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INFORME DIARIO 17 NOVIEMBRE + RDOS. ESPAÑA 3T’21. PREVIEWS (ANÁLISIS BANCO SABADELL)

COMPAÑÍAS QUE APARECEN EN EL INFORME: ESPAÑA: IBERDROLA, NATURGY, ROVI, SECTOR ELÉCTRICO. EUROPA: N.A.
Incluido en el informe diario de hoy, y durante toda la campaña de resultados, incorporamos al final una presentación con previews de Rdos. 3T’21 que se publicarán en España en los próximos días.

El Ibex al margen del resto de Europa
Las bolsas europeas terminaron con subidas por encima del medio punto porcentual, gracias a cierta moderación en el riesgo geopolítico tras la cumbre entre Biden y Xi Jinping y la fortaleza de los datos macro en EE.UU. En cambio, el Ibex terminó con caídas por los descensos del sector financiero, después del estrechamiento de las curvas de deuda europeas. En el Euro STOXX los mejores sectores fueron Retail y B. Consumo mientras que Hogar y Viajes&Ocio terminaron como los peores del día. Por el lado macro, en R. Unido la tasa de paro ILO de septiembre retrocedió más de lo esperado por la buena generación de empleo. En EE.UU. las ventas al por menor y la producción industrial de octubre avanzaron por encima de lo esperado y el índice de confianza del sector inmobiliario (NAHB) de noviembre volvió a ascender mejorando previsiones. Desde la Fed, comentarios hawkish de J. Bullard justificando una política más dura y acelerar la salida del tapering por la alta inflación. Por su parte, J. Yellen advirtió que el Tesoro se quedará sin efectivo a mediados de dic’21 al tener que hacer frente al nuevo plan de infraestructuras. En Brasil el índice de actividad económica de septiembre se deterioró ligeramente, muy en línea. En Japón, el volumen de exportaciones cayó por primera vez desde feb’21 por menor demanda en Asia. En Rdos. Empresariales del 3T’21 en EE.UU. Home Depot mejor y Walmart en línea.
Qué esperamos para hoy
Las bolsas europeas abrirían con signo mixto y el sector financiero aupado por el repunte de tipos de interés. En estos momentos, los futuros del S&P cotizan con caídas del -0,04% (el S&P 500 terminó con avances del +0,14% con respecto al nivel al que estaba al cierre de las bolsas europeas). La volatilidad en EE.UU. bajó (VIX 16,36). Los mercados asiáticos cotizan con caídas (CSI 300 chino -0,1%, Nikkei de Japón -0,4%).
Hoy en R. Unido y en la Eurozona la inflación de octubre. En EE.UU. los permisos de construcción y las viviendas comenzadas de octubre. En subastas: Alemania (1.000 M euros en bonos 2052) y Portugal (1.250 M euros en letras a 6 y 12 meses). En Rdos. Empresariales en EE.UU. Cisco y Nvidia entre otros.