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INFORME DIARIO 04 JULIO (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME: ESPAÑA: GRIFOLS, OHLA, TALGO.

Datos débiles desde EE.UU.
Rebote en las bolsas europeas ante las señales de mayor debilidad macro en EE.UU. que dan esperanzas a que la Fed comience antes la relajación monetaria. En el STOXX 600 los mejores sectores fueron R. Básicos e Inmobiliario mientras que Farma fue el único sector con caídas y Energía terminó prácticamente plano. Por el lado macro, en la Eurozona el PMI final de servicios de junio se revisó ligeramente al alza gracias a los mejores registros de Francia (donde Macron y la izquierda moderada buscan una alianza para impedir la mayoría absoluta de Le Pen; las últimas encuestas apuntan a que no lo conseguiría) y España. Desde el BCE, Stournaras considera razonables 2 recortes más este año ya que los tipos se mantendrían en terreno restrictivo. En EE.UU. el ISM no manufacturero de junio cayó (por debajo de 50) mucho más de lo esperado con fuertes retrocesos en los componentes de pedidos, empleo y precios. También flojos datos del mercado laboral, el paro semanal aumentó más de lo previsto mientras la creación de empleo privado (ADP) de junio resultó ligeramente más baja de lo esperado (en mínimos de ene’24). Por último, las actas de la reunión de junio de la Fed sonaron algo más dovish para compensar el recorte de los dots (que pasó de dibujar 3 bajadas a “sólo” 1 en 2024) y varios miembros se mostraron preocupados sobre los efectos de la política monetaria sobre el mercado laboral. Así la mayoría reconocen que la actividad se está enfriando, aunque necesitan mayores evidencias sobre la inflación y hay discrepancias sobre cuánto tiempo se debe mantener una política monetaria restrictiva. En Brasil la producción industrial se contrajo en mayo menos de lo esperado.
Qué esperamos para hoy
Las bolsas europeas abrirían planas en una jornada marcada por la festividad de los mercados estadounidenses. En estos momentos, los futuros del S&P 500 cotizan con recortes del -0,08% (el S&P 500 terminó con avances del +0,21% con respecto al nivel al que estaba al cierre de las bolsas europeas). Los mercados asiáticos cotizan mixtos (CSI 300 chino -0,31%, Nikkei de Japón +0,80%).
Hoy en Alemania los pedidos industriales de mayo. En la Eurozona el PMI de construcción de junio. EE.UU. estará cerrado por la festividad del 4 de julio.