Résultats S1 2015 et nouveau contrat au Canada - ACHAT - OC 10€ (vs 8,6€)

Les résultats S1 2015 sont ressortis en pertes et INNOVEOX a annoncé concomitamment la signature d’un 4ème contrat, le 1er au Canada, de prestation de service. En revanche, la première unité industrielle installée à La Réunion qui est opérationnelle, est toujours en attente des autorisations administratives nécessaires à son démarrage. Elle n’a pas généré de CA sur le semestre et par prudence nous décalons sa mise en service début 2016. En revanche, la montée en puissance de Syneox est plus rapide qu’attendue par la société et avec un business model davantage axé sur la vente. Ces éléments nous incitent à revoir nos prévisions 2015/2019. Nous réitérons notre opinion à l’ACHAT avec un objectif de cours relevé à 10€ (vs 8,6€), qui laisse un potentiel d’appréciation de plus de 60%.