Report
BPCE Assurances : Nous initions les nouvelles obligations à l’Achat
BPCE Assurances a placé avec succès ses deux obligations subordonnées inaugurales.Le RT1 callable 04/2032 a été annoncé sur un IPT de 6.25% et a été placé au taux de 5.750% (reset 342bp). Le book a été largement sursouscrit dépassant les 3.3 mds EUR pour un encours émis de 280 m EUR.
Le Tier 2 2035 Green a été annoncé à un IPT de MS+200 bp et été placé à MS+165 bp (4.125%), avec un book au-dessus de 4.2 mds EUR pour une émission de 400 m EUR.
Dans notre étude publiée hier matin, nous avions conseillé de souscrire à partir de 5.6% pour le RT1 et à partir de MS+160 bp pour le Tier 2, au regard des rémunérations offertes par les comparables. Nous initions donc ces deux nouvelles obligations à l’Achat. Cette recommandation est en ligne avec celles sur les obligations BPCE, et entre autres notre préférée la Tier 2 RAC 2046/31.
Provider
Oddo BHF
Oddo Securities provides securities brokerage and research services. The company offers equity, economic, and derivatives research and credit analysis services. It focuses on insurance, automotive, building materials, pharmaceuticals, telecommunications, information technology, and agri-food industries.
Carine Maciol
Other Reports from Oddo BHF
Unfortunately, this report is not available for the investor type or country you selected.
Browse all ResearchPool reportsReport is subscription only.
Thank you, your report is ready.
Thank you, your report is ready.