イングレディオン・インコーポレーテッドが2020年第1四半期の決算を報告
- 2020年第1半期の報告EPS（GAAP EPS）および調整後EPS*は、それぞれ1.11 ドル（約119円）および1.59ドル（約170円）（2019度第1四半期はそれぞれ1.48ドル（約158円）および1.53ドル（約164円））となった。
- 新型コロナウイルスの影響が見通せないことから、同社は、以前発表した2020年通年でのEPS、営業キャッシュフローおよび純売上の見通しはもはや適用できないと決定した。
イリノイ州ウエストチェスター発, May 08, 2020 (GLOBE NEWSWIRE) -- 食品製造業界向け原材料ソリューションの世界的なトッププロバイダーである（NYSE：INGR）は本日、2020年第1四半期の決算を発表した。2020年および2019年の米国で一般的に認められた会計原則（GAAP） に従って報告されたこの決算には、同社が提示した非GAAP財務指標からは除外されている項目が含まれる。
「この難しい時期に、イングレディオンの業務は、当社が営業する国々で食品供給を維持するために「不可欠」と見なされています」、とイングレディオン社社長長兼CEOのは述べている。「当社のフロントライン従業員が、世界中のお客様のために質の高い原材料やソリューションの提供を継続するために専心していることを、とても誇りに思います。また、この危機が始まって以来信じられなく位くらいのエネルギーと献身を見せてくれている世界中の全ての従業員に対して、深く感謝の意を表します。当社は今後数週間そして数ヶ月、引き続き従業員の安全と、お客様や当社が営業する地域コミュニティへのサービス提供、そして事業継続に注力していきます。」
*調整希薄化後1株あたり利益（調整後EPS）、調整後営業利益、および調整後実効税率は非GAAP財務指標である。これらの非GAAP財務指標と最も直接的に比較可能な米GAAP指標との照合については、本プレスリリースに含まれる要約連結財務諸表に続く「非GAAP情報」と題する補完財務情報の項目IIを参照のこと。
またザリー氏は、「第1四半期の営業および財務の数字には満足しています。マクロ経済的な混乱の最中でも、当社製品には堅調は需要があり、またスペシャルティー製品のポートフォリオも拡大を続けています。当社では、当社の経費節減プログラムの一環として、営業効率を最大化するために組織の合理化をさらに進めており、2020年の経費節減目標に向けて着実に進展しています。今期終了後、当社は「）」を推し進め、当社の砂糖削減能力を拡大する高強度天然ステビア甘味料業界の世界的なリーダーであるピュアサークル（PureCircle）の未決定の買収を発表しました」と続けて述べた。
さらに同氏は、「第2四半期には、ほとんどが小売食品雑貨店で販売される従来のパッケージ食品分野で強力な材料需要が期待されます。ただし、このパンデミックは食品サービスの取引に大きな影響を与えており、家庭外で消費される食品サービスの食事や飲料に使用される材料の数量は減少するとみています」とコメントした。
また「かつて類を見ない未知の状態に直面していますが、当社のチームはこれから現れる独自の問題に機敏に対応し、当社事業の長期的な成長と全ての利害関係者のための価値創造に向けて、当社にとって最善のポジションを速やかに採用すると確信しています」と結論づけた。
希釈後1株当たり利益（EPS）
| 1Q19 | 1Q20 | |||||||||||||
| Reported EPS | $ | 1.48 | $ | 1.11 | ||||||||||
| Acquisition/Integration Costs | $ | 0.01 | — | |||||||||||
| Restructuring/Impairment Costs | $ | 0.05 | $ | 0.16 | ||||||||||
| Discrete Tax Items | $ | (0.01 | ) | $ | 0.32 | |||||||||
| Adjusted EPS** | $ | 1.53 | $ | 1.59 | ||||||||||
報告EPSおよび調整後EPSの動きに影響を与えると予想される要因
| 1Q20 | ||||||||||
| Margin | 0.11 | |||||||||
| Volume | (0.02 | ) | ||||||||
| Foreign exchange | (0.05 | ) | ||||||||
| Other income | (0.01 | ) | ||||||||
| Total operating items | 0.03 | |||||||||
| Other non-operating income | - | |||||||||
| Financing costs | 0.04 | |||||||||
| Shares outstanding | (0.01 | ) | ||||||||
| Tax rate | - | |||||||||
| Non-controlling interest | - | |||||||||
| Total non-operating items | 0.03 | |||||||||
| Total items affecting EPS** | $ | 0.06 | ||||||||
**四捨五入しているため、合計は全ての総計とならない場合がある。
財務面でのハイライト
- 2020年3月31日現在、総負債とキャッシュおよび短期投資はそれぞれ19億ドル （約2,033億円）と2億8,000万ドル（約299億6,000万円）であった（2019年12月31日の時点ではそれぞれ18億ドル（約1,926億円）と2億6,800万ドル（約286億7,600万円））。総負債増加の原因は、基本的に借入のタイミングであった。
- 2020年3月31日現在の営業からのキャッシュは6,500万ドル（約69億5,500万円）と、前年同期に比べ4,700万ドル（約50億2,900万円）増加した。これは基本的に、運転資金の動きの改善によるものである。
- 正味資金調達コストは支払利子の減少により、前年同期に比べ400万ドル（約4億2,800万円）減少の1,800万ドル（約19億2,600万円）となった。
- 当四半期の報告税率および調整後実効税率は、前年同期の26.6％および27.1％に比べ、それぞれ42.6％と26.0％となった。報告税率の上昇は、第1四半期にメキシコペソが対米ドルで24％下落したことによる2,200万ドル（約23億5,400万円）の分離税引当金が原因であった。
- 第1四半期の設備投資は9,800万ドル（約104億8,600万円）と前年に比べ1,800万ドル（約19万2,600万円）増加した。これは、当社の工場をベースとしたタンパク質その他の成長プロジェクトへの投資でのキャッシュ支払いのタイミングによるものであった。
- 2020年4月9日には、バミューダーの会社でロンドン証券取引所に上場するピュアサークルの買収合意を発表した。この取引は、規制当局や株主の承認その他のクロージング条件の達成を条件に、2020年第3四半期にクローズの予定である。
ビジネスレビュー
イングレディオン合計
純売上高
| $ in millions | 2019 | FX Impact | Volume | Price mix | 2020 | % change | % change excl. FX | |
| First quarter | 1,536 | -40 | 4 | 43 | 1,543 | — | 3 | % |
報告営業利益
| $ in millions | 2019 | FX Impact | Business Drivers | Acquisition / Integration | Restructuring / Impairment | 2020 | % change | % change excl. FX | ||
| First quarter | 161 | -5 | 6 | 1 | -10 | 153 | (5 | )% | (2 | )% |
調整後営業利益
| $ in millions | 2019 | FX Impact | Business Drivers | 2020 | % change | % change excl. FX | ||
| First quarter | 166 | -5 | 6 | 167 | 1 | % | 4 | % |
純売上高
- 第1四半期の純売上高は、価格面では好調だったものの外国為替変動の影響に相殺されたことから前年同期とほぼ変わらずとなった。外国為替の影響を取り除くと、純売上高は3％の増加となった。
営業利益
- 報告営業利益および調整後営業利益は、それぞれ前年同期比5％減の1億5,300万ドル（約163億7,100万円）および同1％増の1億6,700万ドル（約178億6,900万円）となった。報告営業利益の減少は、主にコスト・スマートに関連した資産の処分とリストラの費用が価格面での改善に部分的に相殺された結果であった。調整後営業利益は、価格面の改善の恩恵を受けた。外国為替の影響を取り除くと、調整後営業利益は前年同期比4％増となった。
- 第1四半期の報告営業利益は、調整後営業利益より1,400万ドル（約14億9,800万円）少なかった。これは、コスト・スマートに関連した資産の処分とリストラ費用によるものである。
北米
純売上高
| $ in millions | 2019 | FX Impact | Volume | Price mix | 2020 | % change | % change excl. FX | ||
| First quarter | 951 | -1 | -8 | 21 | 963 | 1 | % | 1 | % |
セグメント別営業利益
| $ in millions | 2019 | FX Impact | Business Drivers | 2020 | % change | % change excl. FX |
| First quarter | 125 | — | — | 125 | — | — |
営業利益
- 第1四半期の営業利益は1億2,500万ドル（約133億7,500万円）と、前年同期とほぼ変わらずとなった。価格面での改善とスペシャルティー製品の販売量増加が、ヘッジの値洗いのタイミングで生じたトウモロコシのコスト上昇に相殺された。
南米
純売上高
| $ in millions | 2019 | FX Impact | Volume | Price mix | 2020 | % change | % change excl. FX | ||
| First quarter | 951 | -1 | -8 | 21 | 963 | 1 | % | 1 | % |
セグメント別営業利益
| $ in millions | 2019 | FX Impact | Business Drivers | 2020 | % change | % change excl. FX | ||
| First quarter | 18 | -3 | 11 | 26 | 44 | % | 61 | % |
営業利益
- 第1四半期の営業利益は2,600万ドル（約27億8,200万円）と、前年同期に比べ800万ドル（約8億5,600万円）増加した。価格面および販売量の好調さが原材料コストの上昇や外国為替の影響を上回った。外国為替の影響を取り除くと、セグメント別営業利益は前年同期比61％増となった。注：アルゼンチンはハイパーインフレが進んでいることから、米ドル建てで処理している。
アジア太平洋
純売上高
| $ in millions | 2019 | FX Impact | Volume | Price mix | 2020 | % change | % change excl. FX | ||
| First quarter | 951 | -1 | -8 | 21 | 963 | 1 | % | 1 | % |
セグメント別営業利益
| $ in millions | 2019 | FX Impact | Business Drivers | 2020 | % change | % change excl. FX | ||
| First quarter | 18 | -3 | 11 | 26 | 44 | % | 61 | % |
営業利益
第1四半期の営業利益は2,000万ドル（約21億4,000万円）と、前年同期とほぼ変わらずとなった。新型コロナウイルスによる混乱から生じた販売量へのマイナス影響は、営業費用の減少に相殺された。
欧州・中東・アフリカ（EMEA）
純売上高
| $ in millions | 2019 | FX Impact | Volume | Price mix | 2020 | % change | % change excl. FX | ||
| First quarter | 951 | -1 | -8 | 21 | 963 | 1 | % | 1 | % |
セグメント別営業利益
| $ in millions | 2019 | FX Impact | Business Drivers | 2020 | % change | % change excl. FX | ||
| First quarter | 18 | -3 | 11 | 26 | 44 | % | 61 | % |
営業利益
- 第1四半期の営業利益は、価格面での改善が外国為替変動の影響を上回ったなったことから、前年同期比300万ドル（約3億2,100万円）増の2,700万ドル（約28億8,900万円）となった。外国為替の影響を取り除くと、セグメント別営業利益は前年同期比21％増となった。
配当金
- 2020年3月、同社は1株当たり0.63ドル（約67円）の四半期配当金を維持し、第1四半期の支払い済み配当金は4,200万ドル（約44億9,400万円）となった。
2020年の見通し
新型コロナウイルスの影響が見通せないことから、同社は、以前発表した2020年通年でのEPS、営業キャッシュフローおよび純売上の見通しはもはや適用できないと決定した。第1四半期における新型コロナウイルスの影響は比較的穏やかなものであった。同社では、従来型のチャンネルでは、消費者が外出自粛制限を見越して日用品の在庫を増やしたことから販売数量が増加した。これらのチャンネルは、引き続き好調であるとみている。しかし食品サービス・セクターについては、いつどのくらいのペースで消費者が戻り始めるのか、全く見通しが立たない。
南米ではこのパンデミックはまだ初期段階にあり、食品サービス、醸造および菓子セクターでは今後大きなマイナスの影響が考えられる。北米では食品サービスからの需要は数量ベースで落ち込みむと予想しており、またとりわけメキシコでは、政府が課した新型コロナウイルス対策により、醸造量の落ち込みが予想される。
欧州・中東およびアフリカについては、欧州ではスペシャルティー製品の強力な売上が見込まれるが、パキスタンでは販売量が減少するだろう。アジア太平洋では、制限が徐々に解除されており、比較的強力な需要の回復が見られるだろう。しかし、この回復が持続するかを判断するには時期尚早である。
通年では、報告税率は28.5％から32％、調整後実効税率は26％から27％の範囲となると予想している。
確約設備投資は、機器の注文、当社サイトへのアクセス、および請負業者の安全を維持することを前提とすると、2億8,500万ドル（約304億9,500万円）から3億500万ドル（約326億3,500万円）の範囲となるとだろう。
電話会議およびウェブキャストの詳細
イングレディオンは本日東部標準時午前9時（中西部標準時午前8時）に、社長兼CEOであるジム・ザリー、およびエグゼクティブ・バイスプレジデント兼CFOであるジェームズ・グレイ (James Gray）主催による電話会議を開催する。この電話会議はリアルタイムでウェブキャスト配信され、また使用されるビジュアル・プレゼンテーション資料はイングレディオンのウェブサイト（ ）の「ニュースおよびイベント（News and Events）」の下にある「イベントおよびプレゼンテーション（Events and Presentations）」のセクションからアクセスが可能である。このプレゼンテーションは、電話開始数時間前よりダウンロードが可能となる予定である。ウェブキャストは より、期間限定で再生できる。
今後の発表予定
ジム・ザリーとジェームズ・グレイは、2020年5月13日東部標準時午前11時20分開催されるBMOファーム・ツー・マーケット会議に、バーチャルで参加の予定である。このプレゼンテーションは、同社のウェブサイト（）の「ニュースおよびイベント（News and Events）」の下にある「イベントおよびプレゼンテーション（Events and Presentations）」のセクションから利用できる。さらに、イングレディオンは、2020年5月20日（水）中央標準時午前9時より、バーチャルで株主年次総会を開催の予定である。この年次総会には、.よりアクセスできる。
イングレディオンについて
イングレディオン・インコーポレーテッド（NYSE：INGR） は、シカゴ近郊に本社を置く世界トップクラスの原料ソリューションプロバイダーで、120ヶ国以上の顧客に製品とサービスを提供している。2019年の年間純売上高60億ドル（約6,420億円）超の同社は、食品、飲料、家畜栄養、醸造および産業用市場に、穀物、果物、野菜その他の植物性素材を付加価値のある原料ソリューションに加工して提供している。また世界各国にイノベーションセンターであるイングレディオン・アイディア・ラボ（Ingredion Idea Labs®）や1万1,000人以上の従業員を擁する同社は、消費者と共に協力して、人、自然そして技術の潜在力を集めてより良い生活ももたらすという目的達成を目指している。詳しい情報や同社の最新のニュースについては、 を参照のこと。
将来の見通しに関する記述
本ニュースリリースには、1933年証券法セクション27A（およびその改訂版）および1934年証券取引法セクション21E（およびその改訂版） が意味するところの将来の見通しに関する記述が含まれるか、含まれる場合がある。イングレディオンは、これらの将来の見通しに関する記述は当該記述に関するセーフハーバー（免責）条項の対象に指定する。
将来の見通しに関する記述には、特に当社の2020年の実効税率や確約設備投資に関する予想や、上述の背景にある前提、期待または信念が含まれる。こういった記述は時に、「可能性がある」、「つもりである」、「する必要がある」、「予想する」、「想定する」、「信じる」、「計画する」、「予定する」、「推定する」、「期待する」、「意図する」、「継続する」、「仮の」、「見通し」、「展望」、「推進」、「機会」、「潜在的」、「暫定的」、その他の類似の将来の見通しを示す表現もしくはその否定的表現で特定することが可能である。本リリースにおける、または本リリースで言及する過去の事実に関する記述以外の全ての記述は、「将来の見通しに関する記述」である。
これらの記述は現在の状況または期待を基にしたものだが、特定の固有リスクや不確実性の対象となっており、その多くが、予測が困難で当社の支配管理を超えたものである。当社としては、これらの将来の見通しに関する記述に反映された当社の期待は合理的な前提に基づいていると信ずるが、投資家の皆様におかれては、当社の期待が正しいと照明されるいかなる保証もないことに注意されたい。
実際の結果や進捗状況は、以下のリスクや不透明性などの結果、当社の将来の見通しに関する記述で表明もしくは暗示した期待と大きく異なる場合がある。高果糖コーンシロップに関連するものを含む消費嗜好やイメージの変化、世界経済の状況や、とりわけ南米の経済、為替および政治状況や欧州の経済および政治情勢など、当社が原材料を買い付けたり、製造したり、製品を販売したりする世界の様々な地域や国の顧客や消費者に影響を与える一般的な政治、経済、ビジネスおよび市場の状況の影響、並びにこういった要因が当社の販売量、当社製品の価格、当社の信用市場へのアクセス、および当社が顧客から売掛金を回収する能力に与える影響、当社の年金資産から得る投資リターンにおけるマイナスの変化、食品、飲料、家畜栄養および醸造業界を含む、当社が顧客としたり当社売上の大きな部分を得たりしている主要業種の将来の財務パフォーマンス、遺伝子組み換えやバイオ技術を通じて開発した商品の受容の不透明性、当社が新しい製品やサービスを期待に添った速度や数量で開発したり取得したりする能力、米国および外国政府の政策、法規制および法遵守のコストの変化、当社の主力製品や副産物（特にコーン油）の市場や価格に関するものを含めたトウモロコシ精製業界や関連業界における競争面および顧客からのプレッシャーの増加、じゃがいもデンプン、タピオカ、アラビアゴム、および当社のいくつかの製品の基本となっている特定の種類のトウモロコシを含む原材料を利用できるかどうかやトウモロコシその他の原材料コストの将来的な上昇を顧客に転嫁する当社の能力、原材料やエネルギーの費用や利用できるかどうか、計画中のメンテナンスや投資プロジェクトを時間と予算に合わせて完了したり、当社のコスト・スマート・プログラムに従って並びに輸送・出荷費用に関連して予想する経費節減を達成したりする能力に関するものを含む、コストを抑制し、予算を達成し、期待されるシナジーを実現する当社の能力、通貨の変動、金利や外国為替の変動、および市場ボラティリティや、かかる変動に対するヘッジによる付随リスクの結果を含む、金融市場および資本市場が当社の借入コストに及ぼす影響、気候変動が及ぼす潜在的な影響、買収や戦略的連携を特定し有利な条件で成功裏に完了する当社の能力、並びに買収した事業の統合に成功する、または戦略的連携を成功裏に実行および維持し上述全てに関して期待する品時-達成する当社の能力、当社製造工場の稼働やボイラーの信頼性に関して困難が生じること、製品の安全性や質、および環境、健康および安全並び食品安全に関する法規制の遵守に関連するリスク、経済、政治その他、関税、割当および税に関するものを含めた外国で外国通貨を使って操業し国を跨いで製品を出荷する際に固有のリスク、妨害、安全保障上の違反または当社の情報技術システム、プロセスおよび施設に影響を及ぼす可能性がある失敗、満足な労使関係を維持する当社の能力、天候、自然災害、戦争もしくは類似の敵対行為、テロ活動やテロの脅威、新型コロナウイルスのようなパンデミックの発生もしくは継続、その他当社のビジネスに影響を及ぼす可能性がある重大なイベント、のれん代もしくは長期性資産の減損費用の認識の可能性、当社の税率変更や追加所得税負担へのエクスポージャー、並びに業務の成長と拡大のために資金を合理的な利率で調達する当社の能力。
当社の将来の見通しに関する記述は記述日当日のみについてのものであり、当社は将来の見通しに関する記述を、新しい情報や将来のイベントや進展の結果生じた記述発表日以降のイベントや状況を反映するよう更新する、いかなる義務も負うものではない。これらの記述の1つまたは複数を更新もしくは修正しないとしても、投資家およびその他の者は当社が追加の更新や修正を将来行わないと結論づけるべきではない。上記その他のリスクに関する詳細な説明については、当社の2019年12月末日終了年次報告書フォーム10-Kおよびその後の報告書であるフォーム10-Qおよびフォーム8-Kの「リスク要因」を参照のこと。
| Ingredion Incorporated ("Ingredion") | ||||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Income | ||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||
| (in millions, except per share amounts) | Three Months Ended March 31, | Change % | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||
| Net sales | $ | 1,543 | $ | 1,536 | 0 | % | ||||
| Cost of sales | 1,220 | 1,220 | ||||||||
| Gross profit | 323 | 316 | 2 | % | ||||||
| Operating expenses | 154 | 150 | 3 | % | ||||||
| Other income, net | 2 | 1 | ||||||||
| Restructuring/impairment charges | 14 | 4 | ||||||||
| Operating income | 153 | 161 | (5 | %) | ||||||
| Financing costs, net | 18 | 22 | ||||||||
| Other, non-operating expense (income), net | (1 | ) | - | |||||||
| Income before income taxes | 136 | 139 | (2 | %) | ||||||
| Provision for income taxes | 58 | 37 | ||||||||
| Net income | 78 | 102 | (24 | %) | ||||||
| Less: Net income attributable to non-controlling interests | 3 | 2 | ||||||||
| Net income attributable to Ingredion | $ | 75 | $ | 100 | (25 | %) | ||||
| Earnings per common share attributable to Ingredion | ||||||||||
| common shareholders: | ||||||||||
| Weighted average common shares outstanding: | ||||||||||
| Basic | 67.1 | 66.8 | ||||||||
| Diluted | 67.8 | 67.4 | ||||||||
| Earnings per common share of Ingredion: | ||||||||||
| Basic | $ | 1.12 | $ | 1.50 | (25 | %) | ||||
| Diluted | $ | 1.11 | $ | 1.48 | (25 | %) | ||||
| Ingredion Incorporated ("Ingredion") | |||||||||||
| Condensed Consolidated Balance Sheets | |||||||||||
| (in millions, except share and per share amounts) | March 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||
| Assets | |||||||||||
| Current assets | |||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 278 | $ | 264 | |||||||
| Short-term investments | 2 | 4 | |||||||||
| Accounts receivable – net | 996 | 977 | |||||||||
| Inventories | 857 | 861 | |||||||||
| Prepaid expenses | 55 | 54 | |||||||||
| Total current assets | 2,188 | 2,160 | |||||||||
| Property, plant and equipment – net | 2,208 | 2,306 | |||||||||
| Goodwill | 787 | 801 | |||||||||
| Other intangible assets – net | 427 | 437 | |||||||||
| Operating lease assets | 147 | 151 | |||||||||
| Deferred income tax assets | 16 | 13 | |||||||||
| Other assets | 179 | 172 | |||||||||
| Total assets | $ | 5,952 | $ | 6,040 | |||||||
| Liabilities and equity | |||||||||||
| Current liabilities | |||||||||||
| Short-term borrowings | $ | 77 | $ | 82 | |||||||
| Accounts payable and accrued liabilities | 860 | 885 | |||||||||
| Total current liabilities | 937 | 967 | |||||||||
| Non-current liabilities | 205 | 220 | |||||||||
| Long-term debt | 1,871 | 1,766 | |||||||||
| Non-current operating lease liabilities | 115 | 120 | |||||||||
| Deferred income tax liabilities | 174 | 195 | |||||||||
| Share-based payments subject to redemption | 23 | 31 | |||||||||
| Equity | |||||||||||
| Ingredion stockholders' equity: | |||||||||||
| Preferred stock – authorized 25,000,000 shares – $0.01 par value, none issued | - | - | |||||||||
| Common stock – authorized 200,000,000 shares – $0.01 par value, 77,810,875 | |||||||||||
| shares issued at March 31, 2020 and December 31, 2019 | 1 | 1 | |||||||||
| Additional paid-in capital | 1,142 | 1,137 | |||||||||
| Less: Treasury stock (common stock; 10,772,260 and 10,993,388 shares at | |||||||||||
| March 31, 2020 and December 31, 2019, respectively) at cost | (1,028 | ) | (1,040 | ) | |||||||
| Accumulated other comprehensive loss | (1,322 | ) | (1,158 | ) | |||||||
| Retained earnings | 3,813 | 3,780 | |||||||||
| Total Ingredion stockholders' equity | 2,606 | 2,720 | |||||||||
| Non-controlling interests | 21 | 21 | |||||||||
| Total equity | 2,627 | 2,741 | |||||||||
| Total liabilities and equity | $ | 5,952 | $ | 6,040 | |||||||
| Ingredion Incorporated ("Ingredion") | |||||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Cash Flows | |||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||
| For the Three Months Ended March 31, | |||||||||||
| (in millions) | 2020 | 2019 | |||||||||
| Cash provided by operating activities: | |||||||||||
| Net income | $ | 78 | $ | 102 | |||||||
| Adjustments to reconcile net income to | |||||||||||
| net cash provided by operating activities: | |||||||||||
| Depreciation and amortization | 54 | 51 | |||||||||
| Mechanical stores expense | 13 | 13 | |||||||||
| Deferred income taxes | - | 5 | |||||||||
| Margin accounts | (20 | ) | 1 | ||||||||
| Changes in other trade working capital | (85 | ) | (171 | ) | |||||||
| Other | 25 | 17 | |||||||||
| Cash provided by operating activities | 65 | 18 | |||||||||
| Cash used for investing activities: | |||||||||||
| Capital expenditures and mechanical stores purchases, net proceeds on disposals | (98 | ) | (80 | ) | |||||||
| Payments for acquisitions, net of cash acquired | - | (41 | ) | ||||||||
| Short-term investments | 2 | 3 | |||||||||
| Cash used for investing activities | (96 | ) | (118 | ) | |||||||
| Cash used for financing activities: | |||||||||||
| Proceeds from borrowings (payments on), net | 102 | 8 | |||||||||
| Repurchases of common stock, net | - | 63 | |||||||||
| Issuances of common stock for share-based compensation, net of settlements | 2 | (1 | ) | ||||||||
| Dividends paid, including to non-controlling interests | (42 | ) | (42 | ) | |||||||
| Cash provided by financing activities | 62 | 28 | |||||||||
| Effect of foreign exchange rate changes on cash | (17 | ) | - | ||||||||
| Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 14 | (72 | ) | ||||||||
| Cash and cash equivalents, beginning of period | 264 | 327 | |||||||||
| Cash and cash equivalents, end of period | $ | 278 | $ | 255 | |||||||
| Ingredion Incorporated ("Ingredion") | |||||||||||||||
| Supplemental Financial Information | |||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||
| I. Geographic Information of Net Sales and Operating Income | |||||||||||||||
| (in millions, except for percentages) | Three Months Ended March 31, | Change | |||||||||||||
| 2020 | 2019 | Change | Excl. FX | ||||||||||||
| Net Sales | |||||||||||||||
| North America | $ | 963 | $ | 951 | 1 | % | 1 | % | |||||||
| South America | 237 | 228 | 4 | % | 15 | % | |||||||||
| Asia-Pacific | 189 | 203 | (7 | %) | (4 | %) | |||||||||
| EMEA | 154 | 154 | 0 | % | 6 | % | |||||||||
| Total Net Sales | $ | 1,543 | $ | 1,536 | 0 | % | 3 | % | |||||||
| Operating Income | |||||||||||||||
| North America | $ | 125 | $ | 125 | 0 | % | 0 | % | |||||||
| South America | 26 | 18 | 44 | % | 61 | % | |||||||||
| Asia-Pacific | 20 | 20 | 0 | % | 0 | % | |||||||||
| EMEA | 27 | 24 | 13 | % | 21 | % | |||||||||
| Corporate | (31 | ) | (21 | ) | (48 | %) | (48 | %) | |||||||
| Sub-total | 167 | 166 | 1 | % | 4 | % | |||||||||
| Acquisition/integration costs | - | (1 | ) | ||||||||||||
| Restructuring/impairment charges | (14 | ) | (4 | ) | |||||||||||
| Total Operating Income | $ | 153 | $ | 161 | (5 | %) | (2 | %) | |||||||
| II. 非GAAP情報 | |||||||||||||
| 一般に認められた会計基準（GAAP）に従って作成した連結決算を捕捉するために、当社では、買収・統合費用、リストラおよび減損費用、メキシコの分離税引当金、およびその他の一部の特別項目といった特定のGAAP項目を除外した非GAAPの財務指標を時系列で使用している。当社では通常「調整後」という言葉を、こういった非GAAP金額を言及する際に使用している。 経営陣は非GAAP財務指標を、社内において戦略的な意思決定、将来の業績予想、および現在のパフォーマンスの評価に使用している。非GAAP財務指標を開示することで、経営陣は投資家に対して、提示する期の当社の営業成績や傾向について、より有意義な一貫性のある比較を提供することを目指している。これらの非GAAP財務指標は、GAAPに従って提示した結果に加えて、それらと関連して使用されており、当社のGAAP決算と一緒に見ることで、当社の業務側面を見る際の追加的な方法を示し、当社のビジネスに影響を与える要因や傾向についてより完全な理解を提供するものである。これらの非GAAP指標は、GAAPに従って計算した対応する指標の捕捉と考えるべきものであり、代替もしくはそれよりも優れたものとして考えるべきものではない。 非GAAP財務指標はGAAPに従って作成されたものではない。そのため情報は必ずしも他の企業と比較できるものではない。各非GAAPの過去の財務指標を最も比較可能なGAAP指標と照合したものを、以下の表に示す。 | |||||||||||||
| Ingredion Incorporated ("Ingredion") | |||||||||||||
| Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share ("EPS") to | |||||||||||||
| Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS | |||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||
| Three Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||
| March 31, 2020 | March 31, 2019 | ||||||||||||
| (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | ||||||||||
| Net income attributable to Ingredion | $ | 75 | $ | 1.11 | $ | 100 | $ | 1.48 | |||||
| Add back: | |||||||||||||
| Acquisition/integration costs, net of income tax benefit of $- million for the three months ended March 31, 2020 and 2019 (i) | - | - | 1 | 0.01 | |||||||||
| Restructuring/impairment charges, net of income tax benefit of $3 million and $1 million for the three months ended March 31, 2020 and 2019, respectively (ii) | 11 | 0.16 | 3 | 0.05 | |||||||||
| Discrete tax item - Mexico (iii) | 22 | 0.32 | (1 | ) | (0.01 | ) | |||||||
| Non-GAAP adjusted net income attributable to Ingredion | $ | 108 | $ | 1.59 | $ | 103 | $ | 1.53 | |||||
| Net income, EPS and tax rates may not foot or recalculate due to rounding. | |||||||||||||
| 注 | |||||||||||||
| （i）2019年度には、ウェスタン・ポリマーLLC（Western Polymer, LLC）から買収し統合した事業に関する費用が含まれる。 | |||||||||||||
| （ii）2020年第1四半期には、当社は、コスト・スマート売上原価プログラムの一環である900万ドル（約9億6,300万円）のリストラ関連経費および500万ドル（約5億3,500万円）の従業員関連その他専門サービスを含む当社のコスト・スマートSG&Aプログラムに関連する費用から成る計1,400万ドル（約14億9,800万円）の税引き前リストラ・減損費用を計上した。2019年第1四半期には、当社は、300万ドル（約3億2,100万円）の従業員関連解雇手当やその他コスト・スマートSG&Aプログラムの一環としての費用、およびカリフォルニア州ストックトン工場の湿式製粉停止に関連したコスト・スマート売上原価プログラムの一環であるリストラ経費100万ドルから成る400万ドル（約4億2,800万円）の税引き前リストラ費用を計上した。 | |||||||||||||
| （iii）分離税項目は、当社が米ドルを当社のメキシコの子会社の機能通貨として使うことによる影響を表している。メキシコの実効税率は、メキシコペソ建ての財務諸表の米ドル建てへの再計算に大きく影響される。2,200万ドル（約23億5,400万円）の分離税引当金は、2020年3月31日を末日とする3ヶ月間におけるメキシコペソの対米ドルでの動きの結果、同期間に計上されたものである。なお2019年3月31日を末日とする3ヶ月においては、100万ドル（約1億700万円）の分離税効果が計上された。 | |||||||||||||
| II. 非GAAP情報情報（続き） | |||||||||||||
| Ingredion Incorporated ("Ingredion") | |||||||||||||
| Reconciliation of GAAP Operating Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income | |||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||
| Three Months Ended | |||||||||||||
| March 31, | |||||||||||||
| (in millions, pre-tax) | 2020 | 2019 | |||||||||||
| Operating income | $ | 153 | $ | 161 | |||||||||
| Add back: | |||||||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | - | 1 | |||||||||||
| Restructuring/impairment charges (ii) | 14 | 4 | |||||||||||
| Non-GAAP adjusted operating income | $ | 167 | $ | 166 | |||||||||
| For notes (i) through (ii) see notes (i) through (ii) included in the Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted EPS to Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS. | |||||||||||||
| II. 非GAAP情報情報（続き） | |||||||||||
| Ingredion Incorporated ("Ingredion") | |||||||||||
| Reconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax Rate | |||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||
| Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||
| Income before | Provision for | Effective Income | |||||||||
| (in millions) | Income Taxes (a) | Income Taxes (b) | Tax Rate (b / a) | ||||||||
| As Reported | $ | 136 | $ | 58 | 42.6 | % | |||||
| Add back: | |||||||||||
| Restructuring/impairment charges (ii) | 14 | 3 | |||||||||
| Discrete tax item - Mexico (iii) | - | (22 | ) | ||||||||
| Adjusted Non-GAAP | $ | 150 | $ | 39 | 26.0 | % | |||||
| Three Months Ended March 31, 2019 | |||||||||||
| Income before | Provision for | Effective Income | |||||||||
| (in millions) | Income Taxes (a) | Income Taxes (b) | Tax Rate (b / a) | ||||||||
| As Reported | $ | 139 | $ | 37 | 26.6 | % | |||||
| Add back: | |||||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | 1 | - | |||||||||
| Restructuring/impairment charges (ii) | 4 | 1 | |||||||||
| Discrete tax item - Mexico (iii) | - | 1 | |||||||||
| Adjusted Non-GAAP | $ | 144 | $ | 39 | 27.1 | % | |||||
| 注（i）から（iii）については、イングレディオンに起因するGAAP純利益および希釈EPSとイングレディオンに起因する非GAAP調整後純利益および調整後希釈EPSの照合に含まれる注（i）から（iii）を参照のこと。 | |||||||||||
| II. 非GAAP情報情報（続き） | ||||||||||
| Ingredion Incorporated ("Ingredion") | ||||||||||
| Reconciliation of Reported U.S. GAAP Effective Tax Rate ("GAAP ETR") | ||||||||||
| to Anticipated Adjusted Effective Tax Rate ("Adjusted ETR") | ||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||
| Anticipated Effective Tax Rate Range | ||||||||||
| for Full Year 2020 | ||||||||||
| Low End | High End | |||||||||
| GAAP ETR | 28.5 | % | 32.0 | % | ||||||
| Add: | ||||||||||
| Restructuring/impairment charges (ii) | 0.9 | % | 0.9 | % | ||||||
| Discrete tax item - Mexico (iii) | -2.8 | % | -5.2 | % | ||||||
| Other tax matters (iv) | 0.5 | % | 0.5 | % | ||||||
| Impact of adjustment on Effective Tax Rate (v) | -1.1 | % | -1.2 | % | ||||||
| Adjusted ETR | 26.0 | % | 27.0 | % | ||||||
| 上記は、当社が予想する2020年通期のGAAP実効税率と当社が予想する2020通年の調整後実効税率の照合である。上記の金額は生来的に予測が難しく、そのタイミング、効果および（または）重大性がわからないため予想が難しい一部の将来の費用、コストおよび（または）利益を反映していない可能性がある。こういった金額には、買収・統合費用、減損およびリストラ費用、および他の一部の特別項目が含まれるがその限りではない。当社は一般的に、これらの項目を当社の調整後実効税率予想から除外している。こういった理由から、当社の調整後実効税率の予測能力は、当社のGAAP実効税率の予測能力よりも高いと考えている。 | ||||||||||
| （ii）現在の、コスト・スマート売上原価およびSG&Aプログラムに関連する2020年のリストラ費用の予想を反映している。これらのプログラム内の特定のプロジェクトは承認が行われることから、推定値は今後レビューが行われ、修正される可能性がある。 | ||||||||||
| （iii）予想されるメキシコペソの対米ドルの値の変化の影響。当社は米ドルをメキシコの子会社の機能通貨として使用しているため、その実効税率は、メキシコペソ建ての財務諸表の米ドル建てへの再計算に大きく影響される。メキシコペソの動きが、税引き前利益では対応する利益が存在しないメキシコで保有する米ドル建て純金融資産に、かなりの課税対象換算損益を生み出した。 | ||||||||||
| （iv）これは、他の税清算、および利息の払い戻しと納税引当金に対する罰金に関連している。 | ||||||||||
| （v）項目（ii）から（iv）後の税率の間接的な影響。 | ||||||||||
連絡先：
投資家担当：Tiffany Willis、708-551-2592
メディア担当： Becca Hary、708-551-2602
