EQUI.TS GmbH is an innovative, equity research boutique based in Frankfurt (Germany). It is operated by its original founders and has established a reputation as a quality research provider over a period of more than 10 years. Although it generally does not focus on any particular branch of industry, its analyses often revolve around technology and growth stocks.
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Weiter auf Erholungskurs: Q4/25-Konzernumsatz stieg mit nom. 2,3 % YoY auf € 927 Mio. das adj. EBITDA (wg. Volumen+ Mix> neg. FX-Effekt) auf € 278 Mio. (+7,3 %; Marge 29,9 %; Vj.: 28,5 %) gegenüber erstmals gestiegenemVorjahreswert. Die rollierende Book-to-Bill-Ratio (temporärer, ergänzender KPI) liege für Q4/25 „deutlich über 100 %“; die Orderqualität sei gut. Das ist die Grundlage für die am 03.02.26 erstveröffentlichte (und recht breit gefasste) Guidance FY 26. Das Wachstum in der dominie...
Der Pipeline- und Anlagenbauer für Erdgas-, Strom- und Wasserstoffanwendungen hatte nach außerordentlich kräftigen Zuwächsen im Q4/25 (Details am 31.03.26) die Guidance FY25 überraschend deutlich übertroffen (EQUI.TS-Schätzung angepasst). Die deutlich gestiegene Bedeutung der ARGEN (Gesamtprojektvolumen: € 991 Mio. +27 % YoY) und die bis jetzt erfolgreiche Kapazitätsausweitung (Personal-Recruiting) ebnen den Weg zu weiterem Wachstum auch in FY 26 (26er Guidance spätestens am 31.03.26).
Die 26er Guidance wird laut adhoc Meldung vom 22.01.26 „voraussichtlich nicht erreicht werden“. Gründe hierfür sind: Ein zunehmend schwächeres Investitionsumfeld in der Region Americas; ein schwächeres Konsumenten-geschäft in China rund um das chinesische Neujahrsfest. Zusätzlich belastend sind in China Volumens-Rückgänge bei einem zugeteilten IOL-Tender und erwarteter Preisdruck bei einem bevorstehenden IOL-Tender. Geopolitische Unsicherheiten und Handelsbarrieren und FX-Gegenwind kommen hinzu....
According to an ad-hoc report dated 01/22/26, the 26 guidance is "unlikely to be achieved." The reasons for this are: an increasingly weaker investment environment in the Americas region; weaker consumer business in China around the Chinese New Year. Additionally burdensome in China are volume declines in an allocated IOL tender and expected price pressure in an upcoming IOL tender. Geopolitical uncertainties, trade barriers, and FX headwinds also complicate matters. A revised forecast is expe...
Die 25er Guidance wurde mit Rekordwerten leicht übertroffen. Der aktuell hohe Ordereingang und der komfortable Bestellvorrat lassen das Management optimistisch für FY 26 planen. Moderates Marktwachstum zeichnet sich ab. Skaleneffekte werden den FX-Gegenwind in FY 26 u.E. überkompensieren; die anhaltende Kostendisziplin wird den absehbar wachsensen F&E-Aufwand einhegen.
Weiter auf Erholungskurs: Q4/25-Konzernumsatz stieg mit nom. 2,3 % YoY auf € 927 Mio. das adj. EBITDA (wg. Volumen+ Mix> neg. FX-Effekt) auf € 278 Mio. (+7,3 %; Marge 29,9 %; Vj.: 28,5 %) gegenüber erstmals gestiegenemVorjahreswert. Die rollierende Book-to-Bill-Ratio (temporärer, ergänzender KPI) liege für Q4/25 „deutlich über 100 %“; die Orderqualität sei gut. Das ist die Grundlage für die am 03.02.26 erstveröffentlichte (und recht breit gefasste) Guidance FY 26. Das Wachstum in der dominie...
Der Pipeline- und Anlagenbauer für Erdgas-, Strom- und Wasserstoffanwendungen hatte nach außerordentlich kräftigen Zuwächsen im Q4/25 (Details am 31.03.26) die Guidance FY25 überraschend deutlich übertroffen (EQUI.TS-Schätzung angepasst). Die deutlich gestiegene Bedeutung der ARGEN (Gesamtprojektvolumen: € 991 Mio. +27 % YoY) und die bis jetzt erfolgreiche Kapazitätsausweitung (Personal-Recruiting) ebnen den Weg zu weiterem Wachstum auch in FY 26 (26er Guidance spätestens am 31.03.26).
Die 26er Guidance wird laut adhoc Meldung vom 22.01.26 „voraussichtlich nicht erreicht werden“. Gründe hierfür sind: Ein zunehmend schwächeres Investitionsumfeld in der Region Americas; ein schwächeres Konsumenten-geschäft in China rund um das chinesische Neujahrsfest. Zusätzlich belastend sind in China Volumens-Rückgänge bei einem zugeteilten IOL-Tender und erwarteter Preisdruck bei einem bevorstehenden IOL-Tender. Geopolitische Unsicherheiten und Handelsbarrieren und FX-Gegenwind kommen hinzu....
According to an ad-hoc report dated 01/22/26, the 26 guidance is "unlikely to be achieved." The reasons for this are: an increasingly weaker investment environment in the Americas region; weaker consumer business in China around the Chinese New Year. Additionally burdensome in China are volume declines in an allocated IOL tender and expected price pressure in an upcoming IOL tender. Geopolitical uncertainties, trade barriers, and FX headwinds also complicate matters. A revised forecast is expe...
Die 25er Guidance wurde mit Rekordwerten leicht übertroffen. Der aktuell hohe Ordereingang und der komfortable Bestellvorrat lassen das Management optimistisch für FY 26 planen. Moderates Marktwachstum zeichnet sich ab. Skaleneffekte werden den FX-Gegenwind in FY 26 u.E. überkompensieren; die anhaltende Kostendisziplin wird den absehbar wachsensen F&E-Aufwand einhegen.
