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Maroc Telecom_CP-Résultats T3 2023

Maroc Telecom_CP-Résultats T3 2023



        SULTATS CONSOLIDÉS AU 30 SEPTEMBRE 2023

Des performances au-dessus des objectifs:

  • Croissance du chiffre d’affaires consolidé à 3,2%, portée essentiellement par les filiales Moov Africa (+7,5%) ; 
  • Hausse de l’EBITDA du Groupe de 3,2% avec une marge d’EBITDA élevée à 52,5% ;
  • Résultat Net ajusté Part du Groupe en progression de 2,4% ;
    • Maintien d’un niveau soutenu d’investissements du Groupe (hors fréquences et licences) qui atteint 20,7% des revenus.

Dans un contexte macroéconomique mondial difficile, le Groupe Maroc Telecom renoue avec la croissance des revenus, portée par la Data, notamment dans les filiales Moov Africa. Le Groupe maintient un haut niveau de profitabilité grâce aux efforts d’optimisation des coûts, et poursuit les investissements pour soutenir le développement des usages et la qualité de services. Ces résultats confortent le Groupe dans l’atteinte de ses objectifs annuels et confirment la réussite et la résilience de son modèle économique.

L’implication du Groupe en faveur du développement durable et du bien-être des citoyens reste une priorité, et se manifeste à travers diverses initiatives menées dans les différents pays de présence du Groupe. Fort de cet engagement, Maroc Telecom a mobilisé ses équipes pour soutenir les populations sinistrées par le tremblement de terre ayant touché le Royaume du Maroc, et a également contribué au Fonds spécial dédié.

Résultats consolidés ajustés* du Groupe :

(IFRS en millions MAD)T3 2022T3 2023VariationVariation à change constant (1) 9M 20229M 2023VariationVariation à change constant (1)
Chiffre d'affaires9 2409 2790,4%-0,8% 26 80827 6793,2%1,2%
EBITDA ajusté4 9014 9481,0%0,0% 14 07214 5273,2%1,5%
Marge (%)53,0%53,3%0,3 pt0,4 pt 52,5%52,5%-0,0 pt0,2 pt
EBITA ajusté3 1313 1781,5%0,8% 8 8729 2304,0%2,5%
Marge (%)33,9%34,3%0,4 pt0,6 pt 33,1%33,3%0,3 pt0,4 pt
Résultat Net ajusté Part du Groupe1 6511 6942,6%1,9% 4 5204 6292,4%1,5%
Marge (%)17,9%18,3%0,4 pt0,5 pt 16,9%16,7%-0,1 pt0,1 pt
CAPEX(2)1 7772 77756,3%53,0% 5 4975 7224,1%1,6%
Dont fréquences et licences00   00  
CAPEX/CA (hors fréquences et licences)19,2%29,9%10,7 pt10,4 pt 20,5%20,7%0,2 pt0,1 pt
CFFO ajusté2 8332 139-24,5%-24,4% 8 1597 176-12,1%-13,4%
Dette Nette17 16617 4101,4%-0,6% 17 16617 4101,4%-0,6%
Dette Nette/EBITDA(3)0,8x0,8x   0,9x0,8x  

* Les ajustements des indicateurs financiers sont détaillés dans l’annexe 1.

  • Parc



Au 30 septembre 2023, le parc du Groupe s’établit à 75,1 millions de clients, en légère baisse de 0,7% sur un an.

  • Chiffre d’affaires



À fin septembre 2023, le Groupe Maroc Telecom réalise un chiffre d’affaires consolidé(4) de 27 679 millions de dirhams, en hausse de 3,2% sur un an (+1,2% à taux de change constant(1)), tiré essentiellement par les activités à l’International à +7,5% (+3,1% à taux de change constant(1)).

  • Résultat opérationnel avant amortissements



Au 30 septembre 2023, le résultat opérationnel avant amortissements (EBITDA) ajusté consolidé du Groupe Maroc Telecom atteint 14 527 millions de dirhams, en amélioration de 3,2% (+1,5% à taux de change constant(1)), grâce à la croissance du chiffre d’affaires consolidé et la gestion efficiente des coûts opérationnels.

La marge d’EBITDA ajusté s’établit au niveau élevé de 52,5% (+0,2 pt sur un an à taux de change constant(1)).

  • Résultat opérationnel



Au terme des neuf premiers mois de 2023, le résultat opérationnel (EBITA)(5) ajusté consolidé du Groupe Maroc Telecom atteint 9 230 millions de dirhams, en hausse de 4,0% (+2,5% à taux de change constant(1)). La marge d’EBITA ajusté s’établit à 33,3% (+0,4 pt à taux de change constant(1) sur un an).

  • Résultat Net Part du Groupe



À fin septembre 2023, le Résultat Net ajusté Part du Groupe ressort à 4 629 millions de dirhams, en hausse de 2,4% (+1,5% à taux de change constant(1)).

  • Investissements



Les investissements (2) hors fréquences et licences s’élèvent à 5 722 millions de dirhams et représentent 20,7% des revenus du Groupe, en ligne avec les perspectives annuelles.

  • Cash Flow



Au cours des neuf premiers mois de l’année 2023, les flux nets de trésorerie opérationnels (CFFO)(6) ajustés s’établissent à 7 176 millions de dirhams, en baisse de 12,1% par rapport à la même période de 2022 (-13,4% à taux de change constant(1)) en lien avec la hausse des investissements.

  • Faits marquants



Répondant à l’appel Royal, Maroc Telecom a participé au Fonds spécial pour la gestion des conséquences désastreuses du tremblement de terre qui a récemment secoué le Royaume du Maroc. Le Groupe a contribué à hauteur de 700 millions de dirhams en plus des contributions de son personnel pour soutenir la reconstruction et la réhabilitation des zones sinistrées.

Revue des activités du Groupe :

Les ajustements des indicateurs financiers « Maroc » et « International » sont détaillés dans l’annexe 1.

Maroc

(IFRS en millions MAD)T3 2022T3 2023Variation 9M 20229M 2023Variation
Chiffre d'affaires5 2475 069-3,4% 14 80814 749-0,4%
Mobile3 2453 132-3,5% 8 9308 870-0,7%
Services3 0212 990-1,0% 8 5188 359-1,9%
Équipements et autres revenus224142-36,6% 41151124,1%
Fixe2 4612 382-3,2% 7 2397 207-0,4%
Dont Data Fixe*1 0271 0310,3% 3 0003 1675,5%
Élimination et autres revenus-459-446  -1 360-1 329 
EBITDA ajusté3 0313 018-0,4% 8 3958 4350,5%
Marge (%)57,8%59,5%1,8 pt 56,7%57,2%0,5 pt
EBITA ajusté2 1382 1651,3% 5 7635 8491,5%
Marge (%)40,7%42,7%2,0 pt 38,9%39,7%0,7 pt
CAPEX(2)62395853,7% 2 3812 3850,2%
Dont fréquences et licences00  00 
CAPEX/CA (hors fréquences et licences)11,9%18,9%7,0 pt 16,1%16,2%0,1 pt
CFFO ajusté2 2661 717-24,2% 5 4564 527-17,0%
Dette Nette10 6678 609-19,3% 10 6678 609-19,3%
Dette Nette/EBITDA(3)0,8x0,7x  0,9x0,7x 

*La Data Fixe regroupe l’Internet, la TV sur ADSL et les services Data aux entreprises.

Les activités au Maroc ont généré, au cours des neuf premiers mois de 2023, un chiffre d’affaires de 14 749 millions de dirhams, quasi-stable sur un an, tiré essentiellement par la Data Fixe (+5,5%).

Sur la même période, le résultat opérationnel avant amortissements (EBITDA) ajusté atteint 8 435 millions de dirhams, en hausse annuelle de 0,5%. La marge d’EBITDA ajusté reste au niveau élevé de 57,2%, en amélioration de 0,5 pt.

Le résultat opérationnel (EBITA)(5) ajusté s’élève à 5 849 millions de dirhams, en hausse de 1,5% sur une année. La marge d’EBITA ajusté ressort à 39,7% en amélioration de 0,7 pt.

Durant les neuf premiers mois de 2023, les flux nets de trésorerie opérationnels (CFFO)(6) ajustés atteignent 4 527 millions de dirhams, en baisse de 17,0%.

Mobile

 Unité30/09/202230/09/2023Variation
     
Parc(8)(000)19 92519 9780,3%
Prépayé(000)17 52117 492-0,2%
Postpayé(000)2 4042 4863,4%
Dont Internet 3G/4G+(9)(000)11 04111 8076,9%
ARPU(10)(MAD/mois)46,946,8-0,3%

Au 30 septembre 2023, le parc(8) Mobile compte près de 20,0 millions de clients et continue de profiter de la bonne dynamique du parc postpayé qui gagne 3,4%.

Le chiffre d’affaires Mobile est en légère baisse de 0,7% par rapport à la même période de 2022 pour atteindre 8 870 millions de dirhams.

L’ARPU(10) pour les neuf premiers mois de 2023 s’élève à 46,8 dirhams, quasi stable par rapport à la même période de 2022.

Fixe et Internet

 Unité30/09/202230/09/2023Variation
     
Lignes Fixe(000)1 9371 819-6,1%
Accès Haut Débit(11)(000)1 7101 598-6,5%

Le parc Fixe s’établit à 1,8 million de lignes à fin septembre 2023. L’essor du parc FTTH (+44%) compense en grande partie la baisse du parc ADSL.

Les activités Fixe et Internet génèrent un chiffre d’affaires de 7,2 milliards de dirhams, en légère baisse de 0,4% par rapport à 2022. La croissance de la Data Fixe (+5,5%) compense partiellement la baisse de la Voix.

International

Indicateurs financiers

(IFRS en millions MAD)T3 2022T3 2023VariationVariation à change constant (1) 9M 20229M 2023VariationVariation à change constant (1)
Chiffre d'affaires4 2484 4855,6%2,9% 12 80113 7657,5%3,1%
Dont services Mobile3 9304 1295,1%2,3% 11 84412 7037,2%2,9%
EBITDA ajusté1 8701 9303,2%0,8% 5 6786 0937,3%3,0%
Marge (%)44,0%43,0%-1,0 pt-0,9 pt 44,4%44,3%-0,1 pt-0,1 pt
EBITA ajusté9941 0142,0%-0,1% 3 1083 3818,8%4,4%
Marge (%)23,4%22,6%-0,8 pt-0,7 pt 24,3%24,6%0,3 pt0,3 pt
CAPEX(2)1 1541 81957,7%52,6% 3 1163 3367,1%2,8%
Dont fréquences et licences00   00  
CAPEX/CA (hors fréquences et licences)27,2%40,6%13,4 pt13,1 pt 24,3%24,2%-0,1 pt-0,1 pt
CFFO ajusté567422-25,6%-25,2% 2 7042 649-2,0%-6,0%
Dette Nette6 8928 86528,6%23,6% 6 8928 86528,6%23,6%
Dette Nette/EBITDA(3)0,9x1,1x   0,9x1,0x  

Au cours des neuf premiers mois de 2023, le chiffre d’affaires du Groupe à l’International enregistre une hausse de 7,5% (+3,1% à taux de change constant(1)) et s’établit à 13 765 millions de dirhams grâce à la bonne dynamique de la Data Mobile à +27,4% (+22,3% à taux de change constant(1)) et la performance du Mobile Money à +11,6% (+7,3% à taux de change constant(1)). Hors baisse des terminaisons d’appels, le chiffre d’affaires des filiales est en hausse de 3,5% à taux de change constant(1).

Le résultat opérationnel avant amortissements (EBITDA) ajusté a progressé de 7,3% (+3,0% à taux de change constant(1)) à 6 093 millions de dirhams, soit une marge d’EBITDA ajusté de 44,3%.

Le résultat opérationnel (EBITA)(5) ajusté s’élève à 3 381 millions de dirhams, en hausse de 8,8% (+4,4% à taux de change constant(1)), grâce principalement à la progression de l’EBITDA ajusté. Cette performance conduit à une légère hausse de 0,3 pt de la marge d’EBITA ajusté qui atteint 24,6%.

Les flux nets de trésorerie opérationnels (CFFO)(6) ajustés ressortent en baisse de 2,0% (-6,0% à taux de change constant(1)), à 2 649 millions de dirhams en raison principalement de la hausse des investissements.

Indicateurs opérationnels

 



Unité



30/09/2022



30/09/2023



Variation



Mobile    
Parc(8)(000)51 54851 145 
Mauritanie 2 6422 6420,0%
Burkina Faso 11 02111 3392,9%
Gabon 1 5361 486-3,2%
Mali 9 1638 358-8,8%
Côte d’Ivoire 10 5349 704-7,9%
Bénin 5 3715 4892,2%
Togo 2 7712 8824,0%
Niger 2 8493 0085,6%
Centrafrique 2162306,3%
Tchad 5 4446 00710,3%
Fixe    
Parc (000)362383 
Mauritanie 5638-32,8%
Burkina Faso 7675-1,0%
Gabon 395233,6%
Mali 19121814,2%
Haut Débit Fixe    
Parc (11)(000)153189 
Mauritanie 192214,8%
Burkina Faso 162132,9%
Gabon 354938,3%
Mali 839716,6%

Notes :

(1) Maintien d’un taux de change constant MAD/Ouguiya/ Franc CFA.

(2) Les CAPEX correspondent aux acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles comptabilisées sur la période.

(3) Le ratio dette nette/EBITDA exclut l’impact de la norme IFRS16, et tient compte de l’annualisation de l’EBITDA.

(4) Maroc Telecom consolide dans ses comptes la société Casanet ainsi que les filiales Moov Africa en Mauritanie, Burkina Faso, Gabon, Mali, Côte d’Ivoire, Bénin, Togo, Niger, Centrafrique, et Tchad.

(5) L’EBITA correspond au résultat opérationnel avant les amortissements des actifs incorporels liés aux regroupements d’entreprises, les dépréciations des écarts d’acquisition et autres actifs incorporels liés aux regroupements d’entreprises et les autres produits et charges liés aux opérations d’investissements financiers et aux opérations avec les actionnaires (sauf lorsqu’elles sont directement comptabilisées en capitaux propres).

(6) Le CFFO comprend les flux nets de trésorerie provenant des activités d’exploitation avant impôts, tels que présentés dans le tableau des flux de trésorerie, ainsi que les dividendes reçus des sociétés mises en équivalence et des participations non consolidées. Il comprend aussi les investissements industriels nets, qui correspondent aux sorties nettes de trésorerie liée aux acquisitions et cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles.

(7) Emprunts et autres passifs courants et non courants moins Trésorerie (et équivalents de trésorerie) y compris le cash bloqué pour emprunts bancaires.

(8) Le parc actif est constitué des clients prépayés, ayant émis ou reçu un appel voix (hors appel en provenance de l’ERPT concerné ou de ses Centres de Relations Clients) ou émis un SMS/MMS ou ayant fait usage des services Data (hors échanges de données techniques avec le réseau de l’ERPT concerné) durant les trois derniers mois, et des clients postpayés non résiliés.

(9) Le parc actif de l’Internet Mobile 3G et 4G+ inclut les détenteurs d’un contrat d’abonnement postpayé (couplé ou non avec une offre voix) et les détenteurs d’une souscription de type prépayé au service Internet ayant effectué au moins une recharge durant les trois derniers mois ou dont le crédit est valide et qui ont utilisé le service durant cette période.

(10) L’ARPU se définit comme le chiffre d’affaires (généré par les appels entrants et sortants et par les services de données) net des promotions, hors roaming et ventes d’équipement, divisé par le parc moyen de la période. Il s’agit ici de l’ARPU mixte des segments prépayé et postpayé.

(11) Le parc haut débit inclut les accès ADSL, FTTH et les liaisons louées et inclut également le parc CDMA au Mali.

Avertissement Important :

Déclarations prospectives. Le présent communiqué de presse contient des déclarations et éléments de nature prévisionnelle relatifs à la situation financière, aux résultats des opérations, à la stratégie et aux perspectives de Maroc Telecom ainsi qu’aux impacts de certaines opérations. Même si Maroc Telecom estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables, elles ne constituent pas des garanties quant à la performance future de la société. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques et d'incertitudes connus ou inconnus, dont la plupart sont hors de notre contrôle, notamment les risques décrits dans les documents publics déposés par Maroc Telecom auprès de l’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux () et de l'Autorité des Marchés Financiers (), également disponibles en langue française sur notre site (). Le présent communiqué de presse contient des informations prospectives qui ne peuvent s'apprécier qu'au jour de sa diffusion. Maroc Telecom ne prend aucun engagement de compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison d’une information nouvelle, d’un évènement futur ou de tout autre raison, sous réserve de la réglementation applicable notamment les articles 2.19 et suivants de la circulaire de l’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux et 223-1 et suivants du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers.

Maroc Telecom est un opérateur global de télécommunications au Maroc, leader sur l’ensemble de ses segments d’activités, Fixe, Mobile et Internet. Il s’est développé à l’international et est aujourd’hui présent dans onze pays en Afrique. Maroc Telecom est coté simultanément à Casablanca et à Paris et ses actionnaires de référence sont la Société de Participation dans les Télécommunications (SPT)* (53%) et le Royaume du Maroc (22%).

* SPT est une société de droit marocain contrôlée par Etisalat.

Contacts
Relations investisseurs

Relations presse

Annexe 1 : Passage des indicateurs financiers ajustés aux indicateurs financiers publiés

L’EBITDA ajusté, l’EBITA ajusté, le Résultat Net ajusté Part du Groupe et le CFFO ajusté, sont des mesures à caractère non strictement comptable et doivent être considérés comme des informations complémentaires. Ils illustrent mieux les performances du Groupe en excluant les éléments exceptionnels.

 9M 20229M 2023
(en millions MAD)MarocInternationalGroupeMarocInternationalGroupe
EBITDA ajusté8 3955 67814 0728 4356 09314 527
EBITDA publié8 3955 67814 0728 4356 09314 527
EBITA ajusté5 7633 1088 8725 8493 3819 230
Décision ANRT-2 451 -2 451   
Charges de restructurations -2-2   
EBITA publié3 3133 1066 4195 8493 3819 230
Résultat Net ajusté Part du Groupe   4 520  4 629
Décision ANRT  -2 451   
Charges de restructurations  -1   
Révision IS     -67
Don tremblement de terre     -481
Résultat Net publié Part du Groupe   2 068  4 081
CFFO ajusté5 4562 7048 1594 5272 6497 176
Paiement licence -26-26   
Charges de restructurations -2-2   
Décision ANRT-2 451 -2 451   
CFFO publié3 0052 6755 6804 5272 6497 176

Annexe 2 : Impact de la norme IFRS 16

À fin septembre 2023, les impacts de l'application de la norme IFRS16 sur les principaux agrégats consolidés du Groupe Maroc Telecom se présentent comme suit :

 9M 20229M 2023
(en millions MAD)MarocInternationalGroupeMarocInternationalGroupe
EBITDA ajusté193202395203235438
EBITA ajusté103242103747
Résultat Net ajusté Part du Groupe  -6  -5
CFFO ajusté193202395203235438
Dette Nette 7336431 3757818451 627

Pièce jointe



EN
20/10/2023

Underlying

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