EQUI.TS GmbH is an innovative, equity research boutique based in Frankfurt (Germany). It is operated by its original founders and has established a reputation as a quality research provider over a period of more than 10 years. Although it generally does not focus on any particular branch of industry, its analyses often revolve around technology and growth stocks.
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Die vorläufigen Q3-Zahlen – verbunden mit einer Absenkung der Prognosen für 2025 und 2026 – haben für einen heftigen Kurseinbruch (von über 20% in der Spitze) bei der ohnehin gebeutelten TMV-Aktie gesorgt. Dies erklärt sich nur zu Teilen aus der neuen Prognose. Denn die Absenkung war vor allem auf die Entwicklung bei 1E (Q3-Umsatz -15% yoy, unbereinigt) zurückzuführen, während sich das Kerngeschäft von TeamViewer sogar am oberen Rand der Erwartung entwickelte. Dies bestätigt unsere These, dass ...
The preliminary Q3 figures – combined with a lowering of the forecasts for 2025 and 2026 – caused a sharp drop (of over 20% at its peak) in the already battered TMV share price. This can only be partially explained by the new forecast. The downgrade was primarily due to the performance of 1E (Q3 revenue -15% yoy, unadjusted), while TeamViewer's core business actually performed at the upper end of expectations. This confirms our thesis that the 1E acquisition was overpriced (see ‘1E acquisition s...
Der Pipeline- und Anlagenbauer für Erdgas-, Strom- und Wasserstoffanwendungen hatte nach kräftigen Zuwächsen im 9M/25 (Details am 13.11.25) die Ziele für das FY25 am 21.10.25 überraschend deutlich angehoben (EQUI.TS-Schätzung Anpassung). Die deutlich gestiegene Orderqualität und die bis jetzt erfolgreiche Kapazitätsausweitung (Personal-Recruiting) ebnen den Weg zum schnellen Wachstum . Der 9M/25-Umsatz (KPI) stieg um 49 % YoY auf € 505 Mio. (H1/25: +56 % YoY auf € 303 Mio.), unterstützt durch h...
Die Erholung setzte sich auch im Q3/25 fort, Q3/25-Konzernumsatz stieg (in CC) mit 10,6 % YoY auf € 843 Mio. Das Q3/25-adj.EPS wuchs auf € 1,08 (+25,3 % YoY); das adj. EBITDA (wg. Volumen+ Mix) auf € 246,9 Mio. (+14,8 %; Marge 29,3 %; Vj.: 27,1 %). Die rollierende Book-to-Bill-Ratio (temporärer, ergänzender KPI) – habe sich wie die 8 Quartale zuvor verbessert – und liege für 9M/25 „über 100 %“. Die (Umsatz-) Guidance FY25 wird um ca. 100 BP angehoben; das Margenziel konkretisiert („etwas übe...
The recovery continued in Q3/25, with Q3/25 consolidated sales rising (in CC) by 10.6 % YoY to €843 million. Q3/25 adj. EPS grew to €1.08 (+25.3 % YoY); adj. EBITDA (due to volume+ mix) to €246.9 million (+14.8%; margin 29.3%; previous year: 27.1%). The rolling book-to-bill ratio (temporary, supplementary KPI) improved, as it had in the previous eight quarters, and stood at ‘over 100%’ for 9M/25. The (revenue) guidance for FY25 is raised by approximately 100 BP; the margin target is specified (‘...
Die vorläufigen Q3-Zahlen – verbunden mit einer Absenkung der Prognosen für 2025 und 2026 – haben für einen heftigen Kurseinbruch (von über 20% in der Spitze) bei der ohnehin gebeutelten TMV-Aktie gesorgt. Dies erklärt sich nur zu Teilen aus der neuen Prognose. Denn die Absenkung war vor allem auf die Entwicklung bei 1E (Q3-Umsatz -15% yoy, unbereinigt) zurückzuführen, während sich das Kerngeschäft von TeamViewer sogar am oberen Rand der Erwartung entwickelte. Dies bestätigt unsere These, dass ...
The preliminary Q3 figures – combined with a lowering of the forecasts for 2025 and 2026 – caused a sharp drop (of over 20% at its peak) in the already battered TMV share price. This can only be partially explained by the new forecast. The downgrade was primarily due to the performance of 1E (Q3 revenue -15% yoy, unadjusted), while TeamViewer's core business actually performed at the upper end of expectations. This confirms our thesis that the 1E acquisition was overpriced (see ‘1E acquisition s...
Der Pipeline- und Anlagenbauer für Erdgas-, Strom- und Wasserstoffanwendungen hatte nach kräftigen Zuwächsen im 9M/25 (Details am 13.11.25) die Ziele für das FY25 am 21.10.25 überraschend deutlich angehoben (EQUI.TS-Schätzung Anpassung). Die deutlich gestiegene Orderqualität und die bis jetzt erfolgreiche Kapazitätsausweitung (Personal-Recruiting) ebnen den Weg zum schnellen Wachstum . Der 9M/25-Umsatz (KPI) stieg um 49 % YoY auf € 505 Mio. (H1/25: +56 % YoY auf € 303 Mio.), unterstützt durch h...
Die Erholung setzte sich auch im Q3/25 fort, Q3/25-Konzernumsatz stieg (in CC) mit 10,6 % YoY auf € 843 Mio. Das Q3/25-adj.EPS wuchs auf € 1,08 (+25,3 % YoY); das adj. EBITDA (wg. Volumen+ Mix) auf € 246,9 Mio. (+14,8 %; Marge 29,3 %; Vj.: 27,1 %). Die rollierende Book-to-Bill-Ratio (temporärer, ergänzender KPI) – habe sich wie die 8 Quartale zuvor verbessert – und liege für 9M/25 „über 100 %“. Die (Umsatz-) Guidance FY25 wird um ca. 100 BP angehoben; das Margenziel konkretisiert („etwas übe...
The recovery continued in Q3/25, with Q3/25 consolidated sales rising (in CC) by 10.6 % YoY to €843 million. Q3/25 adj. EPS grew to €1.08 (+25.3 % YoY); adj. EBITDA (due to volume+ mix) to €246.9 million (+14.8%; margin 29.3%; previous year: 27.1%). The rolling book-to-bill ratio (temporary, supplementary KPI) improved, as it had in the previous eight quarters, and stood at ‘over 100%’ for 9M/25. The (revenue) guidance for FY25 is raised by approximately 100 BP; the margin target is specified (‘...
