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- Emmanuel Matot
- Emmanuel Matot
- Carole Braudeau
Credit Morning 11/21/2025
Tereos : -66% EBITDA in H1 25/26 and expected leverage slippage to 6x in March 2026|Ubisoft: net bookings above expectations in Q2 2025/26. The group breached covenants of certain debt, some of which will be repaid using proceeds from the closing of the JV with Tencent|Orange/Iliad/Bouygues are reportedly mulling a wider offer for SFR (Financial Times)|
- Carole Braudeau
Morning Crédit 21/11/2025
Tereos : Résultats S1 25/26 : -66% d’EBITDA au S1 25/26 et dérapage attendu du levier à 6x en mars 2026|Ubisoft (UBIFP, non noté) : net bookings supérieurs aux attentes au T2 2025/26, la guidance annuelle est confirmée. Le groupe a brisé les covenants de certaines dettes qui seront remboursées grâce aux produits de la finalisation de la JV avec Tencent.|Orange/Iliad/Bouygues envisageraient une offre élargie sur SFR (Financial Times)|
- Jeremy Garnier
- Yosr Jamoussi
AdVini : Un acteur de qualité sur le long terme
Acteur du vin depuis 150 ans, AdVini navigue dans un marché mondial marqué par la baisse des surfaces viticoles et des volumes produits face à une consommation de vins plus qualitatifs (moindres volumes). Dans ce contexte, le groupe continue d’adapter son modèle (qualité au bon prix, mix-produits orienté vers le on-trade, diversification géographique) et à gagner des parts de marché grâce à ses marques et son déploiement à l’international. Notre valorisation (DCF et comparables) de 16 € par titr...
- Jeremy Garnier
- Yosr Jamoussi
AdVini : A quality wine producer over the long term
Active in the wine industry over the past 150 years, AdVini operates in a global market plagued by a decline in vineyard areas and production outputs amid a consumer shift towards higher quality wines (meaning smaller volumes). In this environment, the group continues to adapt its model (quality at the right price, product mix geared towards the on-trade market, geographical diversification) and gain market share thanks to its brands and global expansion. Our valuation (DCF and peer comparison),...
- Emira Sagaama
- Emmanuel Matot
- Emira Sagaama
- Emmanuel Matot
- Emira Sagaama
- Rok Stibric
- Emira Sagaama
- Rok Stibric
- Adrian Pehl
- Jean-François Granjon
- Martijn Den Drijver
- Martial Descoutures
- Oussema Denguir
- Klaus Ringel
- Michael Foundoukidis
- Thijs Berkelder
- Emmanuel Matot
- Oleg Galbur
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