan tahun akhir pada 2022 (“hutang senior boleh tukar 2022”).





Table 5     
Reconciliation of GAAP Net Income (Loss), EBITDA and Adjusted EBITDA  
$ Millions     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019
Net earnings (loss) on GAAP basis$46.3  $51.3  $(26.0)
Income taxes (benefit)13.3  (10.6) (4.5)
Depreciation and amortization64.7  73.8  26.9 
Interest expense17.2  25.5  7.0 
EBITDA (1)$141.5  $140.0  $3.5 
EBITDA margin19.4 % 18.8 % 1.0 %
      
Fair value adjustment on acquired inventory—  —  7.1 
Share-based compensation15.5  24.0  5.4 
Transaction expenses related to other acquisitions2.1  1.3  32.4 
Foreign currency exchange (gains) losses, net4.7  6.3  1.1 
Severance, restructuring and related costs—  4.0  18.4 
Debt extinguishment expense24.7  —  3.9 
Special items - Other income (expense), net—  —  4.3 
Adjusted EBITDA (2)$188.5  $175.6  $75.9 
Adjusted EBITDA margin25.9 % 23.5 % 22.3 %



**Jumlah mungkin tidak dikira semula disebabkan pembundaran.
  
(1)EBITDA ditakrifkan sebagai pendapatan sebelum faedah, cukai pendapatan, penyusutan nilai dan pelunasan.
(2)EBITDA dilaraskan tidak termasuk penyesuaian bukan GAAP untuk pampasan berdasarkan saham, perbelanjaan pelunasan tidak ketara yang diperoleh, perbelanjaan urus niaga satu kali yang tertentu, impak penstrukturan semula dan item berkaitan, caj penghapusan hutang dan impak keuntungan dan kerugian pertukaran mata wang asing.





Table 6     
GAAP Earnings Per Share Calculation     
$ Millions     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019
Numerator     
Net earnings (loss)$46.3  $51.3  $(26.0)
Series A Mandatory Convertible Preferred Stock dividends(6.4) —  — 
Basic earnings available to common shareholders$39.8  $51.3  $(26.0)
      
Effect of dilutive securities:     
Add back interest on Convertible Senior Notes Due 2022$—  $2.8  $— 
Diluted earnings available to common shareholders$39.8  $54.1  $(26.0)
      
Denominator     
Weighted average shares (1) 102.8   91.5   66.0 
Effect of dilutive securities:           
Common stock equivalents 2.4   3.2   — 
0.25% Convertible Senior Notes due 2022 —   7.3   — 
Diluted weighted average common shares 105.2  102.0  66.0 
      
Basic earnings (loss) per common share$0.39  $0.56  $(0.39)
      
Diluted earnings (loss) per common share$0.38  $0.53  $(0.39)



**Jumlah mungkin tidak dikira semula disebabkan pembundaran.
  
(1)Purata saham wajaran selama tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2020 termasuklah 10.7 juta saham lazim yang dikeluarkan pada Julai 2020 sebagai hasil tawaran umum yang ditaja jamin.





Table 7     
Non-GAAP Earnings Per Share Calculation     
$ Millions     
(Unaudited)Three Months Ended
 Sept 30, Jun 30, Sept 30,
 2020 2020 2019
Numerator     
Net earnings on non-GAAP basis$100.4  $117.8  $35.8 
Series A Mandatory Convertible Preferred Stock dividends(6.4) —  — 
Basic earnings available to common shareholders$94.0  $117.8  $35.8 
      
Effect of dilutive securities:     
Add back interest on Convertible Senior Notes Due 2022$3.1  $2.8  $2.7 
Add back Series A preferred stock dividends6.4  —  — 
Diluted earnings available to common shareholders$103.5   $120.6   $38.5  
      
Denominator     
Weighted average shares (2) 102.8   91.5   66.0 
Effect of dilutive securities:           
Common stock equivalents 2.4   3.2   — 
0.25% Convertible Senior Notes due 2022 7.3   7.3   7.3 
Series A Mandatory Convertible Preferred Stock 10.4   —   — 
Diluted weighted average common shares 123.0   102.0    73.3 
      
Basic earnings (loss) per common share on non-GAAP basis$0.91   $1.29   $0.54  
      
Diluted earnings (loss) per common share on non-GAAP basis(1)$0.84   $1.18   $0.53  



**Jumlah mungkin tidak dikira semula disebabkan pembundaran.
  
(1)Pendapatan tercair bagi saham lazim bagi dasar bukan GAAP pada tempoh 30 September 2019 telah dikemas kini daripada $0.56, termasuk cair hutang senior boleh tukar yang tertangguh sebanyak 0.25% dengan tahun akhir pada 2022 (“hutang senior boleh tukar 2022”).
(2)Purata saham wajaran selama tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2020 termasuklah 10.7 juta saham lazim yang dikeluarkan pada Julai 2020 sebagai hasil tawaran umum yang ditaja jamin.
(3)Pendapatan sesaham bukan GAAP selama tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2019 telah disemak semula untuk memasukkan kesan cukai daripada penyelarasan perakaunan pembelian Finisar dan mengikut pembentangan tempoh semasa.



MAKLUMAT HUBUNGAN:           

Mary Jane Raymond

Bendahari dan Ketua Pegawai Kewangan



 



EN
16/11/2020

Underlying

IIVIII-VI Incorporated

To request access to management, click here to engage with our
partner Phoenix-IR's CorporateAccessNetwork.com

Reports on II-VI Incorporated

 PRESS RELEASE
Free
IIVI II-VI Incorpora...

Coherent Honored at ECOC 2025 With Industry Recognition for Optical In...

Coherent Honored at ECOC 2025 With Industry Recognition for Optical Innovation SAXONBURG, Pa., Sept. 30, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Coherent Corp. (NYSE: COHR), a global leader in photonics, proudly announced today that it has been recognized with two awards at ECOC 2025, Europe’s largest optical communications exhibition. The honors highlight Coherent’s commitment to driving breakthrough technologies that are enabling the next generation of high-performance, AI networks. The following Coherent products were recognized for their innovation in their respective categories: Optical Transport...

September 30, 2025 1 EN
 PRESS RELEASE
Free
IIVI II-VI Incorpora...

Coherent Showcases Next-Generation Optical Innovations at ECOC 2025

Coherent Showcases Next-Generation Optical Innovations at ECOC 2025 SAXONBURG, Pa., Sept. 28, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Coherent Corp. (NYSE: COHR), a global leader in photonics, announced today that it will showcase its latest innovations in next-generation optical communications at ECOC 2025, taking place September 29-October 1 at the Bella Center in Copenhagen, Denmark (Booth #C3124). Coherent thought leaders will contribute to the Market Focus program through panels, workshops, and round table sessions. “ECOC is the European premier global stage for showcasing innovation in datacenter...

September 28, 2025 1 EN
 PRESS RELEASE
Free
IIVI II-VI Incorpora...

Coherent Announces Industry’s First 100G ZR QSFP28 for Bi-directional ...

Coherent Announces Industry’s First 100G ZR QSFP28 for Bi-directional Applications – Enabling 10x Capacity on Existing Network Infrastructure SAXONBURG, Pa., Sept. 26, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Coherent Corp. (NYSE: COHR), a global leader in photonics, announces the industry’s first QSFP28 Dual Laser 100G ZR solution that enables broadband providers to efficiently maximize capacity on existing fiber infrastructure. The Coherent 100G ZR QSFP-DCO is the industry’s first dual laser QSFP28 digital coherent optics (DCO) module for single fiber, bi-directional applications – a breakthrough for ...

September 26, 2025 1 EN
 PRESS RELEASE
Free
IIVI II-VI Incorpora...

Coherent Unveils Next-Generation Multi-Rail Technology With Breakthrou...

Coherent Unveils Next-Generation Multi-Rail Technology With Breakthrough Performance for Optical Transport SAXONBURG, Pa., Sept. 26, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Coherent Corp. (NYSE: COHR), a global leader in photonics, today announced major upgrades to its Multi-Rail technology platform, delivering greater efficiency, scale, and speed for the next era of optical transport networks. At the heart of the platform is a new Dynamic Gain Equalizer (DGE) that combines C and L bands in a single compact module. This unique product doubles the transmission bandwidth while cutting footprint by 20%,...

September 26, 2025 1 EN
 PRESS RELEASE
Free
IIVI II-VI Incorpora...

Coherent Samples Low-Noise 400 mW CW Lasers for Co-Packaged Optics and...

Coherent Samples Low-Noise 400 mW CW Lasers for Co-Packaged Optics and Silicon Photonics SAXONBURG, Pa., Sept. 25, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Coherent Corp. (NYSE: COHR), a global leader in photonics, today announced the sampling of its latest high-power 400 mW continuous-wave (CW) lasers, designed to meet the demanding requirements of next-generation co-packaged optics (CPO) and silicon photonics applications. Delivering stable output power above 400 mW at 55°C, with spectral linewidths below 200 kHz and relative intensity noise (RIN) below -145 dB/Hz, these 1311 nm lasers combine power, ...

September 25, 2025 1 EN

ResearchPool Subscriptions

Get the most out of your insights

Get in touch