LISI Link Solutions for Industry

LISI manufactures multifunctional fasteners and assembly and structural components for three business sectors: aerospace, automotive, and perfurmery. Co.'s activities are also split into three divisions: LISI Aerospace division, LISI Medical division and LISI Automotive division. LISI Aerospace division produces fasteners and assembly components for the aerospace and motor racing markets. LISI Medical division produces medical implants and is a sub-contractor of auxiliary parts. LISI Automotive division produces automotive fasteners and assembly components.
  • TickerFII
  • ISINFR0000050353
  • ExchangeEuronext Paris
  • SectorAerospace & Defense
  • CountryFrance
Jean-François Granjon

LISI : Feedback from meeting: good crisis management

>Our earnings estimates left unchanged - Performance under control in H1 In our opinion, this publication reflects an efficient and timely management of the health crisis.Our main takeaways: i/ strong FCF generation of FCF in a somewhat atypical environment, ii/ control over margins, especially in the aerospace, iii/ a solid balance sheet. The first half of the year was atypical with an overall decline in revenues of 25.7% on an organic basis, with +1.6% in Janua...

Jean-François Granjon

LISI : Feedback réunion – Bonne gestion de la crise

>Confirmation de notre séquence bénéficiaire - Des performances maîtrisées au 1er semestre. Cette publication traduit selon nous une gestion efficace et rapide de la crise sanitaire. Nous retiendrons principalement i/ une forte génération de FCF dans un contexte quelque peu atypique, ii/ des marges maîtrisées surtout pour l’activité aéronautique, iii/ une solide structure financière. Le semestre a été atypique avec une baisse globale du CA de 25,7% en organique sont +...

Louis Boujard, CFA ...
  • Philippe Ourpatian
  • Sylvain Goyon, CFA

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 27/07/2020

Après des années de prévisions haussières de l’€/$ non réalisées, l’euro connait enfin une trajectoire ascendante. Ce changement de cap reflète une évolution radicale de la perception du risque politique associé à l’Union européenne. Le point de départ de la hausse (17 mai) correspond d’ailleurs à l’annonce franco-allemande du projet de plan de relance. L’accord européen du 21 juillet pour engager son processus de mise en œuvre milite, dans un contexte de redressement des PMI, pour le...

Anthony Dick ...
  • Michael Foundoukidis

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 07/24/2020

The shock caused by the COVID-19 pandemic is much bigger than the previous impacts seen since the Bureau Veritas IPO (October 2007), whether from the financial crisis (2008-2009), the sudden drop in oil prices (2014-2015) or the trade war (2019). Q2 2020 results will show historically large organic declines (double digits in some cases) even though sector groups theoretically have resilient and diversified profiles. Eurofins and Bureau Veritas are our Top Picks. We downgrade Applus to...

Jean-François Granjon

LISI : A relatively good resilience in H1 with strong FCF generation

>Interim earnings ahead of our expectations - As expected, Lisi reported half-year results largely affected by the health crisis, nevertheless exceeding our expectations in terms of the underlying operating profit. Interim sales came in at € 636.7m (€ 612.6m estimated) down 28.2% and 25.7% on an organic basis (-7.9% in Q1 and -43.7% in Q2). As a result, results show a very strong drop of 69% with an underlying operating profit of € 22.5m vs € 72.8m, i.e. an underlying...

Dave Nicoski ...
  • Ross LaDuke

Vermilion Int'l Compass: Global Equity Strategy

Global Equities Beginning a New Leg Higher Positive technical developments have continued and global equities are now breaking out to new highs -- something we noted was increasingly likely in last week's Int'l Compass. These breakouts and other technical developments highlighted below argue that this is the beginning of a new leg higher. Now is the time to be playing offense. • MSCI ACWI, EAFE, and STOXX Europe 600 are Breaking Out. The ACWI, EAFE, and STOXX 600 are making bullish inflections, following in the footsteps of MSCI EM and Japan. The proliferation of breakouts is building a stro...

Matthieu DRIOL

Short term view - LISI : Falling prices.

The background trend is clearly bearish. Prices are falling again, but the movement has become hesitant. The next support is at €25.42. The background trend would be questioned should prices rise above €36.40.

Matthieu DRIOL

Analyse court terme - LISI : Les prix baissent.

La tendance de fond est clairement orientée à la baisse. Les prix baissent à nouveau, mais le mouvement est devenu hésitant. Le prochain support est à 25,42 €. La tendance de fond serait remise en cause en cas de franchissement de 36,40 €.

Matthieu DRIOL

Short term view - LISI : Falling prices.

The background trend is clearly bearish. Prices are falling again, but the movement has become hesitant. The next support is at €25.42. The background trend would be questioned should prices rise above €36.40.

Matthieu DRIOL

Analyse court terme - LISI : Les prix baissent.

La tendance de fond est clairement orientée à la baisse. Les prix baissent à nouveau, mais le mouvement est devenu hésitant. Le prochain support est à 25,42 €. La tendance de fond serait remise en cause en cas de franchissement de 36,40 €.

A director bought 750 shares at 39.920EUR and

A director at Link Solutions For Industry bought 750 shares at 39.920EUR and the significance rating of the trade was 53/100. Is that information sufficient for you to make an investment decision? This report gives details of those trades and adds context and analysis to them such that you can judge whether these trading decisions are ones worth following. Included in the report is a detailed share price chart which plots discretionary trades by all the company's directors over the last two years clearly showing Close periods where trading activity is restricted under listing rules. ...

Jean-François Granjon

LISI : Feedback from meeting: good crisis management

>Our earnings estimates left unchanged - Performance under control in H1 In our opinion, this publication reflects an efficient and timely management of the health crisis.Our main takeaways: i/ strong FCF generation of FCF in a somewhat atypical environment, ii/ control over margins, especially in the aerospace, iii/ a solid balance sheet. The first half of the year was atypical with an overall decline in revenues of 25.7% on an organic basis, with +1.6% in Janua...

Jean-François Granjon

LISI : Feedback réunion – Bonne gestion de la crise

>Confirmation de notre séquence bénéficiaire - Des performances maîtrisées au 1er semestre. Cette publication traduit selon nous une gestion efficace et rapide de la crise sanitaire. Nous retiendrons principalement i/ une forte génération de FCF dans un contexte quelque peu atypique, ii/ des marges maîtrisées surtout pour l’activité aéronautique, iii/ une solide structure financière. Le semestre a été atypique avec une baisse globale du CA de 25,7% en organique sont +...

Jean-François Granjon

LISI : A relatively good resilience in H1 with strong FCF generation

>Interim earnings ahead of our expectations - As expected, Lisi reported half-year results largely affected by the health crisis, nevertheless exceeding our expectations in terms of the underlying operating profit. Interim sales came in at € 636.7m (€ 612.6m estimated) down 28.2% and 25.7% on an organic basis (-7.9% in Q1 and -43.7% in Q2). As a result, results show a very strong drop of 69% with an underlying operating profit of € 22.5m vs € 72.8m, i.e. an underlying...

Jean-François Granjon

LISI : Plutôt une bonne résistance au 1er semestre avec une bonne génération de FCF

>Résultats semestriels supérieurs à nos attentes - Sans surprise, Lisi publie des résultats semestriels largement affectés par la crise sanitaire néanmoins supérieurs à nos attentes pour le ROC. Le CA semestriel ressort à 636.7 M€ (612.6 M€ estimés) en baisse de 28.2% et de 25.7% en organique (-7.9% au T1 et -43.7% au T2). De ce fait, les résultats traduisent un très fort repli de 69% avec un ROC de 22.5 M€ vs 72.8 M€ soit une MopC de 3.5% vs 8.2% en baisse de 470 pb....

Jean-François Granjon

LISI : A dip in 2020 before a gradual recovery

>The rebound in 2021 is still difficult to estimate - Turbulence at all activities. As of the second half of March, the group suffered the impact of the health crisis with a 27% decline in sales in March, of which -31% in aerospace and -26% in automotive. Average activity rates stood at around 40% (of which 20% for automotive and 50% for aerospace). In aerospace, the components and structure business was the hardest hit (-50% in March) due to the reduction in producti...

Louis Boujard, CFA ...
  • Philippe Ourpatian
  • Sylvain Goyon, CFA

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 27/07/2020

Après des années de prévisions haussières de l’€/$ non réalisées, l’euro connait enfin une trajectoire ascendante. Ce changement de cap reflète une évolution radicale de la perception du risque politique associé à l’Union européenne. Le point de départ de la hausse (17 mai) correspond d’ailleurs à l’annonce franco-allemande du projet de plan de relance. L’accord européen du 21 juillet pour engager son processus de mise en œuvre milite, dans un contexte de redressement des PMI, pour le...

Anthony Dick ...
  • Michael Foundoukidis

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 07/24/2020

The shock caused by the COVID-19 pandemic is much bigger than the previous impacts seen since the Bureau Veritas IPO (October 2007), whether from the financial crisis (2008-2009), the sudden drop in oil prices (2014-2015) or the trade war (2019). Q2 2020 results will show historically large organic declines (double digits in some cases) even though sector groups theoretically have resilient and diversified profiles. Eurofins and Bureau Veritas are our Top Picks. We downgrade Applus to...

Anthony Dick ...
  • Michael Foundoukidis

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 24/07/2020

Le choc du COVID-19 dépasse largement les précédents impacts négatifs rencontrés depuis l’introduction en Bourse de Bureau Veritas (octobre 2007), que ce soit la crise financière (2008-2009), la chute brutale du cours du pétrole (2014-2015) ou la guerre commerciale (2019). Ces T2 2020 auront un caractère historique par l’ampleur de leur régression organique (à deux chiffres parfois) malgré des profils théoriquement résilients et diversifiés. Eurofins et Bureau Veritas sont nos valeurs...

Jean-François Granjon ...
  • Jerôme Bodin

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 06/22/2020

...

Jean-François Granjon ...
  • Jerôme Bodin

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 22/06/2020

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LISI sees an upgrade to Slightly Positive due to a better fundamental star rating

The general evaluation of LISI (FR), a company active in the Aerospace & Defense industry, has been upgraded by the independent financial analyst theScreener with the addition of a star. Its fundamental valuation now shows 3 out of 4 possible stars while its market behaviour can be considered as moderately risky. theScreener believes that the additional star(s) merits the upgrade of its general evaluation to Slightly Positive. As of the analysis date July 21, 2020, the closing price was EUR 17.70 and its potential was estimated at EUR 22.04.

Ford Equity International Rating and Forecast Report

Ford Equity International Research Reports cover 60 countries with over 30,000 stocks traded on international exchanges. A proprietary quantitative system compares each company to its peers on proven measures of business value, growth characteristics, and investor behavior. Ford's three recommendation ratings buy, hold and sell, represent each stock’s return potential relative to its own country market.. The rating reports which are generated each week, include the fundamental details behind each recommendation and reflect the fundamental and price data as of the last trading day of the week...

Jehanne Leroy

Lisi - Assemblée Générale des actionnaires du 22 Juin 2020

La société a augmenté la rémunération fixe du Directeur Général, Emmanuel Viellard, de 8,7% et celle du Directeur Général Délégué, de 1,8%. Ces augmentations de la rémunération fixe ont eu un effet inflationniste sur l’ensemble de la rémunération de ces dirigeants : respectivement leurs rémunération totales ont augmenté de 34% et 27,8%, alors que le salaire moyen des salariés a augmenté de 9,1% seulement, et que le RNPG a baissé de 24,2%. Ces augmentations semblent décorrélées des performances de la société, et excèdent la médiane des rémunérations totales des dirigeants du Top 250. De plus, P...

Jehanne Leroy

Lisi - Assemblée Générale des actionnaires du 26 Avril 2019

Si le taux d'indépendance du Conseil d'admnistration connaît une légère amélioration en 2019 (28,57% à l'issue de la présente assemblée contre 23,08% en 2018) il reste particulièrement bas, ainsi la société accuse un certain retard par rapport aux pratiques de la place. Par ailleurs, la communication de la société concernant les rémunérations du Président du Conseil ainsi que celles du Directeur Général et du Directeur Général Délégué, pourrait être améliorée. D'une part, concernant la rémunération attribuée en 2018, la société ne communique ni les objectifs qui devaient être atteints, ni les...

LISI Link Solutions for Industry - Proxy report 24/07/2018

La présente assemblée propose à la nomination Véronique Saubot. Les informations relatives à la candidate sont complètes et n'appelle pas de remarque de la part de Proxinvest. Nous saluons cette régularisation de la société, qui se met en conformité avec la Loi Copé-Zimmermann : le taux de féminisation du Conseil est ainsi porté à 43%.

Jehanne Leroy

Proxy Report - 24/04/2018

Proxinvest attire l'attention des actionnaires sur le fait que la société ne respecte pas les dispositions légales concernant la composition du conseil. En effet, le taux de féminisation du Conseil sera, à l'issue de la présente assemblée de 38%, ce qui est inférieur au plafond de 40% définie par la loi Copé-Zimmermann. Notons également que le taux d'indépendance du Conseil est particulièrement bas (23%) et donc que la société accuse un certain retard par rapport aux pratiques de la place. Enfin, la communication de la société concernant la politique de rémunération des dirigeants n'est pas ...

Jehanne Leroy

Etude de l'AG du 25/04/2017

Proxinvest attire l'attention des actionnaires sur le fait que la société ne respecte pas les dispositions légales concernant la composition du conseil. En effet, le taux de féminisation du Conseil sera, à l'issue de la présente assemblée de 32%, ce qui est inférieur au plafond de 40% définie par la loi Copé-Zimmermann. Notons également que le taux d'indépendance du Conseil est particulièrement bas (21%) et donc que la société accuse un certain retard par rapport aux pratiques de la place. Enfin, la communication de la société concernant la politique de rémunération des dirigeants n'est pas su...

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