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INFORME DIARIO 04 AGOSTO + RDOS. EUROPA 2T’25. PREVIEWS (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME: ESPAÑA: SANTANDER, SECTOR BANCARIO, TALGO, TELEFÓNICA.

Incluido en el informe diario de hoy, y durante toda la campaña de resultados, incorporamos al final una presentación con los resultados destacados en positivo y negativo y previews de Rdos. 2T’25 que se publicarán en España y Europa en los próximos días.

Trump y el mercado laboral provocan otro sell-off en el mercado
El incremento arancelario aprobado por D. Trump a decenas de países en lugar de reducirse como parte de las negociaciones en curso y las señales de desaceleración en la economía estadounidense provocaron pérdidas superiores al -2,5% en las bolsas europeas. Con todo, la semana en el STOXX 600 estuvo marcada por el calendario de resultados y el sell-off del viernes con sólo Energía al margen del castigo mientras que Autos y R. Básicos registraron las mayores pérdidas de la semana. Por el lado macro, en la Eurozona el PMI manufacturero final de julio confirmó el dato preliminar mientras que la inflación de julio retuvo los niveles del mes anterior (por encima de lo esperado). En EE.UU. la creación de empleo no agrícola quedó muy por debajo de lo esperado y el dato anterior se revisó a la baja en más de 100.00 personas mientras las ganancias salariales avanzaron a mayor ritmo de lo esperado en julio, lo que muestra cierto agotamiento en el mercado laboral. Por otra parte, el gasto en construcción se contrajo en junio (peor), el ISM manufacturero de julio perdió altura de forma inesperada (con fuertes retrocesos de la partida de pedidos y empleo) y la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan final de julio se revisó a la baja. La OPEP+ acordó aumentar la producción de petróleo en 547.000 barriles diarios para septiembre, ante la creciente preocupación por las posibles interrupciones del suministro relacionadas con Rusia. En Rdos. Empresariales en EE.UU. Moderna presentó mejor, Colgate-Palmolive, Linde, Exxon Mobil y Chevron estuvieron en línea.
Qué esperamos para hoy
Las bolsas abrirían con subidas cercanas al 0,5% tras las caídas del viernes. En estos momentos, los futuros del S&P 500 cotizan con subidas del 0,4% (el S&P 500 terminó en los mismos niveles con respecto al nivel al que estaba al cierre de las bolsas europeas). Los mercados asiáticos cotizan con caídas (CSI 300 chino 0,06%, Nikkei de Japón -1,4%).
Hoy en la Eurozona el índice SENTIX de agosto. En EE.UU. los pedidos de fábrica de junio. En Rdos. Empresariales en EE.UU. Waters, On Semiconductor, Tyson Foods y Axon Enterprise entre otros.
Underlyings
Banco Santander S.A.

Banco Santander is a holding company, providing a range of financial products. Co.'s products and services include: retail banking business that covers all customer banking businesses; wholesale banking business; as well as asset management and insurance business. Co.'s principal operations are in Spain, the U.K., Portugal, Germany, Italy and Latin America. As of Dec 31 2014, Co.'s total assets amounted to Euro1,266,296,000,000 and total customer deposits amounted to Euro647,627,000,000.

Talgo SA

Talgo is engaged in designing, manufacturing, repairing and maintaining the railway rolling stock, as well as the manufacturing, assembling, repairing and maintaining the engines, machinery and parts of the railway systems. Co. has an industrial presence in seven countries: Spain, Germany, Kazakhstan, Uzbekistan, Russia, Saudi Arabia and U.S.A. Co. has an active fleet in Europe, Asia and North America that comprises of 94 high-speed trains and more than 1,400 Talgo tilting passenger cars. Also, Co. purchases, redesigns, constructs, leases and sells all types of real estate.

Telefonica SA

Telefonica is engaged in the provision of public or private telecommunications services, including ancillary or complementary telecommunications services or related services. Co.'s fixed business includes: traditional fixed telecommunication services, Internet and broadband multimedia services, data and business-aplications services, and wholesale services for telecommunication operators. Co. also provides a range of mobile and related services and products to consumer and business customers, including mobile voice services, value added services, mobile data and Internet services, wholesale services, corporate services, roaming, fixed wireless, and, trunking and paging.

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