reports
- Anis Zgaya
- Louis Boujard
- CFA
SMA Solar Technology AG : Prudence maintenue malgré l’annonce d’un pla...
>Annonce d’un plan de restructuration visant 150 à 200 M€ d’économie de couts - SMA a annoncé qu’il a décidé de lancer, compte tenu d'un environnement de marché toujours difficile, un programme de restructuration et de transformation visant à accroître l'efficacité et à se concentrer sur la stratégie. Ce programme compte réaliser des économies de coûts estimées par la société entre 150 et 200 M€. Dans le cadre de ce programme, des mesures doivent être prises dans les...
- Carole Braudeau
GET GETLINK SE
UBI UBISOFT ENTERTAINMENT SA
CO CASINO GUICHARD-PERRACHON SA
MC LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE
MTX MTU AERO ENGINES AG
EO FAURECIA SA
CBK COMMERZBANK AG
SCR SCOR SE
TEP TELEPERFORMANCE SE
CGM CEGEDIM SA
ALTA ALTAREA SCA
ERF EUROFINS SCIENTIFIC SOCIETE EUROPEENNE
- Fehmi Ben Naamane
ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 27/09/2024
Bystronic est un groupe suisse spécialisé dans les machines de découpe laser et de pliage, avec un business model hybride entre vente d’équipements, services récurrents et logiciels. Alors que ses commandes pâtissent d’un momentum difficile depuis plusieurs trimestres, nous n’anticipons pas d’amélioration au S2 et la visibilité reste réduite pour 2025. En parallèle, le plan de restructuration initié cette année devrait surtout être visible à compter du S1 2025. Dans ce contexte, Bystr...
OSE OSE IMMUNOTHERAPEUTICS SA
WTB WHITBREAD PLC
CGM CEGEDIM SA
GBT GUERBET SA
TRI TRIGANO SA
BAMNB KONINKLIJKE BAM GROEP NV
MBWS MARIE BRIZARD WINE & SPIRITS SA
SHOT SCANDIC HOTELS GROUP
MEL MELIA HOTELS INTERNATIONAL S.A.
NHH NH HOTEL GROUP SA
S92 SMA SOLAR TECHNOLOGY AG
IHG INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP PLC
S30 SOLUTIONS 30 SE
SOL SOLTEC POWER HOLDINGS
ENER GRUPO ECOENER S.A.
- Carole Braudeau
GET GETLINK SE
UBI UBISOFT ENTERTAINMENT SA
CO CASINO GUICHARD-PERRACHON SA
MC LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE
MTX MTU AERO ENGINES AG
EO FAURECIA SA
CBK COMMERZBANK AG
SCR SCOR SE
TEP TELEPERFORMANCE SE
CGM CEGEDIM SA
ALTA ALTAREA SCA
ERF EUROFINS SCIENTIFIC SOCIETE EUROPEENNE
- Luis de Toledo Heras
ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 09/27/2024
Bystronic is a Swiss group specialising in laser cutting and bending machines, with a hybrid business model combining equipment sales, recurring services, and software. The group has seen its orders dampened by a challenging environment over the past quarters with no signs of an upsurge in H2, and visibility remains limited over 2025. The restructuring plan initiated this year should really start paying off in H1 2025. Bystronic should nonetheless retain a substantial net cash surplus...
- Amira Manai
- Geoffroy Michalet
Cegedim : Whilst the bottom line hits breakeven, underlying operating ...
>Erosion of underlying operating profit due to the increase in D&A – Cash generation still weak - For sales (already published) growth of 6% (+4.6% org.), EBITDA was € 52.2m, i.e. a slight 20bp improvement in the margin to 16.4% thanks to good control of opex. However, following the increase in capitalised R&D, underlying operating profit was € 10.3m (underlying operating margin – 40bp to 3.2%) with: Software & services (48% of H1 sales): An improvement in under...
- Emmanuel Matot
Solutions 30 : Targets set in realistic 2026 roadmap set to be deliver...
>Focus on improving margins confirmed. Germany and energy transition as growth drivers - Solutions 30 held a Capital Markets Day in Paris yesterday morning.After several years of strong growth (hiking revenues to over € 1bn), the company's management confirmed its drive to gear efforts towards improving margins (after it hit a low in 2022 with an EBITDA margin of 5.2%, followed by the start of an improvement to 7.1% in 2023) and generating cash (IFRS net debt = €...
- Damien Choplain
- Martial Descoutures
OSE Immunotherapeutics : Financial visibility out to 2027 at least
>Robust financial position - OSE yesterday released its H1 2024 results. Operating income came to € 82m (vs -€ 11.8m in H1 2023), stemming mainly from revenues from the collaborations with AbbVie and Boehringer. Opex increased to € 19.3m (vs € 14.9m in H1 2023) of which 77% was dedicated to R&D (€ 13.8m). Net income was € 57.2m. At the balance sheet level, several actions helped consolidated the company’s cash position, namely the payments under the agreements wi...
- Christophe-Raphaël Ganet
Guerbet : Trajectory under better control – Estimates and target price...
>Better visibility: product levers and a more stable ecosystem - Our takeaways from yesterday morning’s meeting are as follows:1/ Elucirem: after the “sampling” phase in the US (approval in September 2022), Guerbet is entering the client re-order phase: half of Elucirem clients are new clients. The product enables the group to open new accounts and gain market share. Launched in Germany and the UK (approval in Europe in December 2023), the product is set to be la...
- Luis de Toledo Heras
ECOENER : Strong H1 2024 results provide further visibility to mid-ter...
>Stronger results on higher production and resilient margins - Ecoener’s H1 2024 results significantly topped our estimates on higher production volumes (376 GWh, +82% vs H1 2023), resilient average prices (€ 82/Mwh, -19% vs H1 2023 despite wholesale market average prices in Spain declining by -50%) and firm EBITDA margins (47.6%, in line with last year’s levels) as costs were kept under control despite the increase in installed capacity. Solar PV production increased...
- Damien Choplain
- Martial Descoutures
OSE Immunotherapeutics : Visibilité financière jusqu’à 2027 à minima
>Position financière solide - OSE a annoncé hier ses résultats pour le S1 2024. Les produits d’exploitation s’élevaient à 82 M€ (vs -11.8 M€ au S1 2023), provenant essentiellement des revenus de collaboration avec AbbVie et Boehringer. Les Opex ont augmenté pour atteindre 19.3 M€ (vs 14.9 M€ au S1 2023) dont 77% dédiés à la R&D (13.8 M€). Le résultat net s’établit à 57.2 M€. Au niveau du bilan, plusieurs actions ont aidé à consolider la trésorerie de la société à...
- Amira Manai
- Geoffroy Michalet
Cegedim : Si la bottom-line marque le breakeven, le ROC s’effrite
>Erosion du ROC par la hausse des D&A – Génération de cash toujours faible - Pour un CA (déjà publié) en progression de 6% (+4.6% org), l’EBITDA s’établit à 52.2 M€, i.e. une marge en légère hausse de 20 pb à 16.4% grâce à la bonne maitrise des Opex. Cependant, suite à la hausse des R&D capitalisé, le ROC ressort à 10.3 M€ (MOC – 40 pb à 3.2%) avec : Logiciel & Service (48% du CA S1) : ROC en amélioration mais qui reste en territoire négatif à -1.4 M€ (vs -2.5 M€...
- Fatma Agnès Hamdani
Marie Brizard Wine & Spirits : Résultats S1 2024 en hausse grâce au co...
>Un EBITDA de 8.5 M€ vs 7.8 M€ en hausse de 5%. Amélioration du RNpg de 1.4 M€ à 6.5 M€ - Sur la base d’un CA semestriel de 94.9 M€ en repli de 3.9%, MBWS a publié hier soir un EBITDA de 8.5 M€ (+5%) au-dessus de nos attentes (7.8 M€), impliquant une marge stable de 8.2%. La marge brute progresse de 150pb à38.1% grâce à une bonne maitrise des coûts et une rigueur commerciale. Contrairement à nos attentes, le cluster International affiche un EBITDA stable de 4.1 M€ (vs...
- Fatma Agnès Hamdani
Marie Brizard Wine & Spirits : H1 2024 results up thanks to strict cos...
>EBITDA of € 8.5m vs € 7.8m, up 5%. Improvement in attributable net profit from € 1.4m to € 6.5m - Based on interim sales of € 94.9m, down 3.9%, yesterday evening MBWS reported EBITDA of € 8.5m (+5%) beating our forecast (€ 7.8m), implying a stable margin at 8.2%. The gross margin improved by 150bp to 38.1% thanks to strict cost controls and commercial discipline. Contrary to our forecasts, the international cluster reported stable EBITDA of € 4.1m (vs € 3.7m), despit...
- Emmanuel Matot
Solutions 30 : Une feuille de route 2026 réaliste à délivrer
>Focus confirmé sur le redressement des marges. L’Allemagne et la transition énergétique comme relais de croissance - Solutions 30 a tenu hier matin un Capital Markets Day à Paris.Après plusieurs années de fort développement (ayant porté le CA à plus de 1 Md€), les dirigeants confirment que la priorité est donnée au redressement des marges (point bas atteint en 2022 avec une marge d’EBITDA de 5.2% puis début d’amélioration en 2023 à 7.1%) et à la génération de ca...
- Christophe Chaput
Trigano : A final quarter that was better than expected, a 2024 operat...
>2024 sales topped expectations: € 3926.3m vs € 3845.9m est. - For its 2023-24 financial year (to end-August), the Trigano group has reported sales ahead of expectations. They came in at € 3,926.3m, up +12.8%, of which +10.4% at constant scope and currency. We had been looking for sales of € 3,845.9m (+2%) and the consensus of € 3,896m (difference 0.8%). Q4 grew by +4.6% to € 874.3m, which is a good performance (Q4 2023 having increased by +13.2%). For the last quart...
- Martijn Den Drijver
Royal BAM Group : Upping estimates, TP to €5.90, Outperform reiterated
>Dutch Resi bottoming out plus solid H1 2024 results drives upgrade - Despite some material setbacks in the UK and to a lesser extent in Netherlands, BAM’s performance in H1 2024 was well better than expected, both in sales and adj. EBITDA. The order book also increased by 12%. Given that the Dutch housing market seems to have pas the trough and that the energy and civil engineering markets remain more than robust in the UK, Ireland and the Netherlands, we are upping ...
- Luis de Toledo Heras
SOLTEC : Insolvency procedure to protect business continuity: downgrad...
>Insolvency procedure to protect business continuity - Soltec’s shares were suspended from trading yesterday afternoon following a company release in which the group informed about different facts including: 1/ impossibility of releasing H1 2024 results before the legal deadline (30 September) as the company auditor needs to complete a detailed review on certain material matters following the accounting discrepancies arisen in 2023 related to the contracts with a Bill...
- Christophe-Raphaël Ganet
Guerbet : Une trajectoire davantage sous contrôle – Prévisions et OC a...
>Une meilleure visibilité : des leviers produits et un éco-système plus stable - De la réunion tenue ce matin, nous retiendrons les éléments suivants :1/ Elucirem : après la phase « d’échantillonnage », aux USA (approval en Sept. 2022), Guerbet entre dans la phase de « re-order des clients » : la moitié des clients d’Elucirem sont de nouveaux clients. Le produit permet d’ouvrir de nouveaux comptes et permet de gagner des parts de marché. Lancé en Allemagne et au ...
- Christophe Chaput
Trigano : Un dernier trimestre supérieur aux attentes, une MOP 2024 qu...
>Un CA 2024 supérieur aux attentes : 3926.3 M€ vs 3845.9 M€ estimé - Au titre de son exercice 2024, le groupe Trigano publie un chiffre d’affaires supérieur aux attentes. Celui-ci ressort à 3926.3 M€, en hausse de +12.8% dont +10.4% à périmètre et change constants. Nous retenions un CA de 3845.9 M€ (différence +2%) et le consensus de 3896 M€ (différence 0.8%). Le T4 progresse de +4.6% à 874.3M€ ce qui est une bonne performance (le T4 2023 ayant progressé de +13.2%). ...
Unfortunately, this report is not available for the investor type or country you selected.
Report is subscription only.
Thank you, your report is ready.
Thank you, your report is ready.