EQUI.TS GmbH is an innovative, equity research boutique based in Frankfurt (Germany). It is operated by its original founders and has established a reputation as a quality research provider over a period of more than 10 years. Although it generally does not focus on any particular branch of industry, its analyses often revolve around technology and growth stocks.
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Künftig wird sich Prof. Dolores Schendel voll auf ihre Aufgaben als Wissenschaftsvorstand (CSO) und Leiterin der Forschungs- und Entwicklungsabteilung konzentrieren (s.u.), wenn sie ihre Aufgaben als CEO zum 25.07.22 an Dr. Selwyn Ho (zuvor Connect Biopharma (NASDAQ: CNTB)) abgegeben hat. Er verfügt zusätzlich zu seinem medizinischen und pharmazeutischen Hintergrund über mehr als 20 Jahre internationale Erfahrung in börsennotierten Biotech- und Pharmaunternehmen. Wir erwarten Business Developm...
Die 21-22er Guidance wurde zum 4. Mal am 28.06.22 auf ca. € 500 Mio. für das EBITDA-Ziel angehoben, das aktualisierte Net Cash-Ziel lautet auf ca. € 300 Mio. Die Anhebung der 21-22er Guidance trifft unsere Schätzung. Verkaufsschlager ist – wg. der Gas-Krise - Bio-Methan. Dagegen sind die Preise für Bio-Diesel und Bio-Ethanol 04/22 um über 15 % gefallen. Rezessionsbefürchtungen in Europa und USA kommen auf; hinzu kommen die akuten Herausforderungen bei Lieferkette/Verfügbarkeit.
Die Fokussierung auf die neuen Werttreiber (s.u.) soll Vertrauen zurückgewinnen. Die Neubewertungsphase – abhängig ganz wesentlich von den Fortschritten bei Pelabrisib – ist weit fortgeschritten. Die Pipeline - in der Vergangenheit Gradmesser der Wertentwicklung – wird aktuell kaum berücksichtigt, obgleich zwischenzeitlich wertschaffende Fortschritte (MANIFEST Ph2-Daten; Monjuvi®-TTI-622-1b/2-Tests) erreicht wurden. Um F&E-Arbeiten weiter zu konzentrieren, vergab MOR 06/22 exklusive Entwicklung...
The focus on the new value drivers (see below) is intended to regain trust. The revaluation phase – depending on the progress of pelabrisib – is well advanced. The pipeline – in the past an indicator of performance – is currently hardly taken into account, although in the meantime value-creating progress (MANIFEST Ph2 data; Monjuvi®-TTI-622-1b/2 tests) had been achieved. In order to further concentrate R&D work, MOR 06/22 granted exclusive development and marketing licenses for two antibody pre...
Am 02.06.22 hatten wir Schätzung, Zielkurs und Empfehlung angehoben, denn „Q1/22-23 dürfte sehr erfreulich verlaufen sein“. Die am 15.06.22 veröffentlichten Q1/22-23-KPI`s (Details: 06.07.22) zeigen tatsächlich einen sehr erfreulichen Geschäftsgang. Auch die erste 23er-Guidance-Erhöhung (Umsatz/EBITDA/EBIT: € 1450 - 1550 Mio./ € 205 - 255 Mio./ € 165 - 215 Mio.) war deutlich (Ursprungs-Guidance (23er-Umsatz /EBITDA/EBIT: € 1350 - 1450 Mio./ € 145 - 195 Mio./ € 105 - 135 Mio.). Die Bio-C2 Preise...
Künftig wird sich Prof. Dolores Schendel voll auf ihre Aufgaben als Wissenschaftsvorstand (CSO) und Leiterin der Forschungs- und Entwicklungsabteilung konzentrieren (s.u.), wenn sie ihre Aufgaben als CEO zum 25.07.22 an Dr. Selwyn Ho (zuvor Connect Biopharma (NASDAQ: CNTB)) abgegeben hat. Er verfügt zusätzlich zu seinem medizinischen und pharmazeutischen Hintergrund über mehr als 20 Jahre internationale Erfahrung in börsennotierten Biotech- und Pharmaunternehmen. Wir erwarten Business Developm...
Die 21-22er Guidance wurde zum 4. Mal am 28.06.22 auf ca. € 500 Mio. für das EBITDA-Ziel angehoben, das aktualisierte Net Cash-Ziel lautet auf ca. € 300 Mio. Die Anhebung der 21-22er Guidance trifft unsere Schätzung. Verkaufsschlager ist – wg. der Gas-Krise - Bio-Methan. Dagegen sind die Preise für Bio-Diesel und Bio-Ethanol 04/22 um über 15 % gefallen. Rezessionsbefürchtungen in Europa und USA kommen auf; hinzu kommen die akuten Herausforderungen bei Lieferkette/Verfügbarkeit.
Die Fokussierung auf die neuen Werttreiber (s.u.) soll Vertrauen zurückgewinnen. Die Neubewertungsphase – abhängig ganz wesentlich von den Fortschritten bei Pelabrisib – ist weit fortgeschritten. Die Pipeline - in der Vergangenheit Gradmesser der Wertentwicklung – wird aktuell kaum berücksichtigt, obgleich zwischenzeitlich wertschaffende Fortschritte (MANIFEST Ph2-Daten; Monjuvi®-TTI-622-1b/2-Tests) erreicht wurden. Um F&E-Arbeiten weiter zu konzentrieren, vergab MOR 06/22 exklusive Entwicklung...
The focus on the new value drivers (see below) is intended to regain trust. The revaluation phase – depending on the progress of pelabrisib – is well advanced. The pipeline – in the past an indicator of performance – is currently hardly taken into account, although in the meantime value-creating progress (MANIFEST Ph2 data; Monjuvi®-TTI-622-1b/2 tests) had been achieved. In order to further concentrate R&D work, MOR 06/22 granted exclusive development and marketing licenses for two antibody pre...
Am 02.06.22 hatten wir Schätzung, Zielkurs und Empfehlung angehoben, denn „Q1/22-23 dürfte sehr erfreulich verlaufen sein“. Die am 15.06.22 veröffentlichten Q1/22-23-KPI`s (Details: 06.07.22) zeigen tatsächlich einen sehr erfreulichen Geschäftsgang. Auch die erste 23er-Guidance-Erhöhung (Umsatz/EBITDA/EBIT: € 1450 - 1550 Mio./ € 205 - 255 Mio./ € 165 - 215 Mio.) war deutlich (Ursprungs-Guidance (23er-Umsatz /EBITDA/EBIT: € 1350 - 1450 Mio./ € 145 - 195 Mio./ € 105 - 135 Mio.). Die Bio-C2 Preise...
