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INFORME DIARIO 15 DICIEMBRE (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME: ESPAÑA: ACCIONA, ACCIONA ENERGIA, ACS. EUROPA: DEUTSCHE TELEKOM, DHL GROUP, SECTOR SEGUROS EUROPA.

El pivot point de la Fed se frenó tras el BCE
Las bolsas celebraron el discurso más dovish desde la Fed pero redujeron las ganancias después de que C. Lagarde descartase, de forma más bien moderada, la posibilidad de bajar los tipos de interés. En el STOXX 600 los mejores sectores fueron cíclicos como Inmobiliario y R. Básicos mientras que Seguros destacó con caídas del -2% seguido de retrocesos más moderados de Media y Farma. Por el lado macro, en Europa la reunión del BCE mantuvo sin cambios los tipos y adelantó el freno en la reinversión del PEPP al 2S’24 (-7,500 M euros/mes) finalizando en dic’24. En crecimiento revisó a la baja el PIB’23-24 esperado hasta el 0,6% y 0,8% respectivamente frente al 0,7% y 1,0% anterior, así como las de inflación al 5,4% y 2,7% frente al 5,6% y 3,2% anterior. En R. Unido el BoE mantuvo los tipos sin cambio en el 5,25% (por 4 vez consecutiva) por una mayoría de 6 a 3 votos. En EE.UU. el paro semanal se redujo más de lo previsto mientras que las ventas al por menor core se incrementaron de forma inesperada en noviembre y perfilan un consumo privado dinámico sólido en el 4T’24. En Brasil las ventas al por menor se contrajeron de forma inesperada en octubre. En Japón el PMI manufacturero de diciembre cayó inesperadamente mientras que el de servicios se recuperó hasta 52 desde 50,8 anterior. En China la producción industrial de noviembre aceleró su ritmo de crecimiento más de lo previsto mientras que las ventas al por menor lo hicieron menos de lo esperado y el precio de la vivienda volvió a acentuar ligeramente su contracción.
Qué esperamos para hoy
Las bolsas europeas abrirían con tímidas subidas en un mercado que empieza a estar muy sobrecomprado en el corto plazo y con el sentimiento rozando niveles de euforia. En estos momentos, los futuros del S&P 500 cotizan con subidas del +0,13% (el S&P 500 terminó ayer con caídas del -0,15% con respecto al nivel al que estaba al cierre de las bolsas europeas). La volatilidad en EE.UU. bajó (VIX 12,48). Los mercados asiáticos cotizan mixtos (CSI 300 chino -0,27%, Nikkei de Japón +0,87%).
Hoy en la Eurozona y en R. Unido los PMI manufacturero y de servicios de diciembre. En Brasil el índice de actividad económica de octubre. En EE.UU. el índice Empire manufacturero y PMI de diciembre y la producción industrial de noviembre.