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INFORME DIARIO 14 AGOSTO (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME: ESPAÑA: AEDAS HOMES, GRIFOLS.

Los últimos datos americanos afianzan las expectativas de bajada de tipos e impulsan las bolsas
El dato en EE.UU. de Precio de la Producción, por debajo de lo esperado, anticipa también un buen dato de inflación para hoy (14:30) y contribuye a afianzar las expectativas de que la Fed baje tipos en septiembre para frenar el deterioro del mercado laboral y alargar el ciclo económico. En todo caso el mercado de futuros sigue descontando algo menos de -50 p.b. en septiembre y más de -100 p.b. para finales de año, lo que sigue pareciendo bastante agresivo para la Fed. Con todo, las expectativas de bajada de tipos animaron a las bolsas y a todos los activos de riego en general. En Europa lideraron las ganancias en el STOXX 600 los sectores más sensibles a tipos como Utilities e Inmbiliarias, además de Farmacia e Industriales, frente al peor comportamiento de R. Básicos y Energía en menor medida, prácticamente los únicos en caer al tomar beneficios tras la subida del día anterior siguiendo la estela de las materias primas. En el frente macro, en R. Unido la tasa de paro de junio se redujo ligeramente en contra de lo esperado. En Eurozona y en Alemania el Zew de agosto se deterioró más de lo esperados (en negativo en Alemania, tanto en condiciones actuales como en perspectivas). En EE.UU. los Precios de la Producción de julio subieron menos de lo esperado. Esta madrugada en China, los préstamos bancarios a la economía real se contrajeron por primera vez en 19 años reflejando la falta de apetito de empresas y familias y la debilidad de la demanda interna. En Japón el actual primer ministro F. Kishida anunció que no se presentará para ser reelegido en septiembre. En rdos. empresariales del 2T’24 en EE.UU. Home Depot publicó cifras en línea con lo esperado pero rebajó sus objetivos de crecimiento.
Qué esperamos para hoy
Las bolsas europeas abrirían con subidas de en torno a +0,3%. En estos momentos, los futuros del S&P 500 cotizan con avances de +0,5% (el S&P 500 terminó subiendo un +0,6% con respecto a los niveles en los que cotizaba al cierre de las bolsas europeas). En Asia las bolsas cotizan con signo mixto (el CSI de China -0,5% y el Nikkei de Japón +0,5%).
Hoy en EE.UU. y en R. Unido la inflación de julio, en Eurozona el PIB del 2T’24 y la Producción Industrial de junio y en Brasil las Ventas al Por Menor de junio. En Rdos. Empresariales en EE.UU. tan sólo publican Cisco Systems y Cardinal Health.