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GRIFOLS: COMPRA DE BIOTEST AG (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

Acaba de anunciar un acuerdo para comprar el 89,88% de las acciones ordinarias y el 1,08% de las acciones preferentes de Biotest AG, compañía alemana de hemoderivados. La operación implicará el pago en efectivo de 1.100 M euros, que se desglosan en (i) 17,7 M acciones ordinarias a un precio de 43 euros/acc. (+23% vs cierre de ayer), (ii) 0,2 M acciones preferentes a 37 euros/acc. y (iii) un préstamo a cobrar concedido a Biotest por 313 M euros. GRF planea acceder a los mercados financieros de deuda por un importe de unos 2.000 M euros. Además se compromete a no repartir dividendos hasta reducir su endeudamiento por debajo de