Au sujet de la remontée des taux longs US

Depuis que la Fed a réduit son taux directeur de 50pdb le 18 septembre, le rendement des obligations fédérales a augmenté d’environ 60pdb. Le marché obligataire juge-t-il que la Fed a fait une erreur? Est-ce anormal au plan fondamental ? Cette hausse des taux longs vient pour un tiers d’un surcroît d’inflation anticipée et deux tiers d’une hausse de la prime de terme (l’excès de rendement exigé sur un titre long, par définition plus risqué qu’un titre court). La période est lourd...