reports
- Nicolas Thorez
Verimatrix : Q1 2024 in line, makeover looks increasingly material, vi...
>Q1 2024 in line with expectations at $ 14m, virtually stable YoY (+1%) - Verimatrix turned in $ 14m in revenue in Q1 2024, with growth virtually stable at 1% YoY, in line with our expectations (ODDO BHF $ 14.1m). This revenue continues to reflect mixed trends, with a positive mix between recurring revenue (which showed better-than-expected growth) and non-recurring revenue (which were slightly weaker than expected). In detail, recurring revenue (60% of revenue) was u...
- Nicolas Thorez
Verimatrix : T1 24 en ligne. La transformation apparait de plus en plu...
>CA T1 2024 en ligne avec nos attentes à 14 M$, quasi-stable y/y (+1%) - Au T1, le CA de Verimatrix est ressorti à 14 M$, quasi-stable à +1% y-o-y, en ligne avec nos attentes (ODDO BHF 14.1 M$). Ce niveau d’activité reflète toujours des tendances contrastées avec un mix positif entre revenus récurrents (qui affichent une croissance meilleure qu’attendue) et revenus non récurrents (un peu plus faible qu’anticipé). Dans le détail, les revenus récurrents (60% des ventes)...
- Nicolas Thorez
Esker : Q1 2024 sales in line. Strong Bookings, which is reassuring an...
>Q1 2024 sales of € 47.7m, up 12% org, close to our expectations - Esker reported Q1 2024 sales broadly in line with our estimates. The level of activity reached € 47.7m (vs ODDO BHF € 47.5m), up 12% on a reported and an organic basis. In detail, SaaS activities (82% of sales) posted growth of +12% y-o-y, slowing slightly as a result of a flat volume of transactions in Q1 (46% of SaaS sales), whilst fixed subscriptions (56% of SaaS sales) rose sharply over the period ...
- Nicolas Thorez
Esker : T1 en ligne. Des bookings encore élevés qui offrent du confort...
>CA T1 2024 à 47.7 M€, en hausse de 12% org, proche de nos attentes - Esker a publié un CA T1 2024 globalement en ligne avec nos attentes. Le niveau d’activité ressort à 47.7 M€ (vs ODDO BHF 47.5 M€), en croissance de 12% en données publiées et en organique. Dans le détail, les activités SaaS (82% des ventes) affichent une croissance de 12% y-o-y, en légère décélération du fait d’un volume de transactions flat sur T1 (46% CA SaaS), tandis que les abonnements fixes (56...
- Amira Manai
- Nicolas Thorez
Sidetrade : Début d’année prometteur : T1 solide et annonce d’une acqu...
>Excellent T1 à tous les niveaux, au-dessus de nos attentes en topline et bookings - Sidetrade publie ce matin (par anticipation) un CA T1 2024 de très bonne facture, légèrement supérieur à nos attentes. Le niveau d’activité trimestriel ressort à 11.8 M€ (vs ODDO BHF 11.4 M€), en croissance de 20% y-o-y et de 15.5% en organique (hors CreditPoint Software). Cette performance reste évidemment tirée par les abonnements SaaS (82% des ventes), avec, en substance, une nouve...
- Amira Manai
- Nicolas Thorez
Sidetrade : Promising start to the year Solid Q1 and a transformative ...
>Excellent Q1 at all levels, ahead of our expectations on the top line and bookings - Sidetrade this morning reported (ahead of schedule) very good Q1 2024 sales, a shade ahead of our expectations. Quarterly business totalled € 11.8m (vs ODDO BHF € 11.4m), up 20% y-o-y and 15.5% organically (excl. CreditPoint Software). This performance is obviously still driven by SaaS subscriptions (82% of sales), with, essentially, another marked increase in the US (+40%), and in c...
- Nicolas Thorez
- Nicolas Thorez
- Nicolas Thorez
WALLIX : Somewhat timid start to the year, to be put into perspective ...
>Somewhat soft Q1 overall, but hardly representative/difficult to extrapolate, further growth in recurring revenues, up 34% YoY - Wallix published yesterday € 7m in Q1 2024 revenues, up 13.7% YoY, and around +11% organically based on our calculations (including Kleverware). This is slightly below our initial forecast (ODDO BHF: € 7.3m). As a reminder, growth reported is still temporarily hurt by the ongoing transition to new Saas business model, with MRR at end-March ...
- Nicolas Thorez
WALLIX : Un début d’année plutôt timide, mais à relativiser du fait de...
>Un T1 plutôt ‘soft’ au global mais difficilement représentatif / extrapolable. Progression continue des revenus récurrents à +34% y/y - Wallix a publié hier un CA T1 2024 de 7.0 M€, en croissance de 13.7% y-o-y, et de l’ordre de 11% org selon nos calculs (yc Kleverware). Ce niveau ressort légèrement en dessous de notre prévision initiale (ODDO BHF : 7.3 M€). Pour rappel, la croissance affichée est toujours temporairement pénalisée par la transition en cours du modèle...
- Gautier Le Bihan
- Nicolas Thorez
Frequentis : Strong momentum but EBIT should stay close to 6% in the c...
>2023 sales up 11% to € 427m, and EBIT margin at 6.1% in line with the guidance - Frequentis reported yesterday its FY 2023 earnings, which were in line with our expectations. Revenues were up by 10.7% y-o-y at € 427.3m (vs ODDO BHF € 425.3m, +10.1%). This achievement was driven mainly by the ATM divisions: The ATM segment (69% of group sales) grew by 13.6% y-o-y to € 311m, and the PST division (31% of group sales) posted growth of 5% to € 139m. This good outcome is ...
- Gautier Le Bihan
- Nicolas Thorez
Frequentis : Strong momentum but EBIT should stay close to 6% in the c...
>2023 sales up 11% to € 427m, and EBIT margin at 6.1% in line with the guidance - Frequentis reported yesterday its FY 2023 earnings, which were in line with our expectations. Revenues were up by 10.7% y-o-y at € 427.3m (vs ODDO BHF € 425.3m, +10.1%). This achievement was driven mainly by the ATM divisions: The ATM segment (69% of group sales) grew by 13.6% y-o-y to € 311m, and the PST division (31% of group sales) posted growth of 5% to € 139m. This good outcome is ...
- Gautier Le Bihan
- Nicolas Thorez
Kalray : TURBOCARD4 (TC4) acceleration card hits the market
>Kalray puts (TC4) acceleration card on the market - In a press release published yesterday evening after market close, Kalray announced it put its new TURBOCARD4 (TC4) acceleration card on the market. Mentioned when the group presented its results, the card is composed of four Coolidge 2 chips placed in parallel to increase performance and energy efficiency in data processing.Two target markets: intelligent vision and AI-powered data indexing - With ...
- Gautier Le Bihan
- Nicolas Thorez
Kalray : Annonce de la disponibilité de sa nouvelle carte d’accélérati...
>Disponibilité de la TC4, la nouvelle carte d’accélération de Kalray - Kalray a annoncé dans un CP hier soir après Bourse, la disponibilité de sa nouvelle carte d’accélération TURBOCARD4 (TC4). Pour rappel, cette carte déjà évoquée lors de la présentation des résultats est composée de 4 puces Coolidge 2 mise en parallèle augmentant ainsi les performances et l’efficacité énergétique dans le traitement des données.2 marchés ciblés : la vision intelligente e...
- Nicolas Thorez
Netgem : Improvement in 2023 results, close to expectations. The finan...
>Improvement in 2023 results, close to our initial estimates - Netgem reported good 2023 results this morning. On 2023 revenues down a slight 2% to € 35.6m and a gross margin up 10% to € 22.0m, both already published, EBITDA grew 14% to € 7.8m, in line with our expectations (vs ODDO BHF € 7.7m). This margin improvement (+3.2 points) reflects the combined effect of gross margin growth and very good opex optimisation (limited growth of 7% in the year). After factoring i...
- Amira Manai
- Nicolas Thorez
Sidetrade : Solid 2023 results and outlook (attractive) for 2024 confi...
>A good set of 2023 results with a marked improvement in profitability - Sidetrade has published solid 2023 results and a shade above forecasts. For sales (already published) of € 43.7m, up 19% (of which +15% org. on our calculations), the group has reported EBIT growth of 58% to € 5.8m (vs ODDO BHF at € 5.5m). This implies an operating margin of 13% (vs ODDO BHF at 12.5%), an improvement of +300bp vs N-1, with a solid performance in H2 (EBIT margin of around 14.5%). ...
- Nicolas Thorez
Netgem : Résultats 2023 en amélioration, proche des attentes. Le profi...
>Des résultats 2023 en amélioration, proche de nos prévisions initiales - Netgem publie ce matin de bons résultats au titre de 2023. Pour un CA 2023 en légère baisse de 2% à 35.6 M€ et une Marge Brute en hausse de 10% à 22.0 M€, tous deux déjà publiés, l’EBITDA affiche une progression de 14% à 7.8 M€, en ligne avec notre attente (vs ODDO BHF 7.7 M€). Cette amélioration de marge (+3.2pt) traduit l’effet combiné de l’évolution de la MB et la très bonne optimisation des ...
- Nicolas Thorez
Esker : 2023 results: a blessing in disguise
>2023 results down (as expected), below Esker standards - Esker published (as expected) lower FY results for 2023. With € 178.6m in previously published revenues, up 12% (+14% organically), EBIT fell by 16% to € 17.9m, in line with management's adjusted guidance and consensus expectations, but slightly below our initial forecast (ODDO BHF € 18.8m; VA consensus: € 18.1m). This gives a margin of 10% (-350bp YoY), a level below Esker's historical performance (12%-15% EBI...
- Nicolas Thorez
Esker : Résultats 2023 : un mal pour un bien
>Des résultats 2023 en baisse (comme attendu), en-deçà des standards d’Esker - Esker a publié des résultats annuels (comme attendu) en baisse sur 2023. Pour un CA (déjà publié) de 178.6 M€, en croissance de 12% (+14% org), l’EBIT affiche un repli de 16% à 17.9 M€, en ligne avec la guidance ajustée du management et les attentes du consensus mais légèrement inférieur à notre prévision initiale (ODDO BHF 18.8 M€ ; Consensus VA : 18.1 M€). Ceci fait ressortir une marge de...
- Amira Manai
- Nicolas Thorez
Sidetrade : Résultats 2023 solides, et perspectives (attractives) conf...
>Résultats 2023 de bonne facture avec une forte amélioration de la rentabilité - Sidetrade a publié des résultats 2023 solides et légèrement au-dessus des attentes. Pour un CA (déjà publié) de 43.7 M€, en croissance de 19% (dont +15% org d’après nous), le groupe enregistre un EBIT en progression de 58% à 5.8 M€ (vs ODDO BHF 5.5 M€). Ceci implique une marge opérationnelle de 13% (vs ODDO BHF 12.5%), en amélioration de +300bps par rapport à N-1, avec une performance sol...
Unfortunately, this report is not available for the investor type or country you selected.
Report is subscription only.
Thank you, your report is ready.
Thank you, your report is ready.