Très forte progression de 59% du résultat net récurrent du 1er semestre 2020
Communiqué de presse – Vendredi 10 juillet 2020 – 17h45
Très forte progression de 59% du résultat net récurrent du 1er semestre 2020
| Compte de résultat consolidé | 1er semestre 2020 | 1er semestre 2019 | Variation | |
| Revenus locatifs | 69,5 M€ | 45,1 M€ | + 54% | |
| Résultat net récurrent | 50,6 M€ 2,3 €/action | 31,9 M€ 2,0 €/action | + 59% | |
| Résultat net dont variation de JV immeubles | 49,6 M€ 2,2 €/action 5,7 M€ | 157,2 M€ 9,5 €/action 127,7 M€ | - 68% | |
| Informations Bilan | 30 juin 2020 | 31 décembre 2019 | Variation (6 mois) | |
| ANR triple net / action | ||||
| ·Droits compris | 61,4 € | 61,1 € | + 0,5% | |
| ·Hors droits | 56,0 € | 55,8 € | + 0,4% | |
| Valeur du patrimoine hors droits | 2,68 Mds€ | 2,68 Mds€ | ns | |
| Ratio d’endettement LTV | 56% | 56% | ns | |
| Coût de la dette | 1,65% | 1,7% | - 5 pdb | |
| Taux d’occupation | 98% | 99% | - 1 point |
Le 8 juillet 2020, le Directoire a arrêté les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2020. Les procédures d’examen limité sur ces comptes ont été effectuées et le rapport des Commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle est en cours d’émission.
Jean-Claude Le Lan, Fondateur et Président du Conseil de surveillance, commente : « Dans le contexte de la pandémie de Covid-19, notre priorité a été d’assurer la sécurité et la santé de nos équipes que je remercie pour leur réactivité et leur mobilisation sans faille. L’évolution des modes de consommation et notamment le développement du e-commerce, confortent notre stratégie et placent les entrepôts logistiques en acteurs incontournables au cœur des réseaux de distribution. Malgré les incertitudes qui persistent notamment quant aux conséquences économiques de cette crise, nous estimons être en bonne position pour y faire face et maintenons notre objectif de 140 M€ de revenus locatifs pour l’exercice 2020, portés par la qualité de nos locataires évoluant dans des secteurs qui ont fait preuve de résilience. »
Résultat net récurrent en hausse de + 59%
Le résultat net récurrent est en très nette hausse et progresse de + 59%, à 50,6 M€ au 30 juin 2020, représentant désormais 73% des revenus locatifs contre 71% l’exercice précédent. En revanche, la baisse du résultat net de 68% à 49,6 M€ s’explique essentiellement par la moindre création de valeur du patrimoine de 5,7 M€ au 1er semestre 2020 contre 127,7 M€ au 1er semestre 2019.
Patrimoine Premium expertisé à 2,69 milliards € HD (2,81 milliards € DC)
Le patrimoine construit (hors actifs immobiliers en cours de développement) s’établit à 2 865 000 m² au 30 juin 2020, comparé à 2 860 000 m2 fin 2019. Sa valorisation totale (y compris réserves foncières détenues pour 12 M€) s’élève à 2,69 Mds€ hors droits (2,81 Mds€ droits compris).
Dans le détail, la valorisation du patrimoine construit s’élève à 2,68 Mds€ hors droits (2,80 Mds€ droits compris), faisant ressortir un taux de capitalisation à 5,30% hors droits (5,10% droits compris) stable par rapport au 31 décembre 2019.
La durée ferme résiduelle moyenne des baux est en légère baisse à 5,4 ans contre 5,8 ans au 31 décembre 2019.
Le taux d’occupation du patrimoine est de 98% et l’âge moyen pondéré s’établit à 8,9 ans.
Maintien du ratio d’endettement à 56% et baisse du coût de la dette à 1,65%
La dette financière brute relative au patrimoine livré s’établit à 1,53 Md€, incluant des emprunts obligataires d’un montant de 155 M€.
Après prise en compte de la trésorerie résiduelle, la LTV nette (Dettes financières nettes/valeur d’expertise hors droits) se maintient à 56% au 30 juin 2020.
La dette se compose de 10% d’obligations à taux fixes, de 42% de prêts amortissables à taux fixes, de 38% de prêts amortissables à taux variables couverts et de 10% de prêts amortissables à taux variables. Le taux moyen de la dette au 30 juin 2020 s’inscrit en baisse à 1,65% contre 1,70% au 31 décembre 2019 et sa maturité est de 8 ans.
ANR triple net /action stable : 56,0 € hors droits, 61,4 € droits compris
L’ANR triple net hors droits s’établit à 1,25 Md€ au 30 juin 2020, contre 1,24 Md€ au 31 décembre 2019. L’ANR hors droits par action progresse ainsi de + 0,4% à 56,0 € par action contre 55,8 € par action au 31 décembre 2019. Cette hausse de 20 centimes provient du résultat net (+2,1 €), de la variation de valeur du patrimoine (+0,2 €), du paiement du dividende en numéraire (-1,7 €) et en actions (-0,2 €) et de la variation de valeur des instruments de couverture (-0,2 €).
Calendrier financier 2020 (Diffusion du communiqué de presse après bourse)
- 1er octobre : Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2020
- 4 janvier : Chiffre d’affaires annuel 2020
- 20 janvier : Résultats annuels 2020
A propos d’Argan
ARGAN est l’unique foncière française de DEVELOPPEMENT & LOCATION D’ENTREPOTS PREMIUM cotée sur Euronext.
Au 31 décembre 2019, son patrimoine représente 2,9 millions de m², se décomposant en 85 entrepôts implantés en France exclusivement, valorisé 2,7 Mds€ et générant 140 M€ de revenus locatifs annualisés. ARGAN est cotée sur le compartiment A d’Euronext Paris (ISIN FR0010481960 – ARG) et fait partie des indices CAC All-Share et IEIF SIIC France. La foncière a opté pour le régime des SIIC au 1er juillet 2007.
| Francis Albertinelli – Directeur Administratif et Financier Marie-Caroline Schwartz – Secrétaire Générale Tél : 01 47 47 05 46 E-mail : | Aude Vayre – Relations presse Tél : 06 14 64 15 65 Philippe Ronceau – Relations Investisseurs Tel : 06 64 12 53 61 E-mail : |
Compte de résultat consolidé simplifié (IFRS)
| En M€ | 30 juin 2019 (6 mois) | 31 décembre 2019 (12 mois) | 30 juin 2020 (6 mois) |
| Revenus locatifs | 45,1 | 100,2 | 69,5 |
| Produits et charges locatives | 0 | -0,5 | -1,2 |
| Autres produits et charges IFRS 16 | 1,2 | 2,4 | 1,2 |
| EBITDA (hors coûts d’acquisition « Cargo ») | 40,3 | 89,2 | 64,2 |
| Coûts d’acquisition « Cargo » | - | -47,1 | - |
| EBITDA (Résultat Opérationnel Courant) | 40,3 | 42,1 | 64,2 |
| Dont impact IFRS 16 | 0,4 | 0,6 | 0,7 |
| Variation de juste valeur du patrimoine | 127,7 | 197,1 | 5,7 |
| Résultat des cessions | - 0,3 | -0,3 | -0,1 |
| EBITDA, après ajustement des valeurs (JV) | 167,7 | 238,9 | 69,8 |
| Produits de trésorerie et équivalents Coût de l’endettement financier brut Intérêts sur dettes de loyers IFRS 16 Frais d’émission d’emprunt Frais d’émission bridge « Cargo » Variation de juste valeur des couvertures de taux | 0,1 - 7,7 - 0,7 - 0,3 - - 0,9 | 0,2 - 17,1 -1,5 - 0,6 -4,8 - 1,9 | 0,0 - 12,4 -0,8 - 1,0 - 3,0 - 0,8 |
| Résultat avant impôts | 158,2 | 213,2 | 51,8 |
| Autres charges financières | - 2,1 | - 1,0 | - 2,0 |
| Impôts | - 0,3 | 1,4 | 0 |
| Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence | 1,4 | 1,4 | - 0,2 |
| Résultat net consolidé | 157,2 | 215,0 | 49,6 |
| Résultat dilué par action (€) | 9,5 | 12,1 | 2,2 |
Résultat net récurrent
| En M€ | 30 juin 2019 (6 mois) | 31 décembre 2019 (12 mois) | 30 juin 2020 (6 mois) |
| Résultat net consolidé | 157,2 | 215,0 | 49,6 |
| Coûts d’acquisition « Cargo » | - | 47,1 | - |
| Frais d’émission bridge « Cargo » | - | 4,8 | 3,0 |
| Variation de juste valeur des couvertures de taux | 0,9 | 1,9 | 0,8 |
| Variation de juste valeur du patrimoine | - 127,7 | - 197,1 | - 5,7 |
| Résultat des cessions | 0,3 | 0,3 | 0,1 |
| Autres charges financières | 2,1 | 1,0 | 2,0 |
| Impôts | 0,3 | 1,4 | 0 |
| Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence | -1,4 | -1,4 | 0,2 |
| Impact IFRS 16 | 0,3 | 0,9 | 0,7 |
| Résultat net récurrent | 31,9 | 71,1 | 50,6 |
| Résultat net récurrent par action (€) | 2,0 | 4,0 | 2,3 |
Bilan consolidé simplifié (IFRS)
| En M€ | 31 décembre 2019 | 30 juin 2020 | |
| ACTIF | 2 946,4 | 3 041,2 | |
| Actifs non courants | 2 794,4 | 2 863,2 | |
| Actifs non courants - droits d’utilisation IFRS 16 | 64,1 | 65,0 | |
| Actifs courants | 87,9 | 113,0 | |
| Actifs destinés à être cédés | - | - | |
| PASSIF | 2 946,4 | 3 041,2 | |
| Capitaux propres | 1 241,9 | 1 249,0 | |
| Capitaux propres – impact IFRS 16 1ére application | -3,2 | - | |
| Passifs non courants | 831,9 | 1 495,2 | |
| Passifs non courants – dettes de loyers IFRS 16 | 67,4 | 68,5 | |
| Passifs courants | 806,9 | 227,0 | |
| Passifs courants – dettes de loyers IFRS 16 | 1,5 | 1,5 | |
| Passifs détenus en vue de la vente | - | - |
Pièce jointe
