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Magna annonce ses résultats pour le quatrième trimestre 2022 et ses perspectives pour 2023

Magna annonce ses résultats pour le quatrième trimestre 2022 et ses perspectives pour 2023

Faits marquants du quatrième trimestre 2022

  • Les ventes ont augmenté de 5 % pour atteindre 9,6 milliards de dollars
  • Hors conversion des devises étrangères, les ventes ont augmenté de 13 %, par rapport à une augmentation de la production mondiale de véhicules légers de 5 %
  • Le bénéfice dilué par action et le bénéfice dilué ajusté par action ont diminué pour s’établir à 0,33 dollar et 0,91 dollar respectivement, contre 1,54 dollar et 1,30 dollar l’année dernière
  • Restitution de 131 millions de dollars aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachat d'actions
  • Augmentation du dividende trimestriel en espèces à 0,46 dollar par action

Points saillants des perspectives pour 2023

  • Les ventes devraient continuer à dépasser la production mondiale de véhicules légers sur toute la période couverte par les perspectives
  • La marge du BAII ajusté devrait progresser de 230 points de base ou plus d'ici 2025

AURORA, Ontario, 01 mars 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Magna International Inc. (TSX : MG ; NYSE : MGA) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2022.

  THREE MONTHS ENDED

DECEMBER 31,
 YEAR ENDED

DECEMBER 31,
   2022   2021   2022   2021 
Reported        
         
Sales $9,568  $9,110  $37,840  $36,242 
         
Income from operations before income taxes $146  $576  $878  $1,948 
         
Net income attributable to Magna International Inc. $95  $464  $592  $1,514 
         
Diluted earnings per share $0.33  $1.54  $2.03  $5.00 
         
Non-GAAP Financial Measures(1)        
         
Adjusted EBIT $356  $508  $1,662  $2,064 
         
Adjusted diluted earnings per share $0.91  $1.30  $4.10  $5.13 
         

Tous les résultats sont exprimés en millions de dollars américains, à l'exception des données par action, qui sont en dollars américains.

(1) Le BAII ajusté et le résultat dilué ajusté par action sont des mesures financières non conformes aux PCGR qui n'ont pas de signification normalisée en vertu des PCGR des États-Unis et, par conséquent, peuvent ne pas être comparables au calcul de mesures similaires par d'autres sociétés. Un rapprochement de ces mesures financières non conformes aux PCGR est inclus au verso de ce communiqué de presse.

Une photo de Swamy Kotagiri, président-directeur général de Magna, est disponible à l'adresse 

TRIMESTRE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2022

Nous avons enregistré des ventes consolidées de 9,6 milliards de dollars au quatrième trimestre 2022, une hausse de 5 % par rapport au quatrième trimestre 2021. Hors impact de la conversion des devises étrangères, les ventes ont augmenté de 13 % par rapport à la production mondiale de véhicules légers qui a augmenté de 5 %.

Le BAII ajusté a baissé pour atteindre 356 millions de dollars au quatrième trimestre 2022, contre 508 millions de dollars au quatrième trimestre 2021. Cette baisse reflète principalement les coûts d'ingénierie nets plus élevés liés à nos activités électrification et ADAS, y compris dans certaines entités mises en équivalence, des coûts de garantie nets plus élevés, des coûts de lancement plus élevés, des inefficacités opérationnelles dans une de nos usines en Europe, et les provisions contre certains comptes débiteurs et autres soldes. Ces facteurs ont été partiellement compensés par les bénéfices sur les ventes plus élevées et les résolutions commerciales favorables nettes plus élevées.

Le bénéfice d'exploitation avant impôts sur le revenu s'est établi à 146 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2022, comparé à 576 millions de dollars au cours du quatrième trimestre 2021. Les éléments inclus dans le bénéfice d'exploitation avant imposition au quatrième trimestre 2022 étaient les autres dépenses, nettes de 193 millions de dollars, comprenant les pertes nettes sur la réévaluation de certains investissements en capitaux et garanties d'entreprises d'ordre public et privé, une perte sur la vente d'une opération commerciale et les coûts de restructuration et dépréciation (voir la section « Mesures financières non conformes aux PCGR » incluse dans le présent communiqué de presse). En comparaison, au quatrième trimestre 2021, nous avons enregistré les autres revenus, nets de 90 millions de dollars, incluant les revenus des frais de résiliation des accords de fusion et les gains nets sur la réévaluation de certains investissements en capitaux et garanties d'entreprise d'ordre public et privé, partiellement compensés par les coûts de restructuration et de dépréciation. À l’exclusion des autres dépenses (revenus), montant net pour les deux périodes, le bénéfice d’exploitation avant impôts sur le revenu a diminué de 147 millions de dollars au cours du quatrième trimestre 2022 par rapport au quatrième trimestre 2021.

Le bénéfice net attribuable à Magna International, Inc. s'est élevé à 95 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2022 par rapport à 464 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2021. Le bénéfice net attribuable à Magna International Inc. au quatrième trimestre 2022 comprenait les autres dépenses, nettes de 166 millions de dollars après impôts, par rapport aux autres revenus, nets de 60 millions de dollars et aux ajustements aux indemnités d'évaluation d'impôt différée de 13 millions de dollars au quatrième trimestre 2021. À l’exclusion des autres dépenses (revenus), montant net, et ajustements aux provisions pour valorisation d'impôts différés des deux périodes, le bénéfice net attribuable à Magna International Inc. a diminué de 130 millions de dollars au quatrième trimestre 2022 par rapport au quatrième trimestre 2021.

Le bénéfice dilué par action a diminué pour s’établir à 0,33 dollar au quatrième trimestre 2022 contre 1,54 dollar au cours de la période comparable et le bénéfice dilué ajusté par action a diminué pour s’établir à 0,91 dollar contre 1,30 dollar.

Au cours du quatrième trimestre 2022, nous avons généré 1,3 milliard de dollars en trésorerie provenant des activités d'exploitation après variation des actifs et passifs d'exploitation. Les activités d'investissement pour le quatrième trimestre 2022 incluaient 750 millions de dollars d'acquisitions d'actifs immobilisés et 186 millions de dollars en investissements, autres actifs et actifs incorporels.

EXERCICE CLOS AU 31 DÉCEMBRE 2022

Nous avons enregistré des ventes consolidées de 37,8 milliards de dollars pour l'exercice clos au 31 décembre 2022, soit une hausse de 4 % par rapport à l'exercice clos au 31 décembre 2021. Hors impact de la conversion des devises étrangères, les ventes ont augmenté de 11 % par rapport à la production mondiale de véhicules légers qui a augmenté de 6 %.

Le BAII ajusté a baissé pour atteindre 1,66 milliard de dollars en 2022 par rapport à 2,06 milliards de dollars en 2021. Cette baisse reflète principalement des coûts d'intrants de production nets plus élevés, comprenant les coûts de l'énergie, des matières premières, de la main-d'œuvre et de transport, les inefficacités et autres coûts dans certaines installations sous-performantes, les coûts d'ingénierie nets plus élevés liés à nos activités électrification et ADAS, y compris dans certaines entités mises en équivalence, l'affaiblissement des devises étrangères par rapport au dollar américain, les bénéfices réduits en raison du ralentissement important des activités de nos opérations russes et les revenus de capitaux inférieurs. Ces facteurs ont été partiellement compensés par les bénéfices sur les ventes plus élevées, les résolutions commerciales favorables nettes plus élevées et une provision de 45 millions de dollars sur les contrats de service d'ingénierie avec l'unité automobile d'Evergrande en 2021.

En 2022, le bénéfice d'exploitation avant imposition s'est élevé à 878 millions de dollars, tandis que le bénéfice net attribuable à Magna International Inc. a atteint 592 millions de dollars, soit une baisse de 1,07 milliard de dollars et 922 millions de dollars respectivement par rapport à 2021.

Les bénéfices dilués par action ont chuté pour atteindre 2,03 $ en 2022 par rapport à 5,00 $ en 2021 et les bénéfices dilués ajustés par action ont diminué pour atteindre 4,10 $ par rapport à 5,13 $.

Au cours de l'année 2022, nous avons généré des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation de 2,1 milliards de dollars comprenant les variations des actifs et passifs d'exploitation. Les activités d'investissement en 2022 comprenaient 1,7 milliard de dollars en acquisitions d'actifs immobilisés, 455 millions de dollars en investissements, autres actifs et actifs incorporels, ainsi que 29 millions de dollars en investissements en capitaux publics et privés.

REMBOURSEMENT DE CAPITAL AUX ACTIONNAIRES

Au cours de l'exercice clos au 31 décembre 2022, nous avons racheté 12,6 millions d'actions pour la somme de 780 millions de dollars. Nous avons, par ailleurs, versé des dividendes de respectivement 126 millions de dollars pour la période trimestrielle et de 514 millions de dollars pour l'exercice achevé le 31 décembre 2022.

Notre conseil d'administration a déclaré un dividende de 0,46 dollar par action ordinaire au quatrième trimestre. Le dividende est payable le 10 mars 2023 aux actionnaires inscrits à la clôture des marchés le 24 février 2023.

PERSPECTIVES POUR 2023 ET 2025

Nos perspectives pour l'exercice en cours sont fournies chaque année et révisées chaque trimestre ; nos perspectives pour 2025 sont indiquées ci-dessous, mais sans mise à jour trimestrielle. Nos perspectives n'intègrent pas les cessions ou acquisitions importantes non annoncées. Elles excluent aussi l'acquisition en cours de Veoneer Active Safety annoncée le 20 décembre 2022.

Hypothèses de perspectives pour 2023 et 2025

   2023 2025
Light Vehicle Production (millions of units)

        North America

        Europe

        China
14.9

16.2

26.2
 16.5

17.5

29.0
      
Average Foreign exchange rates:

1 Canadian dollar equals

1 euro equals
  US$0.750

US$1.070
 US$0.750

US$1.070
      

Perspectives pour 2023 et 2025

   2023 2025
Segment Sales

        Body Exteriors & Structures

        Power & Vision

        Seating Systems

        Complete Vehicles
  $16.7 - $17.3 billion

$13.0 - $13.4 billion

$5.5 - $5.8 billion

$4.9 - $5.2 billion
 $20.0 - $21.0 billion

$14.8 - $15.4 billion

$6.2 - $6.6 billion

$4.0 - $4.5 billion
Total Sales  $39.6 - $41.2 billion $44.7 - $47.2 billion
      
Adjusted EBIT Margin(2)  4.1% - 5.1% 6.7% - 7.8%
      
Equity Income (included in EBIT)  $95 - $125 million $180 - $225 million
      
Interest Expense, net  Approximately $150 million  
      
Income Tax Rate(3)  Approximately 21%  
      
Net Income attributable to Magna(4)  $1.1 - $1.4 billion  
      
Capital Spending  Approximately $2.4 billion  
      
Notes:

(2) Adjusted EBIT Margin is the ratio of Adjusted EBIT to Total Sales

(3) The Income Tax Rate has been calculated using Adjusted EBIT and is based on current tax legislation

(4) Net Income attributable to Magna excludes Other expense (income), net
 

Nos perspectives visent à fournir des informations sur les attentes et les plans actuels de la direction, et peuvent se révéler inappropriées à d'autres fins. Bien que considérées comme raisonnables par Magna à la date du présent document, les perspectives pour 2023 et 2025 ci-dessus et les hypothèses sous-jacentes peuvent se révéler inexactes. En conséquence, nos résultats réels pourraient différer sensiblement de nos attentes telles qu'énoncées dans le présent document. Les risques identifiés dans la section « Énoncés prospectifs » ci-après représentent les principaux facteurs qui, de notre avis, pourraient amener les résultats réels à différer sensiblement de nos attentes.

Principaux facteurs de notre activité

Nos résultats d'exploitation dépendent principalement des niveaux de production de voitures et de camionnettes en Amérique du Nord, en Europe et en Chine déployés par nos clients. Bien que nous fournissions des systèmes et des composants à tous les grands fabricants d'équipements d'origine [« OEM »], nous ne fournissons pas de systèmes ni de composants pour tous les véhicules, et la valeur de nos produits n'est pas non plus identique d'un véhicule à l'autre. En conséquence, la composition des clients et des programmes par rapport aux tendances du marché, ainsi que la valeur de nos produits dans des programmes spécifiques de production de véhicules, sont également des facteurs importants de nos résultats.

Habituellement, les volumes de production OEM sont alignés sur les niveaux de vente des véhicules et donc, affectés par l’évolution de ces niveaux. Outre les niveaux de vente de véhicules, les volumes de production sont généralement affectés par toute une série de facteurs, dont : les conditions économiques et politiques générales, les interruptions de main-d'œuvre, les accords de libre-échange, les tarifs, les valeurs relatives des devises, les prix des produits de base, les chaînes d'approvisionnement et infrastructures, la disponibilité et le coût relatif de la main-d'œuvre qualifiée, les considérations réglementaires, y compris celles relatives aux émissions environnementales et aux normes de sécurité, ainsi que d'autres facteurs. En outre, la COVID-19 peut avoir une incidence sur les volumes de production de véhicules, notamment au travers des ordres de confinement à domicile qui limitent la production, de l'absentéisme accru des employés, ainsi que des perturbations des chaînes d'approvisionnement, telles que la pénurie de semi-conducteurs qui pénalise actuellement les volumes de production de véhicules à l'échelle mondiale.

Les niveaux globaux de ventes de véhicules subissent de plein fouet les fluctuations du niveau de confiance des consommateurs, lequel peut à son tour être affecté par les perceptions des consommateurs et les tendances générales liées aux marchés de l'emploi, du logement et des actions, ainsi que par d'autres facteurs macroéconomiques et politiques. Les facteurs annexes ayant généralement des effets sur les niveaux de vente de véhicules et donc, sur les volumes de production, comprennent : les taux d’intérêt et/ou la disponibilité du crédit ; les prix du carburant et de l’électricité ; les taux de change relatifs ; les restrictions réglementaires à l’utilisation des véhicules dans certaines grandes métropoles ; ainsi que d’autres facteurs. Par ailleurs, la COVID-19 peut avoir un impact sur les ventes de véhicules, notamment du fait des ordres de confinement à domicile, qui restreignent les opérations des concessionnaires automobiles, auxquels s’ajoute la baisse de confiance des consommateurs.

Analyse par segment

[Sauf mention contraire, tous les montants figurant dans les tableaux sont exprimés en millions de dollars américains.]

Body Exteriors & Structures

 For the three months     
 ended December 31,     
  2022  2021 Change
          
Sales$4,004 $3,620 $384 +11%
          
Adjusted EBIT$198 $168 $30 +18%
          
Adjusted EBIT as a percentage of sales (i)4.9% 4.6%   +0.3%

(i)   Le BAII ajusté en pourcentage des ventes est calculé en divisant le BAII ajusté par les ventes.

Les ventes du segment Body Exteriors & Structures ont augmenté de 11 %, soit 384 millions de dollars, pour s'établir à 4,00 milliards de dollars au quatrième trimestre 2022, contre 3,62 milliards de dollars en 2021. La hausse des ventes a principalement été due à la hausse de la production mondiale de véhicules légers, au lancement de nouveaux programmes pendant ou après le quatrième trimestre 2021, tels que les Rivian R1T et R1S, Honda CR-V, Ford F-150 Lightning et Jeep Grand Cherokee, et aux récupérations de coûts d'intrants clients.  Ces facteurs ont été contrebalancés en partie par une baisse de 224 millions de dollars des ventes publiées en dollars américains en raison de l'affaiblissement des devises étrangères par rapport au dollar américain et des concessions de prix clients nets.

Le BAII ajusté a augmenté de 30 millions de dollars pour atteindre 198 millions de dollars au quatrième trimestre 2022 par rapport à 168 millions de dollars au quatrième trimestre 2021 et le BAII ajusté en pourcentage des ventes a augmenté pour atteindre 4,9 %, par rapport à 4,6 %. Cette hausse est principalement due aux bénéfices sur les ventes plus élevées, aux coûts de garantie nets inférieurs et aux règlements commerciaux favorables nets plus élevés. Ceux-ci ont été contrebalancés en partie par des coûts d'intrants de production nets plus élevés, comprenant les coûts de la main-d'œuvre, des matières premières, de fret et de l'énergie, les inefficacités et autres coûts dans certaines installations sous-performantes, les provisions contre certains comptes débiteurs et autres soldes et les coûts de lancement plus élevés.

Power & Vision

 For the three months    
 ended December 31,    
  2022  2021 Change
         
Sales$3,016 $2,804 $212 +8%
         
Adjusted EBIT$109 $171 $(62)-36%
         
Adjusted EBIT as a percentage of sales3.6% 6.1%  -2.5%

Les ventes de Power & Vision ont augmenté de 8 %, soit 212 millions de dollars, pour atteindre 3,02 milliards de dollars au quatrième trimestre 2022 par rapport à 2,80 milliards de dollars en 2021. La hausse des ventes a principalement été due à la hausse de la production mondiale de véhicules légers, au lancement de nouveaux programmes pendant ou après le quatrième trimestre 2021, tels que les Chery Arrizo 8, BMW X5 et Nio ES7, et aux récupérations de coûts d'intrants clients.  Ces facteurs ont été contrebalancés en partie par une baisse de 235 millions de dollars des ventes publiées en dollars américains en raison de l'affaiblissement des devises étrangères par rapport au dollar américain et des concessions de prix clients nets.

Le BAII ajusté a diminué de 62 millions de dollars pour atteindre 109 millions de dollars au quatrième trimestre 2022 par rapport à 171 millions de dollars au quatrième trimestre 2021 et le BAII ajusté en pourcentage des ventes a baissé pour atteindre 3,6 %, par rapport à 6,1 %.  Ces baisses sont principalement dues à des coûts de garantie nets plus élevés, des coûts d'ingénierie nets plus élevés liés à nos activités électrification et ADAS, y compris dans certaines entités mises en équivalence, des revenus de capitaux moindres et des coûts de lancement plus élevés.  Ceux-ci ont été partiellement compensés par les bénéfices sur les ventes plus élevées, les récupérations clients au-delà des coûts d'intrants de production nets accrus, comprenant les coûts des matières premières, de l'énergie, de fret et de main-d'œuvre et les règlements commerciaux favorables nets plus élevés.

Seating Systems

 For the three months    
 ended December 31,    
  2022  2021 Change
         
Sales$1,345 $1,299 $46 +4%
         
Adjusted EBIT$13 $49 $(36)-73%
         
Adjusted EBIT as a percentage of sales1.0% 3.8%  -2.8%

Les ventes de Seating Systems ont augmenté de 4 %, soit 46 millions de dollars, pour atteindre 1,35 milliard de dollars au quatrième trimestre 2022 par rapport à 1,30 milliard de dollars en 2021. La hausse des ventes a principalement été due à la hausse de la production mondiale de véhicules légers et au lancement de nouveaux programmes pendant ou après le quatrième trimestre 2021, tels que les BYD Qin Plus, BYD Atto 3 et Changan Shenlan SL03.  Ces facteurs ont été contrebalancés en partie par une baisse de 97 millions de dollars des ventes publiées en dollars américains en raison de l'affaiblissement des devises étrangères par rapport au dollar américain et des concessions de prix clients nets.

Le BAII ajusté a baissé de 36 millions de dollars pour atteindre 13 millions de dollars au quatrième trimestre 2022 par rapport à 49 millions de dollars au quatrième trimestre 2021 et le BAII ajusté en pourcentage des ventes a baissé pour atteindre 1,0 % par rapport à 3,8 %. Ces baisses sont principalement dues à des inefficacités et autres coûts dans une installation sous-performante, aux coûts d'intrants de production nets plus élevés, comprenant les coûts de fret, de main-d'œuvre, d'énergie et de matières premières, les coûts de lancement plus élevés et les provisions contre certains comptes débiteurs et autres soldes, partiellement compensés par des règlements commerciaux favorables nets plus élevés.

Complete Vehicles

 For the three months    
 ended December 31,    
  2022  2021 Change
         
Complete Vehicle Assembly Volumes (thousands of units) 27.0  32.7   -17%
         
Sales$1,330 $1,511 $(181)-12%
         
Adjusted EBIT$57 $98 $(41)-42%
         
Adjusted EBIT as a percentage of sales 4.3% 6.5%  -2.2%

Les ventes de la branche Complete Vehicles ont diminué de 12 %, soit 181 millions de dollars, pour atteindre 1,33 milliard de dollars au quatrième trimestre 2022 par rapport à 1,51 milliard de dollars au quatrième trimestre 2021, tandis que les volumes d'assemblage ont baissé de 17 %, soit 5 700 unités. Ce déclin des ventes a principalement été dû à une baisse de 164 millions de dollars des ventes publiées en dollars américains en raison de l'affaiblissement de l'euro par rapport au dollar américain et de l'impact de la baisse des volumes d'assemblage, partiellement compensés par une composition de programmes favorable.

Le BAII ajusté a diminué de 41 millions de dollars pour atteindre 57 millions de dollars au quatrième trimestre 2022 par rapport à 98 millions de dollars au quatrième trimestre 2021 et le BAII ajusté en pourcentage des ventes a baissé pour atteindre 4,3 % par rapport à 6,5 % principalement en raison des incitations gouvernementales en recherche et développement plus faibles, des coûts d'intrants de production nets plus élevés, comprenant les coûts de l'énergie et de la main-d'œuvre, et des règlements commerciaux favorables nets inférieurs.

Corporate and Other

Le BAII ajusté a baissé de 43 millions de dollars au quatrième trimestre 2022, soit une perte de 21 millions de dollars par rapport au bénéfice de 22 millions de dollars au quatrième trimestre 2021, principalement en raison de coûts de main-d'œuvre et de coûts liés à la rémunération incitative plus élevés, de coûts plus élevés pour accélérer nos initiatives d'excellence opérationnelle et d'une baisse des honoraires reçus de nos divisions, partiellement compensés par des gains de change transactionnels au quatrième trimestre 2022 par rapport aux pertes du quatrième trimestre 2021.



MAGNA INTERNATIONAL INC.

RÉSULTATS CONSOLIDÉS

[non vérifiés]

[en millions de dollars américains, hormis les données relatives aux actions]

 Three months ended Year ended
 December 31, December 31,
  2022  2021   2022  2021 
          
Sales$9,568 $9,110  $37,840 $36,242 
          
Costs and expenses         
Cost of goods sold 8,403  7,822   33,188  31,097 
Depreciation and amortization 349  389   1,419  1,512 
Selling, general and administrative 477  414   1,660  1,717 
Interest expense, net 17  22   81  78 
Equity income (17) (23)  (89) (148)
Other expense (income), net [i] 193  (90)  703  38 
Income from operations before income taxes 146  576   878  1,948 
Income taxes 35  98   237  395 
Net income 111  478   641  1,553 
Income attributable to non-controlling interests (16) (14)  (49) (39)
Net income attributable to Magna International Inc.$95 $464  $592 $1,514 
          
Earnings per Common Share:         
Basic$0.33 $1.55  $2.04 $5.04 
Diluted$0.33 $1.54  $2.03 $5.00 
          
Cash dividends paid per Common Share$0.45 $0.43  $1.80 $1.72 
          
Weighted average number of Common Shares outstanding during the period [in millions]:         
Basic 285.9  299.7   290.4  300.6 
Diluted 286.3  301.5   291.2  302.8 

[i]     Voir les informations contenues dans la rubrique « Autres dépenses (revenus), montant net » du présent communiqué de presse.



MAGNA INTERNATIONAL INC.

BILAN DES RÉSULTATS CONSOLIDÉS

[non vérifiés]

[en millions de dollars américains]

  As at   As at 
 December 31,  December 31, 
  2022   2021 
      
ASSETS     
Current assets     
Cash and cash equivalents$1,234  $2,948 
Accounts receivable 6,791   6,307 
Inventories 4,180   3,969 
Prepaid expenses and other 320   278 
  12,525   13,502 
      
Investments 1,429   1,593 
Fixed assets, net 8,173   8,293 
Operating lease right-of-use assets 1,595   1,700 
Intangible assets, net 452   493 
Goodwill 2,031   2,122 
Deferred tax assets 491   421 
Other assets 1,093   962 
 $27,789  $29,086 
      
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY     
Current liabilities     
Short-term borrowing$8  $ 
Accounts payable 6,999   6,465 
Other accrued liabilities 2,118   2,156 
Accrued salaries and wages 850   851 
Income taxes payable 93   200 
Longterm debt due within one year 654   455 
Current portion of operating lease liabilities 276   274 
  10,998   10,401 
      
Longterm debt 2,847   3,538 
Operating lease liabilities 1,288   1,406 
Long-term employee benefit liabilities 548   700 
Other longterm liabilities 461   376 
Deferred tax liabilities 312   440 
  16,454   16,861 
      
Shareholders' equity     
Capital stock     
Common Shares     
[issued: 285,931,816; December 31, 2021 – 297,871,776] 3,299   3,403 
Contributed surplus 111   102 
Retained earnings 8,639   9,231 
Accumulated other comprehensive loss (1,114)  (900)
  10,935   11,836 
      
Non-controlling interests 400   389 
  11,335   12,225 
 $27,789  $29,086 



MAGNA INTERNATIONAL INC.

ÉTATS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

[non vérifiés]

[en millions de dollars américains]

 Three months ended Year ended
 December 31, December 31,
  2022  2021   2022  2021 
          
Cash provided from (used for):         
          
OPERATING ACTIVITIES         
Net income$111 $478  $641 $1,553 
Items not involving current cash flows 406  371   1,776  1,576 
  517  849   2,417  3,129 
Changes in operating assets and liabilities 739  502   (322) (189)
Cash provided from operating activities 1,256  1,351   2,095  2,940 
          
INVESTMENT ACTIVITIES         
Fixed asset additions (750) (549)  (1,681) (1,372)
Increase in equity method investments   (63)    (517)
Increase in investments, other assets and intangible assets (186) (105)  (455) (403)
Increase in public and private equity investments   (45)  (29) (68)
Proceeds from dispositions 20  32   124  81 
Business combinations (3) (31)  (3) (13)
Proceeds on (funding for) disposal of facilities      6  (41)
Settlement of long-term receivable from non-consolidated JV        50 
Cash used for investing activities (919) (761)  (2,038) (2,283)
          
FINANCING ACTIVITIES         
Issues of debt 9  21   54  55 
Increase (decrease) in short-term borrowings 8     11  (101)
Repayments of debt (39) (16)  (456) (121)
Issue of Common Shares on exercise of stock options 3  10   8  146 
Tax witholdings on vesting of equity awards   (1)  (15) (13)
Repurchase of Common Shares (5) (251)  (780) (517)
Contributions to subsidiaries by non-controlling interests   8   5  8 
Dividends paid to non-controlling interests (24) (39)  (46) (49)
Dividends paid (126) (127)  (514) (514)
Cash used for financing activities (174) (395)  (1,733) (1,106)
          
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash equivalents (31) 5   (38) 23 
          
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents during the period 132  200   (1,714) (426)
Cash, cash equivalents and restricted cash equivalents, beginning of period 1,102  2,748   2,948  3,374 
Cash and cash equivalents, end of period$1,234 $2,948  $1,234 $2,948 



MAGNA INTERNATIONAL, INC.

DONNÉES SUPPLÉMENTAIRES

[non vérifiées]

[Sauf mention contraire, tous les montants figurant dans les tableaux sont exprimés en millions de dollars américains.]

AUTRES DÉPENSES (REVENUS), MONTANT NET

   Three months ended Year ended
   December 31, December 31,
    2022  2021   2022  2021 
            
Restructuring and impairments[a]$34 $18  $424 $101 
Net losses (gains) on investments[b] 101  (8)  221  2 
Loss on sale of business[c] 58     58  75 
Merger agreement termination fee[d]   (100)    (100)
Gain on business combinations[e]        (40)
   $193 $(90) $703 $38 
            
[a]   Restructuring and impairments          
   Three months ended Year ended
   December 31, December 31,
    2022  2021   2022  2021 
            
 Body Exteriors & Structures $12 $  $185 $16 
 Power & Vision  22  4   26  67 
 Seating Systems    14   10  18 
 Corporate       203   
 Other expense, net  34  18   424  101 
 Tax effect    (1)  (17) (18)
 Net loss attributable to Magna $34 $17  $407 $83 
            
 Included in the table above, the Company recorded a $376 million [$361 million after tax] impairment charge related to its investment in Russia during the second quarter of 2022. This included net asset impairments of $173 million and a $203 million reserve against the related foreign currency translation losses that are included in accumulated other comprehensive loss. The net asset impairments consisted of $163 million and $10 million in our Body Exteriors & Structures segment and our Seating segment, respectively.
            
[b]   Net losses (gains) on investments          
   Three months ended Year ended
   December 31, December 31,
    2022  2021   2022  2021 
            
 Revaluation of public company warrants $77 $(14) $173 $(4)
 Revaluation of public and private equity investments 24  6   48  6 
 Other expense (income), net  101  (8)  221  2 
 Tax effect  (26) 6   (53) 7 
 Net loss (income) attributable to Magna $75 $(2) $168 $9 
                
[c]   Loss on sale of business              
                
 During the fourth quarter of 2022, the Company entered into an agreement to sell a European Power & Vision operation in early 2023. Under the terms of the arrangement, the Company expects to provide the buyer with $42 million of funding, resulting in a loss of $58 million [$57 million after tax].



During the third quarter of 2021, the Company sold three Body Exteriors & Structures operations in Germany. Under the terms of the arrangement, the Company provided the buyer with $41 million of funding, resulting in a loss on disposal of $75 million. [$75 million after tax].
                
[d]   Merger agreement termination fee              
                
 During the fourth quarter of 2021, Veoneer, Inc. (“Veoneer”) terminated its merger agreement with Magna.  In connection with the termination of the merger agreement, Veoneer paid the Company a termination fee which, net of the Company’s associated transaction costs, amounted to $100 million [ $75 million after tax].
                
[e]   Gain on business combinations              
                
 During the first quarter of 2021, the Company acquired a 65% equity interest and a controlling financial interest in Chongqing Hongli Zhixin Scientific Technology Development Group LLC. The acquisition included an additional 15% equity interest in two entities for which the Company previously used equity accounting. On the change in basis of accounting, the Company recognized a $22 million gain [$22 million after tax].



Also during the first quarter of 2021, the Company recorded a gain of $18 million [$18 million after tax] in connection with the distribution of substantially all of the assets of the Company's European joint venture, Getrag Ford Transmission GmbH.
  

INFORMATIONS SEGMENTÉES

Magna est un fournisseur mondial du secteur automobile qui possède une expertise complète en ingénierie automobile et production contractuelle, ainsi qu’une vaste gamme de produits incluant la carrosserie, le châssis, l'extérieur, les sièges, la motorisation, la technologie active d'aide à la conduite, l'électronique, les rétroviseurs et l'éclairage, la mécatronique et les systèmes de toit. Magna possède également des ressources électroniques et des capacités logicielles dans bon nombre de ces domaines.

L'activité de la Société s'articule autour de quatre segments opérationnels : « Body Exteriors & Structures » (Structures et extérieurs de carrosserie), « Power & Vision » (Énergie et vision), « Seating Systems » (Systèmes de sièges) et « Complete Vehicles » (Véhicules complets). Ces segments, qui ont été déterminés d'après les opportunités technologiques, les similitudes entre produits, ainsi que différents facteurs de marché et d'exploitation, sont également ceux qui font l'objet d'une déclaration obligatoire de la Société.

Le responsable de la Société en charge des décisions opérationnelles prend en compte le bénéfice ajusté avant impôts sur les intérêts et les bénéfices [ou « BAII ajusté »] en tant que mesure du bénéfice ou de la perte d'un segment, la direction estimant en effet que le BAII ajusté constitue la mesure la plus appropriée de la rentabilité ou de la perte opérationnelle comptabilisée pour ses segments déclarés. Le BAII ajusté est calculé en considérant le bénéfice net et en additionnant les impôts sur les bénéfices, les intérêts débiteurs nets, ainsi que les autres dépenses nettes sur les revenus.

Les tableaux suivants montrent les informations par segment pour les segments déclarés de la Société : consultez la section Mesures financières non conformes aux PCGR pour un rapprochement du BAII ajusté avec le bénéfice net consolidé de la Société.

   Three months ended December 31, 2022
  Total

Sales
 External

Sales
 Adjusted

EBIT [ii]
 Depreciation

and

amortization
 Equity

(income)

loss
 Fixed

asset

additions
 
                 
 Body Exteriors & Structures$4,004 $3,945 $198 $171 $ $442 
 Power & Vision 3,016  2,961  109  124  (5) 203 
 Seating Systems 1,345  1,344  13  20  (6) 43 
 Complete Vehicles 1,330  1,318  57  28  (7) 52 
 Corporate & Other [i] (127)   (21) 6  1  10 
 Total Reportable Segments$9,568 $9,568 $356 $349 $(17)$750 
                 
   Three months ended December 31, 2021
  Total

Sales
 External

Sales
 Adjusted

EBIT [ii]
 Depreciation

and

amortization
 Equity

loss

(income)
 Fixed

asset

additions
 
                 
 Body Exteriors & Structures$3,620 $3,558 $168 $189 $5 $311 
 Power & Vision 2,804  2,757  171  145  (18) 181 
 Seating Systems 1,299  1,294  49  23  (2) 34 
 Complete Vehicles 1,511  1,500  98  27  (7) 20 
 Corporate & Other [i] (124) 1  22  5  (1) 3 
 Total Reportable Segments$9,110 $9,110 $508 $389 $(23)$549 
                 
   Year ended December 31, 2022
  Total

Sales
 External

Sales
 Adjusted

EBIT [ii]
 Depreciation

and

amortization
 Equity

loss

(income)
 Fixed

asset

additions
 
                 
 Body Exteriors & Structures$16,004 $15,763 $843 $706 $10 $928 
 Power & Vision 11,861  11,636  471  504  (77) 544 
 Seating Systems 5,269  5,252  99  84  (15) 101 
 Complete Vehicles 5,221  5,180  235  107  (10) 94 
 Corporate & Other [i] (515) 9  14  18  3  14 
 Total Reportable Segments$37,840 $37,840 $1,662 $1,419 $(89)$1,681 
                 
   Year ended December 31, 2021
  Total

Sales
 External

Sales
 Adjusted

EBIT [ii]
 Depreciation

and

amortization
 Equity

loss

(income)
 Fixed

asset

additions
 
                 
 Body Exteriors & Structures$14,477 $14,196 $820 $743 $13 $711 
 Power & Vision 11,342  11,129  738  554  (134) 522 
 Seating Systems 4,891  4,851  152  92  (9) 73 
 Complete Vehicles 6,106  6,057  287  103  (10) 54 
 Corporate & Other [i] (574) 9  67  20  (8) 12 
 Total Reportable Segments$36,242 $36,242 $2,064 $1,512 $(148)$1,372 
                 
 [i]     Included in Corporate and Other Adjusted EBIT are intercompany fees charged to the automotive segments.

[ii]    For a definition and reconciliation of Adjusted EBIT, refer to our Non-GAAP financial measures reconciliation included in the “Supplemental Data” section of this Press Release.
  

MAGNA INTERNATIONAL, INC.

DONNÉES SUPPLÉMENTAIRES

[non vérifiées]

[Sauf mention contraire, tous les montants figurant dans les tableaux sont exprimés en millions de dollars américains.]

MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR

Outre les résultats financiers communiqués conformément aux PCGR des États-Unis, le présent communiqué de presse contient des références aux mesures financières non définies dans les PCGR, dont le détail figure ci-après. Nous estimons que les mesures financières non définies dans les PCGR citées dans le présent communiqué de presse sont utiles à la fois aux décideurs et aux investisseurs pour guider leur analyse de la situation financière et des résultats d'exploitation de la Société, ainsi que pour améliorer la comparabilité des exercices fiscaux. La direction estime notamment que le BAII ajusté et le bénéfice dilué ajusté par action constituent des valeurs utiles pour mesurer la performance financière de la Société en excluant certains éléments non représentatifs du rendement d'exploitation fondamental de la Société. La présentation des mesures financières non définies par les PCGR ne doit pas être considérée isolément ni comme un substitut aux informations financières de la Société préparées conformément aux PCGR.

Le tableau ci-dessous présente un rapprochement entre le résultat net et le BAII ajusté :

 Three months ended Year ended
 December 31, December 31,
  2022  2021   2022  2021 
          
Net Income$111 $478  $641 $1,553 
Add:         
Interest expense, net 17  22   81  78 
Other expense (income), net 193  (90)  703  38 
Income taxes 35  98   237  395 
Adjusted EBIT$356 $508  $1,662 $2,064 
          
The following table reconciles Net income attributable to Magna International Inc. to Adjusted diluted earnings per share:
    
 Three months ended Year ended
 December 31, December 31,
  2022  2021   2022  2021 
          
Net income attributable to Magna International Inc.$95 $464  $592 $1,514 
Add:         
Other expense (income), net 193  (90)  703  38 
Tax effect on Other expense (income), net (27) 30   (71) 14 
Adjustments to Deferred Tax Valuation Allowances [i]   (13)  (29) (13)
Adjusted net income attributable to Magna International Inc. 261  391   1,195  1,553 
Diluted weighted average number of Common Shares         
outstanding during the period (millions): 286.3  301.5   291.2  302.8 
Adjusted diluted earnings per share$0.91 $1.30  $4.10 $5.13 
          
[i]     During 2022 and 2021, the Company recorded adjustments to the valuation allowance against its deferred tax assets in certain European and North America countries. The net effect of these adjustments was a reduction in income tax expense of $29 million and $13 million, respectively [‘‘Adjustments to Deferred Tax Valuation Allowances’’].
 

Certaines des mesures financières prospectives mentionnées ci-dessus sont fournies sur une base non définie dans les PCGR. Nous ne fournissons pas de rapprochement de ces mesures prospectives avec les mesures financières les plus directement comparables calculées et présentées conformément aux PCGR des États-Unis. Le faire pourrait potentiellement induire en erreur et serait peu pratique étant donné la difficulté de projeter des éléments qui ne reflètent pas les opérations en cours dans une période future. L'importance de ces éléments peut toutefois être significative.

Ce communiqué de presse ainsi que notre rapport de gestion sur nos résultats d'exploitation et notre situation financière, et nos états financiers intermédiaires sont disponibles dans la rubrique Relations avec les investisseurs de notre site Web à l'adresse  et déposés par voie électronique dans le SEDAR (Système d'analyse et de récupération électronique des documents) qui peut être consulté sur le site  ainsi que dans l'EDGAR (Système de collecte de données, d'analyse et de récupération des données électroniques) de la Commission des valeurs mobilières et des échanges des États-Unis, qui peut être consulté sur .

Une conférence téléphonique à l'intention des analystes et actionnaires aura lieu le vendredi 10 février 2023 à 8h00 (heure de l'Est) afin de présenter nos résultats du quatrième trimestre et de l'exercice clos au 31 décembre 2022. La téléconférence sera présidée par Swamy Kotagiri, président-directeur général. Le numéro à composer pour accéder à cette conférence depuis l’Amérique du Nord est le 1-800-891-9945. Les personnes appelant depuis l'étranger doivent composer le 1-416-981-9017. Veuillez composer le numéro au moins 10 minutes avant le début de la conférence. Nous retransmettrons également la téléconférence sur le site . La présentation accompagnant la conférence, ainsi que le récapitulatif de nos , seront disponibles sur notre site Web vendredi avant la téléconférence.

BALISES

Résultats trimestriels, résultats financiers, production de véhicules, perspectives

CONTACT POUR LES INVESTISSEURS

Louis Tonelli, vice-président des relations avec les investisseurs 

 │ 905.726.7035

CONTACT POUR LES MÉDIAS

Tracy Fuerst, vice-présidente des communications d'entreprise et des relations publiques

  │  248.761.7004

CONTACT DE LA CONFÉRENCE

Nancy Hansford, assistante de direction en charge des relations avec les investisseurs

 │ 905.726.7108

NOTRE ENTREPRISE (5)

Magna est bien plus que l'un des premiers fournisseurs mondiaux dans le secteur automobile. Notre entreprise est spécialisée dans les technologies de la mobilité dotée d'une équipe mondiale de plus de 168 000(6) employés et d'une structure organisationnelle conçue pour innover comme une start-up. Avec plus de 65 ans d'expertise et une approche systémique de la conception, de l'ingénierie et de la fabrication qui touche presque tous les aspects du véhicule, nous sommes positionnés pour soutenir l'avancée de la mobilité dans une industrie en pleine mutation. Notre réseau mondial comprend 343 sites de fabrication et 88 centres de développement, d'ingénierie et de vente de produits répartis dans 29 pays. 

Pour tout complément d'information sur Magna (NYSE : MGA ; TSX : MG), veuillez consulter le site  ou nous suivre sur Twitter @MagnaInt.

(5)  Les centres d'opérations de fabrication, de développement de produits, d'ingénierie et de vente comprennent certaines opérations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence.

(6) Nous comptons environ 158 000 employés dans nos entités en propriété exclusive ou contrôlées et plus de 10 000 employés dans certaines opérations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence.

ÉNONCÉS PROSPECTIFS

Certaines déclarations contenues dans le présent communiqué de presse constituent des « informations prospectives » ou « énoncés prospectifs » (collectivement, les « énoncés prospectifs »). Ces énoncés visent à fournir des informations sur les attentes et les plans actuels de la direction, et peuvent se révéler inappropriées dans d'autres cas. Les énoncés prospectifs peuvent inclure des projections financières et autres, ainsi que des déclarations concernant nos plans, objectifs ou résultats économiques futurs, ou les hypothèses sous-jacentes à tout ce qui précède, et d'autres déclarations qui ne sont pas des récits de faits historiques. Nous utilisons des termes tels que « peut », « pourrait », « devrait », « susceptible de », « s'attendre à », « anticiper », « croire », « avoir l'intention », « planifier », « viser », « prévoir », « perspective », « prévoir », « estimer », « objectif » et des expressions similaires suggérant des résultats ou événements futurs pour identifier les énoncés prospectifs. Le tableau suivant identifie les énoncés prospectifs importants contenus dans le présent document, ainsi que les risques potentiels importants qui, selon nous, pourraient amener les résultats réels à différer sensiblement de ces énoncés prospectifs. Les lecteurs sont également invités à prendre en compte tous les facteurs de risque ci-dessous :

Material Forward-Looking Statement

 
Material Potential Risks Related to Applicable Forward-Looking Statement
Light Vehicle Production
  • Light vehicle sales levels
  • Supply disruptions
  • Production allocation decisions by OEMs
Total Sales

Segment Sales
  • Impact of elevated interest rates and availability of credit on consumer confidence and in turn vehicle sales and production
  • Potential supply disruptions
  • Impact of the Russian invasion of Ukraine on global economic growth and industry production volumes
  • Impact of deteriorating vehicle affordability on consumer demand and in turn vehicle sales and production
  • Concentration of sales with six customers
  • Shifts in market shares among vehicles or vehicle segments
  • Shifts in consumer “take rates” for products we sell
Adjusted EBIT Margin

Net Income Attributable to Magna
  • Same risks as for Total Sales and Segment Sales above
  • Successful execution of critical program launches, including complete vehicle manufacturing of the Fisker Ocean SUV
  • Operational underperformance
  • Production inefficiencies in our operations due to volatile vehicle production allocation decisions by OEMs
  • Higher costs incurred to mitigate the risk of supply disruptions
  • Inflationary pressures
  • Our ability to secure cost recoveries from customers and/or otherwise offset higher input costs
  • Price concessions
  • Commodity cost volatility
  • Scrap steel price volatility
  • Higher labour costs
  • Tax risks
Equity Income
  • Same risks as Adjusted EBIT Margin and Net Income Attributable to Magna
  • Risks related to conducting business through joint ventures
  

Les énoncés prospectifs sont fondés sur les informations dont nous disposons actuellement et reposent sur des hypothèses et analyses que nous avons faites à la lumière de notre expérience et de notre perception des tendances historiques, des conditions actuelles et des développements futurs prévus, ainsi que d'autres facteurs qui, selon nous, sont appropriés aux circonstances. Bien que nous estimions avoir une base raisonnable pour formuler de tels énoncés prospectifs, ceux-ci ne constituent nullement une garantie de rendement ou de résultats futurs. Outre les facteurs susmentionnés, la question de savoir si les résultats et développements réels seront conformes à nos attentes et prédictions dépend d'un certain nombre de risques, d'hypothèses et d'incertitudes, dont beaucoup échappent à notre contrôle et dont les effets peuvent être difficiles à prévoir, y compris, sans s'y limiter :

Risks Related to the Automotive Industry



  • economic cyclicality;
  • regional production volume declines, including as a result of deteriorating vehicle affordability;
  • intense competition;
  • potential restrictions on free trade;
  • trade disputes/tariffs;
Customer and Supplier Related Risks



  • concentration of sales with six customers;
  • risks related to conducting business with newer OEMs with limited operating history, product maturity and warranty experience;
  • OEM consolidation and cooperation;
  • shifts in market shares among vehicles or vehicle segments;
  • shifts in consumer "take rates" for products we sell;
  • dependence on outsourcing;
  • quarterly sales fluctuations;
  • potential loss of any material purchase orders;
  • a deterioration in the financial condition of our supply base;
 Manufacturing / Operational Risks



  • product and new facility launch risks, including the successful launch of critical programs such as the Fisker Ocean SUV;
  • operational underperformance;
  • supply disruptions, including with respect to semiconductor chips;
  • impact of volatile OEM vehicle production allocation decisions on the efficiency of our operations;
  • risks arising from Russia’s invasion of Ukraine and compliance with the sanctions regime imposed in response;
  • restructuring costs;
  • impairment charges;
  • labour disruptions;
  • risks related to COVID-19;
  • climate change risks;
  • attraction/retention of skilled labour;
 IT Security/Cybersecurity Risk
  • IT/Cybersecurity breach;
  • Product Cybersecurity breach;
Pricing Risks



  • inflationary pressures;
  • our ability to secure cost recoveries from customers and/or otherwise offset higher input costs;
  • pricing risks following time of quote and start of production;
  • price concessions;
  • commodity cost volatility;
  • declines in scrap steel/aluminum prices;
 Warranty / Recall Risks



  • costs related to repair or replacement of defective products, including due to a recall;
  • warranty or recall costs that exceed warranty provision or insurance coverage limits;
  • product liability claims;
 Acquisition Risks



  • competition for strategic acquisition targets;
  • inherent merger and acquisition risks;
  • acquisition integration risks;
 Other Business Risks



  • risks related to conducting business through joint ventures;
  • our ability to consistently develop and commercialize innovative products or processes;
  • our changing business risk profile as a result of increased investment in electrification and autonomous driving, including: higher R&D and engineering costs, and challenges in quoting for profitable returns on products for which we may not have significant quoting experience;
  • risks of conducting business in foreign markets;
  • fluctuations in relative currency values;
  • tax risks;
  • reduced financial flexibility as a result of an economic shock;
  • changes in credit ratings assigned to us;
 Legal, Regulatory and Other Risks
  • antitrust risk;
  • legal claims and/or regulatory actions against us; and
  • changes in laws and regulations, including those related to vehicle emissions or made as a result of the COVID-19 pandemic.
  

Lors de l'évaluation des déclarations ou des informations prospectives, les lecteurs sont avertis qu'ils ne doivent pas se fier indûment aux informations ou déclarations de nature prospective. De plus, les lecteurs doivent notamment examiner les différents facteurs qui pourraient faire varier sensiblement les événements ou les résultats réels de ceux indiqués par de tels énoncés prospectifs, ce qui comprend les risques, hypothèses et incertitudes susmentionnés qui sont :

  • discutés sous le titre « Tendances et risques du secteur » de notre rapport de gestion ; et
  • exposés dans notre notice annuelle déposée auprès des commissions des valeurs mobilières au Canada, dans notre rapport annuel sur formulaire 40-F déposé auprès de la Commission des valeurs mobilières et des échanges des États-Unis, ainsi que dans les dépôts ultérieurs.

Les lecteurs doivent également prendre en considération la discussion sur nos activités d'atténuation des risques concernant certains facteurs, également consultable dans notre notice annuelle.



EN
01/03/2023

Underlying

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Reports on Magna International Inc.

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