Banque : Update sur les exigences en capital au titre du Pilier 1 et du Pilier 2 pour les principales banques européennes

Les niveaux de Pilier 2 découlant du SREP 2017 ayant été presque tous publiés, nous updatons les exigences en capital 2018 pour une trentaine de banques européennes. - >La surcharge au titre du Pilier 2 a peu évolué pour 2018 vs 2017 et reste en moyenne de 2%. Des modifications de méthodologie sont prévues pour 2019, dans un souci de comparabilité. - Les coussins de conservation de capital et les surcharges systémiques augmentent, en ligne avec leur phasage. De plus en plus de pays considèrent la nécessité d’une surcharge en capital imposée aux banques au titre du risque contra-cyclique tandis que d’autres montent en charge dans certains pays (2% pour les nordiques). - Au final, la distance entre les derniers ratios CET1 phasés et les exigences pour cette année est confortable pour l’ensemble de notre panel. La marge de manœuvre l’est un peu moins à horizon 2019, avec la montée en charge des coussins. Ainsi pour plusieurs banques de notre échantillon, nous constatons un management buffer de moins de 200 bp. - Et pour toutes, il s’agira de compenser les impacts de la mise en application des normes IFRS 9, les conséquences de la revue en cours des modèles internes (TRIM), de la révision à long terme des méthodologies de calcul des RWA et de l’effort de provisionnement qui sera demandé par le régulateur.