Mohawk Industries publiceert resultaten 2e kwartaal 2025
CALHOUN, Georgia, July 26, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) heeft vandaag haar nettowinst van $ 147 miljoen over het tweede kwartaal van 2025 bekendgemaakt, met een winst per aandeel ("EPS") van $ 2,34; de aangepaste nettowinst bedroeg $ 173 miljoen, met een aangepaste winst per aandeel van $ 2,77. De netto-omzet voor het tweede kwartaal van 2025 bedroeg $ 2,8 miljard, wat zoals gerapporteerd een gelijk niveau betreft en op basis van constante dagen en wisselkoersen ten opzichte van vorig jaar een daling van 0,8% is. Voor het tweede kwartaal van 2024 rapporteerde het Bedrijf een netto-omzet van $ 2,8 miljard, een nettowinst van $ 157 miljoen en een winst per aandeel van $ 2,46; de aangepaste nettowinst bedroeg $ 192 miljoen en de aangepaste EPS $ 3,00.
Voor de zes maanden eindigend op 28 juni 2025 bedroeg de nettowinst $ 219 miljoen en de aangepaste winst per aandeel $ 3,49; de aangepaste nettowinst bedroeg $ 269 miljoen en de aangepaste winst per aandeel $ 4,29. Voor de eerste zes maanden van 2025 bedroeg de netto-omzet $ 5,3 miljard, wat zoals gerapporteerd een daling van 2,8% inhoudt en op aangepaste basis een daling van 0,7% in vergelijking met vorig jaar. Voor de zes maanden eindigend op 29 juni 2024 rapporteerde het Bedrijf een netto-omzet van $ 5,5 miljard, een nettowinst van $ 262 miljoen en een aangepaste winst per aandeel van $ 4,10; de aangepaste nettowinst bedroeg $ 310 miljoen en de aangepaste winst per aandeel $ 4,85.
In een toelichting over de bedrijfsresultaten van het tweede kwartaal verklaarde voorzitter en CEO Jeff Lorberbaum: "In uitdagende omstandigheden in onze regio's weerspiegelen onze resultaten het effect van onze voortdurende operationele verbeteringen, kostenbesparende maatregelen en initiatieven voor marktontwikkeling. Onze eersteklas residentiële en commerciële producten en de nieuwe collecties die we de afgelopen 24 maanden hebben geïntroduceerd, hebben een gunstige weerslag gehad op onze prestaties. Onze herstructureringsacties liggen op schema en leveren de verwachte besparingen op, nu we activiteiten met hoge kosten hebben gesloten, inefficiënte activa hebben geëlimineerd, de distributie hebben gestroomlijnd en technologie hebben ingezet om onze administratieve en operationele kosten te verbeteren. Onze wereldwijde operationele teams komen met nieuwe, op productiviteit gerichte initiatieven om onze kosten te verlagen door middel van verbeteringen aan uitrustingen, energiebesparing, het optimaliseren van onze toeleveringsketen en het herontwerpen van producten. Onze sector werd geconfronteerd met aanhoudende prijsdruk door lagere marktvolumes, die we verzachten door onze product- en kanaalmix te versterken.
In het tweede kwartaal genereerden we ongeveer $ 125 miljoen aan vrije kasstroom en kochten we ongeveer 393.000 aandelen van ons Bedrijf voor ongeveer $ 42 miljoen. Onze Raad van Bestuur heeft onlangs een nieuwe machtiging goedgekeurd om $ 500 miljoen van de uitstaande gewone aandelen van het Bedrijf te verwerven. We hebben vertrouwen in onze strategieën om winstgevende groei op de lange termijn te realiseren terwijl de sector zich herstelt van deze cyclische neergang.
Gezien de stijgende invoerheffingen benadrukken we de voordelen van onze lokaal geproduceerde collecties en onze leidende positie als Noord-Amerikaanse fabrikant. Naar aanleiding van de ingevoerde invoerheffingen zijn we begonnen met prijsaanpassingen en optimalisatie van de toeleveringsketen. Eerder deze maand verklaarde de Amerikaanse regering dat landen tot 1 augustus hebben om de tariefonderhandelingen af te ronden, en tegelijkertijd kondigde ze ook specifieke tarieven aan voor belangrijke handelspartners. We blijven de veranderingen in de invoerheffingen volgen en zullen onze strategieën naargelang van de ontwikkelingen aanpassen.
De netto-omzet in het Segment Global Ceramic steeg zoals gerapporteerd met 0,5%, wat een stijging van 1,1% op basis van constante dagen en wisselkoersen ten opzichte van vorig jaar is. De brutowinstmarge van het segment bedroeg 7,9% zoals gerapporteerd, of 8,1% op een aangepaste basis door de gunstige netto-impact van prijs en productmix en productiviteitswinsten, gedeeltelijk tenietgedaan door hogere inkoopkosten.
De netto-omzet in het Segment Flooring Rest of the World steeg met 1,0% zoals gerapporteerd, of daalde met 3,0% op basis van constante dagen en wisselkoersen ten opzichte van vorig jaar. De operationele marge van het segment bedroeg 9,0% zoals gerapporteerd, of 10,4% op een aangepaste basis dankzij productiviteitswinsten, gedeeltelijk tenietgedaan door prijsconcurrentie in de sector.
De netto-omzet in het segment Flooring North America daalde met 1,2% ten opzichte van vorig jaar zoals gerapporteerd. De brutowinstmarge van het segment bedroeg 5,5% zoals gerapporteerd, of 7,3% op een aangepaste basis door hogere inkoopkosten en de ongunstige impact van tijdelijke fabriekssluitingen, gedeeltelijk tenietgedaan door sterkere productiviteitswinsten.
Terwijl we ons richten op marktontwikkeling, operationele verbeteringen en kostenbesparing, blijven we maatregelen nemen om onze prestaties in de huidige markt te optimaliseren. De aanhoudende inflatie en het lage consumentenvertrouwen zetten een rem op de verkoop in de sector en het blijft onvoorspelbaar wanneer hier verandering in komt. Om de verkoop te verbeteren, maken we gebruik van de kracht van onze portfolio, superieure service en merkwaarde om onze activiteiten uit te breiden bij bestaande en nieuwe klanten. Hoewel de prijsdruk in onze markten hoog blijft, verbeteren we onze mix door middel van onze premium collecties, commerciële verkopen en de recente introductie van nieuwe producten. De druk op de inkoopkosten zal aanhouden, met een piek in het derde kwartaal als de hogere kosten doorwerken in onze voorraad. Om deze hogere kosten op te vangen, blijven onze teams productiviteitsinitiatieven uitvoeren in alle aspecten van onze activiteiten. Onze herstructureringsmaatregelen zouden dit jaar ongeveer $ 100 miljoen aan baten moeten opleveren en tegelijkertijd onze activiteiten moeten versterken voor de toekomst. Het veranderende Amerikaanse handelsbeleid zou Mohawk ten goede moeten komen, aangezien ongeveer 85% van onze omzet in de VS bestaat uit goederen die in Noord-Amerika zijn geproduceerd. We zullen het effect van de invoerheffingen opvangen door verbeteringen in de toeleveringsketen, kostenoptimalisatie en prijsaanpassingen. Onze indicatie houdt geen rekening met het potentiële effect van nieuwe invoerheffingen, die op dit moment nog niet definitief zijn vastgesteld. Gezien deze factoren verwachten we dat onze aangepaste winst per aandeel over het derde kwartaal tussen $ 2,56 en $ 2,66 zal liggen, exclusief herstructurerings- of andere eenmalige lasten.
In het verleden werden neerwaartse cycli in onze sector gevolgd door een aantal jaren van omzetgroei als gevolg van uitgestelde vraag. De afgelopen drie jaar hebben we gerichte investeringen gedaan om onze operationele prestaties, kostenpositie en producteigenschappen te verbeteren. Door deze acties zijn we strategisch gepositioneerd om te reageren op de uitdagingen van vandaag en te profiteren van kansen wanneer de sector zich herstelt."
OVER MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries is een wereldwijde, toonaangevende fabrikant van vloerbedekkingen, die in ongeveer 180 landen producten levert die woningen en commerciële ruimtes verfraaien. In de afgelopen twintig jaar hebben we onze operationele voetafdruk uitgebreid met productiefaciliteiten in Noord-Amerika, Europa, Zuid-Amerika, Oceanië en Azië. Onze verticaal geïntegreerde productie- en distributieprocessen bieden concurrentievoordelen bij de productie van keramische tegels, tapijt, laminaat, hout, steen en vinylvloeren. Onze toonaangevende innovatie heeft producten en technologieën opgeleverd die onze merken op de markt onderscheiden en voldoen aan alle eisen op het gebied van renovatie en nieuwbouw. Onze merken behoren tot de meest erkende in deze branche en omvatten American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Elizabeth, Feltex, Godfrey Hirst, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step, Unilin en Vitromex.
Bepaalde in de voorgaande paragrafen opgenomen uitspraken over toekomstige prestaties, bedrijfsvooruitzichten, groei- en bedrijfsstrategieën en soortgelijke onderwerpen en die de woorden 'zou kunnen', 'zou moeten', 'gelooft', 'anticipeert', 'verwacht', 'schat' of soortgelijke termen bevatten, zijn 'toekomstgerichte uitspraken' ('forward-looking statements') zoals bedoeld in Sectie 27A van de Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, en Sectie 21E van de Securities Exchange Act van 1934, zoals gewijzigd. Ten aanzien van deze uitspraken doet Mohawk een beroep op de zogenaamde 'veilige haven' voor toekomstgerichte uitspraken, genoemd in de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. Het management is van mening dat deze toekomstgerichte uitspraken redelijk zijn op het moment dat ze worden gedaan; voorzichtigheid is echter geboden om niet overmatig te vertrouwen op dergelijke toekomstgerichte uitspraken, omdat deze alleen relevant zijn op de datum waarop ze worden gedaan. Behoudens wettelijk verplicht, heeft het Bedrijf geen verplichting om toekomstgerichte verklaringen bij te werken of te herzien, noch op grond van nieuwe informatie, noch op grond van toekomstige gebeurtenissen of anderszins. Er bestaat geen garantie ten aanzien van de nauwkeurigheid van toekomstgerichte verklaringen omdat deze zijn gebaseerd op uiteenlopende veronderstellingen die risico's en onzekerheden met zich meebrengen. Belangrijke factoren waardoor toekomstige resultaten kunnen afwijken van ervaringen uit het verleden en van onze huidige verwachtingen of prognoses, zijn onder andere: veranderende economische of industriële omstandigheden; de impact van importheffingen; concurrentie; inflatie en deflatie van vrachtkosten, grondstofprijzen en andere inkoopkosten; inflatie en deflatie van consumentenmarkten; valutaschommelingen; energiekosten en -voorzieningen; de timing en het niveau van kapitaaluitgaven; de timing en implementatie van prijsverhogingen van de producten van het Bedrijf; bijzondere waardeverminderingen; de identificatie en eventuele voltooiing van overnames onder gunstige voorwaarden; de integratie van overnames; internationale activiteiten; de introductie van nieuwe producten; de stroomlijning van activiteiten; belasting en fiscale hervormingen; product- en andere claims; rechtszaken; geopolitieke conflicten; veranderingen in de regelgeving en politiek in de rechtsgebieden waarin het Bedrijf actief is; en andere mogelijke risicofactoren zoals beschreven in de rapporten die Mohawk heeft ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission en in openbare aankondigingen van Mohawk.
Conference call op vrijdag 25 juli 2025 om 11.00 uur Eastern Time
Ga naar /events/event-details/mohawk-industries-inc-2nd-quarter-2025-earnings-call om online deel te nemen aan de conference call. Om telefonisch deel te nemen aan de conference call, moet u zich vooraf registreren via /sreg/10200728/ff6a160a78 om een uniek persoonlijk identificatienummer te ontvangen. Op de dag van de vergadering kunt u ook bellen naar 1-833-630-1962 (VS/Canada) of 1-412-317-1843 (internationaal) voor assistentie door de operator. Voor degenen die niet op het aangegeven tijdstip kunnen luisteren, blijft de call tot 22 augustus 2025 beschikbaar door te bellen naar 1-877-344-7529 (VS/Canada) of 1-412-317-0088 (internationaal) met vermelding van conferentie-ID #7404010. De call zal worden gearchiveerd en blijft gedurende één jaar beschikbaar onder het tabblad 'Investors' op mohawkind.com.
| MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES | |||||||||||||
| CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS | |||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||
| (In millions, except per share data) | June 28, 2025 | June 29, 2024 | June 28, 2025 | June 29, 2024 | |||||||||
| Net sales | $ | 2,802.1 | 2,801.3 | 5,327.9 | 5,480.7 | ||||||||
| Cost of sales | 2,087.7 | 2,077.5 | 4,030.2 | 4,107.4 | |||||||||
| Gross profit | 714.4 | 723.8 | 1,297.7 | 1,373.3 | |||||||||
| Selling, general and administrative expenses | 525.7 | 509.8 | 1,012.9 | 1,012.7 | |||||||||
| Operating income | 188.7 | 214.0 | 284.8 | 360.6 | |||||||||
| Interest expense | 5.2 | 12.6 | 11.6 | 27.5 | |||||||||
| Other (income) and expense, net | 3.0 | 1.6 | 2.7 | 0.5 | |||||||||
| Earnings before income taxes | 180.5 | 199.8 | 270.5 | 332.6 | |||||||||
| Income tax expense | 34.0 | 42.3 | 51.5 | 70.1 | |||||||||
| Net earnings including noncontrolling interests | 146.5 | 157.5 | 219.0 | 262.5 | |||||||||
| Net earnings attributable to noncontrolling interests | — | 0.1 | — | 0.1 | |||||||||
| Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 146.5 | 157.4 | 219.0 | 262.4 | ||||||||
| Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 2.35 | 2.47 | 3.50 | 4.12 | ||||||||
| Weighted-average common shares outstanding - basic | 62.3 | 63.6 | 62.5 | 63.7 | |||||||||
| Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 2.34 | 2.46 | 3.49 | 4.10 | ||||||||
| Weighted-average common shares outstanding - diluted | 62.6 | 63.9 | 62.7 | 64.0 | |||||||||
| Other Financial Information | |||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||
| (In millions) | June 28, 2025 | June 29, 2024 | June 28, 2025 | June 29, 2024 | |||||||||
| Net cash provided by operating activities | $ | 206.3 | 233.6 | 210.0 | 417.3 | ||||||||
| Less: Capital expenditures | 80.2 | 91.4 | 169.3 | 178.2 | |||||||||
| Free cash flow | $ | 126.1 | 142.2 | 40.7 | 239.1 | ||||||||
| Depreciation and amortization | $ | 155.6 | 171.5 | 306.0 | 325.7 | ||||||||
| MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||||
| CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS | ||||||
| (Unaudited) | ||||||
| (In millions) | June 28, 2025 | June 29, 2024 | ||||
| ASSETS | ||||||
| Current assets: | ||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 546.7 | 497.4 | |||
| Receivables, net | 2,254.8 | 2,018.5 | ||||
| Inventories | 2,709.9 | 2,579.9 | ||||
| Prepaid expenses and other current assets | 553.5 | 545.5 | ||||
| Total current assets | 6,064.9 | 5,641.3 | ||||
| Property, plant and equipment, net | 4,778.0 | 4,759.2 | ||||
| Right of use operating lease assets | 409.9 | 396.2 | ||||
| Goodwill | 1,201.1 | 1,136.7 | ||||
| Intangible assets, net | 843.5 | 841.4 | ||||
| Deferred income taxes and other non-current assets | 481.4 | 504.8 | ||||
| Total assets | $ | 13,778.8 | 13,279.6 | |||
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | ||||||
| Current liabilities: | ||||||
| Short-term debt and current portion of long-term debt | $ | 458.8 | 718.0 | |||
| Accounts payable and accrued expenses | 2,278.2 | 2,109.8 | ||||
| Current operating lease liabilities | 116.2 | 109.9 | ||||
| Total current liabilities | 2,853.2 | 2,937.7 | ||||
| Long-term debt, less current portion | 1,742.2 | 1,691.5 | ||||
| Non-current operating lease liabilities | 311.9 | 301.6 | ||||
| Deferred income taxes and other long-term liabilities | 573.9 | 696.3 | ||||
| Total liabilities | 5,481.2 | 5,627.1 | ||||
| Total stockholders' equity | 8,297.6 | 7,652.5 | ||||
| Total liabilities and stockholders' equity | $ | 13,778.8 | 13,279.6 | |||
| Segment Information | ||||||||||||||
| Three Months Ended | As of or for the Six Months Ended | |||||||||||||
| (In millions) | June 28, 2025 | June 29, 2024 | June 28, 2025 | June 29, 2024 | ||||||||||
| Net sales: | ||||||||||||||
| Global Ceramic | $ | 1,120.9 | 1,115.6 | $ | 2,114.7 | 2,160.4 | ||||||||
| Flooring NA | 946.8 | 958.5 | 1,809.2 | 1,858.7 | ||||||||||
| Flooring ROW | 734.4 | 727.2 | 1,404.0 | 1,461.6 | ||||||||||
| Consolidated net sales | $ | 2,802.1 | 2,801.3 | $ | 5,327.9 | 5,480.7 | ||||||||
| Operating income (loss): | ||||||||||||||
| Global Ceramic | $ | 88.2 | 83.1 | $ | 130.0 | 131.9 | ||||||||
| Flooring NA | 52.5 | 78.3 | 61.8 | 123.3 | ||||||||||
| Flooring ROW | 65.8 | 65.6 | 124.5 | 136.5 | ||||||||||
| Corporate and intersegment eliminations | (17.8 | ) | (13.0 | ) | (31.5 | ) | (31.1 | ) | ||||||
| Consolidated operating income | $ | 188.7 | 214.0 | $ | 284.8 | 360.6 | ||||||||
| Assets: | ||||||||||||||
| Global Ceramic | $ | 5,158.4 | 4,931.5 | |||||||||||
| Flooring NA | 4,034.5 | 3,940.2 | ||||||||||||
| Flooring ROW | 4,078.7 | 3,899.2 | ||||||||||||
| Corporate and intersegment eliminations | 507.2 | 508.7 | ||||||||||||
| Consolidated assets | $ | 13,778.8 | 13,279.6 | |||||||||||
| Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc. | |||||||||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||
| (In millions, except per share data) | June 28, 2025 | June 29, 2024 | June 28, 2025 | June 29, 2024 | |||||||||
| Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 146.5 | 157.4 | 219.0 | 262.4 | ||||||||
| Adjusting items: | |||||||||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 29.4 | 41.4 | 55.7 | 49.3 | |||||||||
| Software implementation cost write-off | — | — | (0.4 | ) | — | ||||||||
| Legal settlements, reserves and fees | 4.9 | 1.3 | 5.5 | 10.1 | |||||||||
| Adjustments of indemnification asset | (0.1 | ) | (0.2 | ) | (0.1 | ) | 2.2 | ||||||
| Income taxes - adjustments of uncertain tax position | 0.1 | 0.2 | 0.1 | (2.2 | ) | ||||||||
| Income tax effect of adjusting items | (7.5 | ) | (8.6 | ) | (11.0 | ) | (11.5 | ) | |||||
| Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 173.3 | 191.5 | 268.8 | 310.3 | ||||||||
| Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 2.77 | 3.00 | 4.29 | 4.85 | ||||||||
| Weighted-average common shares outstanding - diluted | 62.6 | 63.9 | 62.7 | 64.0 | |||||||||
| Reconciliation of Total Debt to Net Debt | |||
| (In millions) | June 28, 2025 | ||
| Short-term debt and current portion of long-term debt | $ | 458.8 | |
| Long-term debt, less current portion | 1,742.2 | ||
| Total debt | 2,201.0 | ||
| Less: Cash and cash equivalents | 546.7 | ||
| Net debt | $ | 1,654.3 | |
| Reconciliation of Net Earnings to Adjusted EBITDA | |||||||||||||||
| Trailing Twelve | |||||||||||||||
| Three Months Ended | Months Ended | ||||||||||||||
| (In millions) | September 28, 2024 | December 31, 2024 | March 29, 2025 | June 28, 2025 | June 28, 2025 | ||||||||||
| Net earnings including noncontrolling interests | $ | 162.0 | 93.2 | 72.6 | 146.5 | 474.3 | |||||||||
| Interest expense | 11.2 | 9.8 | 6.4 | 5.2 | 32.6 | ||||||||||
| Income tax expense | 39.8 | 18.3 | 17.5 | 34.0 | 109.6 | ||||||||||
| Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests | — | — | — | — | — | ||||||||||
| Depreciation and amortization(1) | 156.2 | 156.4 | 150.4 | 155.6 | 618.6 | ||||||||||
| EBITDA | 369.2 | 277.7 | 246.9 | 341.3 | 1,235.1 | ||||||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 15.1 | 20.3 | 20.8 | 25.3 | 81.5 | ||||||||||
| Software implementation cost write-off | 7.8 | 5.1 | (0.4 | ) | — | 12.5 | |||||||||
| Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles | — | 8.2 | — | — | 8.2 | ||||||||||
| Legal settlements, reserves and fees | 0.7 | (0.9 | ) | 0.6 | 4.9 | 5.3 | |||||||||
| Adjustments of indemnification asset | (0.4 | ) | — | — | (0.1 | ) | (0.5 | ) | |||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 392.4 | 310.4 | 267.9 | 371.4 | 1,342.1 | |||||||||
| Net debt to adjusted EBITDA | 1.2 | ||||||||||||||
(1)Includes accelerated depreciation of $4.4 for Q3 2024, $5.3 for Q4 2024, $5.4 for Q1 2025 and $4.1 for Q2 2025.
| Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net Sales | |||||||
| Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||
| (In millions) | June 28, 2025 | June 28, 2025 | |||||
| Mohawk Consolidated | |||||||
| Net sales | $ | 2,802.1 | 5,327.9 | ||||
| Adjustment for constant shipping days | 12.0 | 89.9 | |||||
| Adjustment for constant exchange rates | (34.4 | ) | 22.5 | ||||
| Adjusted net sales | $ | 2,779.7 | 5,440.3 | ||||
| Three Months Ended | ||||
| June 28, 2025 | ||||
| Global Ceramic | ||||
| Net sales | $ | 1,120.9 | ||
| Adjustment for constant shipping days | 12.0 | |||
| Adjustment for constant exchange rates | (5.0 | ) | ||
| Adjusted net sales | $ | 1,127.9 | ||
| Flooring ROW | ||||
| Net sales | $ | 734.4 | ||
| Adjustment for constant exchange rates | (29.4 | ) | ||
| Adjusted net sales | $ | 705.0 | ||
| Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit | |||||||
| Three Months Ended | |||||||
| (In millions) | June 28, 2025 | June 29, 2024 | |||||
| Gross Profit | $ | 714.4 | 723.8 | ||||
| Adjustments to gross profit: | |||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 26.2 | 35.2 | |||||
| Adjusted gross profit | $ | 740.6 | 759.0 | ||||
| Adjusted gross profit as a percent of net sales | 26.4% | 27.1% | |||||
| Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses | |||||||
| Three Months Ended | |||||||
| (In millions) | June 28, 2025 | June 29, 2024 | |||||
| Selling, general and administrative expenses | $ | 525.7 | 509.8 | ||||
| Adjustments to selling, general and administrative expenses: | |||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | (3.2 | ) | (6.2 | ) | |||
| Legal settlements, reserves and fees | (4.9 | ) | (1.3 | ) | |||
| Adjusted selling, general and administrative expenses | $ | 517.6 | 502.3 | ||||
| Adjusted selling, general and administrative expenses as a percent of net sales | 18.5% | 17.9% | |||||
| Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income | |||||||
| Three Months Ended | |||||||
| (In millions) | June 28, 2025 | June 29, 2024 | |||||
| Mohawk Consolidated | |||||||
| Operating income | $ | 188.7 | 214.0 | ||||
| Adjustments to operating income: | |||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 29.4 | 41.4 | |||||
| Legal settlements, reserves and fees | 4.9 | 1.3 | |||||
| Adjusted operating income | $ | 223.0 | 256.7 | ||||
| Adjusted operating income as a percent of net sales | 8.0% | 9.2% | |||||
| Global Ceramic | |||||||
| Operating income | $ | 88.2 | 83.1 | ||||
| Adjustments to segment operating income: | |||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 2.1 | 11.7 | |||||
| Adjusted segment operating income | $ | 90.3 | 94.8 | ||||
| Adjusted segment operating income as a percent of net sales | 8.1% | 8.5% | |||||
| Flooring NA | |||||||
| Operating income | $ | 52.5 | 78.3 | ||||
| Adjustments to segment operating income: | |||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 16.7 | — | |||||
| Legal settlements, reserves and fees | — | 3.7 | |||||
| Adjusted segment operating income | $ | 69.2 | 82.0 | ||||
| Adjusted segment operating income as a percent of net sales | 7.3% | 8.6% | |||||
| Flooring ROW | |||||||
| Operating income | $ | 65.8 | 65.6 | ||||
| Adjustments to segment operating income: | |||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 10.6 | 25.8 | |||||
| Adjusted segment operating income | $ | 76.4 | 91.4 | ||||
| Adjusted segment operating income as a percent of net sales | 10.4% | 12.6% | |||||
| Corporate and intersegment eliminations | |||||||
| Operating (loss) | $ | (17.8 | ) | (13.0 | ) | ||
| Adjustments to segment operating (loss): | |||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | — | 0.2 | |||||
| Legal settlements, reserves and fees | 4.9 | 1.3 | |||||
| Adjusted segment operating (loss) | $ | (12.9 | ) | (11.5 | ) | ||
| Reconciliation of Earnings Before Income Taxes to Adjusted Earnings Before Income Taxes | |||||||
| Three Months Ended | |||||||
| (In millions) | June 28, 2025 | June 29, 2024 | |||||
| Earnings before income taxes | $ | 180.5 | 199.8 | ||||
| Net earnings attributable to noncontrolling interests | — | (0.1 | ) | ||||
| Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes: | |||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 29.4 | 41.4 | |||||
| Legal settlements, reserves and fees | 4.9 | 1.3 | |||||
| Adjustments of indemnification asset | (0.1 | ) | (0.2 | ) | |||
| Adjusted earnings before income taxes | $ | 214.7 | 242.2 | ||||
| Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense | |||||||
| Three Months Ended | |||||||
| (In millions) | June 28, 2025 | June 29, 2024 | |||||
| Income tax expense | $ | 34.0 | 42.3 | ||||
| Adjustments to income tax expense: | |||||||
| Income taxes - adjustments of uncertain tax position | (0.1 | ) | (0.2 | ) | |||
| Income tax effect of adjusting items | 7.5 | 8.6 | |||||
| Adjusted income tax expense | $ | 41.4 | 50.7 | ||||
| Adjusted income tax rate to adjusted earnings before income taxes | 19.3% | 20.9% | |||||
Het Bedrijf vult zijn geconsolideerde samengevatte financiële overzichten, conform de Amerikaanse grondslagen voor financiële verslaggeving (US GAAP), aan met niet-GAAP gerelateerde financiële prestatie-indicatoren. Zoals vereist op grond van de regels van de Securities and Exchange Commission, zijn de bovenstaande tabellen afgestemd op de niet-GAAP financiële maatstaven van het Bedrijf conform de meest direct vergelijkbare US GAAP-maatstaf. Elk van de hierboven genoemde niet-GAAP-maatstaven moeten worden beschouwd als aanvulling op een vergelijkbare US GAAP-maatstaf en is mogelijk niet vergelijkbaar met soortgelijke maatstaven die door andere ondernemingen worden gerapporteerd. Het Bedrijf meent dat deze niet-GAAP-maatstaven, wanneer ze zijn afgestemd op de overeenkomstige US GAAP-maatstaf, zijn beleggers als volgt helpen: niet-GAAP-omzetcijfers die helpen om groeitrends vast te stellen en omzet te vergelijken met vorige en toekomstige perioden evenals niet-GAAP-winstgevendheidscijfers die helpen de winsttrends van het Bedrijf op lange termijn te doorgronden en de winst te vergelijken met vorige en toekomstige perioden.
Het Bedrijf sluit bepaalde niet binnen GAAP gedefinieerde omzetindicatoren uit, gezien deze sterk kunnen fluctueren tussen verschillende verslagperiodes en de onderliggende bedrijfstrends kunnen overschaduwen. De niet door GAAP gedefinieerde indicatoren zijn onder meer gebaseerd op wisselkoerstransacties en valutaomrekening, het aantal verzenddagen binnen een bepaalde periode en het effect van overnames.
Het Bedrijf neemt bepaalde posten niet op in zijn niet-GAAP-winstgevendheidscijfers omdat deze mogelijk niet indicatief zijn of niets te maken hebben met de kernprestaties van het Bedrijf. De volgende elementen zijn niet opgenomen in de niet-GAAP-indicatoren voor winstgevendheid: herstructurerings-, overname-, aan integratie gerelateerde en andere kosten, juridische schikkingen, reserves en commissies, bijzondere waardeverminderingen van goodwill en immateriële vaste activa met een onbeperkte levensduur, de boekhoudkundige verwerking van overnames, inclusief de verhoging van voorraden op basis van de boekhoudkundige verwerking van overnames, aanpassingen van vrijwaringsactiva, correcties van onzekere belastingposities en fiscale herstructureringen binnen Europa.
Contact: James Brunk, Chief Financial Officer - (706) 624-2239
