EQUI.TS GmbH is an innovative, equity research boutique based in Frankfurt (Germany). It is operated by its original founders and has established a reputation as a quality research provider over a period of more than 10 years. Although it generally does not focus on any particular branch of industry, its analyses often revolve around technology and growth stocks.
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Die 25er Guidance wurde kassiert, denn das Wachstum ab Q2 setze nicht ein. Nach vorgelegten KPIs war das Umsatzplus im Q2/25 originär nur leicht, was die adj. EBITDA-Marge auf 19% ausweitete (Details am 10.07.25). Das absehbare und erreichbare Wachstum im H2/25 macht eine Korrektur der 25er-Guidance nötig (org. Umsatzplus:1-2 % YoY, adj. EBITDA-Marge: ca. +20 %). Die Dividende soll auf € 0,04 (statt € 1,25) abgesenkt, das Investitionsprogramm eingekürzt werden. Gründe sind: Verschiebungen im Ges...
The 25 guidance was cancelled, as growth from Q2 did not materialise. According to KPIs presented, sales growth in Q2/25 was originally only slight, which widened the adj. EBITDA margin to 19% (details on 10.07.25). The foreseeable and achievable growth in H2/25 makes a correction of the 25 guidance necessary (org. sales growth: 1-2% YoY, adj. EBITDA margin: approx. +20%). The dividend is to be reduced to € 0.04 (instead of € 1.25) and the investment programme cut back. The reasons are: Shifts i...
Eine verbreitete Zurückhaltung bei R&D- und BC-Bestands-Kunden, ein schwacher US$ und US-Zölle, drückten die 6M/25-Gesamtleistung um 4,3% YoY. FY 25 wird ein Übergangsjahr werden – kurzfristig keine BioIncubators“ Impulse in Sicht. Der 6M/25-Umsatz sank auf € 25,2 Mio. (nom: -7,2 %; org: -7,2 % YoY). Die Brutto-Marge sank um 330 BP auf 55,6 %. 12M/25-EPS € -0,32 (Vj: € -0,21).
Der scheidende CEO J. Kreuzburg, der Ende Juni nach mehr als zwei Jahrzehnten den Vorstandsvorsitz an Michael Grosse abgeben wird, plant in der 1. quantitativen Guidance für FY 25 (s.u.) weiterhin vorsichtig. Das Q1/25 lag über den Erwartungen. Man habe sich ferner entschieden, den Ausblick „zum jetzigen Zeitpunkt“ nicht zu ändern. Es sei richtig, „im Zweifelsfall dem neuen CEO die Möglichkeit zu geben, sich darüber Gedanken zu machen“. Die Order-Trendwende aber habe sich etabliert.
The outgoing CEO J. Kreuzburg, who will hand over the chairmanship to Michael Grosse at the end of June after more than two decades, plans to remain cautious in the first quantitative guidance for FY 25 (see below). Q1/25 was above expectations. Furthermore, it has been decided not to change the outlook "at this time." The order trend reversal, however, has been established.
Die 25er Guidance wurde kassiert, denn das Wachstum ab Q2 setze nicht ein. Nach vorgelegten KPIs war das Umsatzplus im Q2/25 originär nur leicht, was die adj. EBITDA-Marge auf 19% ausweitete (Details am 10.07.25). Das absehbare und erreichbare Wachstum im H2/25 macht eine Korrektur der 25er-Guidance nötig (org. Umsatzplus:1-2 % YoY, adj. EBITDA-Marge: ca. +20 %). Die Dividende soll auf € 0,04 (statt € 1,25) abgesenkt, das Investitionsprogramm eingekürzt werden. Gründe sind: Verschiebungen im Ges...
The 25 guidance was cancelled, as growth from Q2 did not materialise. According to KPIs presented, sales growth in Q2/25 was originally only slight, which widened the adj. EBITDA margin to 19% (details on 10.07.25). The foreseeable and achievable growth in H2/25 makes a correction of the 25 guidance necessary (org. sales growth: 1-2% YoY, adj. EBITDA margin: approx. +20%). The dividend is to be reduced to € 0.04 (instead of € 1.25) and the investment programme cut back. The reasons are: Shifts i...
Eine verbreitete Zurückhaltung bei R&D- und BC-Bestands-Kunden, ein schwacher US$ und US-Zölle, drückten die 6M/25-Gesamtleistung um 4,3% YoY. FY 25 wird ein Übergangsjahr werden – kurzfristig keine BioIncubators“ Impulse in Sicht. Der 6M/25-Umsatz sank auf € 25,2 Mio. (nom: -7,2 %; org: -7,2 % YoY). Die Brutto-Marge sank um 330 BP auf 55,6 %. 12M/25-EPS € -0,32 (Vj: € -0,21).
Der scheidende CEO J. Kreuzburg, der Ende Juni nach mehr als zwei Jahrzehnten den Vorstandsvorsitz an Michael Grosse abgeben wird, plant in der 1. quantitativen Guidance für FY 25 (s.u.) weiterhin vorsichtig. Das Q1/25 lag über den Erwartungen. Man habe sich ferner entschieden, den Ausblick „zum jetzigen Zeitpunkt“ nicht zu ändern. Es sei richtig, „im Zweifelsfall dem neuen CEO die Möglichkeit zu geben, sich darüber Gedanken zu machen“. Die Order-Trendwende aber habe sich etabliert.
The outgoing CEO J. Kreuzburg, who will hand over the chairmanship to Michael Grosse at the end of June after more than two decades, plans to remain cautious in the first quantitative guidance for FY 25 (see below). Q1/25 was above expectations. Furthermore, it has been decided not to change the outlook "at this time." The order trend reversal, however, has been established.
