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Investment im Fokus – Verve Group SE - 13.03.2026

Deutliche Performanceerholung im Q4 nach der Platt-formvereinheitlichung; vielversprechender Ausblick auf das GJ 2026

Verve Group SE (Verve) ist ein schnell wachsendes, profitables Unternehmen für digitale Medien, das KI-gesteuerte Werbesoftware-Lösungen anbietet. Verve bringt die Nachfrage globaler Werbetreibender mit dem Werbeangebot von Publishern in Einklang und verbessert die Ergebnisse durch First-Party-Daten aus eigenen Inhalten. Im Einklang mit ihrer Mission „Let's make media better“ konzentriert sich das Unternehmen darauf, Marken, Agenturen und Publishern mit verantwortungsvollen Werbelösungen bessere Ergebnisse zu ermöglichen, wobei der Schwerpunkt auf neuen Medienkanälen liegt.

Am 19.02.2026 hat der Verve-Konzern umfangreiche vorläufige Geschäftszah-len zum vergangenen Geschäftsjahr 2025 veröffentlicht. Hiernach hat der Ad-Tech-Konzern im abgelaufenen Geschäftsjahr trotz eines schwierigen Werbe-marktes und anspruchsvollen Umfelds dank einer soliden Performance im Auf-takt- und Schlussquartal einen deutlichen Anstieg der ausgewiesenen Konzer-numsatzerlöse um 26,1% auf 550,92 Mio. € (VJ: 437,01 Mio. €) erzielt. Zur posi-tiven Erlösentwicklung hat dabei insbesondere das deutliche Wachstum im vierten Quartal um 9,9% auf 193,84 Mio. € (vergleichbarer Umsatz Q4 2024: 176,44 Mio. €) beigetragen, was auch gleichzeitig die Rückkehr auf den Wachstumskurs markierte (nach zuvor Umsatzrückgängen im Q2 und Q3 2025).

Die im Jahresverlauf umgesetzten strukturellen Kosten- und Effizienzmaßnah-men zeigten sich in Bezug auf die Margen- und Ertragsentwicklung bereits im vierten Quartal spürbar wirksam. Trotz höherer Bruttomarge bzw. höherem Brut-toergebnis bewegte sich jedoch das bereinigte EBITDA aufgrund signifikanter Vertriebsinvestitionen und negativen Währungseffekten mit 48,60 Mio. € (Q4 2024: 48,50 Mio. €) auf stabilem Niveau.

Mit Veröffentlichung der vorläufigen Geschäftszahlen hat das Verve-Management ebenfalls einen detaillierten Ausblick auf das aktuelle Geschäfts-jahr 2026 gegeben. Auf konservativer Basis erwartet Verve daher für das lau-fende Geschäftsjahr 2026 konkret einen Umsatz in der Bandbreite von 680 Mio. € bis 730 Mio. € und ein bereinigtes EBITDA in einer Bandbreite von 145 Mio. € bis 175 Mio. €. Laut Unternehmensangaben hat der Verve-Vorstand diese Prognosespanne ebenfalls mit einer robusten Sicherheitsmarge versehen.

Durch den weiteren intensiven Ausbau der Vertriebsbasis, der verbesserten Plattformstruktur (höhere Effizienz und stärkere Skalierbarkeit nach Vereinheitli-chung) und den innovativen ID-losen-Targeting-Lösungen sollte es Verve ge-lingen, bereits ab dem aktuellen Geschäftsjahr wieder eine deutlich höhere Wachstumsdynamik zu erreichen. Mithilfe der verbesserten Bruttomargenstruk-tur und der optimierten Technologiebasis sollten auch zukünftig, parallel zu den erwarteten starken Umsatzzuwächsen, deutlich überproportionale Ergebnis-verbesserungen erzielt werden können.

Im Rahmen unseres DCF-Modells haben wir ein Kursziel in Höhe von7,65 € ermittelt. In Anbetracht des aktuellen Kursniveaus vergeben wir damit das Ra-ting „Kaufen“ und sehen ein deutliches Kurspotenzial in der Verve-Aktie.