EQUI.TS GmbH is an innovative, equity research boutique based in Frankfurt (Germany). It is operated by its original founders and has established a reputation as a quality research provider over a period of more than 10 years. Although it generally does not focus on any particular branch of industry, its analyses often revolve around technology and growth stocks.
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Die KPIs des Q4/FY 22-23 zeigten kein Wachstum mehr (Umsatz/EBITDA/EBIT: € 311 Mio. (YoY: +8 %) / € 13,7 Mio. (YoY: -42 %) / € 55,8 Mio. (YoY: -58 %). Die FY 22-23er-Guidance wurde erreicht und es wurde ein Rekordjahr erwirtschaftet. Auf der HV am 11.07.23 wird eine Dividende von 0,60/Euro (FY 21/22: € 0,45/Aktie) vorgeschlagen werden.
Der weiterhin erfreuliche Ordereingang in beiden Geschäftsbereichen (12M/22: +2,9 % YoY auf € 3.290 Mio,; 12M/22-Book-to-Bill-Ratio: 108,0 % (9M/22: 119,6 %) reflektiert die anhalten gute Nachfrage und lässt FY23 steigende Umsätze erwarten, wenn sich Lieferketten und Verfügbarkeiten (Elektronik) – so der Plan – schrittweise normalisieren werden. Weitere Preisanpassungen sollen i.L.d.J. dazukommen und stehen für ca. 50 % des Topline-Wachstums. Also wird auf Personalanpassungen baw. verzichtet.
Unsere zurückhaltende Einschätzung hat sich bestätigt; das gilt für den Geschäftsgang in FY 22 - die Zielsetzung eines „ausgeglichenen 22er-EBIT“ konnte nicht erreicht werden - und die Aussichten für FY 23. Das Q4/22 (Umsatz/EBITDA: -6 % YoY auf € 59,6 Mio.; € -1,85 Mio.; Q4/21: € 0,55 Mio.) litt unter diversen Projektverzögerungen. Die Herausforderungen halten lt. Management an.
Die wesentlichen KPI s des FY 22 zeigen ein erwartungstreuen und „starken“ Geschäftsverlauf. Auch die avisierte Margenverbesserung kommt voran. Trotz zunehmend besserer Orderqualität ist die Preissetzungskraft der Vergangenheit noch nicht wieder erreicht. Die 22er Guidance konnte erreicht werden. Dabei hatten die Makro-Belastungsfaktoren weniger Einfluss, als der Aufwuchs der „e-mobility“-Investitionswelle (Schwerpunkt Batteriefertigung).
Fujitsu bietet 31% Übernahmeprämie, Gründer dienen ihren Anteil unwiderruflich an Fujitsu hat über die Tochtergesellschaft Fujitsu ND Solutions AG ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot für die GK Software SE abgegeben: Fujitsu bietet € 190 pro Aktie in bar. Dies beinhaltet eine Prämie auf den XETRA-Schlusskurs des Vortages von 31% bzw. +34,7% auf den volumengewichteten Durchschnittkurs der vergangenen drei Monate. Vor dem Hintergrund, dass Vorstand und Aufsichtsrat das Angebot begrüßen...
Die KPIs des Q4/FY 22-23 zeigten kein Wachstum mehr (Umsatz/EBITDA/EBIT: € 311 Mio. (YoY: +8 %) / € 13,7 Mio. (YoY: -42 %) / € 55,8 Mio. (YoY: -58 %). Die FY 22-23er-Guidance wurde erreicht und es wurde ein Rekordjahr erwirtschaftet. Auf der HV am 11.07.23 wird eine Dividende von 0,60/Euro (FY 21/22: € 0,45/Aktie) vorgeschlagen werden.
Der weiterhin erfreuliche Ordereingang in beiden Geschäftsbereichen (12M/22: +2,9 % YoY auf € 3.290 Mio,; 12M/22-Book-to-Bill-Ratio: 108,0 % (9M/22: 119,6 %) reflektiert die anhalten gute Nachfrage und lässt FY23 steigende Umsätze erwarten, wenn sich Lieferketten und Verfügbarkeiten (Elektronik) – so der Plan – schrittweise normalisieren werden. Weitere Preisanpassungen sollen i.L.d.J. dazukommen und stehen für ca. 50 % des Topline-Wachstums. Also wird auf Personalanpassungen baw. verzichtet.
Unsere zurückhaltende Einschätzung hat sich bestätigt; das gilt für den Geschäftsgang in FY 22 - die Zielsetzung eines „ausgeglichenen 22er-EBIT“ konnte nicht erreicht werden - und die Aussichten für FY 23. Das Q4/22 (Umsatz/EBITDA: -6 % YoY auf € 59,6 Mio.; € -1,85 Mio.; Q4/21: € 0,55 Mio.) litt unter diversen Projektverzögerungen. Die Herausforderungen halten lt. Management an.
Die wesentlichen KPI s des FY 22 zeigen ein erwartungstreuen und „starken“ Geschäftsverlauf. Auch die avisierte Margenverbesserung kommt voran. Trotz zunehmend besserer Orderqualität ist die Preissetzungskraft der Vergangenheit noch nicht wieder erreicht. Die 22er Guidance konnte erreicht werden. Dabei hatten die Makro-Belastungsfaktoren weniger Einfluss, als der Aufwuchs der „e-mobility“-Investitionswelle (Schwerpunkt Batteriefertigung).
Fujitsu bietet 31% Übernahmeprämie, Gründer dienen ihren Anteil unwiderruflich an Fujitsu hat über die Tochtergesellschaft Fujitsu ND Solutions AG ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot für die GK Software SE abgegeben: Fujitsu bietet € 190 pro Aktie in bar. Dies beinhaltet eine Prämie auf den XETRA-Schlusskurs des Vortages von 31% bzw. +34,7% auf den volumengewichteten Durchschnittkurs der vergangenen drei Monate. Vor dem Hintergrund, dass Vorstand und Aufsichtsrat das Angebot begrüßen...
