Publication date 07/08/2018 11:07 - Writing date 07/08/2018 11:06 - Equity data - Reco : Buy - Target : 17.40 EUR - Equity analyst: Benoit Valleaux - - +33 (0)1 55 35 42 75 - ESG analyst: Valentin Pernet - Corporate Governance: Opportunity (2) - / - / - - - - - As its industrial strengthening plan draws to a successful close, Generali offers solid fundamentals to fixed-income investors. Even so, Italy is the key driver for ratings and that is why we do not foresee ...
Alors que son plan de renforcement industriel s’achève avec succès, Generali présente des fondamentaux solides pour les investisseurs crédit. Toutefois, l’Italie demeure le driver des notations, c’est pourquoi nous n’envisageons pas d’upgrade, mais pas de dégradation non plus (et même dans le cas où Moody’s dégraderait d’un cran la note du souverain, placée en surveillance négative depuis mai). - Bien entendu, nous n’obérons pas la problématique italienne qui impacte...
>Operating profit a little lower than expected but net profit a little higher - Generali released its H1 2018 earnings yesterday morning. Earnings were affected by various changes in the business scope (e.g. the upcoming disposals of assets in Ireland, Belgium and of Generali Leben which has been booked as a discontinued business). Gross premiums amounted to € 35.1bn, down 4.2% reported but up 6.5% lfl (+8.6% in life insurance, +2.1% in P&C insurance). Operating ...
>Un RO un peu moindre que prévu, mais un RN un peu meilleur - Generali a publié hier matin son RN du S1 2018. Le résultat a été impacté par les différents changements de périmètre (notamment cessions à venir des activités en Irlande, en Belgique et de Generali Leben qui a été classifiée en discontinued business). Les primes brutes du groupe ont été de 35.1 Md€, en baisse de 4.2% en publié, mais en hausse de 6.5% à données comparables (+8.6% en vie, +2.1% en dommages)....
>Operating profit expected to decline slightly in H1 2018 - Generali will report its first-half earnings on 1 August before trading. We expect premiums to be down 2.1% to € 35,847m, given changes in scope and the group’s selective approach in life insurance. We forecast a slight 0.5% decrease in operating profit in the first half, coming in slightly below the consensus, given the disposals carried out and the fact that Generali Leben will be classified under disc...
>Légère baisse du RBE attendue au S1 2018 - Generali publiera son résultat semestriel le 1 août, avant Bourse. Nous prévoyons une baisse des primes de 2.1% à 35 847 M€, compte tenu d’une part des changements de périmètre et d’autre part de la sélectivité du groupe en assurance vie. Nous prévoyons un RBE en légère baisse de 0.5% sur le semestre et légèrement inférieur au consensus, compte tenu des cessions opérées et du fait que Generali Leben sera classifiée en d...
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