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INFORME DIARIO 23 NOVIEMBRE (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME: ESPAÑA: ACCIONA, ACS, FERROVIAL, OHLA.

El Covid-19 sigue causando dificultades a las bolsas europeas
EE.UU. se quedó a las puertas de cerrar en nuevos máximos tras la nominación de J. Powell para un segundo mandato de la Fed mientras que las principales bolsas europeas, a excepción del Ibex (que recuperó los 8.800 puntos) terminaron en negativo ante los confinamientos en Austria y el temor a nuevas restricciones en Alemania. Mientras, en el Euro STOXX los mejores sectores fueron Telecomunicaciones y R. Básicos frente al peor comportamiento relativo de Tecnología y S. Financieros. Por el lado macro, en la Eurozona la confianza del consumidor de noviembre cayó más de lo esperado. En EE.UU. el índice de actividad de la Fed de Chicago y la venta de viviendas de segunda mano de octubre repuntaron por encima de lo previsto. Por su parte, J. Yellen reconoció que la inflación ha llegado a niveles preocupantes mientras que J. Powell advirtió ante su reelección que la Fed usará todas sus herramientas para evitar que la inflación se enquiste. Mientras, los casos de Covid repunten en algunas zonas hasta niveles de 2020 siendo las más afectadas aquellas con menor porcentaje de población vacunada mientras que el Gobierno recomienda no viajar a países de Europa central incluido Alemania donde Merkel señaló que la situación es la peor desde que inició la pandemia con algunos hospitales colapsados. Por otro lado, la OPEP+ advirtió que podría reconsiderar su proceso de normalización de la producción si los países hacen uso de sus reservas estratégicas.
Qué esperamos para hoy
Las bolsas europeas abrirían planas con cierto sesgo a la baja donde seguirá pesando la evolución de la pandemia y el repunte de tipos de interés ante los miedos por la inflación. En estos momentos, los futuros del S&P cotizan con caídas del -0,15% (el S&P 500 terminó con recortes del -0,55% con respecto al nivel al que estaba al cierre de las bolsas europeas). La volatilidad en EE.UU. bajó (VIX 19,17). Los mercados asiáticos cotizan a la baja (CSI 300 chino -0,03%, Nikkei de Japón cerrado).
Hoy en la Eurozona, Alemania y Francia los PMIs preliminares de noviembre. En EE.UU. el índice manufacturero de Richmond. En subastas: Holanda (3.000 M euros en bonos 2029).



ESPAÑA

BLINDAJE ANTI OPAs ESPAÑA. El gobierno podría ampliar el blindaje de empresas estratégicas hasta 30 junio’22
El Gobierno podría ampliar el plazo de las medidas de blindaje del capital de compañías estratégicas tomadas inicialmente en marzo’20 (y ampliada sucesivamente desde entonces) hasta el 30 de junio de 2022 (serían 6 meses más ya que la última prórroga vencía en diciembre’21). Las medidas se tomaron para impedir que inversores puedan hacerse con el control de entidades españolas en sectores estratégicos (infraestructuras de energía, transporte, agua, sanidad, comunicaciones, medios de comunicación, tratamiento o almacenamiento de datos, aeroespacial, defensa, electoral o financiera) y prohíben nuevas participaciones iguales o superiores al 10% del capital, haciendo que cualquier inversión necesite la autorización expresa del Gobierno. Se indica que la razón detrás de este movimiento sería la OPA de KKR sobre Telecom Italia y la posibilidad de que esto lleve a una oferta sobre Telefónica. Vemos esto último poco probable pero en todo caso pensamos que el gobierno si ampliará el blindaje otros 6 meses.