ODDO : Merci Abivax !

Schneider Electric : It's not just about data centers!

With an average organic revenue growth of >7.5% a year and a 190bp improvement in the adjusted EBITA margin by 2028, the group has a best-in-class growth profile. We do not believe that demand for data centers will decline between now and 2030, although it should normalise. We estimate that data centers will contribute just 35% of this growth in revenue, and that other segments are attractive (software, services, infrastructure). Outperform rating confirmed, target price lifted to € 274 (from € 265)

Schneider Electric : Pas seulement une histoire liée aux datacenters !

Avec une croissance organique du CA > 7.5% par an en moyenne et 190 pb d’amélioration de marge d’EBITA ajusté d’ici 2028e, le groupe présente un profil de croissance de best-in class. Nous ne croyons pas à un retournement de la demande des datacenters d’ici 2030, cette dernière devant cependant se normaliser. Nous estimons que les datacenters ne contribueront qu’à hauteur de 35% à cette croissance de CA et que d’autres segments sont attractifs (software, services, infrastructures). Surperformance confirmée, OC relevé à 274 € vs 265 €.