Bien positionné dans un contexte incertain - ACHAT - OC 26,5£ (vs 27,3£)
Le groupe jordanien organisait hier sa journée investisseurs qui a permis de rassurer une partie du marché sur la dynamique moyen terme de la société. Le management s'est efforcé de démontrer tout le rationnel de l'acquisition de Roxane permettant de renforcer la diversification de portefeuille que ce soit au niveau des produits qu’au plan géographique. Malgré un contexte de plus en plus compétitif (pression accrue sur les prix), nous restons convaincus qu' Hikma est un des acteurs du génériques les mieux positionnés pour répondre aux problématiques actuels (40% du business réalisé dans les génériques injectables, une R&D dense, et un positionnement géographique permettant d'entrevoir des opportunités de développement notamment en Europe). Nous ajustons à la baisse nos prévisions sur la franchise Générique pour cette fin d'année et 2017 en intégrant notamment une baisse des prix sur le marché US. Nous maintenons notre recommandation à ACHAT avec un objectif de cours qui passe de 2730p à 2650p.Hikma Pharmaceuticals is a pharmaceutical company engaged in developing, manufacturing, and marketing a range of branded and non-branded generic pharmaceutical products across the U.S., the Middle East and North Africa, and Europe. Co.'s business segments are: Injectables, which sells specialized generic injectable products, including sterile liquid, powder, lyophilized and cytotoxic products; Generics, which sells non-injectable generic products that include amoxicillin, buprenorphine, butalbital, acetaminophen and caffeine, colchicine, and fluticasone; and Branded products, which sells branded generics and in-licensed products including Amoclan®, Blopress®, Omnicef®, Prograf® and Suprax®.
Since 2006, Invest Securities has become one of the leading players in investment services for funds and managers, to whom we offer a global and personalised service. Our track record differentiates us and proves our leadership in numerous promising sectors like property and growth companies.
Consisting of 13 different profiles (pharmacist, engineer, financier, etc), the DNA of our financial analysis office is value added and sector expertise. Through daily monitoring and detailed analyses of companies and sectors, we seek to provide a differentiating vision of our 120 stocks followed. Our ideas are circulated every day to nearly 1,000 professionals.
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