ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 05/02/2024

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ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 02/05/2024

Nous sortons GALP de notre liste ODDO BHF European Large Caps. La valeur a réalisé une performance de +31,3% depuis son entrée le 20 mars dernier. Notre analyste adopte ce jour une opinion Neutre (vs Surperformance) sur la valeur qui a atteint notre objectif de cours. - ...

TF1 : Q1 in line - Outlook for the full year still solid

>Solid Q1 advertising trend driven by the success of TF1+ - On Tuesday, TF1 published its Q1 2024 results, which were followed by a conference call. They were in line with our forecasts for EBITA at € 37.3m (our forecast was € 37.5m). The Q1 advertising trend was solid, notably with a very good performance delivered by TF1+. This was an atypical quarter and marked by an increase in costs. The comparison base was notably relatively unfavourable for programming costs an...

TF1 : T1 conforme – Perspectives toujours solides sur l’ensemble de l’...

>Tendance publicitaire T1 solide tirée par le succès de TF1+ - TF1 a publié mardi ses résultats du T1 2024 et a tenu sa conférence téléphonique dans la foulée. Ils sont ressortis en ligne avec nos attentes avec un EBITA de 37,3 M€ alors que nous tablions sur 37,5 M€. La tendance publicitaire a été solide au T1 avec, notamment, une très bonne performance de TF1+. Ce trimestre est atypique et marqué par une hausse des coûts. L’effet de base était notamment peu favorable...

Never change a losing team

We cut '24-'26e adj. EBITA by ~3%. Banking spin-off cancelled– negative for the equity story. Still a BUY, but TP down to EUR 26 (33)

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 04/26/2024 Date Performance sin...

Deutz is a leading non-captive engine manufacturer for a wide range of customer industries with a strong and very well-known brand. The company will enter a profitable growth period soon (CAGR 2023-26e sales 8%, EPS 18%). We initiate coverage with an Outperform rating and a target price of € 7.9, reflecting >40% upside from here. - ...

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 26/04/2024

Deutz is a leading non-captive engine manufacturer for a wide range of customer industries with a strong and very well-known brand. The company will enter a profitable growth period soon (CAGR 2023-26e sales 8%, EPS 18%). We initiate coverage with an Outperform rating and a target price of € 7.9, reflecting >40% upside from here. - ...

TietoEVRY : Lower than expected Q1 2024 results but full-year guidance...

>Lower than expected organic growth and EBITA. Disappointing FCF - Tietoevry reported its Q1 2024 results yesterday before market opening. Organic growth was -2.0% year-on-year (vs. ODDO BHF estimate of -0.2%), which represents a slowdown relative to 1% in Q4. Growth was impacted by a poor performance in 1/ Tech Services (organic growth of -7% vs. ODDO BHF estimate of -4.8%); 2/ Create (organic growth of -5% vs. ODDO BHF estimate of -0.7%), due to the ongoing weak eco...

TietoEVRY : Résultats T1 2024 inférieurs aux attentes mais guidance an...

>Croissance org. et EBITA, inférieurs aux attentes. FCF décevant - TietoEVRY a publié hier avant Bourse ses résultats T1 2024. La croissance org. ressort à -2.0% y/y(vs ODDO BHF :-0.2% org), en décélération par rapport au T4 (1% org.). La croissance a été impactée par une faible performance sur les segments 1/ Tech Services (-7% org. vs ODDO BHF : -4.8% org.); 2/ Create (-5% org. vs ODDO BHF : -0.7% org.), en raison de la faiblesse persistante de l'environnement écon...

Discontinues banking spin-off

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 04/24/2024

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ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 24/04/2024 Date Performance dep...

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M6 : Good start to the year in advertising and earnings in line with o...

>Good momentum in advertising revenue in Q1 - M6 reported yesterday evening its Q1 2024 earnings which were fully in line with our forecasts with TV advertising revenue growth of 2.9% (we expected 3%). Q1 EBITA came to € 58m, also in line with our expectations. This was therefore a decent quarter but with no surprises. M6 is the first TV group to report its results, confirming a fairly robust start to the year for advertising revenue. We expect the advertising revenu...

M6 : Un bon début d’année publicitaire et résultats en ligne avec nos ...

>Bonne dynamique publicitaire sur le T1 - M6 a publié hier soir ses résultats du T1 2024 ressortis parfaitement en ligne avec nos attentes avec une croissance publicitaire TV de 2,9% (nous attendions sur 3%). L’EBITA T1 ressort à 58 M€ également en ligne avec nos attentes. Le trimestre est donc correct mais sans surprise. M6 est le premier groupe de TV à publier ses résultats confirmant un début d’année publicitaire assez solide. Nous estimons que la tendance publici...

ODDO : Olympic Games and Euro 2024: a limited economic impact but an o...

In the run-up to the 2024 Summer Olympic Games and Euro 2024 football tournament, we have identified six stocks to favour: JCDecaux, Accor, Sodexo, adidas, Unibail-Rodamco-Westfield and easyJet. While these two major sporting events are not expected to have a significant impact on the host economies in the medium term, the microeconomic and sectoral impacts should be more marked. The tourism, transport, beverages and consumer goods sectors are expected to be the main winners. Som...

ODDO : Jeux Olympiques et Euro 2024 : un impact économique limité mais...

En amont des Jeux Olympiques d’été et de l’Euro de football 2024, nous identifions 6 valeurs à privilégier  : JCDecaux, Accor, Sodexo, adidas, Unibail-Rodamco-Westfield et easyJet. Alors que ces deux évènements sportifs majeurs ne devraient pas avoir d’impact significatif sur les économies hôtes à moyen terme, les impacts microéconomiques et sectoriels devraient être plus marqués. Les secteurs du tourisme, des transports, des boissons et des biens de consommation devraient être l...

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 04/11/2024

Waga Energy offers an innovative start-up profile in the utilities sector: i/ disruptive technology in biogas treatment, ii/ established competitive advantages, iii/ positioning on a market with strong potential (>20,000 landfills) and iv/ a robust business model based on recurring revenues. At its CMD in February 2024, the company reconfirmed its ambitions for 2026 set out at the IPO (contracts for 4 TWh and recurring revenues of € 200m). The financing secured in Q1 2024 (€ 112m base...

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 11/04/2024

Waga Energy propose un profil de start-up innovante dans le secteur des utilities : i/ une technologie disruptive pour le traitement du biogaz, ii/ des avantages compétitifs établis, iii/ un positionnement sur un marché à fort potentiel (>20 000 décharges) et iv/ un modèle robuste de revenus récurrents. La société a reconfirmé lors du CMD en février 2024 ses ambitions à horizon 2026 annoncées au moment de son IPO (signature de 4 TWh et CA récurrent de 200 M€). Fort des financements ob...