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Delphine Chauvin

Tereos : « Bitter Sweet Symphony »

La semaine dernière, Tereos a procédé à un abondement de 125 m EUR sur ses obligations 7.5% 2025. Les titres ont été placés à 106.75%, dans le bas du price-talk évoqué (106.75% à 107.25%), soit quasiment deux points en-dessous des niveaux de prix traités sur le secondaire avant l’annonce, et correspondant à rendement YTW d’environ 5.3% (établi dans l’hypothèse d’un call en octobre 2022), alors que la taille a été augmentée de 25% (vs. tap de 100 m EUR envisagé au début). - Nous no...
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Delphine Chauvin

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