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INFORME DIARIO 02 MAYO + RDOS. ESPAÑA Y EUROPA 1T’22. IDEAS DESTACADAS Y PREVIEWS (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME: ESPAÑA: ACS, MEDIASET ESPAÑA, TALGO. EUROPA: n.a.

Incluido en el informe diario de hoy, y durante toda la campaña de resultados, incorporamos al final una presentación con los resultados destacados en positivo y negativo y previews de Rdos. 1T’22 que se publicarán en España y Europa en los próximos días.


Los resultados empresariales no salvaron la semana
Las bolsas europeas cerraron la semana con caídas, muy lastradas por los malos datos macro, la alta inflación, la incertidumbre geopolítica y los mensajes hawkish desde la Fed y el BCE. En el Euro STOXX los mejores sectores en la semana fueron Energía y Alimentación frente a Bancos y Retail, que cerraron con las mayores ventas. En cuando a los datos macro, en España el PIB preliminar del 1T’22 avanzó sólo un 6,4% a/a mientras las ventas al por menor de marzo se contrajeron de forma inesperada. El gobierno recortó las previsiones de PIB para 2022 al 4,3% (-2,7 p.p.) y espera una inflación del 6%. En cambio, en Alemania el PIB preliminar del 1T’22 batió expectativas con un 3,7% a/a. La ministra de exteriores abrió la puerta a terminar con las sanciones cuando las fuerzas rusas abandonen Ucrania. En Europa la inflación preliminar se mantuvo de abril en línea a pesar del respiro de la energía mientras que el PIB preliminar del 1T’22 avanzó en línea un 5,0%. En EE.UU. el ingreso y el gasto personal de marzo avanzaron más de lo previsto. En China datos mixtos, el PMI manufacturero de abril se contrajo algo menos de lo esperado mientras el de servicios retrocedió más de lo previsto, impactado por las restricciones. En Rdos. Empresariales en EE.UU. Phillips 66 salió mejor mientras que Exxon Mobil, Colgate-Palmolive y Chevron decepcionaron.
Qué esperamos para hoy
Las bolsas europeas con un leve rebote, pero con poco volumen. En estos momentos, los futuros del S&P cotizan con ligeras subidas (el S&P 500 terminó sin cambios con respecto al nivel al que estaba al cierre de las bolsas europeas). La volatilidad en EE.UU. cerró al alza (VIX 33,49). Los mercados asiáticos cotizan muy planos (CSI 300 chino cerrado por festividad, Nikkei de Japón +0,23%).
Hoy en la Eurozona el PMI manufacturero de abril. En EE.UU. el gasto de construcción de marzo y el ISM manufacturero de abril. En Rdos. Empresariales en EE.UU. Loews, Moody’s, MGM Resorts, Williams y Fevon Energy entre otros. En subastas: Alemania y Francia (letras a 6 y 12 meses).


EUROPA

Resultados Euro Stoxx 50 1T’22 destacados y resto previews.
De los valores que publican en los próximos días hoy destacamos en negativo Adidas (publica 06/05), donde el impacto de las restricciones en China desde marzo así como el riesgo de nuevos problemas de suministro, podría generar presión sobre unos objetivos’22 (+11%/+13% en ventas y 10,5%/11% en margen; consenso en la parte baja en ambos) cuyo cumplimiento ya de por sí está muy volcado a una fuerte aceleración en 2S’22.