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INFORME DIARIO 13 JUNIO (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME: ESPAÑA: CAF, SECTOR TURISMO. EUROPA: SANOFI, TOTALENERGIES.

La inflación en EE.UU. penalizó a todos los mercados
Finalmente la inflación de mayo en EE.UU. repuntó de manera inesperada hasta el 8,6% (máximos de 40 años) mientras que la subyacente se moderó menos de lo esperado hasta el 6,0%. El dato provocó ventas en Europa superiores al -3,0% con peor comportamiento de la periferia y ampliaciones generalizadas de rentabilidades de la deuda, con mayor intensidad en los tramos cortos, provocando aplanamiento de pendientes. Así, en el Euro STOXX todos los sectores cerraron la semana en rojo, siendo los peores Bancos (penalizado principalmente el viernes tras el dato de inflación en EE.UU) e Inmobiliario, frente al mejor comportamiento relativo de Retail y Energía. Por el lado macro, en España la inflación final de mayo confirmó el 8,7% preliminar. El Banco de España recortó el crecimiento esperado para 2022 hasta el 4,1% (vs 4,5% anterior) y para 2023 hasta el 2,8% (vs 2,9 anterior) y no descarta nuevas bajadas por las incertidumbres globales. Fitch ha indicado que podría rebajar el rating de España si no se garantiza una reducción creíble del déficit y la deuda. En Francia crece la incertidumbre de cara a las elecciones legislativas tras los resultados de la 1ª vuelta que apuntan a que Macron perdería la mayoría en el parlamento por la subida de la izquierda (2ª vuelta 19 junio). En Europa, Nagel del BCE respalda la idea de actuar con cautela y una subida de 50 p.b. en septiembre dependerá de los datos y de las previsiones.
Qué esperamos para hoy
Las bolsas europeas abrirían con caídas del –1,5% (el Nasdaq tecnológico viene perdiendo más de un -2% por las dudas sobre el crecimiento) en una nueva sesión de ampliaciones en las rentabilidades de la deuda a la espera de la decisión de la Fed sobre los tipos este miércoles 15. Los valores franceses sufrirían especialmente en Europa por las dudas sobre las elecciones legislativas. En estos momentos, los futuros del S&P cotizan con caídas del -1,5% (el S&P 500 terminó el viernes con caídas del -0,9% con respecto al nivel al que estaba al cierre de las bolsas europeas). La volatilidad en EE.UU. subió (VIX 27,75). Los mercados asiáticos cotizan con caídas (CSI 300 chino -1,4%, Nikkei de Japón -2,9%).
Hoy sin datos macro relevantes. En subastas: Alemania (3.000 M euros en letras a 6 meses) y Francia (5.900 M euros en letras a 3, 6 y 12 meses).