EQUI.TS GmbH is an innovative, equity research boutique based in Frankfurt (Germany). It is operated by its original founders and has established a reputation as a quality research provider over a period of more than 10 years. Although it generally does not focus on any particular branch of industry, its analyses often revolve around technology and growth stocks.
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Das Q4/24 war, wie angekündigt - und wie bereits die Vorquartale - schwach, denn insbesondere die Key Accounts aus dem Automobilsektor blieben unter Plan. Die zweimal angepasste 24er Guidance wurde (mit Ausnahme des Auftragseingangs) erreicht, aber die finanzielle Solidität hat gelitten, die Dividende wird ausgesetzt. Die frühzeitig in FY 24 eingeleiteten und inzwischen weitgehend abgeschlossenen Kostensenkungs- und Restrukturierungsmaßnahmen (Einmalaufwand: € 4,7 Mio.) werden Viscom ab FY 25 ko...
Die 25er Guidance KPIs übertreffen die Markterwartung und entsprechen denen für FY 26. Wir erwarten eine Erwartungsanpassung, denn auch nach FY 25 deutet sich u.E. keine merkliche Wachstumspause an. Im H2/24 erreichte der KPI „EBITDA-Marge wieder den oberen Rand der historischen Bandbreite. Der Q4/24-Ordereingang erreichte starke € 168,8 Mio. (+236 % YoY). Mit dem 12M/24_Ordereingang (-35,3 % YoY) von € 685,2 Mio. sank die 12M-Book-to-Bill-Ratio auf 137 %: Die politischen Risiken in D sinken.
Heidelberg Pharma AG (kurz: HPHA) berichtete am 24.03.25 über ein sehr erfolgreiches FY 24; das gilt sowohl strategisch als auch finanztechnisch. Das Portfolio der Entwicklungskandidaten wurde gestärkt, gleichzeitig konnte der Cash-Reach „ins Jahr 2027“ausgeweitet werden. Die angestrebte TLX250-CDx-Zulassung in CY 25 wird eine Vertragszahlung von Lizenznehmer Telix in Höhe von US$ 70 Mio. an HPHA zum Jahresende auslösen. Dominant bleibt auf absehbare Zeit der Werttreiber HDP-101, der im H2/2...
Der 2024er Geschäftsbericht weist beim Umsatz einen Zuwachs von 9,6% auf € 1.560,3 Mio. aus (9M 2024: 7,8%), das Wachstum in Q4 lag bei 14,7%. Das bereinigte EBITDA (+15,8% auf € 452,2 Mio.; Q4 2024: +40,2%) legte überproportional zu - während das Konzernergebnis mit rd. € 169,7 Mio. leicht unter dem Vorjahreswert (€ 174,2 Mio.) lag. Für 2025 erwarten wir ein Wachstum im hohen einstelligen Prozentbereich - mit überproportionalem Ergebniswachstum. In 2026 gewinnt das Wachstum u.E. an ...
The 2024 annual report shows an increase in revenue of 9.6% to €1,560.3 million (9M 2024: 7.8%), with growth in Q4 of 14.7%. Adjusted EBITDA (+15.8% to € 452.2m; Q4 2024: +40.2%) increased disproportionately - while net income of around € 169.7m was slightly below the previous year's figure (€ 174.2m). For 2025, we expect high single-digit growth with disproportionate earnings growth. In 2026, we believe that growth will gain momentum due to the economic recovery in the core European markets and...
Das Q4/24 war, wie angekündigt - und wie bereits die Vorquartale - schwach, denn insbesondere die Key Accounts aus dem Automobilsektor blieben unter Plan. Die zweimal angepasste 24er Guidance wurde (mit Ausnahme des Auftragseingangs) erreicht, aber die finanzielle Solidität hat gelitten, die Dividende wird ausgesetzt. Die frühzeitig in FY 24 eingeleiteten und inzwischen weitgehend abgeschlossenen Kostensenkungs- und Restrukturierungsmaßnahmen (Einmalaufwand: € 4,7 Mio.) werden Viscom ab FY 25 ko...
Die 25er Guidance KPIs übertreffen die Markterwartung und entsprechen denen für FY 26. Wir erwarten eine Erwartungsanpassung, denn auch nach FY 25 deutet sich u.E. keine merkliche Wachstumspause an. Im H2/24 erreichte der KPI „EBITDA-Marge wieder den oberen Rand der historischen Bandbreite. Der Q4/24-Ordereingang erreichte starke € 168,8 Mio. (+236 % YoY). Mit dem 12M/24_Ordereingang (-35,3 % YoY) von € 685,2 Mio. sank die 12M-Book-to-Bill-Ratio auf 137 %: Die politischen Risiken in D sinken.
Heidelberg Pharma AG (kurz: HPHA) berichtete am 24.03.25 über ein sehr erfolgreiches FY 24; das gilt sowohl strategisch als auch finanztechnisch. Das Portfolio der Entwicklungskandidaten wurde gestärkt, gleichzeitig konnte der Cash-Reach „ins Jahr 2027“ausgeweitet werden. Die angestrebte TLX250-CDx-Zulassung in CY 25 wird eine Vertragszahlung von Lizenznehmer Telix in Höhe von US$ 70 Mio. an HPHA zum Jahresende auslösen. Dominant bleibt auf absehbare Zeit der Werttreiber HDP-101, der im H2/2...
Der 2024er Geschäftsbericht weist beim Umsatz einen Zuwachs von 9,6% auf € 1.560,3 Mio. aus (9M 2024: 7,8%), das Wachstum in Q4 lag bei 14,7%. Das bereinigte EBITDA (+15,8% auf € 452,2 Mio.; Q4 2024: +40,2%) legte überproportional zu - während das Konzernergebnis mit rd. € 169,7 Mio. leicht unter dem Vorjahreswert (€ 174,2 Mio.) lag. Für 2025 erwarten wir ein Wachstum im hohen einstelligen Prozentbereich - mit überproportionalem Ergebniswachstum. In 2026 gewinnt das Wachstum u.E. an ...
The 2024 annual report shows an increase in revenue of 9.6% to €1,560.3 million (9M 2024: 7.8%), with growth in Q4 of 14.7%. Adjusted EBITDA (+15.8% to € 452.2m; Q4 2024: +40.2%) increased disproportionately - while net income of around € 169.7m was slightly below the previous year's figure (€ 174.2m). For 2025, we expect high single-digit growth with disproportionate earnings growth. In 2026, we believe that growth will gain momentum due to the economic recovery in the core European markets and...
