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INFORME DIARIO 13 OCTUBRE (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME. ESPAÑA: ACCIONA, ACCIONA ENERGÍA, FERROVIAL. EUROPA: ASML, BNP.


El banco de Inglaterra juega al despiste
Las principales bolsas europeas acusaron los miedos de estanflación provocados por las nuevas previsiones por parte del FMI y el fuerte repunte de rentabilidades soberanas, con nuevas caídas lideradas por la periferia. Así, en cuanto a sectores, Bienes de Consumo y Químicas registraron el mejor comportamiento, frente a las mayores caídas en Inmobiliario y Viajes y Ocio. Por el lado macro, en EE.UU. las Actas de la Fed, sin grandes sorpresas, vuelven a mostrar que sus miembros tienen como prioridad rebajar la inflación aunque algunos empiezan a reconocer la necesidad de calibrar el ritmo de subidas para mitigar el impacto en crecimiento. Mientras, los precios de producción de septiembre repuntaron más de lo esperado (aunque no en la subyacente) lo que supone mayor presión para el dato de inflación de hoy. En la Eurozona, la producción industrial de agosto avanzó por encima de lo esperado. En R. Unido, tras la confusión inicial sobre la posible ampliación del plazo en la compra de bonos para intentar calmar a los mercados, el BoE certificó el final de las compras de bonos para el 14 de octubre provocando nuevos repuntes de la deuda, agravado por la reiteración del gobierno de continuar con su política fiscal. En España, el FMI prevé un déficit del 4% hasta 2027 frente a las previsiones del Gobierno que espera 2,9% ya en 2025. Por su parte, la OPEP recortó el crecimiento de demanda de crudo para 2022 hasta los 2,64 mb/d (+2,7% que en 2021) desde los 3,1 mb/d anterior pero todavía espera que supere los niveles pre pandemia en 2023 (con un crecimiento del 2,35%). Por su parte, Bruselas sigue estudiando una fórmula para limitar temporalmente el precio del gas pero advierte que irá condicionada a una reducción del consumo del -15%.
Qué esperamos para hoy
Las bolsas europeas abrirían planas con cierto sesgo al alza que se podría acentuar tras el dato de inflación estadounidense con un buen comportamiento de las aerolíneas (robustos resultados de Qantas) y de las tecnológicas (buenas noticias en los resultados de TSMC). En estos momentos, los futuros del S&P cotizan con subidas del +0,12% (el S&P 500 terminó ayer con recortes del -0,73% con respecto al nivel al que estaba al cierre de las bolsas europeas). La volatilidad en EE.UU. subió (VIX 33,57). Los mercados asiáticos cotizan con caídas (CSI 300 chino -0,5%, Nikkei de Japón -0,53%).
Hoy en EE.UU. tendremos la inflación de septiembre y peticiones de desempleo. En Alemania inflación de septiembre. En subastas, Italia coloca 8.750 M euros en bonos 2026, 2029, 2038 y 2039.