reports
- Geoffroy Michalet
Wendel : Acquisition transformante de Monroe Capital dans la dette pri...
>Acquisition transformante de Monroe Capital, intéressante à bien des égards ! - Wendel a annoncé hier l’acquisition de Monroe Capital, acteur US spécialiste de la dette privée avec 20 Md$ d’AUM. Nous jugeons cette acquisition positivement à plusieurs égardsPlateforme & taille critique : avec ses 20 Md$ d’AUM, combinés aux 12 Md€ d’IK Partners (closé en mai 2024), porte les AUM pour compte de tiers de Wendel à 31 Md€, une taille critique que nous jugeons suffisan...
- Carole Braudeau
Morning Crédit 22/10/2024
Picard lance son abondement de 200 m EUR sur le FRN 2029Wendel : acquisition transformante avec un accord pour acquérir 75% de Monroe Capital LLC, leader américain du marché de la dette privéeEurofins : Solid growth in Q3 24 albeit guidance lowered; special cash audit finds no material irregularitiesAccorInvest revient déjà sur le marché obligataire>...
- Carole Braudeau
Credit Morning 10/22/2024
Picard launches its € 200m tap on FRN 2029Wendel: transformative acquisition with an agreement to acquire 75% of Monroe Capital LLC, the US leader in the private debt marketEurofins: solid growth in Q3 24 albeit guidance lowered; special cash audit finds no material irregularitiesAccorInvest is already back on the bond market>...
- Geoffroy Michalet
Eurofins : Q3 on the weak side, revenue guidance cut, but margin/FCF g...
>Q3: below expectations on the top line, curbed by a deceleration in biopharma - Eurofins this morning reported Q3 revenue of € 1,723m, up 7.0%, falling short of our estimate (€ 1,771m) and the Visible Alpha consensus (€ 1,751m). Organic growth came in at 4.4%, undershooting expectations (ODDO 6.7%e / VA css 6.5%). The gap with our estimates is attributable mainly to the Biopharma division, where several contracts expired at the start of 2024 and have not been renewe...
- Delphine Brault
- Quentin Borie
- Delphine Brault
- Quentin Borie
- Geoffroy Michalet
Eurofins : T3 un peu faible, guidance de CA abaissée, mais guidances d...
>CA T3 : inférieur aux attentes sur la topline, freiné par une décélération de la Biopharma - Eurofins publie ce matin un CA T3 de 1 723 M€, en hausse de 7.0%, en dessous de nos estimations (1771 M€) et de celles du consensus Visible Alpha (1 751 M€). La croissance organique est ressortie à 4.4% inférieur aux attentes (ODDO BHF 6.7%e / le Css VA 6.5%). L’écart par rapport à nos estimations s’explique principalement par la division Biopharma, où plusieurs contrats arr...
Wendel announces a transformational transaction in line with its strat...
Wendel announces a transformational transaction in line with its strategic roadmap PRESS RELEASE - OCTOBER 22, 2024 Wendel announces a transformational transaction in line with its strategic roadmap Acquisition of Monroe Capital LLC dramatically expands Wendel’s Asset Management platform and rebalances its business model towards more recurring cash flows and growthWendel’s Asset Management platform will represent c.€31 billion1 of AuM in private assets and is expected to generate c.€160 million2 of Fee Related Earnings and c.€185 million of total pre-tax profit in 2025 Wendel (MF-FP) t...
WENDEL : Déclaration des opérations de rachat d'actions réalisées au 1...
WENDEL : Déclaration des opérations de rachat d'actions réalisées au 18 octobre 2024 RACHAT D’ACTIONS – 21 OCTOBRE 2024 Déclaration des opérations de rachat d’actions réalisées dans les conditions de l’article 5.2 du règlement (UE) n°596/2014 du 16 avril 2014 sur les abus de marché Programme de rachat d’actions autorisé par l’Assemblée Générale du 16 mai 2024 Conformément à la réglementation applicable, Wendel déclare avoir réalisé les opérations de rachat d’actions suivantes dans les conditions de l’article 5.2 du règlement (UE) n°596/2014, entre les 14 et 18 octobre 2024 : Nom de l'ém...
- Anthony Dick
- Michael Foundoukidis
- Stephane Houri
ODDO : La Chine, un bouleversement aux conséquences encore sous-estimé...
A l’occasion d’un voyage en Chine centré sur la chaîne de valeur automobile, nos échanges nous ont confortés dans notre vision d’un écosystème extrêmement riche et stimulant pour les acteurs locaux, qui devrait renforcer la place prépondérante de la Chine dans l’automobile mondiale. Face à cela, nous ressortons davantage convaincus des risques structurels pesant sur les constructeurs occidentaux dans le pays et estimons que le cycle de révisions en baisse des ambitions ne fait qu...
BMW BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG
RNO RENAULT SA
DAI DAIMLER AG
ELG ELMOS SEMICONDUCTOR SE
VOW3 VOLKSWAGEN AG PREF
AIXA AIXTRON SE
MELE MELEXIS NV
RACE FERRARI NV
STM STMICROELECTRONICS NV
AML ASTON MARTIN LAGONDA GLOBAL HOLDINGS
STLA STELLANTIS N.V.
P911 DR. ING. H.C. F. PORSCHE AKTIENGESELLSCHAFT
- Anthony Dick
- Michael Foundoukidis
- Stephane Houri
ODDO : China, a structural and still underestimated disruption
Our recent visit to China centred around the automotive value chain lent weight to our view regarding a now extremely rich and stimulating ecosystem for local players which is set to strengthen China’s increasingly solid position in the global automotive industry. As such, we are further convinced of the structural risks pressuring foreign OEMs in the country and estimate that the cycle of downward revisions to their Chinese ambitions is only just beginning. We thus maintain our ...
BMW BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG
RNO RENAULT SA
DAI DAIMLER AG
ELG ELMOS SEMICONDUCTOR SE
VOW3 VOLKSWAGEN AG PREF
AIXA AIXTRON SE
MELE MELEXIS NV
RACE FERRARI NV
STM STMICROELECTRONICS NV
AML ASTON MARTIN LAGONDA GLOBAL HOLDINGS
STLA STELLANTIS N.V.
P911 DR. ING. H.C. F. PORSCHE AKTIENGESELLSCHAFT
- Baptiste Lebacq
- Bruno Cavalier
MC LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE
UHR SWATCH GROUP LTD. BEARER
RMS HERMES INTERNATIONAL SCA
KBC KBC GROUP N.V.
EL ESSILORLUXOTTICA SA
BRBY BURBERRY GROUP PLC
MRK MERCK KGAA
KER KERING SA
VOE VOESTALPINE AG
SAN SANOFI
01913 PRADA S.P.A.
MONC MONCLER SPA
BC BRUNELLO CUCINELLI S.P.A.
CFR COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT SA
BHP BHP GROUP LTD
PIRC PIRELLI & C. S.P.A.
JDEP JDE PEET'S NV
ALIV SDB AUTOLIV INC.
- Carole Braudeau
- Carole Braudeau
- Baptiste Lebacq
EO FAURECIA SA
UHR SWATCH GROUP LTD. BEARER
RMS HERMES INTERNATIONAL SCA
EL ESSILORLUXOTTICA SA
BRBY BURBERRY GROUP PLC
KER KERING SA
ICAD ICADE SA
01913 PRADA S.P.A.
ARCAD ARCADIS NV
MONC MONCLER SPA
BC BRUNELLO CUCINELLI S.P.A.
CFR COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT SA
MAU ETABLISSEMENTS MAUREL & PROM SA
CABKA CABKA N.V.
- Baptiste Lebacq
- Bruno Cavalier
MC LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE
UHR SWATCH GROUP LTD. BEARER
RMS HERMES INTERNATIONAL SCA
KBC KBC GROUP N.V.
EL ESSILORLUXOTTICA SA
BRBY BURBERRY GROUP PLC
MRK MERCK KGAA
KER KERING SA
VOE VOESTALPINE AG
SAN SANOFI
01913 PRADA S.P.A.
MONC MONCLER SPA
BC BRUNELLO CUCINELLI S.P.A.
CFR COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT SA
BHP BHP GROUP LTD
PIRC PIRELLI & C. S.P.A.
ALIV SDB AUTOLIV INC.
- Anthony Dick
- Michael Foundoukidis
Forvia : Q3 sales in line, FY-24 outlook confirmed but visibility stil...
>Q3 sales in line and full-year targets confirmed as expected - Forvia reported this morning Q3 2024 sales of € 6,357m, in line with expectations (+1.4% vs consensus at € 6,267m, ODDO BHF at € 6,271m) and therefore down 2.6% on a reported basis (-0.4% organic). With LVP down 4.6% for this quarter, the OEM is showing an outperformance of 420bp, an increase vs H1 (+290bp), as expected and driven mainly by the Seating and Interiors divisions and the Europe and North Amer...
- Baptiste Lebacq
EO FAURECIA SA
UHR SWATCH GROUP LTD. BEARER
RMS HERMES INTERNATIONAL SCA
EL ESSILORLUXOTTICA SA
BRBY BURBERRY GROUP PLC
KER KERING SA
ICAD ICADE SA
01913 PRADA S.P.A.
ARCAD ARCADIS NV
MONC MONCLER SPA
BC BRUNELLO CUCINELLI S.P.A.
CFR COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT SA
MAU ETABLISSEMENTS MAUREL & PROM SA
CABKA CABKA N.V.
- Emna Ben Bdira
- Maxime Kogge
BHP ltd : Settlement of main litigation on Samarco in sight, medium-te...
>Settlement of main litigation on Samarco in sight - On Friday, BHP and partner Vale formalised a settlement on the 2015 Samarco disaster for BRL 170bn ($ 31.7bn), an one-third increase on the previous BRL 127bn proposal made public in April. This new offer is aligned to the requirements of the public prosecutor in order to close the case in the country and, according to Reuters, a deal could be signed on 25 October. In detail, the new offer includes $ 7.9bn already s...
- Anthony Dick
- Michael Foundoukidis
Forvia : CA T3 en ligne, visibilité toujours réduite sur 2025
>CA T3 en ligne et objectifs annuels confirmés comme attendu - Forvia a publié ce matin un CA T3 2024 de 6 357 M€, en ligne avec les attentes (+1.4% vs consensus à 6 267 M€, ODDO BHF à 6 271 M€) et donc en recul de 2.6% en publié (-0.4% en organique). Face à une production automobile en recul de 4.6% sur le trimestre, l’équipementier affiche donc une surperformance de 420 pb, en hausse par rapport au S1 (+290 pb), comme attendu et porté essentiellement par les divisio...
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