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INFORME DIARIO 14 NOVIEMBRE + RDOS. ESPAÑA Y EUROPA 3T’22. IDEAS DESTACADAS Y PREVIEWS (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME. ESPAÑA: AENA, SECTOR CONSTRUCCIÓN. EUROPA: BAYER.

Incluido en el informe diario de hoy, y durante toda la campaña de resultados, incorporamos al final una presentación con los resultados destacados en positivo y negativo y previews de Rdos. 3T’22 que se publicarán en España y Europa en los próximos días.

El mercado sigue satisfecho
Las bolsas europeas el viernes volvieron a registras ganancias c. al +1% gracias a la moderación de las restricciones Covid-19 por parte de China y una buena digestión de los datos de inflación de EE.UU. Así, en la semana el Euro STOXX ganó un +5% dirigido por Tecnología e Inmobiliario, mientras que Energía y Bancos presentaron las menores ganancias. Por el lado macro, en Europa las nuevas previsiones de la CE rebajaron el crecimiento de forma notable para 2023 en la Eurozona (0,3% vs 1,4% anterior) estableciendo una recesión técnica para el 4T’22 y 1T’23 con un crecimiento del 1,5% en 2024. Para España baja al 1,0% en 2023 (-1,1 p.p. vs anterior) y estima un 2,0% para 2024. En EE.UU. la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan bajó más de lo esperado en noviembre mientras que las expectativas de inflación a 1 año repuntaron hasta el 5,1%, en línea con lo esperado. Por otro lado, los demócratas finalmente se quedan con la mayoría en el Senado. En China, el gobierno anunció un paquete con 16 medidas centradas en dar soporte financiero a promotoras y estimular la compra de viviendas para atajar la crisis del sector inmobiliario.
Qué esperamos para hoy
Las bolsas europeas abrirían con cierto sesgo al alza con buen comportamiento del sector de recursos básicos respaldados por el repunte de los metales y las medidas de China. En estos momentos, los futuros del S&P cotizan con caídas del -0,4% (el S&P 500 terminó el viernes con subidas del +0,8% con respecto al nivel al que estaba al cierre de las bolsas europeas). La volatilidad en EE.UU. bajó (VIX 22,52). Los mercados asiáticos cotizan mixtos (CSI 300 chino +0,2%, Nikkei japonés -1,1%).
Hoy en la Eurozona la producción industrial de septiembre. En Brasil el índice de actividad económica de septiembre. Esta semana G20. En Rdos. Empresariales del 3T’22 en EE.UU. Tyson Food entre otros. En subastas: Alemania (5.000 M euros en letras a 3 y 9 meses).