EQUI.TS GmbH is an innovative, equity research boutique based in Frankfurt (Germany). It is operated by its original founders and has established a reputation as a quality research provider over a period of more than 10 years. Although it generally does not focus on any particular branch of industry, its analyses often revolve around technology and growth stocks.
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Q3/24 war, wie bereits H1/24, schwach, denn insbesondere die Key Accounts aus dem Automobilsektor blieben unter Plan. Q4/24 wird mit „verhaltenem Geschäftsverlauf“ avisiert; damit dürfte die 24er Guidance valide sein. Positionierung, Technologie und Strategie von Viscom sind grundsätzlich zukunftssicher. Weniger Abhängigkeit vom Autosektor und die Flexibilisierung in allen Wertschöpfungsschritten sollen die Basis für eine künftige Wachstumsphase bilden. Die eingeleiteten Maßnahmen werden Viscom ...
Der 2023 angestoßene strategische Schwenk zahlt sich aus. Die Kundenanfragen und Bestellungen (Q3/24: 128 % YoY auf € 18,5 Mio.) aus einer wachsenden Zahl an (meist wenig konjunktursensitiven) Zielmärkten, machen den Wachstumskurs von SNG immer resilienter. Operativ besser planbar, ermöglicht das auch steigende Auslastung, die bei einem welthaltigeren Produktmix, die Margen kräftig verbessert. Das Q3/24-EBIT von € 0,6 Mio. sehen wir als Beleg hierfür. Weitere Effizienzsteigerungen sind in Arbeit...
Wie erwartet, knüpfte auch das Q3/24 mit einer „starken“ Umsatzlegung an die Vorquartale an (+ 13,7 % YoY; auf € 91,7 Mio.) an. Die Orderentwicklung (- 63,2 % YoY auf € 27,2 Mio.) dagegen brach ein. Die 24er Guidance wurde am „oberen Rand“ konkretisiert
Die 9-Monatszahlen zeigten einen im Rahmen der Erwartungen liegenden Umsatzanstieg auf € 1.141.6 Mio. (+7,8%) – getrieben von Neukundenwachstum, Cross- und Upselling, sowie Preisanpassungen. Zum Halbjahr hatte der Umsatzanstieg bei nur 6,1% gelegen, für 2024 plant die Gesellschaft unverändert ein (währungsbereinigtes) Wachstum von 9%. Eine ähnlich positive unterjährige Entwicklung zeigte das bereinigte EBITDA (+9,2%). Lediglich die nachlassende Dynamik im Cloud Solutions Geschäft sorgte für eine...
The 9-month figures showed an increase in sales in line with expectations to € 1,141.6 million (+7.8%) - driven by new customer growth, cross-selling and upselling, as well as price adjustments. At the end of the first half of the year, sales had risen by just 6.1%; the company is still planning (currency-adjusted) growth of 9% for 2024. Adjusted EBITDA showed a similarly positive development during the year (+9.2%). Only the slowdown in momentum in the Cloud Solutions business was a slight dis...
Q3/24 war, wie bereits H1/24, schwach, denn insbesondere die Key Accounts aus dem Automobilsektor blieben unter Plan. Q4/24 wird mit „verhaltenem Geschäftsverlauf“ avisiert; damit dürfte die 24er Guidance valide sein. Positionierung, Technologie und Strategie von Viscom sind grundsätzlich zukunftssicher. Weniger Abhängigkeit vom Autosektor und die Flexibilisierung in allen Wertschöpfungsschritten sollen die Basis für eine künftige Wachstumsphase bilden. Die eingeleiteten Maßnahmen werden Viscom ...
Der 2023 angestoßene strategische Schwenk zahlt sich aus. Die Kundenanfragen und Bestellungen (Q3/24: 128 % YoY auf € 18,5 Mio.) aus einer wachsenden Zahl an (meist wenig konjunktursensitiven) Zielmärkten, machen den Wachstumskurs von SNG immer resilienter. Operativ besser planbar, ermöglicht das auch steigende Auslastung, die bei einem welthaltigeren Produktmix, die Margen kräftig verbessert. Das Q3/24-EBIT von € 0,6 Mio. sehen wir als Beleg hierfür. Weitere Effizienzsteigerungen sind in Arbeit...
Wie erwartet, knüpfte auch das Q3/24 mit einer „starken“ Umsatzlegung an die Vorquartale an (+ 13,7 % YoY; auf € 91,7 Mio.) an. Die Orderentwicklung (- 63,2 % YoY auf € 27,2 Mio.) dagegen brach ein. Die 24er Guidance wurde am „oberen Rand“ konkretisiert
Die 9-Monatszahlen zeigten einen im Rahmen der Erwartungen liegenden Umsatzanstieg auf € 1.141.6 Mio. (+7,8%) – getrieben von Neukundenwachstum, Cross- und Upselling, sowie Preisanpassungen. Zum Halbjahr hatte der Umsatzanstieg bei nur 6,1% gelegen, für 2024 plant die Gesellschaft unverändert ein (währungsbereinigtes) Wachstum von 9%. Eine ähnlich positive unterjährige Entwicklung zeigte das bereinigte EBITDA (+9,2%). Lediglich die nachlassende Dynamik im Cloud Solutions Geschäft sorgte für eine...
The 9-month figures showed an increase in sales in line with expectations to € 1,141.6 million (+7.8%) - driven by new customer growth, cross-selling and upselling, as well as price adjustments. At the end of the first half of the year, sales had risen by just 6.1%; the company is still planning (currency-adjusted) growth of 9% for 2024. Adjusted EBITDA showed a similarly positive development during the year (+9.2%). Only the slowdown in momentum in the Cloud Solutions business was a slight dis...
