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INFORME DIARIO 24 AGOSTO (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME: ESPAÑA: SANTANDER, SECTOR ELÉCTRICO ESPAÑA.

La bolsa sube sin la ayuda de la macro
Jornada positiva a ambos lados del Atlántico donde destacó en EE.UU. el sector energético después de las abultadas caídas de la semana pasada. Así, en el Euro STOXX casi todos los sectores cerraron con ganancias con Bienes de Servicio y Retail liderando los avances frente a las pérdidas de los defensivos Inmobiliario y Utilities. Por el lado macro, en la Eurozona datos mixtos en los PMIs de agosto, donde el componente de manufacturas decepcionó y el de servicios sorprendió al alza. La confianza del consumidor de agosto por su parte cayó más de lo esperado. En EE.UU. los PMIs de manufacturas y servicios de agosto descendieron más de lo previsto aunque la venta de viviendas de segunda mano de julio repuntó por encima de lo esperado. La FDA aprobó la vacuna de Pfizer de manera total (no sólo por carácter urgente).
Qué esperamos para hoy
Las bolsas europeas abrirían al alza después de la buena jornada en Asia y las buenas noticias en cuanto a la vacunación en EE.UU. En estos momentos, los futuros del S&P cotizan +0,19% (el S&P 500 terminó a la par con respecto al nivel al que estaba al cierre de las bolsas europeas). La volatilidad en EE.UU. cayó (VIX 17,15). Los mercados asiáticos cotizan al alza (CSI 300 chino +1,35% y Nikkei de Japón 1,02%).
Hoy tendremos reunión del G7, en Alemania el PIB final del 2T’21. En EE.UU. la venta de viviendas nuevas y el índice de Richmond manufacturero de Agosto. En Subastas: Alemania (3.000 M euros en bonos con vencimiento a 2028).


SANTANDER, COMPRAR
Ha anunciado el acuerdo definitivo para para adquirir Santander Consumer USA (SCUSA), que incluye una mejora del precio hasta 41,5 dólares/acc. (c.+5% sobre oferta anterior y +14% de prima sobre el precio de cierre previo a la primera oferta (30/06)). El consejo de administración de SCUSA ha aprobado la operación por unanimidad y la compañía ha manifestado que esperan que la operación se cierre a finales de octubre o durante el 4T’21.
Recordamos que a principios del pasado mes de julio Santander Holdings USA, Inc. anunció su intención de adquirir el 20% de los minoritarios que todavía no ostenta de SCUSA. De hacerse con el 100% de los mismos supondría pagar unos 2.100 M euros (c. 3,7% de la capitalización de SAN). Según SAN, el impacto estimado de la operación en su CET1 será de aproximadamente -10 puntos básicos y se prevé que la operación contribuya al crecimiento del beneficio por acción en aproximadamente un +3% en el año 2022.
Noticia sin impacto relevante, dado que el incremento de la oferta supone sólo el 0,18% de la capitalización de SAN.