ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS – 01/09/2025

OVHcloud : A satisfactory start to the year

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS – 09/01/2025

OVHcloud : Début d’année satisfaisant

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 11/20/2024

Efforts to revitalise the five brands that make up the Lanvin Group are under way and should pay off in the medium term. However, at this stage of development (critical mass not yet achieved for some brands, negative profitability and cash burn) and in a consumer environment that does not yet point to a rebound, we prefer to remain cautious on the share. We are initiating coverage with a Neutral rating, with a target price of $ 1.80, based on a DCF valuation. - ...

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 20/11/2024

Les efforts de redynamisation sont en cours pour les 5 marques qui constituent Lanvin Group et devraient porter leurs fruits à moyen terme. Toutefois, à ce stade de développement (taille critique encore non atteinte sur certaines marques, rentabilité négative et consommation de cash) et dans un environnement de consommation n’indiquant pas encore de rebond, nous préférons rester encore prudents sur le titre. Nous initions à Neutre, avec un OC à 1.8 $ résultant d’une valorisation par D...

OVHcloud : A challenging profile for the stock market

>Overview of our tender to the public share buyback recommendation - We advise shareholders to contribute to the public share buyback at € 9 per share given the risks associated with an even smaller free-float (up to 9% of the share capital), high debt (leverage at 3.1x), limited size (ultra-domination of hyperscalers), a degraded economic situation (in Europe) and still loss-making results (net profit and FCF).Our valuation by DCF model has been set at € 8 per s...

OVHcloud : Profil compliqué pour la Bourse

>Synthèse de notre recommandation Apporter à l’OPRA - Nous conseillons aux actionnaires d’apporter à l’OPRA à 9 € par action compte tenu des risques associés à un flottant encore plus réduit (jusqu’à 9% du capital), à un endettement élevé (leverage à 3.1x), à une taille limitée (ultra-domination des hyperscalers), à une conjoncture dégradée (en Europe) et à des résultats toujours déficitaires (RN et FCF).Notre valorisation par modèle DCF s’établit à 8 € par actio...

OVHcloud : Positive full-year release, share buyback offer at € 9 and ...

>Robust full-year results - Sharp recovery in the EBITDA margin - OVH just released its results for FY 2023-24 (FY ending 31 August). Our takeaways at the level of the P&L are:Organic growth in sales of 10% (vs guidance = +9-10% and ODDO BHF / consensus = +10%). There was a reacceleration in Q4 (+11%) after the low point in Q3 (+9% vs Q2 = +10% and Q1 = +12%). The EBITDA margin recovered by +210bp to 38.4% vs guidance >37% and ODDO BHF / consensus = 37.5/37....

OVHcloud : Publication annuelle positive, OPRA à 9 € et changement de ...

>Solides résultats annuels - Net redressement de la marge d’EBITDA - OVH vient de publier ses résultats au titre de l’exercice FY 24 (clôture à fin août). Nous retiendrons au niveau du P&L :Un CA en croissance organique de 10% (vs guidance = +9-10% et ODDO BHF / consensus = +10%). Une réaccélération est observée au T4 (+11%) après le point bas du T3 (+9% vs T2 = +10% et T1 = +12%). Une marge d’EBITDA qui se redresse de 210 pb à 38.4% vs guidance >37% et ODDO...

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 10/24/2024

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ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 24/10/2024

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ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 06/27/2024

As momentum has become less adverse than over the past five years, interest rates have started to fall and valuations have (historically low), this should have prodded small and mid cap companies back to their old outperformance. The European elections in France and the ensuing decision to dissolve the French National Assembly have changed risk perceptions and erased YTD gains. In our new ODDO BHF European mid cap list for H2 2024, France is underweighted with a mix of defensive and s...

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 27/06/2024

Le momentum devenu moins défavorable qu’au cours des 5 derniers exercices, l’amorce de baisse des taux, et les valorisations (historiquement basses) auraient dû aider les small&Midcaps à retrouver leur surperformance. Les Elections européennes suivies de la dissolution de l’Assemblée nationale en France ont changé la perception du risque et gommé les gains YTD. Notre nouvelle liste ODDO BHF European Midcaps pour le S2 2024 se trouve sous-pondérée sur la France et propose un mix entre ...

OVHcloud : Continuing slowdown in organic growth

>Q3 revenues slightly above expectations - OVH just reported its revenues for Q3 (March-May 2024), with organic growth of +9% to € 251m, a slightly higher level than expected (ODDO BHF/consensus = +8% at € 247m) and showing a fresh slowdown in momentum (Q2 = +10% and Q1 = +12%).The group is being held back in its expansion by 1/ the optimisation of client workloads in the private Cloud (division = +11%), 2/ project deferrals on the part of companies and a slower ...

OVHcloud : Poursuite du ralentissement de la croissance organique

>CA T3 légèrement supérieur aux attentes - OVH vient de publier son CA au titre du T3 (période mars-mai 2024). Il s’inscrit en croissance organique de 9% à 251 M€, un niveau légèrement supérieur aux attentes (ODDO BHF / consensus = +8% à 247 M€) et faisant état d’un nouveau ralentissement de la dynamique (rappel T2 = +10% et T1 = +12%).Le groupe est freiné dans son expansion par 1/ l’optimisation des workloads des clients dans le Cloud privé (division = +11%), 2/...

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 06/26/2024

Our conviction on the long-term growth potential and opportunities of generative AI is renewed. The enabler sectors (semiconductors, software and IT services) and those that provide the infrastructure (utilities, metals, capital goods and real estate) will be the primary beneficiaries, leading us to make certain target price changes. Among AI ‘user’ sectors (media, healthcare, automotive, banking and insurance, oil services, defence, aerospace and airlines), the effects will doubtless...

ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – COMMENTAIRES DETAILLES 26/06/2024

Notre conviction sur le potentiel de croissance LT et d’opportunités de l’IA générative est renforcée. Les secteurs 'enablers' (semiconducteurs, software et IT services) et fournisseurs d’infrastructures (utilities, métaux, biens d'équipements et immobilier) en seront les premiers bénéficiaires, conduisant à certains changements d’OC. Parmi les secteurs ‘utilisateurs’ de l’IA (média, santé, automobile, banque et assurance, services pétroliers, défense, aéronautique et compagnies aérie...

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 26/06/2024

Notre conviction sur le potentiel de croissance LT et d’opportunités de l’IA générative est renforcée. Les secteurs 'enablers' (semiconducteurs, software et IT services) et fournisseurs d’infrastructures (utilities, métaux, biens d'équipements et immobilier) en seront les premiers bénéficiaires, conduisant à certains changements d’OC. Parmi les secteurs ‘utilisateurs’ de l’IA (média, santé, automobile, banque et assurance, services pétroliers, défense, aéronautique et compagnies aérie...

ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – DETAILED COMMENTS 06/26/2024

Our conviction on the long-term growth potential and opportunities of generative AI is renewed. The enabler sectors (semiconductors, software and IT services) and those that provide the infrastructure (utilities, metals, capital goods and real estate) will be the primary beneficiaries, leading us to make certain target price changes. Among AI ‘user’ sectors (media, healthcare, automotive, banking and insurance, oil services, defence, aerospace and airlines), the effects will doubtless...