Report
Asmodee : Focus Emission
Asmodee a annoncé un projet d’émission d’obligations senior sécurisée de 320 m EUR sur 6 ans NC2. L’objet est de refinancer l’obligation existante FRN 2029 (320 m EUR) via le call au pair. Elle avait été émise en novembre 2024 dans le cadre d’un financement dual comprenant également une émission senior sécurisée de maturité 2029 et de coupon 5,75% qui reste, elle, en place (sa première date de call étant en décembre 2026). Les deux obligations seniors sécurisées seront pari passu, post transaction.L’opération sera neutre sur le levier à 1,8x net au 30/09/25 et 2,4x en intégrant les engagements de M&A de type puts/calls (140 m EUR). L’objectif de la politique financière est de diminuer le levier à 2x à moyen terme. L’IPT a été annoncé à mid-high 4%s. Le price talk a été revu à 4,25-4,5%.
Underlying
ASMODEE GROUP
Provider
Oddo BHF
Oddo Securities provides securities brokerage and research services. The company offers equity, economic, and derivatives research and credit analysis services. It focuses on insurance, automotive, building materials, pharmaceuticals, telecommunications, information technology, and agri-food industries.
Anne-Barbara Nicco
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